Nafta siseneb investorite positsioonidele

Üks finantsvaradest, mis on märtsis investeerimisportfellis taasaktiveeritud, on nafta. Seni, et tänapäeval kaubeldakse selle tooraine tulevikuga tasemel 30–33 dollarit barrelist. Ei saa välistada, et nüüdsest alates, kui hind alustas ülespoole liikumist, võib see kõigepealt ületada barjääri, mis tal on 35 dollari juures. Nii et sellest hetkest alates võib see toimida vastupanuna. Selles, mida võib pidada üheks stsenaariumiks, mida saab sellest tähtsast finantsvarast nüüdsest tõstatada.

Teisalt ja teise olukorrana, mis võib pärineda toornaftast, kui vastupidi jätkub selle aasta esimese kvartali lõpus alanud allakäik, ei saa välistada, et lõpuks on tünn . Olles stsenaarium toornaftaga töötamiseks, sest investeerimisstrateegiad oleksid keerukamad, et muuta selles tooraines saadaolev kapital kättesaadavaks investorite poolt heaks kiidetud Seetõttu pole kahtlust, et tema ftulevikus on selle liikumisega töötamine palju keerulisem, vähemalt keskmise ja eriti lühikese aja jooksul. Eksimisruumi pole, sest selle potentsiaal tõusta või tõusta oleks selle stsenaariumi korral, mida praegu võib kaaluda, rohkem kui märgatav.

Vähem tähtis pole ka asjaolu, et toornafta hinna kõikumine on reaalsus ja et me peame nendest päevadest väga teadlikud olema. Kuna tegelikult võib see minna nii ülespoole kui ka vastupidises suunas, on see äärmiselt lihtne ja seetõttu on selle tegevuses kaalul palju eurosid. Mõningate hinnakõikumiste korral, mis on palju suuremad kui muud erilise tähtsusega finantsvarad, näiteks aktsiate ostmine ja müümine aktsiaturul. Seni, et naftaturg on reserveeritud ainult investoritele, kes pakuvad oma tegevuses suuremat õppetööd. Ja kõigil pole investeerimismaailmas seda kõrgelt hinnatud sobivust.

Nafta, Lääne-Texase kesktase

Praegu on naftasse investeerimiseks tõesti kummalised ajad. Nagu turuvõimlemisest ei piisaks, oli USA toornafta - või vähemalt esimese kuu futuurilepingu - hind aprillis negatiivne, mitte tühise summa võrra. Altpoolt kaubeldi West Texas Intermediate alla negatiivse 37 dollari barrelist. Kahjuks, kui olete jaeinvestor, on sellest kasu saamiseks piirid. Te ei saa ilmuda Oklahoma osariigis Cushingis asuvatesse ladustamiskohtadesse ja maksta 37 dollarit barrelist, et oma veoautot õliga laadida ja siis oma tuludega koju sõites tünnid kiiresti tee äärde visata.

Kui olete institutsionaalne investor või tööstusliku õliga kaupleja, kellel on seaduslik ladustamise ja transpordi maht, saate toornafta varuda tänaste hindadega, müüa seda mõne kuu pärast futuuriturgudel ja teenida raha. Kuid ülejäänud me peame olema natukene loovamad, kuidas naftasse investeerime. Täna vaatleme juhiseid ja keelde, et näidata teile, kuidas õli õigesti investeerida.

Ärge ostke õli ETF-e

Muidugi on hea investeerimisstrateegia mitte osta nafta-ETF-i, teadmata, mida te ostate. Selles mõttes tuleb rõhutada, et Ameerika Ühendriikide naftafond (USO, 2,57 dollarit) võib olla kõige halvemini kavandatud investeerimisidee rahanduse ajaloos. Ja me ei saa unustada, et see spetsiaalne investeerimisvahend ei olnud nii halvasti üles ehitatud kui algusest peale tundub.

Enamikku kaupu ei saa osta ja hoida, välja arvatud mõned erandid, näiteks kuld ja väärismetallid. See ei ole üldiselt otstarbekas, nii et kõik, kes soovivad saada tootekorvi, teevad seda futuurituru kaudu. Kuid futuurileping erineb aktsiatest väga palju.

