Suure ebakindluse tingimustes ja turgude äärmiselt kõikuva volatiilsuse korral on investeerimisfondide märtsi esimese kolme nädala jooksul toimunud varade mahu korrigeerimine. 26.800 miljoneid eurosid, peamiselt portfellide devalveerimise tõttu turuefekti tõttu (81% kogu omakapitali vähendamisest) ja ainult 19% (5.100 miljonit) on olnud tingitud netomaksetest, nagu näitab kollektiivsete investeerimis- ja pensioniasutuste liit Fondid (Inverco). See tagasimaksete maht, olles asjakohane, ei ole ajaloolises sarjas kõige suurem, sest see on olnud suurem eelmisel kuuel korral.
Kui lühiajaline loovutamisstrateegia, mis põhineb emotsioonidel, mitte keskmise tähtajaga eesmärkidel, korrutab eksimise võimaluse ja suurendab kaotuse tõenäosust. Pole üllatav, et kiirustatud lühiajalise loovutamise otsused loovad aktsionäridele kaotatud kasumlikkuse võimalused. Selle finantstoode positsioonide müügist võib teha veel ühe järelduse, et nende jaoks, kes säilitasid oma positsioone keskmise või pikaajalise investeerimiseesmärgiga fondides, muudeti varjatud kahjumid hiljem kasumiks; ja nende jaoks, kes sel ajal uusi liitumisi tegid, tekkis järgnev kasumlikkus.
Teiselt poolt on vaja mõjutada, nagu aktsiaturul, et pole aeg investeerimisfondi avatud positsioone müüa. Sest On liiga hilja ja teeme selle toimingu kõige madalamal väärtpaberite hinnas. Täie kindlusega, kui finantsturgudel kaotatakse hindamine. See kehtib nii fikseeritud kui muutuva sissetuleku või isegi alternatiivsete mudelite kohta. Seni, et on väga mugav, et tasuvuse andmeid peavad osalejad analüüsima individuaalselt, sõltuvalt investeerimisfondi märkimise hetkest ja kogunenud tasuvusest ning võttes arvesse nende investeerimishorisondi.
Raha müüa: see pole aeg
Kindlasti pole parim ega soodsaim aeg selle tegevuse elluviimiseks, sest investeerimisfondid, nagu nad tegid sarnastes või halvemates turuolukordades, jätkavad osalejate likviidsuse hõlbustamine kes seda vajavad, aga ka teistele kasumlikud võimalused. Selle tagajärjel võib kaotada rohkem kui võita ja seetõttu peame enne otsuse langetamist ühel või teisel viisil käituma heaperemehelikult. Selles mõttes on palju mõistlikum oodata aasta lõpuni ja kontrollida meie investeeringute tegelikku seisu. Selleks et kontrollida nende kasumlikkust ja näha, kas meil on mugav üle kanda teistele investeerimisfondidele.
Kui lõpuks otsustame üle kanda teistele investeerimisfondidele, peame olema fikseeritud tulumääraga fondidega väga ettevaatlikud, kuna nende taastumine toimub palju aeglasemalt kui teistes vormingutes. Seni, et sel aastal investeeritud kapitali taastamine maksab meile rohkem. Teisalt peame hindama ka eeliseid, mida ülekannete tegemine meile maksustamise seisukohast annab. Pole üllatav, et need on toimingud, mis ei mõjuta meie hoiukontot, kuna need on liikumised, mis on vabastatud igasugustest maksetest ja võivad meile kasu olla investeerimisstrateegiates, mida me edaspidi teeme. Erinevalt hüvitistest, mille eest määratakse 19% trahv juhul, kui investeeringute lõplik saldo on algusest peale positiivne.
Võtmed fondiportfellis
Peame õppima minevikust ja selles mõttes peaks selles õppuses toimunu aitama meil mitte teha samu vigu kui siiani. Üks selle soovitud eesmärgi saavutamise retseptidest on investeerimisfondide portfelli mitmekesistamine. Me ei väsi kordamast, et see on üks parimaid viise kaitsta meie sääste See tuleneb nende toodete mitmekesistamisest, mille eesmärk on erasääst. Me ei peaks koondama kogu raha ühte korvi. Kui ei, siis vastupidi, peame seda levitama mitmel ja erineva iseloomuga. Et saaksime sel viisil tõhusamalt mööda hiilida stsenaariumist, nagu praegu kogeme, ja isegi kui see on erakordne sündmus.
