VAN et TIR

aller ou jeter

Cette fois, nous voulions faire un petit tour d'horizon de deux termes largement utilisés dans le monde de la finance et de l'économie pour leur incroyable fonctionnalité en matière de produire des résultats sur les entreprises et de savoir si l'investissement dans un certain projet est viable, dit la VAN et l'IRR. Ces deux outils peuvent vous faire gagner beaucoup d'argent ou vous éloigner des mauvaises options d'une entreprise.

Que sont NPV et IRR

La VAN et le TRI sont deux types d'outils financiers du monde de la finance très puissant et nous donnent la possibilité d'évaluer la rentabilité que différents projets d'investissement peuvent nous apporter. Dans de nombreux cas, l'investissement dans un projet n'est pas donné comme un investissement mais comme la possibilité de créer une autre entreprise en raison de la rentabilité.

Maintenant, nous allons faire une petite introduction à la VAN et au TRI, ces concepts financiers séparément afin que vous puissiez voir comment ils sont calculés et quelle est la meilleure option en fonction des résultats que vous voulez connaître et du possibilités offertes par NPV et IRR.

Qu'est-ce que la VAN

La VAN ou la valeur actuelle netteCet outil financier est connu comme la différence entre l'argent qui entre dans l'entreprise et le montant qui est investi dans le même produit pour voir s'il s'agit vraiment d'un produit (ou projet) qui peut apporter des avantages à l'entreprise.

Le VAN a un taux d'intérêt qui s'appelle le taux de coupure et est celui utilisé pour se mettre à jour constamment. Ce taux de coupure est donné par la personne qui va évaluer ledit projet et cela se fait en collaboration avec les personnes qui vont investir.

Le taux de coupure de la VAN peut être:

  • L'intérêt c'est sur le marché. Ce que vous faites, c'est de prendre un taux d'intérêt à long terme qui peut être facilement retiré du marché actuel.
  • La tasse dans la rentabilité d'une entreprise. Le taux d'intérêt qui est marqué à ce moment-là dépendra du mode de financement de l'investissement. Lorsqu'il est fait avec le capital qu'une autre personne a investi, alors le taux de coupure reflète le coût du capital emprunté. Quand c'est fait avec son propre capital, il a un coût direct pour l'entreprise mais cela donne de la rentabilité à l'actionnaire

Lorsque le taux est choisi par l'investisseur

Cela peut être n'importe quel taux de votre choix.

Il est généralement effectué avec le rentabilité minimale que l'investisseur a l'intention d'avoir et sera toujours inférieur au montant dans lequel il va investir.

Si l'investisseur veut un taux qui reflète le coût d'opportunité, la personne cesse de recevoir de l'argent pour investir dans un certain projet.

Grâce à la VAN, vous pouvez savoir si un projet est viable ou non Avant de commencer à le réaliser et aussi, dans les options d'un même projet, cela nous permet de savoir quelle est la plus rentable de toutes ou quelle est la meilleure option pour nous. Cela nous aide également beaucoup dans les processus d'achat, car au cas où nous voudrions vendre, cette option nous aide beaucoup à savoir quel est le montant d'argent réel dans lequel nous devons vendre notre entreprise ou si nous gagnons plus en gardant notre affaires.

Comment appliquer la VAN

Comment appliquer la VAN

Savoir utiliser la VAN, nous avons une formule qui est VAN = BNA - Investissement. Le Van, nous savons déjà ce que c'est et le BNA est le bénéfice net mis à jour ou en d'autres termes, le flux de trésorerie de l'entreprise.

Cette méthode doit toujours être utilisée avec le bénéfice net mis à jour et non avec le bénéfice net projeté d'une entreprise afin que nos comptes n'échouent pas. Pour savoir quel est le BNA vous devez faire un rabais de TD ou un taux d'escompte. Il s'agit du taux de rendement minimum et est connu comme suit.

Si le taux est supérieur au BNA, cela signifie que le taux n'a pas été satisfait et que nous avons une VAN négative. Si le BNA est égal à l'investissement, cela signifie que le taux a été atteint, la VAN est égale à 0.

