Börsil kaubeldav tooraine fond (ETF) on esitatud tulevaste lepingute lahendusena. ETF-id on olemas suurema osa kaupade jaoks, millega kaubeldakse turgudel. Probleem tuleb sellest, et millist tüüpi ETF-i valimine on meie jaoks parim. Olemasolevate sortide hulgast leiame mõned, mis kordavad hinda füüsilise, lepingulise, konkreetsete tingimuste, komisjonitasude jne kaudu.
Silmatorkav on aga see, et on mõningaid ETFe, mis tunduvad aja jooksul väärtust kaotavat. Millest see järkjärguline amortisatsioon tuleneb? Ja miks näivad teised sama tõetruult kordavat väärtust, mida nad esindavad? Nendest nähtustest räägime selles artiklis käsitletavatest ETF-tüüpidest ja väikesest loetelust mõnest neist, mida võime leida.
ETFide tüübid, mida võime leida tooraineturult
Tooraineturg koosneb peamiselt Kolme tüüpi kategooriad, metallid, energia ja põllumajandus. Leiame ETFe, mis rühmitavad mitu vara, sektorit, mõned neist, konkreetse vara või ühe või mõne tooraine tootmisele spetsialiseerunud ettevõtted. Juhul kui mitmed varad on grupeeritud, ei ole neil kõigil sama kaal (protsent) ETF-is, nii et peate vaatama kõnealuse ETF-i tehnilist lehte.
Teine küsimus on, kas toorainefutuuridel on tarnekuupäevad või on need noteeritud organiseeritud turul. Sõltuvalt sellest, millist tüüpi me puudutame, näiteks metallid, mis pole tööstusettevõtetega võrreldes samad varad nagu kuld või hõbe, käituvad nad ETF-is erinevalt. Lepingute hinnaerinevused võivad põhjustada mõningaid lisakulusid või vastupidi, kasumit (vähem levinud). Me räägime siin Contangost ja tagurpidi.
Mis on kontrafond ETF-is?
Üks peamisi puudusi, mida võime mõnes ETFis pikas perspektiivis investeerida, on see kontango. See "väärtuse kaotuse" olukord tekib siis, kui vara hetkehind, see tähendab kohe tarnehind, on vara tulevasest hinnast madalam. See juhtub siis, kui investorid eeldavad, et vara hind püsib tulevikus stabiilne või isegi tõuseb. Sellise olukorra ilmnemisel leitakse futuuriturul järgmistes lepingutes hinnavahe ülespoole. Selle nähtuse taga on tooraine varud, milles arvestatakse varude, ladustamise ja kauba investeerimisel saamata jäänud intresside kulusid.
Kui investeerite otse futuuriturule, võib avatud "pikkade positsioonidega" jätkamine toimuda "registreerumisega". See tähendab, et andke praegune tulevane leping ja võtke uus tulevik koos vastava hinnavahega, eeldades väärtuse erinevust (kahjumit). ETFide puhul põhjustaks selle näilise väärtuse vähenemise just see sama nähtus, põhjustades nende hinna pikaajalise languse.
Contangoga vastupidine olukord oleks tagurlik. Kui tulevase tarne praegune hind on kõrgem kui alusvara hind. Kuid turul on tavaline, et pigem toimub contango, mitte tagurpidi.
Erinevused ETFide ja nende varade vahel
Ehkki varem on Contango mõju ja väärtuse kaotust kommenteeritud, ei korrata kõiki sama vara ETF-e samal viisil. Selleks, et teha kindlaks, milline on vara parim ETF, peame võrdlema selle korrelatsiooni alusvara omaga. Kõige huvitavamad on ka käitumist kõige paremini kordavad ETF-id. Omakorda peame siiski meeles pidama, et mitte kõik varad ei toimi samamoodi. Selleks näeme mõningaid näiteid.
Hõbeda puhul võime jälgida ETF-i käitumist, mis kordab tõeliselt tema esindatava vara käitumist. See on umbes WisdomTree füüsiline hõbe. See on mõeldud investoritele, kes taotlevad sama tootlust kui vara, mis on vähem ETF-i tuletisinstrumentide kuludest, mis on tavaliselt väga madalad. Sel juhul võime leida muid metalle nagu kuld, mis oma omaduste tõttu võib olla 100% paljundatav.
Muudel juhtudel on contango efekt vältimatu. Leiame selle mainitud juhtumist, Gas. Kui alusvara on kaotanud 37% oma väärtusest võrreldes umbes 8 aasta taguse ajaga, on contango mõju ülalnimetatud põhjustel põhjustanud peaaegu 90% -lise languse ETF-is, mis seda kordab.
See tähendab seda peame alati otsima korrelatsiooni ETF-i ja kauba vahel millest oleme huvitatud. Ja see on see, et sõltuvalt nende olemusest saame valida rohkem pikaajalisi investeeringuid või muid lühiajalisi ja kiireid liikumisi. Contangost saab siis lõks, kuhu jääda pikas perspektiivis kinni kui te ei võta matkadest lühikese aja jooksul kasumit.
Nimekiri mõnest toormesse investeerimiseks mõeldud ETF-ist
Järgmise loendi abil näete, et toorainetesse investeerimiseks on tõesti palju võimalusi ja viise. Lõppkokkuvõttes sõltub kõik vastavalt meie näituseelistustele. Kuid idee saamiseks on järgmine näide sellest, mida võime leida:
- Õli. Ameerika Ühendriikide Naftafond See on ETF, mis üritab nafta hinda korrata (võttes arvesse aegumishindu ja neid iga kuu edasi lükates tekib näiteks contango efekt).
- Plaatina El Füüsiline plaatina ETF WisdomTree kordab plaatina käitumist ustavalt. Selle veebisaidilt leiate palju muid ETF-e, mille hinnad on teistele metallidele väga lähedased.
- Nisu. Nisu ETF See on keskendunud nisu hinna kordamisele koos vastava kontangoga.
- Vask. El Globaalne X vaskkaevandaja on ETF, mis jälgib Solactive Gobal Copper Minersi kogu tootluse indeksit. Võrreldes teiste toorainefondidega kasutab see volatiilsust ära, investeerides otse kaevandusettevõtetesse, pakkudes ka dividendimakseid.
- Põllumajanduslik. El Panda põllumajanduse ja vee fond on ETF, millele viitavad S&P ülemaailmne põllumajandusettevõtte indeks ja S&P ülemaailmne veeindeks. Investeerib nii põllumajandus- kui ka tarbijaettevõtetesse, kasutades väga väärtuslikku lähenemist. See on ka veesektorit hõlmav ETF.