Pakettiauto ja TIR

Tällä kertaa halusimme tehdä pienen katsauksen kahdesta finanssi- ja taloustieteessä laajalti käytetystä termistä niiden uskomattoman toimivuuden suhteen tuottoa yrityksille ja tietää, onko sijoitus tiettyyn projektiin kannattava, eli NPV ja IRR. Nämä kaksi työkalua voivat ansaita paljon rahaa tai pysyä poissa yrityksen huonoista vaihtoehdoista.

Mitä ovat NPV ja IRR

NPV ja IRR ovat kahdenlaisia ​​rahoitusvälineitä rahoitusmaailmasta erittäin voimakas ja antaa meille mahdollisuuden arvioida kannattavuutta, jonka erilaiset investointiprojektit voivat antaa meille. Monissa tapauksissa investointeja projektiin ei anneta sijoituksena, vaan mahdollisuutena aloittaa toinen yritys kannattavuuden vuoksi.

Aiomme nyt tehdä pienen johdannon NPV: hen ja IRR: ään, näihin taloudellisiin käsitteisiin erikseen, jotta voit nähdä, kuinka ne lasketaan ja mikä on paras vaihtoehto riippuen haluamistasi tuloksista ja NPV: n ja IRR: n tarjoamat mahdollisuudet.

Mikä on NPV

NPV tai nettonykyarvoTätä rahoitusvälinettä kutsutaan eroksi yritykselle tulevan rahan ja samaan tuotteeseen sijoitetun määrän välillä sen selvittämiseksi, onko se todella tuote (tai projekti), josta voi olla hyötyä yritykselle

Pakettiautossa on korko jota kutsutaan raja-arvoksi ja jota käytetään päivittämään itseään jatkuvasti. Mainitun raja-arvon antaa henkilö, joka aikoo arvioida mainittua projektia, ja se tehdään yhdessä sijoittavien ihmisten kanssa.

NPV: n raja-arvo voi olla:

• Korko se on markkinoilla. Teet pitkäaikaisen koron, joka voidaan helposti poistaa nykyisiltä markkinoilta.
• korko yrityksen kannattavuuteen. Tuolloin merkitty korko riippuu siitä, miten investointi rahoitetaan. Kun se tehdään pääomalla, jonka joku muu on sijoittanut, niin raja-arvo heijastaa lainatun pääoman kustannuksia. Kun se tehdään omalla pääomalla, niin on suorat kustannukset yritykselle mutta se antaa osakkeenomistajalle kannattavuuden

Kun sijoittaja valitsee koron

Tämä voi olla mikä tahansa valitsemasi hinta.

Se suoritetaan yleensä vähimmäiskannattavuus että sijoittaja aikoo olla ja on aina alle sen määrän, johon hän aikoo sijoittaa.

Jos sijoittaja haluaa a korko, joka heijastaa vaihtoehtoiskustannuksia, henkilö lakkaa saamasta rahaa sijoittamaan tiettyyn projektiin.

Kuinka NPV: tä voidaan soveltaa

Tietää kuinka käyttää NPV: llä on kaava, joka on NPV = BNA - sijoitus. Van tiedämme jo, mikä se on, ja BNA on päivitetty nettotulos tai toisin sanoen kassavirta, jolla yrityksellä on.

Tätä menetelmää tulisi käyttää aina päivitetyn nettotuloksen kanssa eikä yrityksen ennakoidun nettotuloksen kanssa, jotta tilimme eivät onnistu. Tietää mikä on BNA: n on tehtävä alennus TD: stä tai diskonttokorosta. Tämä on vähimmäistuottoaste ja se tunnetaan seuraavasti.

Jos korko on korkeampi kuin BNA, se tarkoittaa, että korkoa ei ole täytetty ja meillä on negatiivinen NPV. Jos BNA on yhtä suuri kuin sijoitus, tämä tarkoittaa, että korko on saavutettu, NPV on 0.

