ما اخیراً در مورد برخی از آنها در وبلاگ نظر می دادیم استراتژی هایی با گزینه های مالی. بازار آپشن یکی از پویاترین بازارهاست به دلیل ماهیت آن برخی از استراتژی هایی که شرح داده شد عبارتند از تماس تحت پوشش، قرار دادن متاهل و استرادل. اینها تنها تعدادی از موارد متعددی هستند که وجود دارند و به ما امکان می دهند از پتانسیلی که بازارهای مالی به ما ارائه می دهند استفاده کنیم و از آن بهره ببریم. اما در این مقاله به اسپردهای عمودی می پردازیم تا با قیمت های اعتصاب متفاوت «بازی» شویم.
در این بخش دوم، قصد بر این است که مواردی را بیشتر مرور کنیم و به مواردی بپردازیم که به دلیل ویژگی‌هایشان می‌تواند تا حدودی پیچیده‌تر باشد. زیرا توصیه می شود از ترتیب مقالات پیروی کنید، عبور از یکی از گزینه های مالیو سپس قسمت اول Strategies را با گزینه ها ادامه دهید تا به اینجا برسید. در این مرحله امیدوارم راهبردهای جدیدی که قرار است ببینیم برای شما نیز آموزشی و مفید باشد.
شاخص
پخش تماس گاو نر
این استراتژی در اسپردهای عمودی گنجانده شده است. این شامل خرید و فروش همزمان دو گزینه تماس برای یک دارایی و تاریخ انقضای یکسان، اما با قیمت‌های اعتصاب متفاوت است. خرید با کمترین قیمت و فروش با بالاترین قیمت انجام می شود. این استراتژی گزینه ها زمانی اجرا می شود که سرمایه گذار صعودی باشد روی یک دارایی
هم ضرر و هم سود محدود است، و آنها به فاصله ای که ما قیمت های اعتصاب را در آن قرار می دهیم بستگی دارد. در شرایطی که نوسانات زیادی در یک دارایی وجود دارد، اغلب فرصت‌هایی با سود/ریسک جالب وجود دارد.
Bear Call Spread
مانند استراتژی قبلی است با این تفاوت که در این استراتژی تماس فروخته شده با کمترین قیمت اعتصاب استو تماس خریداری شده، تماسی است که بالاترین قیمت را دارد.
خرس قرار دادن گسترش
استراتژی Bear Put Spread مشابه استراتژی قبلی است، فقط این بار اعمال می شود زمانی که سرمایه گذار در نظر دارد که ممکن است در دارایی کاهش یابد. هدف این است که با محدود کردن ضررها و محدود کردن سود از افت ها استفاده کنید. برای این یک Put به طور همزمان خریداری می شود و دیگری فروخته می شود در سررسید و دارایی یکسان، اما با قیمت اعمال متفاوت. Put خریداری شده همانی است که بالاترین قیمت اعتصاب را دارد و فروش فروخته شده آن چیزی است که کمترین قیمت را دارد.
حداکثر سودی که می توان انتظار داشت اختلاف قیمت بین دو قیمت اعمالی منهای تفاوت بین حق بیمه پرداختی و حق بیمه جمع آوری شده است. از سوی دیگر، حداکثر زیان تفاوت بین حق بیمه پرداختی و حق بیمه وصول شده است.
گسترش گاو نر
از سوی دیگر، و در همین راستا، می‌توانیم سفارش خرید و فروش را در استراتژی قبلی معکوس کنیم. بنابراین با گسترش گاو نر، قرار با بالاترین قیمت اعتصاب فروخته می شود، و دیگری با قیمت تمرین کمتر خریداری می شود. بنابراین، ما از «سود» شروع می‌کردیم و تنها در صورت کاهش قیمت، وارد ضرر می‌شدیم که با خرید پوت با قیمت فروش کمتر محدود می‌شد.
استراتژی کندور آهنی
این استراتژی یکی از پیشرفته‌ترین استراتژی‌ها در بازار آپشن‌ها در اسپردهای عمودی است. به لطف ایجاد می شود چهار گزینه، دو تماس و دو قرار. دلتای آن خنثی است و تتا مثبت است، یعنی در محدوده ای که در آن کار می کند تحت تأثیر تغییرات قیمت قرار نمی گیرد. با این حال، آنچه برای او بسیار مثبت است، عامل زمان است، زیرا مزایای ما را افزایش می دهد. به همین ترتیب، اگر وارد زمان نوسانات زیاد شده باشیم و هر چه دیرتر پایین بیاید و قیمت آپشن‌ها کاهش بیشتری پیدا کند، چیزی است که در نهایت منتفع می‌شود.
برای عملی کردن آن، همه گزینه ها باید در یک تاریخ انقضا باشند. سپس با در نظر گرفتن اینکه اولین قیمت اعتصاب کمترین و آخرین بالاترین قیمت است (به به شرح زیر تشکیل شده است.
- الف. خرید فروش با قیمت اعتصاب A (پایین تر).
- ب. فروش یک Put با قیمت اعتصاب B (تا حدودی بالاتر).
- ج. فروش تماس با قیمت تمرین C (بالاتر).
- د. خرید تماس با قیمت اعتصاب D (بالاترین).
در واقع این استراتژی ترکیبی از اسپرد Bear Call Spread و Bull Put Spread است. در طول محدوده ای که بستگی به فاصله قیمت های اعتصاب دارد، سود خواهیم داشت. تنها در صورتی که قیمت فراتر از موقعیت های ما افزایش یا کاهش یابد، وارد ضرر می شویم، هرچند که با خریدهای ما محدود می شود.
کندور آهنی معکوس
Es ترکیبی از گاو نر به همراه یک اسپرد خرس. ترتیبی که باید در خرید و فروش 4 گزینه رعایت شود کاملا برعکس است. در ابتدا با ضرر «شروع» می‌کردیم، که در محدوده‌ای باقی می‌ماند که خریدهایمان را انجام می‌دادیم. با خروج قیمت از این منطقه و افزایش یا کاهش، سودها تحقق می یابد.
در کندور آهنی معکوس، سودهای بالقوه بالاتر است، اما از آنجایی که ما از ضرر شروع می کنیم، احتمال کمتری دارد و در صورت تغییرات اندک قیمت، این سودها حاصل نمی شود.
نتیجه گیری در مورد گسترش عمودی
اگر قیمت دارایی‌ها رفتاری را داشته باشد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند، استراتژی‌های اسپرد عمودی نتایج خوبی به همراه دارند. از آنجایی که ترکیبی از 2 یا چند گزینه است، ممکن است هنگام معامله گزینه ها سردرگمی وجود داشته باشد. به عنوان مثال، اجازه دهید در نهایت به جای فروش، خرید کنیم. بسیاری از کارگزاران این امکان را ارائه می دهند قبل از معامله گراف حاصل از استراتژی های ما را مشاهده کنید، به ما کمک می کند تا ببینیم آیا آن چیزی است که می خواهیم. علاوه بر این، آنها به ما امکان می دهند بازده / ریسک و احتمالات را ببینیم که به حداکثر سود یا زیان خواهیم رسید.
توصیه من این است که کمی وقت بگذارید عملیات را به خوبی تجزیه و تحلیل کنید، تا بتوان آنها را بهینه کرد، خطاهای استاندارد را به حداقل برسانید و سود بالقوه را به حداکثر برسانید و زیان را به حداقل برسانید. امیدوارم این مقاله به شما کمک کرده باشد تا با استراتژی های گسترش عمودی با گزینه ها آشنا شوید!
اولین کسی باشید که نظر