Zein da inbertsio funtsen bilakaera?

inbertsio

Inbertsio funtsak beste inbertsio mota batzuekin alderatuta inbertitzeko eta aurrezki errentagarriak lortzeko modu segurua eta abantailatsua dira. Batez ere akzioen salerosketa versus burtsan, kapital merkatuen bilakaeraren ondorioz arrisku handiagoa duten eragiketak dira. Inbertitzaile txiki eta ertainen zorroan sor daitezkeen arazo txikiak ere jasaten dituzten arren. Azken finean, produktu argiak eta itzalak ditu, une honetan erabilgarri dituzun ia guztiak bezala.

Otsailean izandako inbertsio kolektiboaren (fondoak eta enpresak) aktibo bateratuak 3.478 milioi euroko gehikuntza eta 463.352 milioi izan ziren, hau da, urtarrilaren aldean% 0,6ko hazkundea da, Inbertsio Kolektiboen Erakundeen eta Pentsio Funtsen Elkarteak (Inverco) emandako azken datuen arabera. Urteko lehen bi hilabeteetan aktiboen bolumena% 1,8 handitu da. Parte-hartzaileen kontuak 14.836.455 ziren, hau da,% 0,4 murriztu da 2018ko abenduaren aldean.

Otsailak urtarrileko joera positiboarekin jarraitu du eta ondare merkatuetan birbalorazioak egin dira, inbertsio funts nazionalak erregistratzea ahalbidetu dutenak. urte hasierarik onena serie historikoaren errentagarritasunean. Horrela, aktiboen bolumena 2.373 milioi eurokoa izan zen otsailean (aurreko hilean baino% 0,8 gehiago), eta 264.491 milioi eurokoa izan zen.

Inbertsio funtsak: hazkundea

Aktiboen bolumenaren hazkundea merkatuan izandako bilakaera onari zor zaio, fluxuen portaerak lagundu baitzuen, zenbait hilabetetan amortizazioen ondoren aurreko hilabeteetako joera alderantzikatu baitzuen, emaitza apur bat positiboa izan baitzen harpidetzak net hilean. Otsailean, kategoria guztiek ondare gehikuntza izan zuten tamaina handiago edo txikiagokoak, ekitate nazionalak eta errentagarritasun absolutuak izan ezik, beren kategorietan erregistratutako amortizazioek pisu handia izan baitzuten, etekinen errendimendua positiboa izan baitzen.

Haiek zuzendu zuten bolumenaren hazkundea errenta finkoko funtsak eta diru fondoak, 843 milioi euroko gehikuntzekin. Errenta finkoak urtarrilean erregistratutako beherakada konpentsatzea lortzen du eta urteko lehen bi hilabeteetan 512 milioi euroko ondare hazkundea pilatzen du. Bestalde, diruek ia 930 milioi euroko hazkundea izan zuten 2019an. Funts mistoen ondarearen bilakaera ere positiboa izan zen aldian. Horrela, errenta aldakor mistoa 263 milioi eurotan hazi zen eta errenta finko mistoan 269 milioi euro. Urte osoan 1.526 milioi euroko hazkundea pilatzen dute.

Funts globalen egoera

orokorra

Funts globalek ere emaitza positiboak izan zituzten otsailean eta aktiboak 525 milioi eurotan handitu zituzten. Urte osoan, termino absolutuetan, kategoria horietako bat da igoera handiagoa pilatzen da, 1.663ko abenduan baino 2018 milioi euro gehiagorekin. Nazioarteko kapital-fondoek baino ez dituzte gainditzen, urteko lehen bi hilabeteetan aktiboen bolumena ia 2.089 milioi eurokoa izan baita.

Bestalde, itzultze absolutuko funtsak haien aktiboak murriztu egin ziren aldian (509 milioi euro gutxiago) eta 2019an jada 591 milioi euroko beherapena pilatu zuten. Baita nazioko akzioek ere, otsailean 14 milioi euroko ondarearen beherakada txikia izan zuten, nahiz eta urteko lehen bi hilabeteetan aktiboen bolumena 274 milioi eurokoa izan zen (4,4ko abenduan baino% 2018 gehiago). ).

Harpidetzak eta itzulketak

Urtarrileko dinamikari jarraituz, inbertitzaileek aurreko hilabeteetako joera alderantzikatu zuten fluxuen aldetik, ziurrenik urteko lehen bi hilabeteetan merkatuen tonu onak eraginda. Horrela, inbertsio funtsak otsailarekin ixten dira harpidetza garbi positiboak 49 milioi eurokoa.

Sentimenduak aurreko hilabetean egiaztatu zuen partaide nazionalaren arrisku-haserrea handitu zela, ondoren lurrunkortasun handia 2018ko azken hilabetean, otsailean ere agertu zen, kategoria kontserbadoreenetan fluxu positiboak sortuz. Horrela, hilean harpidetza garbirik handienak izan dituzten funtsak diruzkoak izan dira 842 milioi eurorekin. 2019an ere sarrera garbiak zuzentzen dituzte 925 milioi eurorekin.

Bermatutako funtsak handitzea

bermatuta

Bermatutako funtsek jarraitzen dute 253 milioi euroko fluxu garbiekin sarrera otsailean. Kudeaketa pasiboko fondoek harpidetza positiboak izan zituzten berriro otsailean (134 milioi euro) eta urtean ia 327 milioi euro sarrera garbiak metatu zituzten. Funts mistoek zertxobait handitu zuten aktiboen bolumena 7,5 milioi eurotan. Nazioarteko errenta finko misto mistoak soilik sarrera garbi positiboak erregistratu ditu aldian (274 milioi euro), eta horrek lortu du ondare mistoen eta euroko errenta finko mistoaren irteera garbiak konpentsatzea. Urte osoan, 306 milioi euroko diru-itzulketa garbiak pilatzen dituzte.