Alustuseks on futuurilepingul täpne aegumiskuupäev. Üldise teenuse osutaja ülesandeks oli lihtsalt osta eelmise kuu kerge magusa toornafta futuurileping ja pikendada seda alati, kui see on lõppenud. Näiteks hoiaksite maikuu futuure kuni kehtivusaja lõpuni ja liiguksite seejärel juuni futuuride juurde.

Sellega on suur probleem. Toornafta on viimase kümnendi jooksul kaubelnud "spotiga". Kui turg on "spot", on pikaajalised futuurilepingud kõrgemad kui lühiajalised. Kui see on segane, mõelge täna naftaolukorrale. Keegi ei taha täna naftat, sest selle järele on valusalt vähe nõudlust. Seetõttu on hinnad madalad (või isegi negatiivsed).

Kuid tulevikus on nõudlus nafta järele, nii et hinnad on endiselt suhteliselt kõrged, kui soovite, et see tarnitakse umbes kuue kuu pärast.

Kallimad lepingud

Üldise teenuse osutamise kohustuse korral on fond pidevalt kallimate lepingutega üle läinud, et neid siis tähtaja saabumisel müüa. Teisisõnu, sularahaturul põletatakse üldkasutatavat kohustust iga kuu, teenides vähem raha, kui nafta hind tõuseb, ja kaotades rohkem, kui hind langeb.

Nende moonutuste kõrvaldamiseks pidi üldine teenusepakkuja oma investeerimisvolitusi juba mitu korda muutma, pikendades oma lepingupositsiooni iga kord ka tulevikus. Need on sammud õiges suunas, kuid on raske soovitada fondi, mis muudaks investeerimisstrateegiat iga paari päeva tagant.

Kui nõuate naftaturu mängimist ETF-idega, kaaluge 12-kuulist Ameerika Ühendriikide naftafondi (USL, 10,35 dollarit). Jaotage oma portfell järgmise 12 kuu futuurilepingute jooksul ühtlaselt. See ei pääse täielikult sularaha küsimusest, kuid seda ei ohverdata täielikult, nagu teeb seda üldine kohustus. Selle aasta seni on USL kaotanud 55% 80% -lise kahjumi osas.

Turg Saudi Araabiasse ja Venemaale

USA ei lõpeta nafta pumpamist täielikult ja loovutab turu Saudi Araabiale ja Venemaale. Seda ei juhtu. Aga tuleb loksumine ja see juba toimub. Whiting Petroleum (WLL) esitas pankrotiavalduse 1. aprillil, Diamond Offshore aga 27. aprillil. Need ei jää viimaseks. Viimase 11 aasta kõige kehvemini toiminud varud on olnud energeetika uuringute ja tootmise sektoris. Paljusid nafta- ja gaasivarusid võib tabada saatus, mis sarnaneb Whitingule ja Diamond Offshore'ile.

Kui soovite spekuleerida, minge muidugi. Lasu kuule võib olla õige samm, kui proovite näiteks välja mõelda, kuidas oma stiimulikontrolli investeerida. Lihtsalt veenduge, et riskite ainult rahaga, mille kaotamist saate endale lubada.

Keskendu kvaliteedile ja tippudele

Esialgu ei pruugi need olla sugestiivsed, kuid integreeritud investeerimisstrateegiad on tõenäoliselt teie parim valik energiahindade pikaajaliseks taastumiseks. Nendel mega ülempiiriga energiavarudel on rahaline tugevus ja juurdepääs kapitalile, et üle elada pika energiapõua. Tõelisi rahalisi raskusi pole lähitulevikus näha. Sellegipoolest on aktsia kauplemine mitme kümnendi madalaima tasemega.

Mõelgem Exxon Mobilile (XOM, 43.94 dollarit). Aktsiad kauplevad täna hindadega, mida esmakordselt täheldati 2000. aastal ja mis annavad tohutu 8.0%. Sõltuvalt sellest, kui kaua energiahinnad püsivad nõrgad, võib Exxon järgmise paari aasta jooksul oma dividende mingil hetkel vähendada. Me ei saa seda välistada. Kuid kui ostate aktsia hindadega, mida esmakordselt nähti 20 aastat tagasi, on see tõenäoliselt risk, mida tasub võtta.

