VAN و TIR

برو یا انداخت

این بار ما می خواهیم کمی بررسی کنیم که دو اصطلاح گسترده در دنیای مالی و اقتصادی برای عملکرد باورنکردنی آنها در مورد نتایج در شرکت ها و بدانید که آیا سرمایه گذاری در یک پروژه خاص قابل اجرا است ، معروف به NPV و IRR. این دو ابزار می تواند درآمد زیادی به شما دست دهد یا از گزینه های بد یک شرکت دور شوید.

NPV و IRR چیست؟

NPV و IRR دو نوع ابزار مالی هستند از دنیای مالی بسیار قدرتمند است و امکان ارزیابی سودآوری پروژه های مختلف سرمایه گذاری را به ما می دهد. در بسیاری از موارد ، سرمایه گذاری در یک پروژه به عنوان سرمایه گذاری داده نمی شود بلکه به عنوان امکان راه اندازی مشاغل دیگر به دلیل سودآوری است.

اکنون ، ما قصد داریم یک مقدمه کوچک در مورد NPV و IRR ، این مفاهیم مالی به طور جداگانه ارائه دهیم تا بتوانید نحوه محاسبه آنها را ببینید و بسته به نتایجی که می خواهید بدانید و کدام گزینه بهترین گزینه است. امکانات ارائه شده توسط NPV و IRR.

NPV چیست

ارزش فعلی NPV یا خالصاین ابزار مالی به عنوان تفاوت بین پولی که وارد شرکت می شود و مبلغی که در همان محصول سرمایه گذاری می شود شناخته می شود تا ببیند آیا واقعاً محصولی است (یا پروژه ای) که می تواند به شرکت سود بدهد یا خیر.

VAN دارای یک نرخ بهره که نرخ قطع نامیده می شود و همان موردی است که به طور مداوم خود را به روز می کند. گفته می شود نرخ برش توسط شخصی که قصد ارزیابی این پروژه را دارد داده می شود و این در رابطه با افرادی که قصد سرمایه گذاری دارند انجام می شود.

نرخ قطع NPV می تواند:

  • علاقه که در بازار است. آنچه شما انجام می دهید گرفتن نرخ بهره بلند مدت است که می تواند به راحتی از بازار فعلی خارج شود.
  • نرخ در سودآوری یک شرکت. نرخ بهره ای که در آن زمان مشخص شده است به نحوه تأمین اعتبار سرمایه گذاری بستگی دارد. هنگامی که این کار با سرمایه انجام می شود که شخص دیگری سرمایه گذاری کرده است ، پس نرخ قطع شده هزینه سرمایه قرض گرفته شده را منعکس می کند. وقتی با سرمایه خودش انجام شود ، دارد هزینه مستقیم برای شرکت اما به سهامدار سود می دهد

وقتی نرخ توسط سرمایه گذار انتخاب می شود

این می تواند هر نرخ دلخواه شما باشد.

معمولاً با حداقل سودآوری که سرمایه گذار قصد دارد داشته باشد و همیشه زیر مبلغی است که قصد دارد سرمایه گذاری کند.

اگر سرمایه گذار می خواهد نرخ که نشان دهنده هزینه فرصت است، فرد دریافت پول برای سرمایه گذاری در یک پروژه خاص را متوقف می کند.

از طریق NPV می توانید بدانید اگر یک پروژه قابل اجرا باشد یا نه قبل از شروع به کار آن و همچنین ، در گزینه های همان پروژه ، به ما این امکان را می دهد که بدانیم کدام یک از همه سودآور است یا بهترین گزینه برای ما است. این امر همچنین در روند خرید بسیار به ما کمک می کند ، زیرا درصورتی که بخواهیم بفروشیم ، این گزینه به ما کمک زیادی می کند تا بدانیم مقدار واقعی پول که باید شرکت خود را در آن بفروشیم چقدر است یا اگر با نگه داشتن درآمد بیشتری کسب می کنیم ، کسب و کار.

چگونه می توان NPV اعمال کرد

چگونه می توان NPV اعمال کرد

برای دانستن نحوه استفاده NPV فرمولی داریم که NPV = BNA - سرمایه گذاری است. وانی که ما قبلاً می دانیم چیست و BNA سود خالص به روز شده یا به عبارتی جریان نقدی شرکت است.