Kontrako norabidean, euro ondare fondoak (Espainia kenduta) eta errentagarritasun absolutua zutenek hilabeteko irteera garbiak zuzendu zituzten, 572 eta 302 milioi eurorekin, hurrenez hurren. Kategoria horiek urteko lehen bi hilabeteetan itzultze garbirik handienak izan dituztenak dira 487 eta 523 milioi eurorekin, hurrenez hurren.

Produktu horien errentagarritasuna

Otsailean zehar, akzio merkatuek portaera positiboa izan dute eta hilabetea itxi egin dute munduko indize gehienetan urtarrilarekin alderatuta. Ibex 35-k hilean% 2,4ko errentagarritasuna du, Eurostoxx-en% 4,4 edo S & P 3-en ia% 500a. Errenta finkoaren merkatuetan, EZR Alemaniako 10 urteko bonuak apur bat behera egin du % 0,16 jaitsi zen urtarrileko% 0,18ren aldean, baita Espainiako 10 urteko bonuen etekina% 1,26ra jaitsi da urtarrileko% 1,32tik.

La arrisku saria Espainian 100 bps-tan itxi du (105 bps urtarrilean). Dolarrekiko euroaren truke-tasa 1,14an itxi da, hau da, urtarrilaren azken egunaren aldean euroaren% 0,6ko amortizazioa suposatzen du. Testuinguru horretan, inbertsio fondoek% 2019eko errentagarritasun positiboa izan zuten 0,91ko otsailean, beraz, urteko errentagarritasun metatua% 3,26koa izan zen, hau da, serie historikoko otsailera arteko urtearen hasierarik onena da. Ia kategoria guztiek positiboki itxi zuten hilabetea, batez ere akzioekiko esposizio handiagoa zutenek. Horrela, Estatu Batuetako akzioek hilean errentagarritasun handiena izan zuten (% 3,4) eta urtean% 11tik gorako birbalorazioa pilatu zuten.

Parte-hartzaile kontua

Parametro honi dagokionez, inbertitzaile txiki eta ertain askok onartutako finantza produktu horien garrantzia zehazteko, oso garrantzitsua da une honetan nabarmentzea. Izan ere, kopurua akziodunen kontuak Inbertsio funts nazionaletan, otsailean zertxobait handitu zen (aurreko hilean baino 8.588 parte hartzaile gehiago), eta 11.164.033 parte-hartzaile izan ziren.

Ikerketa honek inbertsoreek inbertsioen fondoetan duten portaerari buruz eman ez dituen daturik garrantzitsuenak hazkunde progresiboa izan direnean. Ez da harritzekoa, inbertsio fondo nazionalek serie historikoan urteko hasierarik onena erregistratzen dutela. % 3,3ko errentagarritasun metatua lehen bi hilabeteetan. Errentagarritasuna nabarmen jaitsi ondoren, iazko azken bi hilabeteekin bat egin zuena. Errentagarritasunean galera handiak erregistratu zituzten, inbertsio funts mota guztiak eraginez.

Ebaluazioa Europan

Europan

EFAMAren datuen arabera, Europako Inbertsio Kolektiboko Erakundeen aktiboen bolumena 15,16 bilioi eurokoa izan zen 2018ko abenduan, hau da, urteko azken hiruhilekoan% 5,5eko murrizketa suposatzen du (16,03 milioi euro 2018ko irailean). 2018an, ondarea% 3,0 jaitsi da 15,62ko abenduko 2017 mila milioi eurotik. Irlanda izan zen aktiboen bolumena urtean zehar (% 1,1) handitu zen herrialde bakarra. Erresuma Batuak eta Danimarkak aberastasunaren jaitsiera handienak 2018an izan dituzten bitartean,% 9tik gorako beherakadak izan dira, Europako guztizkoaren gainetik (-% 3,0).

Aktibo motaren arabera, Europako aktibo guztien% 27 akzioetan pilatzen da, ondoren errenta finkoa eta mistoa,% 23 eta% 21, hurrenez hurren. Aktiboen banaketa Europan inbertsio kategoriaren arabera oso anitza da herrialde desberdinen artean. Hala, adibidez, Erresuma Batuan edo Suedian akzioetan egindako inbertsioak guztizkoaren% 50 inguru dira, Italian ez da% 7ra iristen.

EFAMAren datuen arabera, Europako Inbertsio Kolektiboko Erakundeen aktiboen bolumena 15,16 bilioi eurokoa izan zen 2018ko abenduan, hau da, urteko azken hiruhilekoan% 5,5eko murrizketa suposatzen du (16,03 milioi euro 2018ko irailean). 2018an, ondarea% 3,0 jaitsi da 15,62ko abenduko 2017 mila milioi eurotik. Irlanda izan zen aktiboen bolumena urtean zehar handitu zen herrialde bakarra (% 1,1).


Artikuluaren edukia gure printzipioekin bat dator etika editoriala. Akats baten berri emateko egin klik hemen.

Idatzi lehenengo iruzkina

Utzi zure iruzkina

Zure helbide elektronikoa ez da argitaratuko.

*

*

  1. Datuen arduraduna: Miguel Ángel Gatón
  2. Datuen xedea: SPAM kontrolatzea, iruzkinen kudeaketa.
  3. Legitimazioa: Zure baimena
  4. Datuen komunikazioa: datuak ez zaizkie hirugarrenei jakinaraziko legezko betebeharrez izan ezik.
  5. Datuak biltegiratzea: Occentus Networks-ek (EB) ostatatutako datu-basea
  6. Eskubideak: Edonoiz zure informazioa mugatu, berreskuratu eta ezabatu dezakezu.