Lorsque le BNA est plus élevé, cela signifie que le taux a été atteint et en plus, ils ont réussi à faire des bénéfices.

Alors pour que nous comprenions rapidement

Quand le dernier cas, cela signifie que le projet est rentable et vous pouvez continuer. Quand c'est le cas où il y a tirage au sort, le projet est rentable car le gain TD est incorporé mais il faut être prudent. Quand ça arrive le premier cas, le projet n'est pas rentable et vous devez rechercher d'autres options.

Vous devez choisir le projet qui nous donne le meilleur profit supplémentaire.

Avantages de la VAN

L'un des principaux avantages et la raison pour laquelle c'est l'une des méthodes les plus utilisées est que les flux nets de trésorerie sont actuellement homogénéisés. La VAN ou la valeur actuelle nette est capable de réduire les sommes d'argent générées ou contribuées à une seule unité. En outre, des signes positifs et négatifs peuvent être saisis dans les calculs de flux correspondant à la entrées et sorties de trésorerie sans que le résultat final soit modifié. Cela ne peut pas être fait avec le TRI dans lequel le résultat est très différent.

Toutefois, La VAN a un point faible Et c'est que le taux utilisé pour actualiser l'argent peut ne pas être tout à fait compréhensible ou même discutable pour de nombreuses personnes.

Désormais, lorsqu'il s'agit d'homogénéiser le taux d'intérêt, c'est l'une des meilleures options avec une très grande fiabilité.

Qu'est-ce que l'IRR et comment est-il utilisé

Le TRI ou le taux de rentabilité interne, est le taux d'actualisation que l'on a dans un projet et qui nous permet que le BNA soit au moins égal à l'investissement. Quand on parle du TIR parle du TD maximum que n'importe quel projet peut avoir afin qu'il puisse être considéré comme apt.

Afin de trouver le TRI de manière correcte, les données qui seront nécessaires sont la taille de l'investissement et le flux de trésorerie net projeté. Chaque fois que le TRI est trouvé, la formule de VAN que nous vous avons donnée dans la partie supérieure doit être utilisée. Mais en remplaçant le niveau Van par 0 pour qu'il puisse nous donner le taux de remiseou alors. Contrairement à la VAN, lorsque le taux est très élevé, cela nous dit que le projet n'est pas rentable, si le taux est inférieur, cela signifie que le projet est rentable. Plus le taux est bas, plus le projet est rentable.

Ce type de méthode est fiable

Il faut savoir que les critiques que cette méthode a subies sont nombreuses en raison du degré de difficulté qu'elle présente pour de nombreuses personnes. Cependant, de nos jours, il a déjà été possible de programmer dans des feuilles de calcul et les calculs scientifiques les plus modernes viennent également avec cette option incorporée. Ils ont réalisé qu'ils peuvent être réalisés en quelques secondes.

Cette méthode a une méthode de calcul très simple lorsque vous savez déjà l'utiliser et qui donne des résultats plus efficaces, ce qui est el méthode d'interpolation linéaire.

Même ainsi, en revenant au plus utilisé et au principal, cela se fait quand, dans un certain projet, il a été possible d'effectuer des remboursements ou des décaissements qui ont, non seulement au début mais pendant la durée de vie utile de celui-ci, soit parce que le projet a subi des pertes ou de nouveaux investissements ont été inclus.

Quand utiliser VAN ou TIR

Quand utiliser VAN ou TIR

La VAN et le TRI sont deux indicateurs largement utilisés par les professionnels, mais chacun de ces outils a une utilisation spécifique lors de leur utilisation. Et il est pratique de savoir quand utiliser la VAN et quand le TRI et comment évaluer les résultats que vous obtenez des deux.

Par conséquent, ici, nous allons vous laisser de manière pratique quand utiliser chacun d'eux.

