Options financières, appel et vente

Que sont les options financières d'achat et de vente et à quoi servent-elles?

Parmi les différents instruments financiers dérivés, nous trouvons des options financières. Les options sont des contrats échangés entre acheteurs et vendeurs. Ils donnent à leurs détenteurs la possibilité (mais non l'obligation) d'acheter ou de vendre des titres à un prix fixe dans le futur. Pouvoir exercer ce contrat et ce droit n'est pas gratuit, car s'il l'était, il n'y aurait que la possibilité de gagner ou de ne pas perdre. Pour acheter ce contrat, vous devez payer ce qu'on appelle une «prime» au vendeur. Au contraire, si vous êtes vendeur, vous devenez bénéficiaire de cette prime.

Étant donné que les options financières nécessitent une meilleure connaissance de l'économie et de la finance, elles ne sont pas un produit facile à comprendre. Pour cela, cet article est destiné à expliquer le mécanisme de comment ils fonctionnent et ce que signifie être acheteur ou vendeur d'un appel ou d'une vente. Également les différents risques impliqués et les avantages que cette méthode apporte investir. J'espère que tu trouves cela utile!

Qu'est-ce qu'une option financière?

Que sont les appels et les put? Comment fonctionnent les options

Une option financière est un contrat établi entre deux parties (acheteur et vendeur) qui donne à l'acheteur du contrat / de l'option le droit, mais non l'obligation, d'acheter (s'il a pris un appel) ou de vendre (s'il a pris un Put) à un prix futur prédéterminé d'un actif. D'un autre côté, le vendeur d'un contrat / d'une option a l'obligation de vendre ou d'acheter au prix convenu quand l'acheteur le souhaite.

Ils sont largement utilisés comme stratégies de couverture, car ils agissent comme une sorte d '"assurance". Si les investisseurs pensent qu'il peut y avoir des mouvements brusques sur le marché, la possibilité d'acheter une option financière est là. Aussi comme une opportunité de profiter de mouvements brusques puisque les pertes sont limitées et les profits sont illimités (j'en parlerai plus tard).

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Pour exercer ce droit, l'acheteur paie toujours au vendeur une prime. Le vendeur d'une option financière reçoit toujours la prime que l'acheteur a payée. De là, et en d'autres termes, le contrat a été établi. Qu'implique ce contrat pour chaque partie? Pour ce faire, voyons quels sont les deux types d'options financières, le Call et le Put, et ce que signifie être acheteur ou vendeur dans chaque cas.

Qu'est-ce qu'une option d'achat?

Un appel peut également être appelé Option d'achat. C'est un contrat qui vous permet d'acheter un actif dans le futur à un prix déjà fixé. Ces options financières peuvent avoir comme sous-jacents des actions, des indices, des matières premières, des titres à revenu fixe ... Il existe une grande variété. Les similitudes et les différences entre les options d'achat et de vente résident dans le fait que les appels deviennent des droits d'achat et des droits de vente de vente. Il n'y a aucune obligation d'achat à l'échéance (sauf pour le vendeur). Mais pour mieux comprendre le mécanisme, voyons ce que cela signifie de fonctionner avec eux.

Acheter un appel

options financières, acheter un call et un put

Dans une option d'achat, l'acheteur peut sélectionner le prix auquel il souhaite acheter à l'avenir. Évidemment, nous aimerions tous payer le moins, mieux c'est. Pour cela, il y a une prime (le prix que vaut le contrat). Si le prix auquel vous souhaitez acheter est inférieur au prix d'inscription actuel, la prime sera chère. Et plus le prix est bas, plus la prime est chère (généralement proportionnelle). Par conséquent, les prix sont généralement fixés (et c'est la chose la plus normale) qui sont très proches ou supérieurs au prix indiqué. Plus vous vous éloignez, plus il sera difficile pour le devis d'arriver, et par conséquent, moins la prime sera bon marché.

  • Un premier exemple en cas de perte. Imaginons que nous voulions acheter une option sur la société X qui se négocie à 20 $. Nous voulons acheter une option d'achat expirant dans un mois et nous décidons de sélectionner 50 $ et de payer une prime de 21 $. Après ce mois, le stock a beaucoup baissé et se situe à 1 $. Dans ce cas, nous avons décidé de ne pas acheter à 15 $ (car nous ne sommes pas stupides non plus). Les pertes? La prime que nous payons, 1 $. (Les contrats sont généralement de 100 actions, la prime est donc de 1 USD pour chaque action du contrat. S'il y en a 100, la perte serait de 100 USD)
  • Un deuxième exemple en cas de victoire. Nous avons acheté notre Call à 1 $ sur la société X. Comme auparavant, il est coté à 20 $ et nous l'avons acheté avec le droit de les acheter si nous le voulons à 50 $ (il en va de même). On voit que l'entreprise continue de monter en prix, finalement à maturité il est à 21 $. Que faisons nous? Le droit d'achat est exercé pour 24 $ et comme le marché est à 20 $, nous gagnons 21 $ pour chaque action achetée. Bien sûr, ce n'est pas le profit final, la prime qui a été payée était de 24 $, donc vous gagneriez vraiment 20 $ par action. Dans ce cas les gains peuvent être illimités.

Vendre un appel

Que signifie acheter ou vendre un call ou un put

Être vendeur d'un Call et d'un Put implique un risque beaucoup plus élevé. Ici les pertes ne sont pas limitées, mais peuvent être illimitées. Contrairement à l'acheteur, le profit est limité, car ce qui est gagné, c'est la prime.