Kun BNA on korkeampi, se tarkoittaa, että korko on saavutettu ja lisäksi on saatu voittoa.

Joten meille ymmärtää nopeasti

Kun viimeinen asia tarkoittaa, että projekti on kannattava ja voit mennä eteenpäin. Kun on tasapeli, projekti on kannattava, koska TD-vahvistus on sisällytetty, mutta sinun on oltava varovainen. Kun se tapahtuu Ensimmäisessä tapauksessa projekti ei ole kannattava ja sinun on etsittävä muita vaihtoehtoja.

Sinun on valittava projekti, joka antaa meille parhaan lisävoiton.

NPV: n edut

Yksi tärkeimmät edut ja syy miksi se on yksi yleisimmin käytetyistä menetelmistä, johtuu siitä, että nettorahavirrat homogenisoidaan tällä hetkellä. NPV tai nettonykyarvo kykenee vähentämään tuotettujen tai yhteen yksikköön maksettujen rahamäärien määrää. Lisäksi virtauslaskelmiin voidaan syöttää positiivisia ja negatiivisia merkkejä, jotka vastaavat rahan sisään- ja ulosvirrat ilman lopputuloksen muuttamista. Tätä ei voida tehdä IRR: llä, jossa tulos on hyvin erilainen.

Kuitenkin, NPV: llä on heikko kohta Rahan alentamiseen käytetty korko ei ehkä ole täysin ymmärrettävää tai edes kiistanalainen monille ihmisille.

Nyt, kun on kyse korkojen homogenisoinnista, se on yksi parhaista vaihtoehdoista, joilla on erittäin korkea luotettavuus.

Mikä on IRR ja miten sitä käytetään

Mikä on IRR? IRR tai sisäinen tuotto, on projektissa käytetty diskonttokorko, joka antaa meille mahdollisuuden BNA: n olevan vähintään yhtä suuri kuin investointi. Kun puhutaan T: stäIR puhuu maksimaalisesta TD: stä mikä tahansa projekti voi olla, jotta se voidaan nähdä sopivana.

IRR: n löytämiseksi oikealla tavalla tarvittavat tiedot ovat sijoituksen koko ja ennustettu nettokassavirta. Aina kun IRR löytyy, on käytettävä NPV-kaavaa, jonka olemme antaneet sinulle yläosassa. Mutta korvaamalla Van-taso 0: lla, jotta se voi antaa meille alennustai. Toisin kuin NPV, kun korko on erittäin korkea, se kertoo meille, että projekti ei ole kannattava, jos osuus on pienempi, se tarkoittaa, että projekti on kannattava. Mitä alhaisempi korko, sitä kannattavampi projekti on.

Onko tämä menetelmä luotettava?

Sinun pitäisi tietää, että kritiikki, jota tämä menetelmä on kärsinyt, johtuu monien ihmisten vaikeudesta. Nykyään on kuitenkin jo voitu ohjelmoida taulukkolaskentaohjelmaan, ja tämä vaihtoehto sisältyy myös uusimpiin tieteellisiin laskelmiin. He ovat saavuttaneet, että ne voidaan tehdä muutamassa sekunnissa.

Silti palaten eniten käytettyyn ja tärkeimpään, se tehdään, kun tietyssä projektissa on voitu suorittaa korvauksia tai maksuja, jotka ovat saaneet paitsi alussa myös sen käyttöiän aikana, joko projektilla on ollut tappioita tai siihen on sisällytetty uusia investointeja.

Milloin VAN tai TIR käytetään

Sekä NPV että IRR ovat kaksi indikaattoria, joita ammattilaiset käyttävät laajalti, mutta kullakin näistä työkaluista on erityinen käyttö niiden käytössä. Ja on kätevää tietää, milloin NPV: tä käytetään ja milloin IRR: ää ja miten arvioida molemmista saadut tulokset.

Siksi aiomme jättää sinut käytännöllisellä tavalla, kun niitä käytetään.

