Täna on fonde nii palju, et see võib olla väga segane. Fikseeritud tulumääraga fondid, aktsiafondid, rahafondid, segafondid, isegi fondifondid! Kuid on üks, mis võib oma nime tõttu olla väga uudishimulik: raisakotkas. Mis on raisakotka taust? Kuidas see töötab?
Kui soovite nendele küsimustele vastuseid teada saada, soovitan teil lugeda. Selgitame, mis on raisakotkas, kuidas see toimib ja millised on Hispaanias. Lisaks kommenteerime tema töörežiimi 2008. aasta kriisi ajal, et saaksite paremini aru tema tööviisist.
Miks seda nimetatakse raisakotkasfondiks?
Nende fondide nime mõistmiseks selgitame kõigepealt, mis on raisakotkas. Need on vabainvesteeringute või riskikapitali majandusorganisatsioonid, kes omandavad nende ettevõtete võlakirjad, mille maksevõime on väga ohus, aga ka nende riikide pankroti äärel. See tähendab: Põhimõtteliselt on need kõrge riskiga kapitali- või investeerimisfondid, mille eesmärk on osta avaliku ja erasektori võlakirju ettevõtetest või väga tõsistes probleemides olevatest riikidest. Tavaliselt jäävad need nimiväärtusest 20–30% alla.
Selle algne nimi on inglise keel "vulture fund", mis sõna otseses mõttes tähendab "raisakotkas". Raisakotkad on röövloomad, kes toituvad peamiselt raipest. Kas näete sarnasust? Nii raisakotkad kui ka need loomad kasutavad jäänuseid ära, seega on neil see nimi. Lisaks on neid fonde tuntud ka kui „hoiused”. Seda mõistet kasutatakse aga tegelikult võlakirjaomanike tähistamiseks. Need võisid olla omandatud investeerimisstrateegia osana ja üldiselt ei nõustu võla restruktureerimises osalema. Selle asemel eelistavad nad algatada kohtuasja kohtu kaudu.
Tuleb märkida, et raisakotkas raha neil on tavaliselt väga laialdased teadmised turgudest, kuhu nad kavatsevad siseneda. Lisaks moodustavad nad üldiselt suured ja professionaalsed meeskonnad, nii juristid kui ka ettevõtete ümberkorraldamise protsesside spetsialistid.
Kuidas raisakotifond toimib?
Nüüd teame, mis on raisakotkas, kuid kuidas need toimivad? Mida nad nende omandatud võlgadega teevad? Kui olete ostnud ülalnimetatud pealkirjad, raisakotkasfondid annavad endast parima, et nende võlgade kogu väärtus sisse nõuda. Peale selle lisavad nad intressid kõigi nende aastate eest, mis nad võlgu on. Seda tüüpi toiminguid tehes ei arvesta nad mahavõtmist ega ümberkorraldamist.
Vulturefondidel on spetsialiste, kelle eesmärk on leida turud, mis on väga halvas majanduslikus olukorras. Neil spetsialistidel on palju kogemusi ja nad teavad suurepäraselt, kuidas toimivad ettevõtete ümberkorraldusprotsessid. Kui neil õnnestub vara võimalikult madala hinnaga osta, püüavad nad neid lühikese või keskmise aja jooksul müüa palju kõrgema hinnaga, kui nad nende soetamise eest maksid. Nagu arvata võib, on neist saadav kasu väga suur.
Mõned riigid on hakanud seda tüüpi operatsioone palju kritiseerima. Kuna raisakotkad toovad kasumit kasumit väga raskes olukorras olevate riikide või ettevõtete võlgade arvel, mis on pankroti äärel, ja müüvad selle seejärel palju kõrgema hinna eest kõrgeima pakkumise tegijale, nad peavad seda ebaeetiliseks.
Hispaania ja raisakotkad
2008. aastal leidis aset väga oluline majanduskriis. Just siis said raisakotkad Hispaanias väga oluliseks. Selleks ajaks, nad ostsid massiliselt erinevaid hüpoteeklaene. Nende tegevuspõhimõte põhines võla ostmisel pangalt ja seejärel survestamisel võlgnikule, et kogu omandatud võlg tagasi nõuda. Seetõttu ei saanud võlgnik, kellel oli juba panga ees võlgnevus ja tõenäoliselt halb majanduslik olukord, seda võlga endale võtta. Sel ajal hakkasid raisakotkasfondid denonsseerima ja algatasid seega sulgemisprotsessi.
See on eriti Hispaanias, kus raisakotkad on suunatud peamiselt hüpoteeklaenude, ettevõtete ja panga võlgade ostmisele. Hispaania territooriumil on tuntumad Cerberus, Lone Star ja Blackstone. Aga kui palju raha saavad need fondid hakkama? Noh, nende mobiliseeritud raha maht võib kergesti ulatuda sadadesse miljarditesse eurodesse.
Kui seisame silmitsi raisakotkasfondi nõudega, peame esimese asjana tagama, et see on tõeline võlausaldaja. Kui nii, võime proovida temaga läbi rääkida. Üldiselt on see lihtsam kui pankadega ise läbirääkimisi pidada.
Loodan, et olen selgitanud kõik teie kahtlused raisakotkaste ja nende metoodika osas. Need on üksused, mida tuleb kohelda väga hoolikalt ja lugeda alati peeneid trükiseid.