VAN en TIR

Dizze kear woenen wy in lyts oersjoch dwaan fan twa termen dy't in soad brûkt wurde yn 'e wrâld fan finânsjes en ekonomy foar har ûnbidige funksjonaliteit as it giet om leverje resultaten op bedriuwen en om te witten as de ynvestearring yn in bepaald projekt libbensfetber is, bekend as de NPV en de IRR. Dizze twa ark kinne jo in soad jild fertsjinje of fuortbliuwe fan 'e minne opsjes fan in bedriuw.

Wat binne NPV en IRR

NPV en IRR binne twa soarten finansjele ark út 'e wrâld fan finânsjes heul machtich en jou ús de mooglikheid om de profitabiliteit te evaluearjen dy't ferskate ynvestearringsprojekten ús kinne jaan. Yn in protte gefallen wurdt de ynvestearring yn in projekt net jûn as in ynvestearring, mar as de mooglikheid om in oar bedriuw te begjinnen fanwege profitabiliteit.

No sille wy in lytse ynlieding meitsje oer NPV en IRR, dizze finansjele konsepten apart, sadat jo kinne sjen hoe't se wurde berekkene en wat de bêste opsje is, ôfhinklik fan 'e resultaten dy't jo wolle witte en de mooglikheden oanbean troch NPV en IRR.

Wat is NPV

De NPV as netto hjoeddeistige weardeDit finansjele ark is bekend as it ferskil tusken it jild dat it bedriuw binnenkomt en it bedrach dat yn itselde produkt wurdt ynvestearre om te sjen oft it echt in produkt (of projekt) is dat foardielen kin jaan oan it bedriuw

De VAN hat in taryf dat wurdt de ôfkoartingssnelheid neamd en wurdt brûkt om himsels konstant te aktualisearjen. It neamde besunigingspersintaazje wurdt jûn troch de persoan dy't it projekt sil evaluearje en dat wurdt dien yn kombinaasje mei de minsken dy't sille ynvestearje.

It NPV-besunigingspersintaazje kin wêze:

• De belangstelling dat is yn 'e merke. Wat jo dogge is in lange rintetaryf nimme dy't maklik út 'e hjoeddeistige merk kin wurde nommen.
• Taryf yn 'e profitabiliteit fan in bedriuw. It rintetaryf dat op dat stuit wurdt markearre, sil ôfhingje fan hoe't de ynvestearring wurdt finansierd. As it wurdt dien mei kapitaal dat immen oars hat ynvestearre, dan it besunigingssifer reflektet de kosten fan liend kapitaal. As it klear is mei in eigen haadstêd, hat it in direkte kosten foar it bedriuw mar it jout de oandielhâlder profitabiliteit

As it taryf wurdt keazen troch de ynvestearder

Dit kin elk taryf fan jo kar wêze.

It wurdt meastal útfierd mei de minimale profitabiliteit dat de ynvestearder fan doel is en sil altyd wêze ûnder it bedrach wêryn hy de ynvestearring sil dwaan.

As de ynvestearder wol in taryf dat de kânsskosten werjout, de persoan hâldt op mei it ûntfangen fan jild om te ynvestearjen yn in bepaald projekt.

Hoe kin NPV wurde tapast

Om te witten hoe te brûken de NPV hawwe wy in formule dy't NPV = BNA - ynvestearring is, De Van wy wite al wat it is en de BNA is de bywurke nettowinst as mei oare wurden, de cashflow dy't it bedriuw hat.

Dizze metoade moat altyd wurde brûkt mei de bywurke nettowinst en net mei de projektearre nettowinst fan in bedriuw, sadat ús akkounts net falle. Om te witten wat is de BNA moatte jo in koarting meitsje fan TD as koartingssifer, Dit is it minimum rendemint en is as folgjend bekend.

As it taryf heger is dan de BNA betsjut dit dat it taryf net tefreden is en wy hawwe in negatyf NPV. As de BNA gelyk is oan 'e ynvestearring, betsjuttet dit dat it taryf is foldien, is de NPV gelyk oan 0.