Üks neist ettevõtetest, Chevron (CVX, 89.71 dollarit), on Exxonist pisut paremas finantsseisus ja vähendab selle tõenäosust veidi vähem.

Likvideerimine turgudel

Naftaturg võib tunduda dollarites kaupluste vabastamise riiulina, kuid see ei tähenda, et investorid peaksid ostma tünne, nagu oleksid hooajavälised lihavõttekommid. Põrandahinnad on äratanud naftaparunite huvi, kes on googeldanud näpunäiteid toornafta panustamise kohta. Tavaliselt saaksid nad seda teha börsifondide ja naftafirmade aktsiate kaudu, sest pärisõli ostmine on kallis ja keeruline.

Kuid ekspertide sõnul on praegu üks kõige ohtlikumaid hetki nafta investeerimiseks, arvestades enneolematut turbulentsi koroonaviiruse kriisi ja ülepakkumise käes oleval turul.

Google otsis selliseid termineid nagu "kuidas naftasse investeerida" ja "kuidas naftavarusid osta" hüppasid esmaspäeval, kui USA toornafta hinnad esimest korda ajaloos negatiivseks muutusid, mis oli märkimisväärne sündmus, mis näitas, et kaupmehed maksavad asjadest lahti saamiseks .

Idee, et makstakse naftabarreli hoidmise eest, võib tavainvestorite jaoks kõlada atraktiivselt. Kuid kauplejad loobusid tegelikult futuurilepingutest või tehingutest, et saada kätte maikuus olevad füüsilised tünnid. Tavaline leping kehtib 1.000 barreli kohta, millest igaüks sisaldab 42 gallonit õli.

Futuurlepingud

See tähendab, et keegi, kes sai esmaspäeval negatiivse hinnaga futuurilepingu, tõmbab eeldatavasti need 1.000 tünni hoiust välja, nagu hiiglaslik keskus Cushingis Oklahomas. Kui nad seda ei saaks, oleksid nad endiselt õlle hinnaga pluss intressid või muud trahvid, mille on määranud nende maakler, ütles toormekaupmees.

Et vältida 42 galloni toornafta hoidmist muruniiduki kõrval, võiksid igapäevased investorid osta naftahindu jälgiva börsil kaubeldava fondi või ETF-i aktsiaid. Populaarne näide on Ameerika Ühendriikide naftafond, mis on seotud praeguse West Texas Intermediate toornafta futuurilepingu hinnaga.

Teine võimalus nafta investeerimiseks on naftafirmade aktsiate ostmine. Ekspertide sõnul on kõige turvalisemad panused suured mängijad nagu Exxon või Chevron, kellel on praeguse tormi ületamiseks parem positsioon.

Kuid sellistel tegevustel on oma riskid, näiteks kasvav nihe elektrisõidukite ja muu keskkonnasõbraliku infrastruktuuri suunas. Lisaks pole teada, millal hinnalangus lõpeb, kuna koroonaviirusega seotud sulgemised hoiavad nafta nõudlust madalana.

Dividendid sektorisiseselt

Turu segaduse ajal on üks aktsiagrupp, millele investorid saavad usaldusväärse sissetuleku kasvu jaoks loota, Dividend Aristocrats - eliitgrupp ettevõtetest, mis on tootnud vähemalt 25 aastat järjest dividenditõuse.

2010-ndate aastate jooksul oli nende kõrgekvaliteediliste aktsiate maht keskmiselt 14,75% aastas, edestades S&P 500 1,2 protsendipunkti võrra. Dividendiaristokraatide suurepärase tulemuse suur põhjus, eriti pikas perspektiivis, on nende tootluse kõrge dividendikomponent.

