De measte fan 'e oandielindeksen oer de heule wrâld binne hielendal of foar in part hersteld, guon hawwe sels resinte records ynsteld. De ûnderlizzende redenen dy't by ús komme binne de prognoazes fan generalisearre BBP-groei ûnder lannen, ynklusyf it faksin, it direkte fuortwinning, dat hannelsferhâldingen tusken lannen sille ferbetterje, ensafuorthinne in lange list. Is it lykwols ophâlden rendabel te wêzen en is it tiid om te ynvestearjen yn gouden ferline?
Ien fan 'e populêrste fundamentals dy't ik haw oer goud is dat it is in goede taflecht tsjin ynflaasje, Wylst de beheiningen bestiene, teoretisearren in protte ynvestearders en managers oer de takomstige ynflaasje om te kommen en joegen har útlis foar de opkomst yn goud. Guon bliuwe him ferdigenjen, hoewol hy mear dan 10% hat ferlern fan syn hichtepunten. Binne se ferkeard of is it in ferskynsel dat langer duorret om te kommen? Hoe dan ek, in aas yn 'e mouwe hawwe is nea in min idee, en wy hawwe bewegingen nei goud sjoen troch ynvestearders dy't wy allegear kenne en sels troch guon dy't der noait yn ynvesteare soene.
Index
Ynvestearje yn goud, in relativiteitsprobleem
In protte kearen haw ik in protte minsken heard dy't goud assosjearje mei ynflaasje. Guon minsken ferwite har gedrach op 'e merk. D'r binne dejingen dy't ferdigenje dat goud him gedraacht yn tsjinstelling ta de wurdearring fan 'e dollar-yndeks. Gearfetsjend, hoewol it hielendal net krekt sa is, is de wierheid dat al dy minsken dy't ik haw heard gelyk hawwe en net tagelyk.
De iennige konklúzje dy't ik persoanlik kin lûke is dat alle earder beskreaune senario's konvergearje tagelyk, Dus goud, konfrontearre mei perioaden fan ûnwissens, krisis, as ynflaasje hat de neiging (mar net altyd) om syn priis feroare te sjen. Offerte dat sil wêze ûnderwerp fan belangstelling foar dit metaal troch ynvestearders, ynstellingen en banken.
Om dit te dwaan sille wy de wichtichste faktoaren sjen dy't jo priis kinne beynfloedzje.
Goud en ynflaasje
Foardat ik in kaart fan goud sette, woe ik foarrang jaan oan ynflaasje yn 'e Feriene Steaten. Sa't wy sjen kinne, hawwe wy wat relevante aspekten. Dizze folgjende nûmering is om jo yn gedachten te hâlden.
- Deflaasje. Giele doaze. De desennia fan 'e jierren 20 en 30. Tidens dit ynterval kinne wy observearje hoe't deflaasje ferskynde.
- Ynflaasje grutter dan 10%. Griene doazen. Wy hawwe 3 perioaden. Benadruk meitsje fan de perioaden sûnt it begjin en ein fan 'e jierren mei de heechste toppen.
- Ynflaasje minder dan 5%. Wy hawwe trije grutte dellingen. De earste dêrfan heart ta it earste punt, dat fan Deflaasje.
Wat bart der as de priis fan goud wurdt oanpast foar ynflaasje?
Gegevens krigen fan macrotrends.net
Fanwegen ynflaasje geane de prizen fan alle aktiva op 'e lange termyn omheech. Goud is gjin útsûndering, en om dizze reden dizze grafyk hjirboppe is oanpast foar ynflaasje, Dat is, hokker wearde soe in ounce goud yn it ferline hawwe neffens de wearde fan 'e dollar hjoed. As wy no nei de normale grafyk foar goud sjogge (net bleatsteld om net te oersaturearjen), soene wy der in grutte revaluaasje fan sjen. Wy sille de wichtichste punten dêroer evaluearje.
- Ynflaasjeperioaden, De perioaden foarôfgeand oan it fallisemint fan it systeem ôfpraat by Bretton Woods, toant goud in ôfname yn 'e yntrinsike wearde doe't d'r ynflaasje wie. Lykwols, Mei in ekonomysk systeem fan fluktuearjende wikselkoersen korreleart ynflaasje mei de opkommende wearde fan goud. It moat ek tafoege wurde dat it Bretton Woods-systeem waard brutsen troch de grutte druk fan dollars om de Fietnamoarloch te finansieren. Nei oanfragen fan Frankryk en Grut-Brittanje om har dollarreserves yn goud te konvertearjen en dy't de Amerikaanske goudreserves ferminderen. De kontekst, dat is alles, wie oars as de hjoeddeiske.
- Deflatoaryske perioaden. Yn dizze perioaden naam goud ta yn wearde. Nei de finansjele krisis ûntstien troch it ynstoarten fan Lehman Brothers wie d'r lykwols in koarte perioade wêryn deflaasje ferskynde en goud yn wearde tanommen. De reden foar dizze opkomst is lykwols rjochtfeardiger dat it waard motivearre troch de ekonomyske krisis en it grutte wantrouwen yn it banksysteem dan troch de deflaasje sels.
- Perioaden fan matige ynflaasje. Nei't de dot-com-bubble barste, presteare goud goed, lykwols presteare it de ôfrûne jierren net goed. Dizze reden kin heul mooglik wurde motivearre yn 'e syktocht nei goud as feilige haven.