As de BNA heger is, betsjuttet it dat it taryf is foldien en boppedat is in winst makke.

Dat foar ús om gau te begripen

As de lêste gefal betsjuttet it dat it projekt rendabel is en jo kinne der mei trochgean. As d'r in gefal is wêryn der tekent wurdt, is it projekt rendabel om't de TD-winst wurdt opnaam, mar jo moatte foarsichtich wêze. As it bart it earste gefal is it projekt net rendabel en jo moatte nei oare opsjes sykje.

Jo moatte it projekt kieze dat ús de bêste ekstra winst jout.

Foardielen fan NPV

Ien fan 'e haad foardielen en de reden wêrom't it ien fan 'e meast brûkte metoaden is, is om't de netto jildstreamen op it stuit homogenisearre binne. De NPV as Net Present Value is yn steat om de bedragen oan jild te ferminderjen as dy't bydroegen wurde oan ien ienheid. Derneist kinne positive en negative tekens wurde ynfierd yn 'e streamberekkeningen dy't oerienkomme mei de cash yn- en útstream sûnder dat it definitive resultaat feroare is. Dit kin net wurde dien mei de IRR wêryn it resultaat hiel oars is.

Mar, NPV hat in swak punt En it is dat it taryf dat wurdt brûkt om it jild te koartjen foar in soad minsken net folslein begryplik of sels diskutabel wêze kin.

No, as it giet om homogenisearjen fan 'e rintetaryf, is it ien fan' e bêste opsjes mei in heul hege betrouberens.

Wat is IRR en hoe wurdt it brûkt

Wat is de IRR? De IRR as it ynterne rendemint, is it koartingspersintaazje dat wurdt hie yn in projekt en dat makket it mooglik dat de BNA teminsten gelyk is oan de ynvestearring. As jo ​​prate oer de TIR sprekt fan 'e maksimale TD dat elk projekt kin hawwe, sadat it as geskikt kin wurde sjoen.

Om de IRR op 'e krekte manier te finen, binne de gegevens dy't nedich binne de grutte fan' e ynvestearring en de projektearre netto cashflow. As de IRR te finen is, moat de NPV-formule dy't wy jo yn it boppeste diel hawwe jûn wurde brûkt. Mar it ferfangen fan it Van-nivo troch 0, sadat it ús de kin jaan koartingssiferof. Oars as NPV, as it taryf heul heech is, fertelt it ús dat it projekt net rendabel is, as it taryf leger is, betsjuttet dit dat it projekt rendabel is. Hoe leger it taryf, hoe mear rendabel it projekt is.

Is dit soarte metoade betrouber?

Jo moatte wite dat de krityk dy't dizze metoade hat lijen in protte binne fanwege de swierrichheidsgraad dy't it hat foar in soad minsken. Tsjintwurdich is it lykwols al mooglik om yn spreadsheets te programmearjen en de modernste wittenskiplike berekkeningen komme ek mei dizze opsje opnommen. Se hawwe berikt dat se yn sekonden kinne wurde dien.

Sels dan, weromgean nei it meast brûkte en de wichtichste, wurdt it dien as it yn in bepaald projekt mooglik is om fergoedingen of útkearings te meitsjen dy't hawwe, net allinich oan it begjin, mar yn 'e nuttige libbensdoer fan itselde it projekt hat ferliezen hân as nije ynvestearingen binne opnommen.

Wannear te brûken VAN of TIR

Sawol de NPV as de IRR binne twa yndikatoaren dy't breed wurde brûkt troch professionals, mar elk fan dizze ark hat in spesifyk gebrûk by it brûken fan har. En it is handich om te witten wannear't de NPV moat wurde brûkt en wannear't de IRR en hoe de resultaten te beoardieljen dy't jo krije fan beide.

