چندی پیش در وبلاگ درباره این موضوع صحبت کردیم گزینه های مالیبه آنها یکی دیگر از اشکال سرمایه گذاری و / یا سفته بازی موجود در بازار سهام هستند. آنها ابزاری هستند که می تواند بسیار پیچیده و درک آن دشوار باشد، به ویژه برای سرمایه گذارانی که به تازگی شروع به کار با این کلاس دارایی کرده اند. این پست قصد دارد یک پسوند مشتق برای درک باشد استراتژی های مختلفی که معمولاً با گزینه های مالی استفاده می شودبه به همین دلیل ، اگر نمی دانید که آنها چگونه کار می کنند یا هنوز شک دارید ، ممکن است علاقه مند باشید ابتدا بازار گزینه ها را بخوانید. و من به شدت آن را توصیه می کنم ... 2 نوع از آنها وجود دارد ، Calls ، Puts و هر دو می توانند برای خرید و فروش باشند. یک دستور اشتباه در مسیری که ما به اشتباه نمی خواهیم ، می تواند منجر به ضررهای بی نهایت شود.
با این حال ، اگر تا اینجا پیش رفته اید و قصد دارید به بازار گزینه ها ادامه دهید ، من 3 استراتژی با گزینه های مالی را در زیر ارائه می دهم. امیدوارم شما نیز مانند من از برخی از آنها لذت ببرید. اکنون زمانی است که همه چیز واقعاً جالب و درعین حال پیچیده می شود ، اما امیدوارم بتوانید از آن استفاده کنید. فرصتها بود ، هست و خواهد بود. بنابراین عجله ای برای یادگیری ندارید. بیایید شروع کنیم!
شاخص
استراتژی تماس سرپوشیده
استراتژی تماس سرپوشیده ، که به اسپانیایی Covered Call نیز نامیده می شود ، شامل: خرید سهام و فروش گزینه تماس در مورد همان اقدامات هدف اصلی دنبال شده در این استراتژی با گزینه ها ، جمع آوری حق بیمه است.
حالت اجرا
همان تعداد سهامی که سهام اصلی در اختیار معامله یا اختیاراتی که قصد فروش دارند وجود دارد ، باید خریداری شود. به عنوان مثال ، اگر قصد فروش 2 گزینه تماس را دارید و هر کدام 100 سهم زیربنایی دارند ، ایده آل این است که 200 سهم با این ارزش خریداری کنید. دلیل اصلی این است که به محض رسیدن تاریخ انقضا ، اگر سهام بالاتر از قیمت اعتباری اختیار معامله باشد ، امکان اجرای آن بسیار محتمل است. هنگامی که گزینه اجرا می شود ، خریدار از ما به عنوان فروشنده ، سهام را به قیمت توافق شده درخواست می کند. بیایید با یک مثال کل فرایند را بهتر ببینیم:
- ما سهمی داریم که 20 یورو معامله می شود. و معلوم می شود که ما 00 سهم از این شرکت را داریم که اخیراً خریداری کرده ایم (یا مدت ها پیش ، واقعیت این است که آنها را داریم).
- ما تصمیم گرفتیم 2 گزینه Call را با قیمت Strike 21 یورو با حق بیمه 0 یورو و با سررسید 60 ماه بفروشیم.
- در صورت سقوط سهام در صورت کاهش قیمت سهم ، گزینه ها اجرا نمی شوند زیرا منطقی نخواهد بود. اگر بهتر بود گرانتر می فروختیم! به سادگی ، اتفاقی که در انقضا رخ می دهد این است که گزینه های تماس فروخته شده منقضی می شوند و همچنین حق بیمه ای داریم که باید بازپرداخت کنیم. 0 60 200 = 120 یورو برنده.
- اگر سهام بالا رفت. بیایید تصور کنیم که سهام به 25 یورو می رسد و ما گزینه های متعهد شده را با 21 یورو داریم. یعنی ضرر 4 * 200 = 800 یورو. با این حال ، با خرید سهام ، این تفاوت را نیز به دست آورده ایم ، بنابراین مجبور نیستیم آن را بازپرداخت کنیم ، حداقل به طور مستقیم. بنابراین وقتی روز انقضا فرا می رسید ، گزینه اجرا می شد. سود نهایی 20 تا 21 ، 1 یورو برای هر سهم ، بعلاوه حق بیمه 0 یورو بود. یعنی 60 1 60 = 200 یورو.
