Kaubik ja TIR

Sel korral tahtsime teha väikese ülevaate finants- ja majandusmaailmas laialt levinud kahest terminist nende uskumatu funktsionaalsuse osas, kui tegemist on tootlustulemused ettevõtetele ja teada, kas investeering teatud projekti on elujõuline, tuntud kui NPV ja IRR. Need kaks tööriista võivad teenida palju raha või hoida eemale ettevõtte halbadest võimalustest.

Mis on NPV ja IRR

NPV ja IRR on kahte tüüpi finantsvahendeid finantsmaailmast väga võimas ja annab meile võimaluse hinnata tasuvust, mida erinevad investeerimisprojektid meile pakkuda võivad. Paljudel juhtudel ei anta projekti investeerimist investeeringuna, vaid kasumlikkuse tõttu teise ettevõtte asutamise võimalusena.

Nüüd teeme väikese sissejuhatuse NPV ja IRR-i, need finantskontseptsioonid eraldi, et näeksite, kuidas neid arvutatakse ja milline on parim valik sõltuvalt tulemustest, mida soovite teada ja NPV ja IRR pakutavad võimalused.

Mis on NPV

NPV ehk nüüdisväärtusSeda finantstööriista tuntakse kui erinevust ettevõttesse siseneva raha ja samasse tootesse investeeritud summa vahel, et näha, kas see on tõesti toode (või projekt), mis võib ettevõttele kasu tuua

VANil on a intressimäär mida nimetatakse piirmääraks ja mida kasutatakse enda pidevaks värskendamiseks. Nimetatud piirmäära annab isik, kes kavatseb projekti hinnata, ja seda tehakse koos inimestega, kes kavatsevad investeerida.

NPV piirmäär võib olla:

• Huvi mis teil turul on. Te võtate pikaajalise intressimäära, mida saab praeguselt turult hõlpsasti välja tuua.
• Hinda ettevõtte kasumlikkuses. Sel ajal märgitud intressimäär sõltub investeeringu rahastamise viisist. Kui seda tehakse kapitaliga, mille keegi teine ​​on investeerinud, siis piirmäär kajastab laenukapitali maksumust. Kui seda tehakse oma kapitaliga, siis on otsesed kulud ettevõttele kuid see annab aktsionärile kasumlikkuse

Kui intressi määrab investor

See võib olla teie valitud määr.

Tavaliselt viiakse see läbi minimaalne kasumlikkus et investor kavatseb olla ja jääb alati alla selle summa, millesse ta kavatseb investeeringu teha.

Kui investor soovib a määr, mis kajastab alternatiivkulusid, lõpetab inimene raha saamise teatud projekti investeerimiseks.

Kuidas saab NPV-d rakendada

Et teada, kuidas kasutada NPV on meil valem, mis on NPV = BNA - investeering. Kaubik, mida me juba teame, mis see on, ja BNA on uuendatud puhaskasum ehk teisisõnu ettevõtte rahavoog.

Seda meetodit tuleks alati kasutada koos ajakohastatud puhaskasumiga, mitte ettevõtte prognoositud puhaskasumiga, et meie raamatupidamine ei läheks läbi. Et teada saada, mis on BNA peate tegema TD või diskontomäära allahindluse. See on minimaalne tootlus ja see on tuntud järgmiselt.

Kui määr on suurem kui BNA, tähendab see, et määra pole täidetud ja meil on negatiivne NPV. Kui BNA on investeeringuga võrdne, tähendab see, et määr on täidetud, NPV on võrdne 0-ga.

Kui BNA on suurem, tähendab see, et määr on täidetud ja lisaks on neil õnnestunud kasumit teenida.

Nii et me saaksime kiiresti aru

Kui viimane juhtum tähendab, et projekt on kasumlik ja saate sellega edasi minna. Kui juhtub loosimine, on projekt kasumlik, kuna TD võimendus on sisse lülitatud, kuid peate olema ettevaatlik. Kui see juhtub Esimesel juhul ei ole projekt kasumlik ja peate otsima muid võimalusi.

Peate valima projekti, mis annab meile parima lisakasumi.

