Descubriendo el poder de los ETF inversos

Dentro del mundo de los ETFs, existe una categoría única que a menudo pasa desapercibida, pero que es fundamental para quienes buscan estrategias de inversión más complejas y especulativas: los ETFs inversos. Estos instrumentos son herramientas poderosas que permiten a los inversores beneficiarse de la caída de los precios de un activo subyacente, en lugar de su aumento. A diferencia de los ETFs tradicionales, que buscan replicar el rendimiento al alza de un índice o activo, los ETFs inversos están diseñados para generar ganancias cuando los precios caen. En este artículo veremos qué es un ETF inverso, para qué sirven, las diferencias que tienen de la venta en corto, tipos de ETF inversos y veremos un caso real de un ETF inverso. 

¿Qué es un ETF inverso?

Un ETF inverso es un fondo cotizado (ETF) que se construye utilizando diversos derivados para beneficiarse de la caída del valor de un índice de referencia subyacente. Invertir en ETF inversos es similar a mantener varias posiciones cortas, que consisten en tomar prestados valores y venderlos con la esperanza de recomprarlos a un precio inferior. Un ETF inverso también se conoce como «ETF corto» o «ETF bajista».

Para qué sirven los ETF inversos

Muchos ETFs inversos utilizan contratos de futuros diarios para producir sus rendimientos. Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un activo o valor en un momento y a un precio determinados. Los futuros permiten a los inversores apostar por la dirección de la cotización de un valor. Los ETF inversos utilizan derivados (como los contratos de futuros) que permiten a los inversores apostar por la caída del mercado. Si el mercado cae, el ETF inverso sube aproximadamente el mismo porcentaje, menos los honorarios y comisiones del agente de bolsa. Los ETF inversos no son inversiones a largo plazo, ya que el gestor del fondo compra y vende diariamente los contratos de derivados. En consecuencia, no hay forma de garantizar que el ETF inverso iguale la rentabilidad a largo plazo del índice o de los valores que sigue. La negociación frecuente suele aumentar los gastos del fondo, y algunos ETF inversos pueden tener ratios de gastos del 1% o más.

ETF inversos frente a la venta en corto

Una ventaja de los ETF inversos es que no requieren que el inversor mantenga una cuenta de margen, como sería el caso de los inversores que desean tomar posiciones cortas. Una cuenta de margen es aquella en la que un corredor presta dinero a un inversor para operar. El margen se utiliza con las posiciones cortas, una actividad de negociación avanzada. Los inversores que entran en posiciones cortas toman prestados los valores de los que no son propietarios para poder venderlos a otros operadores. El objetivo es volver a comprar el activo a un precio inferior y deshacer la operación devolviendo las acciones al prestamista del margen. Sin embargo, existe el riesgo de que el valor del título suba en lugar de bajar y el inversor tenga que recomprar los títulos a un precio superior al precio original de venta con margen.

Tipos de ETF inversos

Existen varios ETF inversos que pueden utilizarse para beneficiarse de las caídas de índices de mercado amplios, como el Russell 2000 o el Nasdaq 100. También hay ETF inversos que pueden utilizarse para beneficiarse de las caídas de índices de mercado amplios, como el Russell 2000 o el Nasdaq 100. También hay ETF inversos que se centran en sectores específicos, como el financiero, el energético o el de consumo básico. Algunos inversores utilizan los ETF inversos para beneficiarse de las caídas del mercado, mientras que otros los utilizan para cubrir sus carteras frente a la caída de los precios. Por ejemplo, los inversores que poseen un ETF que iguala al S&P 500 pueden cubrir las caídas del S&P poseyendo un ETF inverso para el S&P. Sin embargo, la cobertura también tiene sus riesgos. Si el S&P sube, los inversores tendrían que vender sus ETF inversos, ya que estarían experimentando pérdidas que compensarían cualquier ganancia en su inversión original en el S&P. Los ETF inversos son instrumentos de negociación a corto plazo que deben sincronizarse perfectamente para que los inversores ganen dinero. Existe un riesgo significativo de pérdidas si los inversores asignan demasiado dinero a ETF inversos y programan mal sus entradas y salidas.

Ejemplo real de un ETF inverso

ProShares Short S&P 500 (SH) ofrece una exposición inversa a las empresas grandes y medianas del S&P 500. Tiene un coeficiente de gastos de 0,5 por acción. Tiene un ratio de gastos del 0,90% y más de 1.770 millones de dólares en activos netos. El ETF tiene como objetivo proporcionar una apuesta de negociación de un día y no está diseñado para mantenerse durante más de un día. En febrero de 2020, el S&P bajó y, como resultado, a partir del 17 de febrero de 2020, el SH subió de 23,19 $ a 28,22 $ el 23 de marzo de 2020. Si los inversores hubieran estado en el SH durante esos días, habrían obtenido beneficios.