Gouden konklúzjes mei ynflaasje
As de priis fan goud tanimt yn persintaazje boppe ynflaasje, is it rendabel om dêryn te ynvestearjen (dizze ferklearring "mei pincet"!). Hoewol it wier is dat allinich as taflecht op 'e lange termyn goed is, kinne de aspiraasjes fan in ynvestearder yn' e tiid miskien net sa ôfstân wêze. Dêrom is ynvestearjen yn goud yn perioaden fan sterke feroaringen in goede opsje. As jo ek yntuitearje as dizze wizigingen plakfine en jo earder ynvestearje, binne de opbringsten dy't te krijen binne tige befredigjend.
De konklúzje is dat yn 't gesicht fan heul ynflaasje perioaden, goud in goede taflecht kin wêze. Derneist befoarderet de kontekst wêryn de wrâldekonomy sit in grutter belang. Op it stuit Wy steane net foar hege inflasjonêre senario's, mar wy stean foar in ûnfoarspelbere ekonomyske situaasje fan 'e definitive effekten fan it probleem dat bestiet.
Monetêre massa Hokker rol ûntwikkelje jo om te ynvestearjen yn goud?
Gegevens krigen fan fred.stlouisfed.org
De jildfoarsjenning, yn 'e makro-ekonomy, is it folsleine jildbedrach dat beskikber is om guod, tsjinsten as besparringseffekten te keapjen. It wurdt verkregen troch it tafoegjen fan kontanten yn 'e hannen fan it publyk sûnder de banken (biljetten en munten) en bankreserves yn te gean. De som fan dizze twa dingen is de monetêre basis (wy sille letter prate). De Monetêre Basis fermannichfâldige mei de monetêre multiplier is de Monetêre Mass.
Yn 'e earste grafyk sille jo sjen hoe't de Monetêre Mass in soad tanommen is. Yn jannewaris 2020 wie it 15 trillion dollar, op it stuit is dit sifer tanommen nei 3 trillion dollar. De Monetêre Mass yn dollars is yn 3 mei 8 triljoen tanommen, dat is 2020%!
Op grûn fan 'e relaasje mei ynflaasje hâldt monetaristysk belied dat d'r in ferbining is tusken de hoemannichte jild yn omloop en prizen yn in ekonomy. Oan 'e oare kant seit Keynesiaanske teory dat d'r gjin link is tusken ynflaasje en jildfoarsjenning, fral as in ekonomy groeit. Besykje dus wat oars te finen, litte wy efkes sjen nei de relaasje mei de monetêre basis.
Gouden ferhâlding mei de monetêre basis
Gegevens krigen fan fred.stlouisfed.org
Wy kinne sjen hoe de Monetêre Basis hat in flinke ferheging ûndergien. Grut as gefolch fan belied "helikopterjild".
As jo dizze grafyk sjogge, wite jo dat it lestich is om sa lang troch te gean sûnder feroarings. Of miskien binne noch frjemder dingen sjoen. Om dizze reden, as d'r gjin ferheging fan prizen is en nei net folle te finen mei de relaasje fan goud mei ynflaasje, soe miskien sykje nei in relaasje mei de monetêre basis net sa fier wêze. (Mei it each op dat wy gjin relaasje kinne tekenje tusken ynflaasje en de monetêre basis, lykas Keynes bewearde).
De folgjende grafyk wurdt ferwachte mear ûnthullend te wêzen. It toant ús de ferhâlding tusken goud en monetêre basis.
Grafyk krigen fan macrotrends.net
Ferskate punten kinne wurde markearre:
- Sa't jo sjen kinne grutte jildprintsje soarge dat de ferhâlding fermindere flink tusken 1960 en 1970 (fanwegen de Fietnamoarloch, lykas earder besprutsen).
- Ynflaasje ried de priis fan goud yn 'e folgjende jierren, mar Cnwissens dreau en holp de priisferheging fierder, berikke tige hege toppen yn 'e ferhâlding. (It soe nedich wêze om x10 en mear de hjoeddeiske priis fan goud te fermannichfâldigjen om in ferhâlding fan 5 te krijen sa't it oankaam wie).
- De ferheging fan 'e monetêre basis sûnt de finansjele krisis hat oproppen (en bûten kontrôle) in fermindering fan 'e ferhâlding dy't net earder sjoen is.
- Foar no ferkeapje wat heger de ferhâlding goud oan 'e monetêre basis, hoe winstgevender it west hat. Op deselde manier, ynvestearje yn goud hoe leger de ferhâlding, hoe gruttere takomstige foardielen hat it jûn.
Konklúzjes fan goud mei de monetêre basis
Allinich as goud opnij waard evalueare fan hjoeddeistige nivo's om te passen mei de besteande monetêre basis, it omheech paad dat it soe hawwe soe mear dan 100% wêze, As it Ferhâlding oanstriid hat op 1, ofwol fanwege eangst foar ynflaasje, sterke krises begelaat troch mominten fan ûnwissens, ensfh., Soene wy ús fine foardat in senario wêryn goud wurdt devalueare. It is paradoksaal sûnt syn priis koartlyn alle heegste berikten, mar dat die de monetêre basis ek.
Finale konklúzjes oer oft it in goede opsje is om yn goud te ynvestearjen
D'r is gjin inkeld mjitmodel om de krekte tiid te bepalen om yn goud te ynvestearjen. Wy hawwe lykwols kinnen ûntdekke hoe ynflaasje, monetêre basis en krisis beynfloedzje yn de. De heule kontekst, koartsein. Derneist is de ekonomy gedrach, en in goede ynvestearder moat him no freegje wêr't wy binne. Ek dat it it meast wierskynlik bart.
Wês de earste om kommentaar