این روش همیشه باید با سود خالص به روز شده و نه با سود خالص پیش بینی شده یک شرکت استفاده شود تا حسابهای ما خراب نشود. دانستن اینکه چیست BNA شما باید تخفیف TD یا نرخ تخفیف بدهید. این حداقل نرخ بازده است و به شرح زیر شناخته می شود.

اگر نرخ بالاتر از BNA باشد ، این بدان معناست که میزان راضی نشده است و NPV منفی داریم. اگر BNA برابر با سرمایه گذاری باشد ، این بدان معنی است که نرخ برآورده شده است ، NPV برابر 0 است.

هنگامی که BNA بالاتر باشد به این معنی است که نرخ برآورده شده است و علاوه بر این ، آنها موفق به کسب سود شده اند.

بنابراین برای اینکه ما به سرعت درک کنیم

وقتی که مورد آخر ، به این معنی است که پروژه سودآور است و می توانید با آن پیش بروید. هنگامی که در یک قرعه کشی اتفاق می افتد ، پروژه سودآور است زیرا سود TD ترکیب شده است اما باید مراقب باشید. وقتی اتفاق می افتد اولین مورد ، پروژه سودآور نیست و شما باید به دنبال گزینه های دیگر باشید.

شما باید پروژه ای را انتخاب کنید که بهترین سود اضافی را به ما ارائه دهد.

مزایای NPV

یکی از مزایای اصلی و دلیل اینکه یکی از پرکاربردترین روش ها است ، همسان سازی جریان های نقدی خالص است. NPV یا ارزش فعلی خالص قادر است مقادیر پولی را که تولید می شود یا به یک واحد کمک می کند کاهش دهد. بعلاوه ، علائم مثبت و منفی را می توان در محاسبات جریان مطابقت داشت ورودی و خروجی پول نقد بدون اینکه نتیجه نهایی تغییر کند. این کار را نمی توان با IRR انجام داد که در آن نتیجه بسیار متفاوت است.

با این حال، NPV یک نقطه ضعف دارد و این است که نرخی که برای تخفیف پول استفاده می شود ممکن است برای بسیاری از افراد کاملاً قابل درک و حتی قابل بحث نباشد.

اکنون ، وقتی نوبت به همگن سازی نرخ بهره می رسد ، یکی از بهترین گزینه ها با قابلیت اطمینان بسیار بالا است.

IRR چیست و چگونه استفاده می شود

IRR چیست؟ IRR یا نرخ بازگشت داخلی، نرخ تخفیفی است که در یک پروژه وجود دارد و به ما امکان می دهد BNA حداقل برابر با سرمایه گذاری باشد. وقتی صحبت از T می شودIR از حداکثر TD صحبت می کند که هر پروژه می تواند داشته باشد به طوری که می تواند به عنوان مناسب دیده شود.

برای یافتن IRR به روش صحیح ، داده های مورد نیاز اندازه سرمایه گذاری و جریان نقدی خالص پیش بینی شده است. هر زمان که IRR یافت می شود ، باید از فرمول NPV که در قسمت بالایی به شما ارائه داده ایم استفاده شود. اما سطح وان را با 0 جایگزین کنید تا بتواند ما را بدست آورد نرخ نزولیا. برخلاف NPV ، وقتی نرخ بسیار بالا است ، به ما می گوید که پروژه سودآور نیست ، اگر نرخ پایین تر باشد ، این به معنای سودآوری پروژه است. هرچه نرخ کمتر باشد ، سودآوری پروژه بیشتر است.

آیا این نوع روش قابل اعتماد است؟

باید بدانید که انتقادهایی که این روش متحمل شده است به دلیل درجه سختی که برای بسیاری از افراد وجود دارد ، انتقادات بسیاری است. با این حال ، امروزه امکان برنامه ریزی در صفحات گسترده وجود داشته است و جدیدترین محاسبات علمی نیز با این گزینه همراه است. آنها به این نتیجه رسیده اند که می توان آنها را در چند ثانیه انجام داد.