موارد اجرا قبل از انقضا
در استراتژی های دارای گزینه های مالی مواردی وجود دارد که در آن گزینه ها می توانند قبل از انقضا اجرا شوند. این به گزینه های آمریکایی یا اروپایی بودن آنها بستگی دارد. موارد اروپایی فقط در روز انقضا قابل اجرا هستنددر حین آمریکایی ها هر روزبه به این معنا که اگر به هر دلیلی خریدار اجرای زودتر آنها را سودآورتر بداند ، از طرف ما به عنوان فروشنده موظف به فروش سهام قبل از انقضا به قیمت اعتصاب هستیم. یک مثال می تواند این باشد که در طول عملیات تقسیم سود تقسیم شده است. خریدار تماس می بیند که ارزش سهام بدون بهره مند شدن کاهش می یابد ، بنابراین اگر حق بیمه پرداخت شده کم باشد ، در نهایت می تواند از حق خود استفاده کند.
استراتژی قرار دادن متاهل
این استراتژی که به اسپانیایی Put Protectora نیز گفته می شود ، شامل خرید موقعیت خرید سهام Put's در سهام است. به این ترتیب ، اگر اعتقاد داشته باشیم که ارزش ما صعودی است ، اما ممکن است دچار افت شدیدی شود و ما می خواهیم از خود در برابر سقوط محافظت کنیم، این استراتژی ایده آل است. به این ترتیب ، ما حق داریم گزینه Put را اجرا کنیم تا بتوانیم سهام خود را در تاریخ انقضا با قیمت بالاتر در صورت وقوع کاهش ها بفروشیم.
استراتژی Straddle
استراتژی Straddle یکی از استراتژی های با گزینه های مالی است که در آن نیازی به خرید سهام نیست. بخش مثبت این استراتژی این است که ما می توانیم آن را تا زمانی که فکر می کنیم دلیل داریم که بی ثباتی زیاد یا کمی ایجاد شود ، اجرا کنیم. برای این منظور ، دو نوع Straddle وجود دارد ، بلند (یا خریداری شده) و کوتاه (یا فروخته شده)
Long Straddle / خرید
Straddle in Purchase شامل موارد زیر است: خرید همزمان، با همان قیمت اعتصاب و همان تاریخ انقضا از گزینه Call و دیگر گزینه Putبه همچنین ممکن است تغییراتی ایجاد شود ، مانند خرید آنها از پول و در نتیجه به حداقل رساندن قیمت حق بیمه.
این استراتژی زمانی مورد استفاده قرار می گیرد که در نظر گرفته شود که نوسانات زیادی وجود خواهد داشت و قیمت به سمت بالا یا پایین حرکت می کند ، اما ناشناخته خواهد بود. اگر پایین باشد ، گزینه Put قدردانی می کند ، در صورتی که بالا باشد ، گزینه Call است که ارزش آن افزایش می یابد. بنابراین سناریوی مورد انتظار این است که قیمت مسیر قوی را در پیش گیرد.
هزینه این عملیات حق بیمه برای هر دو نوع اختیار است ، بنابراین بدترین سناریو این است که قیمت سهام در تاریخ انقضا ثابت بماند. ما حق بیمه را با احتمال اندک استهلاک آنها از دست می دادیم.
راهپیمایی کوتاه / فروش
Straddle for sale برخلاف قبلی ، the فروش همزمان گزینه Call و Put با همان تاریخ انقضا و قیمت اعتصاب. در میان استراتژی های با گزینه های مالی ، این یکی از پر خطرترین است. به طور معمول ، انتظار می رود حق بیمه شارژ شود در حالی که حداقل نوسان در قیمت پایه انتظار می رود. با این حال ، بدترین سناریو می تواند حرکت قیمت بسیار قوی در جهتی باشد. اگر این اتفاق بیفتد ، ضررهای زیادی به همراه خواهد داشت. شخصاً ، من هرگز از این استراتژی استفاده نکرده ام ، زیرا خطری دارد. برای آنچه من این را افشا می کنم روش شناسی بیشتر برای اهداف آموزشی است تا به عنوان یک توصیه.
اگر علاقه مند به ادامه راهبردهای جدید با گزینه های مالی و برخی از موارد پیچیده تر هستید ، نمی توانید قسمت دوم را از دست بدهید!
اولین کسی باشید که نظر