Dêrom sille wy jo op in praktyske manier litte as jo elk fan har brûke.

Wannear't de VAN te brûken is?

De NPV, dat is de netto hjoeddeistige wearde, It is de fariabele dy't wurdt brûkt troch in protte bedriuwen om netto jildstreamen te homogenisearjen. Dat is, alle bedragen oan jild te ferminderjen dy't wurde generearre of dy't yn ien figuer bydroegen wurde. Derneist is it it ark dat se brûke om te witten as in projekt wurket; mei oare wurden, as d'r foardielen binne basearre op wat is ynvestearre.

Om dit te dwaan brûke se de formule NPV = BNA-Investment. As de ynvestearring dus grutter is dan de BNA, is it figuer dat wurdt krigen fan 'e NPV negatyf; en as it tsjinoerstelde is, betsjuttet it dat d'r winst is.

Dus wannear moat it wurde brûkt? No, as jo wolle witte as jo nettowinst echt adekwaat is of as jo ferliezen hawwe. Eins soe dit jierliks ​​moatte wurde brûkt, hoewol de sifers yn werklikheid kinne wurde tekene op elk momint fan it jier (mar altyd mei gegevens oant dy datum).

Wat is de NPV -formule?

Is de folgjende:

Wêr:

• Ft binne de cashflows yn elke perioade (t).
• I0 stiet foar de earste ynvestearring.
• n is it oantal perioaden dat wurdt berekkene.
• k is it koartingsrate.

Wat is TIR en wat is it foar?

As jo ​​no nei de IRR geane, moatte jo betinke dat, lykas wy jo hawwe ferteld, it net itselde is as de NPV, se binne twa totaal ferskillende ark dy't ferlykbere dingen mjitte, mar net itselde.

El IRR-wearde wurdt brûkt om te beoardieljen as in projekt rendabel is as net, mar neat oars, De brûkte formule is itselde as dy fan 'e NPV, mar yn dit gefal is de NPV 0 en it punt is it koartingssifer, as de ynvestearring te finen.

Dus, hoe heger de wearde dy't yn dizze formule útkomt, betsjuttet it dat it projekt minder rendabel is. Mar hoe leger it is, hoe winstgevender it is.

Wannear wurdt it brûkt?

En wannear moat it wurde brûkt? Yn dit gefal, It is de bêste yndikator om de profitabiliteit of net fan in spesifyk projekt te beoardieljen. Mei oare wurden, it jout jo in spesifike gegevens, mar dit kin net fergelike wurde mei de gegevens fan in oar projekt, foaral as se oars binne, om't d'r mear fariabelen yn it spiel komme (bygelyks dat ien fan 'e projekten koart begjint en dan nimt út, of dat is duorsumer yn 'e tiid).

Yn 't algemien jouwe sawol de NPV as de IRR oan oft in projekt kin wurde útfierd as net, dat is, as foardielen dêrmei wurde krigen of net. D'r is gjin better of in oar ark om dit te dwaan, om't sawol de NPV as de IRR inoar oanfolje en ynvestearders de resultaten fan beide rekkenje foardat se in beslút nimme.

Hoe te witten oft de IRR goed is

Nei alles wat wy jo hawwe ferteld, is d'r gjin twifel dat de yndikator dy't it measte gewicht kin hawwe as it komt om te witten oft in projekt goed is of net, is it ynterne rendemint, dat is de IRR. Mar hoe wite jo as de IRR goed is of net yn in projekt?

By it evaluearjen fan dit taryf, dat is de IRR, is it needsaaklik om rekken te hâlden mei twa heul wichtige faktoaren. Dit binne:

• De grutte fan 'e ynvestearring. Dat is it jild dat steld wurdt om dat projekt út te fieren.
• De projektearre netto cashflow. Dat is wat wurdt berikt te berikken.