این روش هنگامی که از قبل می دانید چگونه از آن استفاده کنید ، یک روش محاسبه بسیار ساده دارد و این نتایج کارآمدتری را به همراه دارد el روش درون یابی خطی.

حتی در این صورت ، هنگامی که به یکی از اصلی ترین و اصلی ترین ها برگردید ، این کار زمانی انجام می شود که در یک پروژه خاص امکان پرداخت بازپرداخت یا بازپرداخت وجود داشته باشد ، نه تنها در آغاز بلکه در طول عمر مفید همان ، یا به این دلیل این پروژه با ضرر و زیان انجام شده یا سرمایه گذاری های جدید در آن لحاظ شده است.

زمان استفاده از VAN یا TIR

زمان استفاده از VAN یا TIR

NPV و IRR هر دو شاخصی هستند که به طور گسترده توسط متخصصان استفاده می شوند ، اما هر یک از این ابزارها هنگام استفاده از آنها کاربرد خاصی دارند. و راحت است که بدانید چه زمانی از NPV و چه زمانی از IRR استفاده کنید و چگونه نتایج را از هر دو ارزیابی کنید.

بنابراین ، در اینجا ما می خواهیم شما را به روش عملی در هنگام استفاده از هر یک از آنها رها کنیم.

زمان استفاده از VAN

NPV ، یعنی ارزش فعلی خالص ، این متغیری است که توسط بسیاری از شرکت ها برای همگن سازی جریان خالص نقدینگی استفاده می شود. یعنی برای کاهش تمام مقادیر پولی که تولید می شود یا در یک رقم کمک می شود. علاوه بر این ، این ابزاری است که آنها برای دانستن اینکه آیا پروژه ای کار می کند استفاده می کنند. به عبارت دیگر ، اگر منافع مبتنی بر آنچه سرمایه گذاری شده است وجود داشته باشد.

برای این کار ، آنها از فرمول NPV = BNA-Investment استفاده می کنند. بنابراین ، اگر سرمایه گذاری بیشتر از BNA باشد ، رقم بدست آمده از NPV منفی است. و اگر برعکس باشد به معنای سود است.

بنابراین چه زمانی باید استفاده شود؟ خوب ، وقتی می خواهید بدانید که آیا سود خالص شما واقعاً کافی است یا ضرر می کنید. در واقع ، این باید به صورت سالانه مورد استفاده قرار گیرد ، اگرچه در واقع این ارقام را می توان در هر زمان از سال رسم کرد (اما همیشه با داده های تا آن تاریخ).

فرمول NPV چیست؟

بعدی است:

NPV یک مفهوم مالی است

کجا:

  • Ft جریانهای نقدی در هر دوره (t) است.
  • I0 نشان دهنده سرمایه گذاری اولیه است.
  • n تعداد دوره های محاسبه شده است.
  • k نرخ تنزیل است.

TIR چیست و برای چیست؟

با مراجعه به IRR ، باید در نظر داشته باشید که ، همانطور که به شما گفتیم ، این همان NPV نیست ، آنها دو ابزار کاملاً متفاوت هستند که موارد مشابه را اندازه می گیرند ، اما یکسان نیستند.

El از مقدار IRR برای ارزیابی سودآوری یا عدم استفاده از یک پروژه استفاده می شود ، اما چیز دیگری نیست. فرمول مورد استفاده همان فرمول NPV است ، اما در این حالت NPV 0 است و هدف این است که از نرخ تخفیف یا سرمایه گذاری مطلع شوید.

بنابراین ، هرچه مقدار در آن فرمول بیشتر باشد ، به این معنی است که پروژه سود کمتری دارد. اما هرچه پایین تر باشد سودآوری بیشتری نیز دارد.

چه زمانی استفاده می شود؟

و چه موقع باید استفاده شود؟ در این مورد، این بهترین شاخص برای ارزیابی سودآوری یا نبودن یک پروژه خاص است. به عبارت دیگر ، این یک داده خاص به شما می دهد ، اما این را نمی توان با داده های یک پروژه دیگر مقایسه کرد ، به خصوص اگر آنها متفاوت باشند ، زیرا متغیرهای بیشتری وارد کار می شوند (به عنوان مثال ، یکی از پروژه ها به زودی شروع می شود و سپس خاموش است ، یا این که از دوام بالاتری برخوردار است)

به طور کلی ، هر دو NPV و IRR نشان می دهند که آیا می توان یک پروژه را انجام داد یا خیر ، یعنی آیا منافع حاصل از آن حاصل می شود یا خیر. برای انجام این کار هیچ ابزار بهتری وجود ندارد ، زیرا هر دو NPV و IRR مکمل یکدیگر هستند و سرمایه گذاران قبل از تصمیم گیری نتایج هر دو را در نظر می گیرند.