Teiselt poolt on finantsvara, millest meie investeerimisfondide portfellis kunagi puudu ei peaks olema, see on seotud aktsiaturgudega. Eriti pärast börsiettevõtete aktsiate suurejoonelist langust. Autentsete esindamiseni ärivõimalusi nende aktsiaturgudel praegu kehtiva hindamise tõttu. Nii aktsiate ostu ja müügi osas aktsiaturul kui ka investeerimisfondide endi osas. Sellise ümberhindamise potentsiaaliga, mis on selle sügavuse tõttu väga hinnatav ja mis aitab meil edaspidi parandada nende finantstoodete tasuvust. Üle rahvusvahelise fikseeritud tulu olukorra.
Õiglane jaotamine
Mida ei saa teha, on palgata mitmesuguseid mitmesuguseid investeerimisfonde. Sellel pole mõtet, sest ainus asi, mis soosib, on tõhustamine ja süveneda samasse probleemi. Hoolimata asjaolust, et see on viga, mida paljud väikesed ja keskmise suurusega investorid kipuvad teatud sagedusega tegema, eriti need, kellel on seda tüüpi investeeringute osas vähem teadmisi. Lisaks käitumisele, mida nad võivad lähiaastatel tekitada. Kui ei, siis tuleb vastupidi minna fondidesse, mis võivad üksteist täiendada ja isegi teatud viisil neutraliseerida nende kõige negatiivsemad mõjud kasumlikkuse osas. Mitte ainult valitud finantsvarade osas, vaid ka geograafilistes piirkondades, kuhu need on suunatud.
Ehkki teisest küljest pole vähem oluline asjaolu, et peame olema suurema osa investeerimisfondide dividendide vähendamise või peatamise suhtes ettevaatlikumad kui kunagi varem. Selles mõttes ei saa unustada, et oleme hetkel, mil investorid kaaluvad, kas nad kavatsevad oma dividende koguda suspensioonide ja vähenduste kaskaad finantsvaradest, mis teevad selle tasu aktsionäridele. Nii aktsiatelt kui ka fikseeritud tulult. Peate pöörama palju rohkem tähelepanu nende kvaliteedile ja sellele, et neid hallataks väga tõhusalt ning neid saaks kohandada kõigi finantsturgude stsenaariumidega, isegi kõige ebasoodsamate olukordadega. Peame ootama aasta lõpuni ja kontrollima investeeringute seisu ning seetõttu on eesmärk näha, kas meil on mugav teha ülekanne teistesse investeerimisfondidesse.
Börsiläbirääkimised tõusevad taevasse
Hispaania aktsiaturg kauples märtsis aktsiatega 55.468 XNUMX miljonit eurot, 59,9% rohkem kui eelmise aasta samal kuul ja 46,4% rohkem kui veebruaris. Läbirääkimiste arv oli märtsis 7,61 miljonit, 142,3% rohkem kui 2019. aasta märtsis ja 82,9% rohkem kui eelmisel kuul. Märtsis saavutas BME Hispaania väärtpaberite kauplemisel 72,39% turuosa. Märtsi keskmine vahemik oli esimesel hinnatasemel 14,96 baaspunkti (16% parem kui järgmine kauplemiskoht) ja 21,43 baaspunkti 25.000 26,1 euro sügavusega tellimusraamatus (XNUMX, XNUMX% parem).
Need arvud hõlmavad kauplemist keskustes nii läbipaistvas tellimuste raamatus (LIT), sealhulgas oksjonid kui ka väljaspool raamatut, mis toimub väljaspool raamatut. Kui seevastu oli fikseeritud tulu kokkutõmbunud kogumaht märtsis 31.313 26,1 miljonit eurot, mis tähendab veebruariga võrreldes 42.626% kasvu. Kauplemisele lubamine, sealhulgas riigivõlgade ja erasektori fikseeritud tulu emiteerimine, ulatus 19,5 2019 miljoni euroni, kasvades 83,7% võrreldes 1,59. aasta sama kuuga ja 0,9% võrreldes selle aasta veebruariga. Tasumata jääk oli 2019 triljonit eurot, mis tähendab 2. aasta märtsiga võrreldes XNUMX% ja aasta kogunenud XNUMX% kasvu.
Märtsikuu jooksul jätkas kauplemine tuletisinstrumentide turul. Eriti Indeksifutuurides, kuu jooksul, mida iseloomustab suurenenud volatiilsus. 12. märtsil kaubeldi 77.763 35 IBEX 35 PLUS futuurilepinguga, mis on igapäevane ajalooline rekord, välja arvatud aegumisnädalad. Futures maht IBEX 74,6-l kasvas 200,8% ja Futures Mini IBEX-is 2019% võrreldes eelmise aasta märtsikuuga. Aktsiaoptsioonides oli märts kolmanda järjestikuse kasvu kuu võrreldes 60,4. aasta sama perioodiga, kasvades XNUMX%.