El año 2026 está siendo excepcional para los fondos de inversión, con todas las categorías en positivo salvo la de salud. La energía y la tecnología se han consolidado como los sectores más rentables, con ganancias que superan el 40% en el año, mientras que los mercados emergentes también rozan el 30%. Este comportamiento se produce en un contexto de fuerte volatilidad geopolítica, con el conflicto en Oriente Próximo y el cierre del estrecho de Ormuz disparando el precio del petróleo.
Pese a las dudas sobre una posible burbuja en inteligencia artificial y la concentración del mercado en unos pocos valores, los inversores han encontrado en los fondos una vía para diversificar y capturar rentabilidades. En España, el Ibex 35 ha marcado máximos históricos, y los fondos de gestoras nacionales como Azvalor, Cobas o Magallanes han acaparado la atención de los partícipes, según los datos de Finect.
El impacto de la geopolítica en los mercados
La guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán, iniciada a finales de febrero, ha sido el detonante de una nueva crisis energética. El bloqueo del estrecho de Ormuz, por donde transita más de una cuarta parte del crudo mundial, elevó el barril de Brent por encima de los 100 dólares. Este repunte del 40% en el precio del petróleo ha beneficiado directamente a los fondos especializados en energía, especialmente a los de energías limpias, que han visto un renovado interés como alternativa al gas y al petróleo.
En este escenario, el Ibex 35 cerró el primer semestre con una subida del 12,5% y alcanzó los 19.542 puntos el 22 de junio, tras el acuerdo de cese de hostilidades. La renta variable europea se ha visto menos afectada por la concentración tecnológica que otros índices, lo que ha permitido a los fondos value españoles obtener buenos resultados.
Los sectores más rentables: energía y tecnología
Dentro de la renta variable, los fondos de energía lideran con una rentabilidad cercana al 46% en el año. El Polar Capital Smart Energy Fund se revaloriza un 76% en 2026 y más del 120% en doce meses, invirtiendo en compañías como Corning, Linde o Hydro One. Le sigue el Robeco Smart Energy, con un 55% de ganancia. En tecnología, el Liontrust Global Technology Fund sube un 72%, con posiciones en Nvidia, Apple y TSMC, mientras que los fondos de inversión en compañías tecnológicas como el Polar Capital Global Technology rozan el 70%.
Los mercados emergentes también brillan: el Nomura Funds Taiwan Equity Fund se dispara un 87% gracias al tirón de los semiconductores, y el JPMorgan Korea Equity Fund suma un 80%. Estos fondos demuestran que la diversificación geográfica sigue siendo una fuente de valor, aunque el riesgo de concentración sectorial es elevado, como advierten los expertos.
Preferencias de los inversores en España
En el mercado nacional, los fondos de gestoras independientes con filosofía value copan los rankings de Finect. Azvalor Internacional lidera tanto en visitas como en comparaciones, con una rentabilidad del 20,38% en 2026 y un fuerte sesgo hacia energía (45,4%) y materias primas. Le siguen Horos Value (3,75%), Cobas Internacional (15,1%) y Magallanes Value Investors (7,19%). También destacan el fondo mixto defensivo de Singular Bank (5,88%) y el de renta fija flexible de Cobas (8,42%).
Paralelamente, los fondos sostenibles ganan terreno. El patrimonio bajo los artículos 8 y 9 del SFDR alcanza los 192.892 millones de euros, el 40,2% del total, con 9,3 millones de cuentas de partícipes. La renta fija y los monetarios concentran la mayor parte, aunque la renta variable internacional estadounidense y japonesa tienen una penetración sostenible superior al 80%.
Estrategias para el futuro
De cara a los próximos meses, los expertos recomiendan construir carteras resilientes que no dependan solo de la bolsa. La gestión activa y diversificar la cartera de fondos de inversión en activos alternativos, como el oro, materias primas o fondos long/short, son clave para mitigar riesgos. En renta fija, se prefiere el corto plazo frente a la deuda larga, y se ven oportunidades en mercados emergentes y en sectores como salud o pequeñas compañías, que cotizan con descuento.
El fondo Renta 4 Selección Tolerante, con un 18,13% de rentabilidad en el último año, ejemplifica cómo combinar gestión activa y pasiva. Por su parte, el Goldman Sachs Europe Core Equity Portfolio, con un 11,18% anualizado a 10 años, sigue siendo una referencia para la exposición a Europa. La clave está en seleccionar fondos con procesos sólidos y equipos estables, evitando los sesgos de moda y pagando precios razonables por el crecimiento.
En definitiva, 2026 está siendo un año de contrastes: la geopolítica impulsa la energía, la inteligencia artificial mantiene el tirón tecnológico y los inversores españoles apuestan por el value y la sostenibilidad. La prudencia y la diversificación siguen siendo las mejores aliadas para navegar un mercado que, pese a las subidas, no está exento de riesgos.