چگونه می توان فهمید IRR خوب است

چگونه می توان فهمید IRR خوب است

پس از تمام آنچه که ما به شما گفتیم ، بدون شک شاخصی که می تواند بیشترین وزن را در هنگام دانستن خوب یا خوب بودن یک پروژه داشته باشد ، نرخ بازده داخلی یعنی IRR است. اما از کجا می دانید IRR در یک پروژه خوب است یا خیر؟

هنگام ارزیابی این نرخ ، یعنی IRR ، لازم است که دو فاکتور بسیار مهم را در نظر بگیریم. اینها هستند:

  • اندازه سرمایه گذاری یعنی پولی که قرار است برای انجام آن پروژه هزینه شود.
  • جریان نقدی خالص پیش بینی شده. یعنی آنچه تخمین زده می شود به دست آید.

برای محاسبه IRR یک کسب و کار ، از همان فرمول NPV استفاده می شود؛ اما به جای بدست آوردن این ، کاری که انجام می دهید این است که بدانید نرخ تخفیف چقدر است. بنابراین ، فرمول IRR به صورت زیر خواهد بود:

NPV = BNA - سرمایه گذاری (یا نرخ تخفیف).

از آنجا که ما نمی خواهیم NPV ، بلکه بیشتر Investment را پیدا کنیم ، فرمول زیر به این شکل است:

0 = BNA - سرمایه گذاری.

BNA جریان خالص وجه نقد است در حالی که I همان چیزی است که باید برای آن حل کنیم.

برای مثال ، تصور کنید که یک پروژه پنج ساله دارید. شما 12 یورو سرمایه گذاری می کنید و هر سال یک جریان نقدی خالص 4000 یورو (به استثنای سال گذشته که 5000 است) دارید. بنابراین ، فرمول این خواهد بود:

0 = 4,000،1 / (1 + i) 4,000 + 1،2 / (4,000 + i) 1 + 3،4,000 / (1 + i) 4 + 5,000،1 / (5 + i) 12,000 + XNUMX،XNUMX / (XNUMX + i) XNUMX - XNUMX،XNUMX

این به ما نتیجه می دهد که i برابر با 21٪ است ، که به ما می گوید این یک پروژه سودآور است و اگر IRR واقعاً همان چیزی باشد که انتظار می رود بدست آید ، IRR نیز خوب است. به یاد داشته باشید که هرچه ارزش کمتر باشد ، پروژه مورد تجزیه و تحلیل سودآورتر خواهد بود.

و این همان جایی است که انتظار سودآوری وارد عمل می شود. به عنوان مثال تصور کنید پروژه ای دارید که بسیار سودآور به نظر می رسد و جذاب است. و اینکه شما امیدوارید حداقل سود 10٪ را برای او بدست آورید. بعد از انجام اعداد ، می بینید که این پروژه 25 درصد بازدهی به شما ارائه می دهد. این خیلی بیشتر از حد انتظار شما است و بنابراین چیزی جذاب است و به شما می گوید IRR خوب است.

درعوض تصور کنید که به جای آن 25٪ ، آنچه IRR به شما پیشنهاد می دهد 5٪ است. اگر نمره 10 گرفته اید و به شما 5 می دهد ، انتظارات شما بسیار کاهش می یابد و مگر اینکه خلاف این فکر کرده باشید ، آن پروژه براساس سرمایه گذاری شما چندان خوب نخواهد بود (و IRR خوبی نخواهد داشت).