Quand utiliser le VAN

La VAN, c'est-à-dire la valeur actuelle nette, c'est la variable utilisée par de nombreuses entreprises pour pouvoir homogénéiser les flux de trésorerie nets. Autrement dit, pour réduire toutes les sommes d'argent générées ou contribuées en un seul chiffre. De plus, c'est l'outil qu'ils utilisent pour savoir si un projet fonctionne; en d'autres termes, s'il y a des avantages en fonction de ce qui a été investi.

Pour ce faire, ils utilisent la formule NPV = BNA-Investment. Ainsi, si l'investissement est supérieur au BNA, le chiffre obtenu à partir de la VAN est négatif; et si c'est le contraire, cela signifie qu'il y a un profit.

Alors, quand doit-il être utilisé? Eh bien, lorsque vous voulez savoir si votre bénéfice net est vraiment adéquat ou si vous subissez des pertes. En fait, cela devrait être utilisé sur une base annuelle, bien qu'en réalité les chiffres puissent être tirés à tout moment de l'année (mais toujours avec des données jusqu'à cette date).

Quand utiliser IRR

En ce qui concerne maintenant le TRI, vous devez garder à l'esprit que, comme nous l'avons dit, ce n'est pas la même chose que la VAN, ce sont deux outils totalement différents qui mesurent des choses similaires, mais pas les mêmes.

El La valeur TRI est utilisée pour évaluer si un projet est rentable ou non, mais rien d'autre. La formule utilisée est la même que celle de la VAN, mais dans ce cas la VAN est de 0 et la question est de connaître le taux d'actualisation, ou l'investissement.

Ainsi, plus la valeur qui ressort de cette formule est élevée, cela signifie que le projet est moins rentable. Mais plus il est bas, plus il est rentable.

Et quand doit-il être utilisé? Dans ce cas, C'est le meilleur indicateur pour évaluer la rentabilité ou non d'un projet spécifique. En d'autres termes, cela vous donne des données spécifiques, mais cela ne peut pas être comparé aux données d'un autre projet, surtout si elles sont différentes, car il y a plus de variables qui entrent en jeu (par exemple, que l'un des projets démarre peu de temps et prend ensuite off, ou qui est plus durable dans le temps).

En général, tant la VAN que le TRI indiquent si un projet peut être réalisé ou non, c'est-à-dire si des avantages seront obtenus avec lui ou non. Il n'y a pas de meilleur outil ou autre pour y parvenir, car la VAN et le TRI se complètent et les investisseurs tiennent compte des résultats des deux avant de prendre une décision.

Comment savoir si le TRI est bon

Comment savoir si le TRI est bon

Après tout ce que nous vous avons dit, il ne fait aucun doute que l'indicateur qui peut avoir le plus de poids pour savoir si un projet est bon ou pas est le taux de rentabilité interne, c'est-à-dire le TRI. Mais comment savoir si le TRI est bon ou pas dans un projet?

Lors de l'évaluation de ce taux, c'est-à-dire du TRI, il est nécessaire de prendre en compte deux facteurs très importants. Ceux-ci sont:

  • La taille de l'investissement. Autrement dit, l'argent qui va être mis pour mener à bien ce projet.
  • Le flux de trésorerie net projeté. Autrement dit, ce que l’on estime être atteint.

Pour calculer le TRI d'une entreprise, la même formule VAR est utilisée; mais au lieu de l'obtenir, ce que vous faites est de savoir quel est le taux d'actualisation. Ainsi, la formule serait:

NPV = BNA - Investissement (ou taux d'actualisation).

Puisque nous ne voulons pas trouver la VAN, mais plutôt l'investissement, la formule ressemblerait à ceci:

0 = BNA - Investissement.

BNA serait le flux de trésorerie net tandis que le I est ce pour quoi nous devons résoudre.

Par exemple, imaginez que vous avez un projet de cinq ans. Vous investissez 12 euros et, chaque année, vous disposez d'un cash-flow net de 4000 euros (sauf pour la dernière année, qui est de 5000. Ainsi, la formule serait:

0 = 4,000 1 / (1 + i) 4,000 + 1 2 / (4,000 + i) 1 + 3 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 1 / (5 + i) 12,000 + XNUMX XNUMX / (XNUMX + i) XNUMX - XNUMX XNUMX

Cela nous donne le résultat que i est égal à 21%, ce qui nous dit que c'est un projet rentable, et que le TRI est bon, si c'est vraiment ce que l'on attend. N'oubliez pas que plus la valeur est faible, plus le projet que vous analysez sera rentable.