Standard & Poor's'i uuringud on näidanud, et üle kolmandiku aktsiate pikaajalisest kogutootlusest moodustavad dividendid. Aristokraatide puhul pole paljudel neist traditsiooniliselt uue raha eest atraktiivset tootlust. Kuid investorid, kes jäävad neist pikemaks ajaks kinni, saavad premeerituks aja jooksul suureneva "kulutasuvusega".

Usaldusväärsed väljamaksed aitavad ka seda kogumit vähem riskantseks muuta kui enamus aktsiaid. Näiteks dividendiaristokraatide tootluse volatiilsus 2010. aastatel mõõdeti standardhälbega - mõõduga, kui laialdaselt või kitsalt hinnad hajuvad keskmisega - üle 9% madalam kui S&P 500.

See ei muuda neid turule languse ajal haavamatuks. Mitmed dividendiaristokraadid on teinud allahindluse, kaotades karuturu algusest peale 10, 20, isegi 30% oma väärtusest. Kuid nad pakuvad rohkem kui odavaid hindu, pakuvad tõelist väärtust nii tavapärasest kõrgema tootluse kui ka turu tagasilöögi korral potentsiaali taastumiseks. Näiteks järgmine ettevõte, mida me allpool mainime:

AbbVie (ABBV, 75.24 dollarit) loodab, et pooleliolev 63 miljardi dollari suurune ühinemine Allerganiga (AGN) tasakaalustab tema eduka ravimi Humira aeglast kasvu. AbbVie ütles algselt, et ühinemisega, mille koroonaviirusega seotud sulgemisviivitused on tekkinud, luuakse kombineeritud äri, mis tooks tänavu müügiks üle 30.000 miljardi dollari ja seejärel lähitulevikus ühekohalise kasvu. Kui on vaja rõhutada, et praegune majanduslik segadus tõenäoliselt ohjeldab neid ootusi veidi.

AbbVie töötab välja ravimeid autoimmuunhaiguste, vähi, viroloogia (sh HIV ja C-hepatiit) ning neuroloogiliste häirete vastu. Ja tõepoolest, üht ettevõtte HIV-ravimit (Kaletra) katsetatakse koroonaviiruse ravina. Samal ajal on Allergan kõige paremini tuntud kosmeetilise ravimi Botox ja kuiva silma hoolduse Restasis poolest. Wall Streeti ettevõtetele meeldib Allergani tugev Botoxiga seotud rahavoog, mis nende arvates suurendab ABBV kasvuvõimalusi.

Pärast omandamist on võlakoormus kõrge, 95.000 miljardit dollarit, kuid AbbVie loodab 15.000. aasta lõpuks vähendada võlga 18.000–2021 miljardit dollarit, realiseerides samas ka 3.000 miljardi dollari suuruse kulude sünergia enne makse. Kombineeritud äri teenis eelmisel aastal äritegevuse rahavoogu 19.000 miljardit dollarit.

ABBV aktsiad näevad odavad välja ainult 7,5-kordse tulevase kasumi hinnangul, mis on tagasihoidlik võrreldes ettevõtte ajaloolise keskmise 12 P / E-ga. Dividendide kasvu investoritele meeldivad AbbVie 48 järjestikust aastat tõusvad kasumid; konservatiivne 48% kasumimäär, mis pakub paindlikkust dividendide kasvu ja võla vähendamise jaoks; ja 18,3-aastane dividendide kasvumäär 6%. Samuti kuulub ABBV XNUMX% -st põhja pool kõige suurema tootlusega dividendiaristokraatide hulka.


Ole esimene kommentaar

Jäta oma kommentaar

Sinu e-postiaadressi ei avaldata. Kohustuslikud väljad on tähistatud *

*

*

  1. Andmete eest vastutab: Miguel Ángel Gatón
  2. Andmete eesmärk: Rämpsposti kontrollimine, kommentaaride haldamine.
  3. Seadustamine: teie nõusolek
  4. Andmete edastamine: andmeid ei edastata kolmandatele isikutele, välja arvatud juriidilise kohustuse alusel.
  5. Andmete salvestamine: andmebaas, mida haldab Occentus Networks (EL)
  6. Õigused: igal ajal saate oma teavet piirata, taastada ja kustutada.