Être vendeur, c'est être bénéficiaire d'une prime, et vous avez l'obligation de vendre chaque fois que l'acheteur le souhaite ou que cela lui convient. Si un Call est vendu, le cas idéal serait que le prix de l'actif soit égal ou inférieur au prix pour lequel le Put a été vendu (et conserver la prime complète). Le pire des cas serait que l'actif augmente beaucoup, donc plus il augmente, plus l'acheteur devra être payé.

Qu'est-ce qu'une option de vente?

Un Put peut aussi être appelé option de vente. C'est un contrat qui vous permet de vendre un actif dans le futur à un prix déjà fixé. Ces actifs peuvent être comme des appels, c'est-à-dire des actions, des matières premières, des indices ... Il existe la même variété.

Contrairement aux appels, les contrats d'options de vente indiquent le prix auquel l'actif peut être vendu à l'avenir. Dans ce cas, la prime à payer sera d'autant plus élevée que nous optons pour un prix futur plus élevé. Au contraire, la prime diminuera à mesure que le prix indiqué dans le Put est plus bas. Enfin, à l'inverse des options d'achat, vous avez le droit de vendre (mais pas l'obligation) si vous êtes acheteur. Si vous êtes vendeur d'un contrat Put, il y a une obligation. Pour mieux le comprendre, voyons la différence entre être acheteur ou vendre une option de vente financière.

Acheter un Put

comment acheter un put d'options financières

Imaginons que nous soyons confrontés à la situation dans laquelle nous considérons que le marché peut beaucoup baisser. Nous avons décidé d'acheter une option de vente sur l'Ibex-35. L'Ibex est à 8150 points, et aujourd'hui, c'est-à-dire lundi, nous avons décidé d'acheter une option de vente avec expiration en fin de semaine avec le droit de vendre à 8100 en payant une prime de 60 €.

Peut se produire deux scénarios, qu'à l'expiration, le prix est supérieur ou inférieur à 8100.

  • Si le prix est supérieur à 8100. Nous n'exerçons pas le droit de vente, car en plus de cela, nous devrions vendre moins cher que le marché à ce moment-là. Nous perdons la prime, les 60 € et c'est tout. Cette C'est la perte maximale dans laquelle nous nous exposons.
  • Si le prix est inférieur à 8100. Dans ce cas, nous choisissons d'exercer le droit de vendre à 8100. Le bénéfice est la différence entre le 8100 et le prix du bouquetin. Si le prix est de 7850, 250 € sont gagnés. Clean est de 190 €, puisque la prime coûte 60 €. Être acheteur d'un Put conduit à les gains peuvent être aussi illimités que le prix baisse de l'actif sous-jacent.

Vendre un Put

Comment vendre un put et vendre un appel fonctionne dans les options financières

Être vendeur d'une option de vente implique de gagner la prime à l'avance. En tant que vendeur, vous avez l'obligation de vendre au prix convenu si l'acheteur le souhaite à l'échéance.

Si le prix de l'actif a augmenté plus que celui qui apparaît dans le contrat, il n'y a pas de problème, personne ne veut exercer le droit de vendre moins cher lorsque l'actif est plus cher. Cependant, si le prix de l'actif a beaucoup baissé, l'acheteur peut exercer le droit de vendre plus cher. Vous devez juste vous souvenir du cas précédent. Si un Put de l'Ibex-35 avait été vendu à 8100 et clôturé la semaine à 7850, il faudrait payer 250 €. Le danger ici est que le bouquetin (ou quoi que ce soit) puisse tomber beaucoup plus, alors la perte pour un vendeur Put (comme pour un vendeur Call) est illimitée.

Et si vous souhaitez vendre les options financières avant leur expiration?

Si vous souhaitez vendre avant l'expiration, la prime pour laquelle vous négociez actuellement sera gagnée le contrat d'option financière que nous avions acheté. S'il est vendu à un prix plus élevé (prime), il sera gagné, et s'il est inférieur, il sera perdu.

Les primes connaîtront des fluctuations jusqu'à l'expiration du contrat, dépendra de deux facteurs:

Que signifie acheter un call ou mettre sur des options financières? Explication de la façon de négocier des options

  1. À l'approche de l'échéance, la valeur des primes diminuera. Cela est dû au fait que l'actif est moins susceptible de subir des fluctuations soudaines de son prix. Une maturité de 2 jours n'est pas la même chose qu'une maturité de plusieurs mois.
  2. Au fur et à mesure que le prix augmente et diminue, les primes augmenteront ou diminueront en valeur. Cela dépendra du fait qu'il s'agisse d'une option d'achat ou de vente. Dans le cas des appels, à mesure que le prix de l'actif augmente, la prime augmentera également. Dans le cas du Put, lorsque le prix de l'actif baisse, la prime augmente. Et vice versa pour les deux, les primes diminueront pour les appels à mesure que le prix de l'actif baisse, ou dans le cas des Put, la prime diminuera à mesure que le prix de l'actif augmentera.

Tous les courtiers ou entités ne vous permettent pas toujours d'opérer avec des options financières de la même manière. Tout dépend des contreparties dont ils disposent, de leur mode de fonctionnement et des actifs que représentent les options. De même, chaque actif est représenté dans un contrat différemment. Tous les points des citations n'ont pas la même valeur, certains le point vaut beaucoup et d'autres très peu. Assurez-vous de bien connaître le montant et les conditions pour lesquels vous investissez!


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