به طور کلی، مشاغلی که ایمن باشد و خطری در پی نداشته باشد ، IRR خوب اما کم را گزارش می کند. از طرف دیگر ، هنگامی که در مشاغلی شرط می بندید که کمی بیشتر به خطر نیاز دارند ، تا زمانی که با دانش و دانش عمل کنید ، می توانید انتظار داشته باشید که یک IRR به علاوه چیزی وجود داشته باشد و بنابراین بهتر باشد. به عنوان مثال ، در حال حاضر پروژه های فن آوری یا موارد مرتبط با بخشهای اصلی (کشاورزی ، دام و ماهیگیری) می توانند سودآور و سودمند باشند.

به طور خلاصه

IRR یا نرخ بازده داخلی در مورد سودآوری یک پروژه خاص یک شاخص بسیار قابل اعتماد است. وقتی مقایسه نرخ بازده داخلی دو نوع پروژه مختلف انجام شود ، اختلاف احتمالی که ممکن است در ابعاد آنها وجود داشته باشد ، در نظر گرفته نمی شود.

اکنون ، پس از دانستن همه اینها ، تعجب می کنیم فهمیدن آن آسان است؟ آیا ما قبلاً می دانیم که چیست VAN و TIR?

ممکن است در آغاز VAN و IRR دو اصطلاح باشند که کمی شما را گیج می کنند اما برای عملکرد شرکت شما و بالاتر از همه برای اینکه ضرر نکنید از اهمیت بالایی برخوردار هستند ، زیرا به لطف این می توانید بدانید چه زمانی یک پروژه برای آن سودآور است که می توانید در آن سرمایه گذاری کنید یا اگر بین چندین پروژه گزینه دارید ، می توانید بدانید که کدام پروژه سودآورتر است.

همچنین به شما امکان می دهد بدانید چه زمانی پروژه سودآور نیست چه تفاوتی وجود دارد که شما برنده شدن را متوقف خواهید کرد.

بنابراین ، هر دو NPV و IRR ابزارهای مالی مکمل هستند و آنها می توانند داده های ارزشمندی در مورد شرکتها یا پروژه هایی که ما می خواهیم در آنها سرمایه گذاری کنیم ، به ما بدهند و اطمینان حاصل کنند که ما همیشه 100٪ از سود پروژه هایی را که می خواهید انجام دهید ، خواهیم داشت.

بفهمید ROE یا بازده سهام چیست:

مقاله مرتبط:
ROE چیست؟

محتوای مقاله به اصول ما پیوست اخلاق تحریریه. برای گزارش یک خطا کلیک کنید اینجا.

6 نظر ، نظر خود را بگذارید

نظر خود را بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخشهای موردنیاز علامتگذاری شدهاند با *

*

*

  1. مسئول داده ها: میگل آنخل گاتون
  2. هدف از داده ها: کنترل هرزنامه ، مدیریت نظرات.
  3. مشروعیت: رضایت شما
  4. ارتباط داده ها: داده ها به اشخاص ثالث منتقل نمی شوند مگر با تعهد قانونی.
  5. ذخیره سازی داده ها: پایگاه داده به میزبانی شبکه های Occentus (EU)
  6. حقوق: در هر زمان می توانید اطلاعات خود را محدود ، بازیابی و حذف کنید.

  1.   گالیسیا dijo

    سلام ، خوب بود فرمولها و مثالهایی را وارد می کردید

  2.   لوسی گوتیرز dijo

    اطلاعات عالی !!!
    از اینکه این موضوع را به طور مفصل در اختیار ما قرار دادید متشکریم

  3.   ساندرا روداس dijo

    من دوست دارم فرمول ها و مثال هایی وجود داشته باشد

  4.   ققنوس dijo

    اطلاعات بسیار قابل درک است ، برای دیدن اگر شما نمونه های برنامه را بارگذاری می کنید ، از اطلاعات شما متشکرم

  5.   شوک سیورینا dijo

    این خوب است ، لطفاً یک مثال کوچک ، یک تمرین را ذکر کنید. تبریک می گویم.
    ممنون از اطلاعاتتون

  6.   سزار نوگوئرا dijo

    صبح بخیر ، جوان بسیار خوب ، توضیحات و کارآمدتر بودن این مثالهای خوبی با فرمولها است و بنابراین می توانید آنچه را که در تئوری در معرض دید است عملی کنید ، متشکرم و امیدوارم دفاتر خوب شما باشند.