Pourquoi l'Euribor est-il négatif?

L'Euribor restera sûrement négatif pendant plus d'années

Il y a un peu plus de 4 ans, à Février 2016, nous avons vu un Euribor négatif pour la première fois de l'histoire. Pour ceux qui ne le savent pas, l'Euribor est le taux d'intérêt moyen auquel les grandes banques de la zone euro prêtent de l'argent. Autrement dit, si l'intérêt est négatif, la fourniture de cet argent porte un montant nominal inférieur au montant initialement donné. Est-ce quelque chose de rentable? Non, la logique nous dit que nous ne donnerions pas d'argent en échange de moins que ce qui a été emprunté. Et c'est la question, comment cela est arrivé.

Dans cet article, nous expliquerons pourquoi l'Euribor est négatif. Les avantages dans la recherche de la relance de l'économie, et comment cette technique illogique qui va à contre-courant est nécessaire.

Regardant un peu vers le passé

Pourquoi l'Euribor est négatif

Avant que la crise financière n'éclate l'Euribor atteint 5'393%, c'était en 2008. Une fois ce sommet atteint, une baisse accélérée des taux d'intérêt a commencé. Un an plus tard, en 2009, on pouvait voir un Euribor à environ 1%, il a augmenté un peu plus tard, mais en 30 il a baissé de 2012% pour la première fois. 1 ans plus tard, en 4, nous voyons l'Euribor négatif pour la première fois. De nombreux épargnants se souviendront de ces années. Les personnes habituées à profiter de leur épargne par le biais des dépôts bancaires n'offraient pour la première fois quasiment aucune rentabilité (environ 2016%).

Toute la crise financière durement touchée après le crash de Lehman Brothers a dû être payée. Les banques centrales ont commencé à émettre de l'argent et à le prêter aux banques de leur région. Le crédit devait circuler, l'argent devait être transféré et les entreprises et les familles devaient à nouveau pouvoir demander de l'argent.

Qui décide que l'Euribor négatif continue et pour quelle raison?

Il s'agit de l'intérêt que est marqué par la Banque centrale européenne en prêtant de l'argent aux banques. L'un des objectifs, comme mentionné précédemment, est de faire circuler le crédit et l'argent, c'est-à-dire d'encourager la consommation. Cette fluidité est conditionnée par l'objectif d'augmenter progressivement l'inflation. Bien que des politiques monétaires visant à augmenter l'inflation soient en place depuis des années, elles n'ont pas encore été réalisées. La baisse des matières premières comme le pétrole ou d'autres produits d'exportation internationaux, associée à une consommation plus faible qui «pousse» les prix à la baisse, empêche l'inflation de monter. De manière modérée, on pourrait dire qu'elle est saine, très élevée est préjudiciable à l'économie. De la même manière que l'inflation négative, c'est-à-dire la déflation, est également mauvaise pour l'économie.

L'Euribor bas vise à stimuler la consommation pour réactiver l'économie

En raison de la récession, les familles ont commencé à épargner davantage, alors que l'économie ralentissait. Une augmentation du chômage et la difficulté d'accès au crédit ont accentué la crise. Cependant, si pour réactiver l'économie il fallait consommer et ce que les gens faisaient, c'était épargner davantage parce qu'ils étaient en récession, cela créait un cercle vicieux. Ce paradoxe a conduit à moins de flux d'argent, et pour cette raison a commencé à encourager l'emprunt en abaissant les taux d'intérêt, c'est-à-dire en abaissant le prix des prêts. Pour cette raison, l'augmentation du taux d'intérêt est quelque chose qui, bien que prévu, ne peut pas être fait. Cela découragerait les demandes de crédit et, par conséquent, la consommation pourrait être affectée.

Avantages et inconvénients d'un Euribor négatif

Avantages et inconvénients d'avoir l'Euribor à des taux négatifs

L'idée de stimuler la consommation sur la base de politiques monétaires a deux visages. Comprendre comment un Euribor négatif affecte non seulement vous aidera à mieux comprendre la situation économique dans la zone euro, mais aussi vos finances personnelles.

Ses avantages sont, en moyenne, de pouvoir accéder un prêt immobilier à un taux d'intérêt inférieur. Si l'hypothèque est à taux variable, elle est généralement plus perceptible lorsque l'Euribor baisse, car il est possible de payer moins, ce qui se traduit par des économies pour les poches. Pour les prêts hypothécaires fixes, qui ne sont pas rares et c'est normal au vu de la peur de payer des intérêts élevés, les fluctuations de l'Euribor ne sont généralement pas remarquées. En ayant une plus grande capacité à épargner, les familles peuvent avoir plus de ressources à consommer, ce qui favorise un enrichissement de la part des entreprises. De cette façon, tout ce cycle est clos et finit par profiter à nous tous.

Euribor
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Parmi ses inconvénients, il y a principalement que le prix de l'argent est bas, c'est-à-dire qu'il est favorise la consommation au détriment de l'épargne. Les alternatives de placement et d'augmentation du capital sont également réduites. L'Euribor négatif est une solution à court ou moyen terme, mais pas à long terme.

Un fait curieux est que de nombreux épargnants décident d'investir et de faire fructifier leur argent, certains en bourse, d'autres en créant de nouvelles entreprises ... Je ne sais pas si c'est un avantage ou un inconvénient, car lorsque les connaissances à ce sujet sont faibles , il n'a généralement pas de bons résultats. Cependant, il motive et a également enseigné de meilleures et de nouvelles voies à des personnes qui ne les auraient pas recherchées auparavant.

Perspectives d'avenir pour Euribor

L'Euribor négatif cherche à promouvoir la consommation et à faire croître l'économie

Avant qu'il y ait une pandémie, les prévisions futures ne pouvaient pas toujours être correctes, mais elles étaient certainement plus strictes que dans l'environnement actuel. Les perspectives économiques actuelles sont un peu comme l'économie, c'est-à-dire renversées. Avec les confinements généralisés subis en mars 2020, nous avons vu l'Euribor atteindre des creux historiques, de sorte qu'en moins d'un mois, il a connu un retour substantiel (toujours en territoire négatif). Dans les mois suivants et jusqu'à aujourd'hui, il continue de baisser, mais plus lentement.

On s'attend à ce que pour cette année et au moins la suivante, l'Euribor se maintienne en territoire négatif. Environ -0% pour 25 et -2020% pour 0. Cependant, tout cela pourrait être modifié, en fonction des impacts économiques de la pandémie, des réponses qui sont données politiquement, et bien sûr, de la manière dont la Banque centrale européenne décide de faire face aux différents scénarios futurs. En fin de compte, le pouvoir et l'autorité ultimes pour décider d'augmenter ou de baisser l'Euribor appartient à la BCE.


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