Et c'est là que l'attente de rentabilité entre en jeu. Par exemple, imaginez que vous avez un projet qui semble très rentable et qui est attrayant. Et que vous espérez obtenir une rentabilité d'au moins 10% pour cela. Après avoir fait les chiffres, vous voyez que le projet va vous offrir un rendement de 25%. C'est beaucoup plus que ce à quoi vous vous attendiez, et par conséquent, c'est quelque chose d'attrayant et cela vous dit que le TRI est bon.

Imaginez plutôt qu'au lieu de ces 25%, ce que le TRI vous offre est de 5%. Si vous avez obtenu un 10 et que cela vous donne un 5, vos attentes chutent beaucoup, et à moins que vous n'ayez pensé le contraire, ce projet ne serait pas si bon (et il n'aurait pas un bon TRI) en fonction de votre investissement.

En général, une entreprise qui est sûre, et qui n'implique pas de risques, rapportera un bon TRI, mais un faible. D'un autre côté, lorsque vous pariez sur des entreprises qui nécessitent un peu plus de risques, tant que vous agissez avec tête et connaissance, vous pouvez vous attendre à ce qu'il y ait un TRI plus quelque chose et, par conséquent, mieux. Par exemple, à l'heure actuelle, les projets technologiques, ou ceux liés aux secteurs primaires (agriculture, élevage et pêche) peuvent être rentables et bénéfiques.

En résumé

Le TRI ou le taux de rentabilité interne est un indicateur très fiable lorsqu'il s'agit de la rentabilité d'un projet spécifique. Lorsqu'une comparaison des taux de rentabilité internes de deux types de projets différents est effectuée, la différence éventuelle qui peut exister dans leurs dimensions n'est pas prise en compte.

Maintenant, après avoir connu tout cela, nous nous demandons c'est facile à comprendre? Savons-nous déjà ce que le VAN et TIR?

Il se peut qu'au début VAN et IRR soient deux termes qui vous déroutent un peu mais pour la performance de votre entreprise et surtout pour que vous ne perdiez pas d'argent ils sont de la plus haute importance, car grâce à cela vous pouvez savoir quand un projet est vraiment rentable pour que vous puissiez y investir ou si vous avez le choix entre plusieurs projets, vous pouvez savoir quel projet est le plus rentable.

Cela vous permet aussi savoir quand un projet n'est pas rentable quelle est la différence que vous arrêterez de gagner.

Par conséquent, les deux La VAN et le TRI sont des outils financiers complémentaires et ils peuvent nous donner des données précieuses sur les entreprises ou les projets dans lesquels nous sommes prêts à investir, en nous assurant que nous avons toujours 100% des bénéfices dans les projets que vous souhaitez réaliser.

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  1.   Galice dit

    Bonjour, cela aurait été bien si vous incluiez des formules et des exemples

  2.   Lucie Gutiérrez dit

    Excellente information !!!
    Merci de nous avoir fourni ce sujet en détail.

  3.   SANDRA RODAS dit

    J'aimerais qu'il y ait des formules et des exemples

  4.   FENIX dit

    LES INFORMATIONS SONT TRÈS COMPRISES, POUR VOIR SI VOUS TÉLÉCHARGEZ DES EXEMPLES D'APPLICATIONS, MERCI POUR LES INFORMATIONS

  5.   choc de ceverina dit

    ce bien, pourriez-vous s'il vous plaît inclure un petit exemple, un exercice. Toutes nos félicitations.
    Merci pour votre information

  6.   César Noguera dit

    Bonjour, très bon jeune homme, l'explication et pour être plus efficace c'est de bons exemples avec des formules et ainsi pouvoir mettre en pratique ce qui est exposé en théorie, merci et j'espère vos bons offices.

  7.   Wilburninvar dit