Milloin VAN-laitetta käytetään

NPV eli nettonykyarvo, Se on muuttuja, jota monet yritykset käyttävät voidakseen homogenoida nettorahavirrat. Eli vähentää kaikkia tuotettuja tai maksettuja rahamääriä yhdellä luvulla. Lisäksi se on työkalu, jonka he tietävät, toimiiko projekti; toisin sanoen, jos on olemassa etuja sen perusteella, mikä on sijoitettu.

Tätä varten he käyttävät kaavaa NPV = BNA-Investment. Siten, jos sijoitus on suurempi kuin BNA, NPV: stä saatu luku on negatiivinen; ja jos se on päinvastainen, se tarkoittaa voittoa.

Joten milloin sitä tulisi käyttää? No, kun haluat tietää, onko nettotuloksesi todella riittävä vai onko sinulla tappioita. Itse asiassa tätä olisi käytettävä vuosittain, vaikka todellisuudessa luvut voidaan laatia milloin tahansa vuoden aikana (mutta aina siihen päivään saakka).

Mikä on NPV -kaava?

Onko seuraava:

Missä:

• Ft ovat kunkin kauden rahavirrat (t).
• I0 edustaa alkuinvestointia.
• n on laskettavien jaksojen lukumäärä.
• k on diskonttokorko.

Mikä on TIR ja mihin se on tarkoitettu?

IRR: n suhteen sinun on pidettävä mielessä, että kuten olemme sanoneet sinulle, se ei ole sama kuin NPV, ne ovat kaksi täysin erilaista työkalua, jotka mittaavat samanlaisia ​​asioita, mutta eivät samat.

El IRR-arvoa käytetään arvioimaan, onko projekti kannattava vai ei, mutta ei mitään muuta. Käytetty kaava on sama kuin NPV: n, mutta tässä tapauksessa NPV on 0 ja on selvitettävä diskonttokorko tai sijoitus.

Niinpä mitä korkeampi arvo tulee kaavassa, se tarkoittaa, että projekti on vähemmän kannattava. Mutta mitä matalampi se on, sitä kannattavampi se on.

Milloin sitä käytetään?

Ja milloin sitä tulisi käyttää? Tässä tapauksessa, Se on paras indikaattori tietyn projektin kannattavuuden arvioimiseksi. Toisin sanoen se antaa sinulle tietyn datan, mutta sitä ei voida verrata toisen projektin tietoihin, varsinkin jos ne ovat erilaisia, koska muuttujia tulee esiin (esimerkiksi, että yksi projekti alkaa pian ja sitten ottaa pois päältä tai se on kestävämpi ajassa).

Yleensä sekä NPV että IRR osoittavat, voidaanko projekti toteuttaa vai ei, ts. Saadaanko siitä hyötyä vai ei. Tätä varten ei ole ketään parempaa työkalua, koska sekä NPV että IRR täydentävät toisiaan ja sijoittajat ottavat molempien tulokset huomioon ennen päätöksen tekemistä.

Kuinka tietää, onko IRR hyvä

Kaiken sen jälkeen, mitä olemme kertoneet sinulle, ei ole epäilystäkään siitä, että indikaattori, jolla voi olla eniten painoarvoa, kun tiedetään, onko projekti hyvä vai ei, on sisäinen tuottoprosentti, toisin sanoen IRR. Mutta mistä tiedät, onko IRR hyvä vai ei projektissa?

Tätä korkoa eli IRR: ää arvioitaessa on otettava huomioon kaksi erittäin tärkeää tekijää. Nämä ovat:

• Sijoituksen koko. Toisin sanoen rahat, jotka aiotaan käyttää kyseisen projektin toteuttamiseen.
• Ennustettu nettokassavirta. Eli mitä arvioidaan saavutettavan.

Yrityksen IRR: n laskemiseen käytetään samaa NPV -kaavaa; mutta sen sijaan, että saisit tämän, sinun on selvitettävä diskonttokorko. IRR -kaava olisi siis seuraava:

NPV = BNA - sijoitus (tai diskonttokorko).

