Mitä tapahtuu, jos korot nousevat? Lähes kaikki ihmiset tietävät, että asuntolainat tulevat vaikuttamaan, se on jotain, jota he eivät lakkaa toistamasta tiedotuskanavissa. Vaikka on totta, että asuntolainat tulevat olemaan kalliimpia, myös vaikutukset koko talouteen ovat. Sillä on positiivinen puoli, mutta myös negatiivinen.
Seuraavassa artikkelissa verrataan halutuimpia korkoihin liittyviä huolenaiheita ja niiden vaikutusta kiinteistömarkkinoihin. Näemme myös, kuinka joukkovelkakirjat vahvistuvat jälleen ja asettuvat kannattavuuden vaihtoehdoksi vieden asumisen kiiltoa.
Kiinteistöala, jossa korot nousevat
Vuoden 2020 puolivälistä lähtien yleinen asuntojen hintojen nousutrendi on havaittu kaikissa maissa. Tämä johtui ihmisten "massasta" (ainakin ne, jotka pystyivät), jotka lähtivät kaupungista etsimään hiljaisempia tai tilavampia koteja. Olivatpa ne taloja terasseilla, tilavampia, maaseutualueita jne.
Tämä buumi koimme Espanjassa, mutta totuus on, että monissa maissa asuntojen hinnat nousivat enemmän. Millainen ennuste on tällä hetkellä, missä asuntolainat ovat tulossa kalliimmiksi?
Asuminen Espanjassa
Espanjassa asuntojen nousu ei ole pysähtynyt viimeisen kahden vuoden aikana. Kiinteistöjen elpyminen selittyy edellä mainituilla syillä ja sillä, että ala ei ole niin stressaantunut kuin muissa maissa. Toinen kannustin, kuten muuallakin on tapahtunut, on ollut halpa rahoitus historiallisen alhaisten korkojen ansiosta. Vaikka ostamisen helppous liittyi asunnon kalliimpaan hintaan, sillä ei ole ollut monelle perheelle niin suurta merkitystä, kun otetaan huomioon, että vuokrat ovat nousseet vieläkin voimakkaammin. Tämä on johtanut siihen, että asuntolainat ovat huomattavasti halvempia kuin vuokranmaksut.
Myös ne sijoittajat ovat löytäneet kannustimia, jotka kaukana siitä naurettavasta korosta, jota joukkovelkakirjalainat ovat pystyneet maksamaan ja kaukana siitä, että ne eivät ole voineet tehdä säästöistä enemmän tai vähemmän odotetusti kannattavia, ovat nähneet tiilissä tavan pystyä tehdä niistä kannattavia. Lisäksi asumista pidetään myös turvakohteena, kaikki tarvitsevat katon. Viime kuukausien jatkuvien euribor-korotusten jälkeen asunto näyttää kuitenkin alkavan näyttää merkkejä siitä, että se alkaa hidastaa ylläpitämäänsä vauhtia.
Asuminen muissa maissa
Vuonna 2008 puhjenneen kriisin jälkeen Espanja selvisi erityisen huonosti. Samaa ei kuitenkaan tapahtunut muissa maissa. Monissa heistä, tietämättä asuntokuplan räjähdysmäisestä voimasta, he ovat nähneet asuntojen hintojen nousevan erittäin korkeille tasoille. Juuri näillä samoilla alueilla kiinteistömarkkinat kärsivät jo korkojen nousun jälkeen eikä hyviä aikoja ole odotettavissa.
Esimerkkejä niistä ovat jotkut, joiden hintojen lasku on kaksinumeroista:
- Uusi Seelanti. Sen keskuspankki on nostanut korkoja 7 kertaa viimeisen 10 kuukauden aikana. Asuminen on laskenut 11 % ja pudotuksia odotetaan jopa 20 %.
- Puola. Useiden asuntolainojen kuukausierät ovat kaksinkertaistuneet korkojen noustessa. Hallitus on puuttunut asiaan vuoden alussa, jotta puolalaiset voisivat keskeyttää maksut jopa 8 kuukaudeksi. Tämä toimenpide on vaikuttanut maan tärkeimpien pankkien voittoihin.
Lisäksi löydämme lisää maita, joiden hinnat ovat alkaneet laskea, kuten Australiassa, Saksassa, Isossa-Britanniassa, Kanadassa... tai jopa Kiinassa, joissa jopa maailmanlaajuisesti ollaan huolissaan kriisin laajuudesta ja siitä, miten se voisi levitä kriisin laajuuteen. koko planeetta. Jotain USA:n kaltaista, jonka vaikutuksia on myös nähty, uusien asuntojen myynti on romahtanut ja vaikutukset sen talouteen näkyvät usein kaikkialla maailmassa.
Sijoitusmahdollisuudet nousevien korkojen myötä?
Kiinteistöalan näkymät ovat tällä hetkellä varsin negatiiviset, mikä vuosi sitten oli päinvastoin. Paradoksi näissä tapauksissa on, että ne, jotka ostivat vuosi sitten, ovat nyt joutuneet paljon vihamielisemmälle ympäristölle. Sijoittamiseen liittyy riskejä, mutta monet tapahtumia ennakoivat sijoittajat alkoivat kumota asemiaan kiinteistöalan yritysten ympärillä. Lähes kaikki ovat vaikuttaneet.
Niistä suurin, Euroopan suurimmaksi "vuokranantajaksi" pidetty, on Vonovia, jonka osakkeet ovat pudonneet lähes 1 % vuoden aikana. Nykyisillä markkinahinnoilla salkkusi arvo on paljon korkeampi kuin sen markkina-arvo, mukaan lukien velkasi. Jos tämä hinnanpudotus kuitenkin jatkuu, sen nettoarvo vaarantuisi enemmän, koska markkinat jo tekevät alennuksia.
On hyvin mahdollista, että edellisen kiinteistökriisin tapaan, kun sijoittajat ennakoivat alan elpymistä, kiinteistöyhtiöiden eli REIT:ien osuudet nousevat ennen itse asumista. Ainoa kysymys, joka meille jäisi, on, heijastavatko osakkeet jo pohjaa, ovatko sen lähellä vai jatkuuko lasku. Samoin ne onnekkaat, jotka pystyvät ostamaan REIT-osakkeita lähellä alimmiaan, kuten on tapana tapahtua, ovat niitä, jotka saavat myöhemmin paremmat pääomavoitot.
Joukkovelkakirjat vs asuminen
Ja lopuksi, toinen pettymys kiinteistömarkkinoilla on onnensa korkomarkkinoilla. Koska korot ovat nousseet, joukkovelkakirjalainat tarjoavat nyt parempia tuottoja. Arvostaen sen olevan kannattavampaa ja myös mukavampaa, kun joukkovelkakirjalainat nousevat ja lähestyvät kiinteistöjen tuottoa, ne näyttävät alkavan palauttaa kiiltoa, jonka monet sijoittajat pitivät jo menettäneenä.
Espanjan 10 vuoden joukkovelkakirjalaina on lähellä 3 %, USA:n 3 % tai Saksan 5 %. Voimakas koronnosto edeltää yleensä taantumaa, mutta tällä kertaa se oli tehtävä inflaation hillitsemisen hengessä. Vaikka se johtuu raaka-aineiden lisääntymisestä, niin alhainen 1 prosentin inflaatio on edelleen rahapolitiikkaa, joka stimuloi luottoa ja kulutusta. Jotain vältettävä, kunhan hinnat nousevat enemmän kuin ne jo nousevat.
