Aujourd'hui, il y a tellement de fonds que cela peut être très déroutant. Fonds obligataires, fonds actions, fonds monétaires, fonds mixtes, voire fonds de fonds ! Mais il y en a un qui peut être très curieux à cause de son nom : Le fonds vautour. Qu'est-ce qu'un fond de vautour ? Comment ça marche?
Si vous voulez connaître les réponses à ces questions, je vous recommande de continuer à lire. Nous expliquerons ce qu'est un fonds vautour, comment il fonctionne et lesquels sont en Espagne. De plus, nous commenterons son mode opératoire pendant la crise de 2008, afin que vous puissiez vous faire une meilleure idée de sa façon de travailler.
Pourquoi s'appelle-t-on un fonds vautour ?
Pour comprendre le nom de ces fonds, nous allons d'abord vous expliquer ce qu'est un fonds vautour. Il s'agit d'organisations économiques de libre investissement ou de capital-risque qui acquièrent ces titres de créance d'entreprises dont la solvabilité est très compromise, mais aussi d'États au bord de la faillite. C'est-à-dire: Il s'agit essentiellement de fonds de capital ou d'investissement à haut risque dont l'objectif est d'acheter des titres de créance, qu'ils soient publics et privés, d'entreprises ou de pays en très grande difficulté. Ils sont généralement entre 20 et 30 % inférieurs à leur valeur nominale.
Son nom d'origine est anglais, « vautour fund », qui signifie littéralement « vautour fund ». Les vautours sont des rapaces qui se nourrissent principalement de charognes. Voyez-vous la similitude? Les fonds vautours et ces animaux profitent des restes, d'où ce nom. En outre, ces fonds sont également appelés « holdouts ». Cependant, ce terme est en fait utilisé pour désigner les détenteurs d'obligations. Ils peuvent avoir été acquis dans le cadre d'une stratégie d'investissement et n'acceptent généralement pas de participer à des restructurations de dettes. Au lieu de cela, ils préfèrent engager une action en justice devant les tribunaux.
Il reste à noter que les fonds vautours ils ont généralement une connaissance très approfondie des marchés sur lesquels ils ont l'intention de pénétrer. De plus, ils sont généralement constitués d'équipes nombreuses et professionnelles, à la fois juristes et spécialistes des processus de restructuration d'entreprises.
Comment fonctionne le fonds vautour ?
On sait maintenant ce qu'est un fonds vautour, mais comment ça marche ? Que font-ils de ces dettes acquises ? Une fois que vous avez acheté les titres que nous avons mentionnés ci-dessus, les fonds vautours font de leur mieux pour recouvrer la pleine valeur de ces dettes. En dehors de cela, ils additionnent les intérêts pour toutes les années qu'ils ont dues. Lorsqu'elles réalisent ce type d'opération, elles ne tiennent pas compte des suppressions ou des restructurations.
Les fonds vautours ont des spécialistes dont l'objectif est de trouver des marchés qui sont dans une très mauvaise situation économique. Ces professionnels ont beaucoup d'expérience et savent parfaitement comment fonctionnent les processus de restructuration des entreprises. Une fois qu'ils parviennent à acheter des actifs au prix le plus bas possible, ils essaient de les vendre à court ou moyen terme à un prix beaucoup plus élevé que celui qu'ils ont payé pour les acquérir. Comme on peut s'y attendre, les avantages qu'ils obtiennent sont très importants.
Il y a des pays qui en sont venus à beaucoup critiquer ce type d'opération. Comme les fonds vautours génèrent de la rentabilité au détriment des dettes de pays ou d'entreprises qui sont dans une situation très difficile, au bord de la faillite, puis le revendent à un prix beaucoup plus élevé au plus offrant, ils le considèrent comme contraire à l'éthique.
L'Espagne et les fonds vautours
En 2008, une crise économique très importante a eu lieu. C'est alors que les fonds vautours deviennent très importants en Espagne. À ce moment-là, ils ont massivement acheté divers prêts hypothécaires. Leur modus operandi était basé sur l'achat de la dette à la banque et par la suite sur la pression sur le débiteur afin de récupérer la totalité de la dette qu'ils avaient acquise. En conséquence, le débiteur, qui avait déjà une dette auprès de la banque et probablement une mauvaise situation économique, ne pouvait pas assumer cette dette. A cette époque, les fonds vautours ont procédé à la dénonciation et donc à l'engagement du processus de saisie.
C'est surtout en Espagne que les fonds vautours se concentrent sur l'achat principalement de crédits immobiliers, d'entreprises et de dettes bancaires. Parmi les plus connues sur le territoire espagnol figurent Cerberus, Lone Star et Blackstone. Mais combien d'argent ces fonds peuvent-ils gérer ? Eh bien, le volume d'argent qu'ils mobilisent peut facilement atteindre des centaines de milliards d'euros.
Si nous sommes confrontés à la réclamation d'un fonds vautour, la première chose que nous devons faire pour nous assurer qu'il est le véritable créancier. Si c'est le cas, on peut essayer de négocier avec lui. En général, c'est plus facile que de négocier avec les banques elles-mêmes.
J'espère avoir clarifié tous vos doutes sur les fonds vautours et sa méthodologie. Ce sont des entités qui doivent être traitées avec beaucoup de soin et toujours en lisant les petits caractères.