Koska emme halua löytää NPV: tä, vaan sijoitus, kaava näyttäisi tältä:

0 = BNA - Sijoitus.

BNA olisi nettokassavirta, kun taas minä meidän on ratkaistava.

Kuvittele esimerkiksi, että sinulla on viisivuotinen projekti. Sijoitat 12 euroa ja sinulla on vuosittain 4000 euron nettorahavirta (lukuun ottamatta viimeistä vuotta, joka on 5000). Kaava olisi siis seuraava:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5-12,000 XNUMX

Tämä antaa meille tuloksen, että i on yhtä suuri kuin 21%, mikä kertoo meille, että se on kannattava projekti ja että IRR on hyvä, jos sen odotetaan todella saavutettavan. Muista, että mitä pienempi arvo, sitä kannattavammalla analysoidulla projektilla on.

Ja tässä on odotettavissa kannattavuus. Kuvittele esimerkiksi, että sinulla on projekti, joka näyttää erittäin kannattavalta ja on houkutteleva. Ja että haluat saavuttaa vähintään 10% kannattavuuden siitä. Lukujen tekemisen jälkeen näet, että projekti tarjoaa sinulle 25 prosentin tuoton. Se on paljon enemmän kuin odotit, ja siksi se on jotain houkuttelevaa, ja se kertoo sinulle, että IRR on hyvä.

Kuvittele sen sijaan, että 25%: n sijasta IRR tarjoaa sinulle 5%. Jos olet saanut 10, ja se antaa sinulle 5, odotuksesi laskevat paljon, ja ellet ole ajatellut toisin, projekti ei olisi sijoituksesi perusteella niin hyvä (eikä sillä olisi hyvää IRR: ää).

Yleisesti, Yritys, joka on turvallinen ja johon ei liity riskejä, ilmoittaa hyvän, mutta matalan IRR: n. Toisaalta, kun lyöt vetoa yrityksistä, jotka vaativat hieman enemmän riskiä, ​​niin kauan kuin toimit päätäsi ja tietäen, voit odottaa, että IRR plus jotain ja siten parempi. Esimerkiksi tällä hetkellä teknologiaprojektit tai ensisijaisiin aloihin (maatalous, karja ja kalastus) liittyvät hankkeet voivat olla kannattavia ja hyödyllisiä.

Yhteenvetona

IRR tai sisäinen tuottoprosentti on erittäin luotettava indikaattori tietyn projektin kannattavuuden suhteen. Kun verrataan kahden erityyppisen projektin sisäistä tuottoprosenttia, niiden ulottuvuuksissa mahdollisesti esiintyvää eroa ei oteta huomioon.

Nyt kun tiedämme kaiken tämän, ihmettelemme se on helppo ymmärtää? Tiedämmekö jo mitä Pakettiauto ja TIR?

Voi olla, että alussa VAN ja IRR ovat kaksi termiä, jotka hämmentävät sinua hieman, mutta yrityksesi suorituskyvyn kannalta ja ennen kaikkea, jotta et menetä rahaa, ne ovat äärimmäisen tärkeitä, koska tämän ansiosta voit tietää milloin projekti on todella kannattava sille, että voit sijoittaa siihen, tai jos sinulla on mahdollisuus useiden projektien välillä, voit tietää, mikä projekti on kannattavampi.

Mahdollistaa myös tietää milloin projekti ei ole kannattava mikä on ero, että lopetat voiton.

Siksi molemmat NPV ja IRR ovat täydentäviä rahoitusvälineitä ja ne voivat antaa meille arvokasta tietoa yrityksistä tai projekteista, joihin olemme valmiita sijoittamaan, varmistaen, että meillä on aina 100% voitoista haluamissasi projekteissa.

Selvitä, mikä on oman pääoman tuotto tai ROE:

Aiheeseen liittyvä artikkeli:

Mikä on ROE?