berme-ratioa

Berme-ratioa enpresa bat porrotetik zenbateraino dagoen jakiteko erabiltzen da

Denok dakigunez, enpresetan inbertitzea oso errentagarria izan daiteke, baina baita nahiko arriskutsua ere. Horregatik ezinbestekoa da enpresa bat aztertzen jakitea eta zenbakiak interpretatzen jakitea. Zeregin honetarako laguntza ona da berme-ratioa, horren bidez, enpresa bat porrotetik zenbateraino dagoen jakingo dugu.

Kontzeptu hau zer den guztiz argi ez baduzu, ez kezkatu. Artikulu honetan azaltzen dugu zein den berme-ratioa, nola kalkulatzen den eta zein den interpretatzeko modu zuzena.

Zein da berme-ratioa?

Enpresa baten berme-ratioa ezagutzeko, bere aktibo errealak bere exijitutako pasiboekin zatitzen dira.

Berme-koefizientea, berme-koefiziente gisa ere ezagutzen dena, zehazki zer den azaldu baino lehen, argi dezagun zer den "ratioa" ekonomian. Bi fenomeno ezberdinen artean dagoen erlazio kuantitatiboa da eta egoera zehatz bat islatzen duena inbertitzaileen mailari, errentagarritasunari, etab. Ratioak oso erabiliak dira finantzen munduan eta ezinbestekoak dira ideiak argitzeko eta erabakiak hartzeko.

Berme-koefizienteari dagokionez, hau da, funtsean, enpresa zehatz batek duen porrot-arriskua zein den jakiteko erabiltzen den metrika. Geroago nola kalkulatu zehatz-mehatz aztertuko dugu, baina oraingoz enpresaren zorra bere aktiboarekin erlazionatzen duen formula bat erabiltzen den ideiari eutsiko diogu. Jarraian, berme-ratioaren gakoak eta ingurune korporatiboan duen aplikazioa komentatuko ditugu.

Lehen aipatu dugun bezala, berme-koefizienteak islatzen du noraino edo zenbateraino dagoen enpresa bat teknikoki porrot izatetik. Horregatik, Enpresa baten kaudimena aztertzea. Haren finantza-egoera aztertu ahal izateko, ratio honek ordaindu beharreko pasiboak enpresaren aktibo errealarekin alderatzen ditu. Baina zer dira kontzeptu horiek? Bada, enpresaren ondasun errealak likidazio bat gertatuz gero benetako balioa izango luketenak dira. Pasiboei dagokienez, funtsean, enpresak onartzen duen zorpetzea da.

Lotutako artikulua:
Zer dira aktiboak eta pasiboak

Porrotaren kasua gertatuko balitz, berme ratioak esan diezaguke enpresak duen zorrari aurre egiteko gai izango litzatekeen. Horretarako, noski, bere aktiboak saldu beharko lituzke. Orduan, adierazle hau barneko zein kanpoko erreferentzia da. Barnekoa, enpresaren egoera islatzen duelako administratzaileen aurrean. Kanpokoa, inbertitzaile hipotetikoek bere gain hartzen duten arriskua islatzen duelako.

Nola kalkulatzen da berme-ratioa?

Orain, berme-ratioa zein den dakigunez, nola kalkulatu azalduko dugu. Zeregin horretarako formula zuzena sozietatearen ondasun errealak zor diren pasiboen artean banatzea da. Zorpetze horrek enpresak hornitzaileekin, Ogasunarekin, bankuekin edo beste edozein hartzekodun motarekin izan ditzakeen zorrak ere barne hartzen ditu. Beraz, formula hau izango litzateke:

Berme ratioa = Enpresaren aktibo erreala / Beharrezko pasiboak (zorpetzea)

Argiago esateko, garraio enpresa bat jarriko dugu adibide gisa. Aktibo errealak, hau da, likidazioa gertatuz gero saldu litezkeen ondasunak, lau entrega-furgonetaz eta biltegi logistikoz osatuta daude. Guztira 2,4 milioi euroko balioa dute. Zorrei dagokienez, enpresa honek 850 mila euro zor ditu hainbat hartzekoduni eta 140 mila euro Ogasunari. Ordaintzeko erantzukizun osoa, beraz, 990 mila eurokoa izango litzateke. Zenbaki hauekin formula aplikatuko dugu:

Berme ratioa = 2.400.000 / 990.000 = 2,42

Horrela, garraio enpresa honen berme-ratioa 2,42koa da. Eta zer esaten digu zenbaki honek? Korporazio-neurri tradizionalen arabera, egoera bat normaltzat jotzeko, berme-ratioa 1,5 eta 2,5 artekoa izan behar da. Hori da adibide gisa jarri dugun enpresaren kasua. Baina zer gertatzen da ratioa maila horien azpitik edo gainetik badago? Jarraian komentatuko dugu.

Interpretazioa

Enpresa baten berme-ratio normala 1,5 eta 2,5 artekoa da

Dagoeneko badakigu nola kalkulatu berme-ratioa eta zeintzuk diren enpresa batentzat normaltzat jotzen diren balioak. Hala ere, berme-koefizientea maila normalen azpitik edo gainetik dagoen kasuak aurki ditzakegu. Nola interpretatzen da kasu horietan?

Kalkulua behar bezala egin ondoren, enpresa baten berme-ratioa 1,5etik beherakoa bada, seinale txarra da. Horrek esan nahi du kasuan kasuko enpresa porrot egitear dagoela. Beraz, zenbat eta berme-ratio txikiagoa izan, orduan eta arrisku handiagoa du konpainia horrek. Kasu hauetan gertatzen dena da sozietatearen ondasunen salmenta ez dela nahikoa izango ordaintzeko betebehar guztiak, hau da, enpresak dituen zor guztiak estaltzeko.

Eman dezagun adibide bat normalaren azpitik dagoen berme-ratio baterako. Demagun enpresa batek 56 milioi euroko balioa duen aktiboak dituela. Hala ere, guztira 67 milioi euroko zor betearazleak ditu. Formula aplikatzen badugu (berme ratioa = 56 milioi / 67 milioi), berme ratioa 0,84 dela ikusiko dugu. Bere aktiboen balioari eta enpresak pilatu duen zorrari erreparatuz besterik ez den moduan nabaria denez, aktibo horien salmentarekin bakarrik ezin izan ditu zorrak konpondu.

Kontrako kasua ere gerta liteke: Berme-ratioa 2,5 baino handiagoa den enpresa bat. Koefizientea hain altua denean, ez du esan nahi enpresaren egoera osasuntsua denik. Gehiago da: Berme-ratioa oso altua denean, horrek esan nahi du kasuan kasuko enpresak ez duela nahikoa kanpoko finantzaketa erabiltzen. Gertaera horrek enpresari inbertsio batzuk egitea, zorraren interesak kentzea edo dibidenduak banatzea eragotzi dezake, irabazien zati garrantzitsu bat sakrifikatzen baitu inbertitzeko.

Orain, berme-ratioa zein den, zein den bere formula eta nola interpretatu jakinda, laguntza handia izango da enpresak etorkizuneko inbertsioak ikertzeko orduan. Gogoratu Oso garrantzitsua da analisi on bat egitea erabaki bat hartu aurretik.


Artikuluaren edukia gure printzipioekin bat dator etika editoriala. Akats baten berri emateko egin klik hemen.

Idatzi lehenengo iruzkina

Utzi zure iruzkina

Zure helbide elektronikoa ez da argitaratuko.

*

*

  1. Datuen arduraduna: Miguel Ángel Gatón
  2. Datuen xedea: SPAM kontrolatzea, iruzkinen kudeaketa.
  3. Legitimazioa: Zure baimena
  4. Datuen komunikazioa: datuak ez zaizkie hirugarrenei jakinaraziko legezko betebeharrez izan ezik.
  5. Datuak biltegiratzea: Occentus Networks-ek (EB) ostatatutako datu-basea
  6. Eskubideak: Edonoiz zure informazioa mugatu, berreskuratu eta ezabatu dezakezu.