Om de IRR fan in bedriuw te berekkenjen, wurdt deselde NPV -formule brûkt; mar ynstee fan dit te krijen, wat jo dogge is te finen wat it koartingspersintaazje is. Sa soe de IRR -formule wêze:

NPV = BNA - Ynvestearringen (as koartingssifer).

Om't wy de NPV net wolle fine, mar earder de ynvestearring, soe de formule der sa útsjen:

0 = BNA - Ynvestearje.

BNA soe de netto cashflow wêze, wylst de I is wêr't wy foar moatte oplosse.

Stel jo bygelyks foar dat jo in projekt fan fiif jier hawwe. Jo ynvestearje 12 euro en, elk jier hawwe jo in netto cashflow fan 4000 euro (útsein it lêste jier, dat is 5000). Sa soe de formule wêze:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dit jouwt ús it resultaat dat i gelyk is oan 21%, wat fertelt dat it in rendabel projekt is, en dat de IRR goed is, as it echt is wat ferwachte wurdt te krijen. Tink derom dat hoe leger de wearde, hoe winstgevender it projekt dat jo analysearje sil hawwe.

En dit is wêr't de ferwachting fan profitabiliteit komt. Stel jo bygelyks foar dat jo in projekt hawwe dat heul rendabel liket en oantreklik is. En dat jo hoopje der in profitabiliteit fan teminsten 10% foar te krijen. Nei it dwaan fan de sifers sjogge jo dat it projekt jo in rendemint fan 25% oanbiede sil. Dat is folle mear dan jo ferwachte, en dêrom is it wat oantrekliks en dat fertelt jo dat de IRR goed is.

Stel josels foar dat yn plak fan dy 25% wat de IRR jo biedt 5% is. As jo ​​in 10 hawwe skoard, en it jouwt jo in 5, falle jo ferwachtingen in soad, en as jo oars net tocht hawwe, soe dat projekt net sa goed wêze (en it soe gjin goede IRR hawwe) basearre op jo ynvestearring.

Yn 't algemien, in bedriuw dat feilich is, en dat gjin risiko's omfettet, sil in goede IRR melde, mar in lege. Oan 'e oare kant, as jo wedzjen op bedriuwen dy't in bytsje mear risiko fereaskje, salang't jo mei holle en kennis hannelje, kinne jo ferwachtsje dat d'r in IRR plus wat sil wêze en dêrom better. Bygelyks, op dit stuit kinne technologyprojekten, as dy relatearre oan primêre sektoaren (lânbou, fee en fiskjen) rendabel en foardielich wêze.

Yn gearfetting

De IRR as it ynterne rendemint is in heul betroubere yndikator as it giet om de profitabiliteit fan in spesifyk projekt. As in ferliking wurdt útfierd fan 'e ynterne opbringstsifers fan twa ferskillende soarten projekten, wurdt it mooglike ferskil dat yn har dimensjes kin bestean net rekken holden.

No, nei dit alles te witten, freegje wy ús ôf it is maklik te begripen? Witte wy al wat de VAN en TIR?

It kin wêze dat VAN en IRR oan it begjin twa termen binne dy't jo in bytsje ferwikselje, mar foar de prestaasjes fan jo bedriuw en boppe alles, sadat jo gjin jild ferlieze, binne se fan it grutste belang, om't jo hjirtroch kinne wite wannear't in projekt is echt rendabel foar dat jo dêryn kinne ynvestearje of as jo de opsje hawwe tusken ferskate projekten, kinne jo witte hokker projekt rendabeler is.

Ek kinne jo wite wannear't in projekt net rendabel is wat is it ferskil dat jo sille ophâlde te winnen.

Dêrom, sawol de NPV en IRR binne komplementêre finansjele ark en se kinne ús weardefolle gegevens jaan oer de bedriuwen as projekten wêryn wy ree binne te ynvestearjen, en soargje derfoar dat wy altyd 100% fan 'e winst hawwe yn' e projekten dy't jo wolle útfiere.

Fyn út wat ROE as Return on Equity is:

Ferlykber artikel:

Wat is ROE?