NPV eelised

Üks peamised eelised ja põhjus, miks see on üks enimkasutatavaid meetodeid, on see, et netorahavood on praegu homogeniseeritud. NPV ehk nüüdisväärtus on võimeline vähendama loodud või ühe üksuse sissemakseid. Lisaks saab vooarvutustesse sisestada positiivsed ja negatiivsed märgid, mis vastavad raha sisse- ja väljavool lõpptulemust muutmata. Seda ei saa teha IRR-iga, mille tulemus on väga erinev.

Kuid NPV-l on nõrk koht ja see, et raha allahindluseks kasutatav määr ei pruugi paljude inimeste jaoks olla täiesti arusaadav ega isegi vaieldav.

Nüüd, mis puudutab intressimäära ühtlustamist, on see üks parimaid ja väga kõrge usaldusväärsusega võimalusi.

Mis on IRR ja kuidas seda kasutatakse

Mis on IRR? IRR või sisemine tootlus, on projektis kasutatud diskontomäär, mis võimaldab meil, et BNA on vähemalt võrdne investeeringuga. Kui räägime T-stIR räägib maksimaalsest TD-st mis võib olla ükskõik millisel projektil, nii et seda saaks pidada sobivaks.

IRR-i õigeks leidmiseks on vaja andmeid investeeringu suuruse ja kavandatud netorahavoogude kohta. Alati, kui IRR leitakse, tuleb kasutada NPV valemit, mille oleme teile andnud ülemisse ossa. Vani taseme asendamine 0-ga, et see saaks meile anda allahindlusvõi. Erinevalt NPV-st ütleb see, kui määr on väga kõrge, meile, et projekt ei ole kasumlik, kui see on madalam, tähendab see, et projekt on kasumlik. Mida madalam on määr, seda tasuvam on projekt.

Kas seda tüüpi meetod on usaldusväärne?

Peaksite teadma, et kriitika, mida see meetod on kandnud, on paljude inimeste raskuste tõttu. Kuid tänapäeval on juba olnud võimalik programmeerida arvutustabelites ja selle variandi kaasnevad ka kõige kaasaegsemad teaduslikud arvutused. Nad on saavutanud, et neid saab teha sekunditega.

Isegi siis, kui pöörduda tagasi enimkasutatava ja peamise juurde, siis tehakse seda siis, kui teatud projektis on olnud võimalik teha hüvitisi või väljamakseid, mis on tehtud mitte ainult alguses, vaid ka sama eluea jooksul, kas projekt on kaotanud või on kaasatud uusi investeeringuid.

Millal kasutada VAN-i või TIR-i

Nii NPV kui ka IRR on kaks indikaatorit, mida spetsialistid laialdaselt kasutavad, kuid igal neist tööriistadest on nende kasutamisel spetsiifiline kasutus. Ja mugav on teada, millal NPV-d kasutada ja millal IRR-i ning kuidas hinnata mõlemast saadud tulemusi.

Seetõttu jätame siin teid praktilisel viisil, kui neid kõiki kasutada.

Millal VAN-i kasutada

NPV, st puhas nüüdisväärtus, see on muutuja, mida paljud ettevõtted kasutavad netorahavoogude homogeniseerimiseks. See tähendab, et vähendada kogu loodud või sissemakstud rahasummat ühe arvuna. Lisaks on see tööriist, mida nad kasutavad projekti toimimiseks teadmiseks; teisisõnu, kui on kasu, mis põhineb investeerimisel.

Selleks kasutavad nad valemit NPV = BNA-Investment. Seega, kui investeering on suurem kui BNA, on NPV-st saadud arv negatiivne; ja kui see on vastupidine, tähendab see, et on kasumit.

Millal siis seda kasutada tuleks? Noh, kui soovite teada, kas teie puhaskasum on tõesti piisav või on teil kahjumeid. Tegelikult tuleks seda kasutada iga-aastaselt, kuigi arvnäitajaid saab tegelikult koostada igal aastaajal (kuid alati selle ajani olevate andmetega).

Mis on NPV valem?

Kas järgmine:

Kui:

• Ft on iga perioodi rahavood (t).
• I0 tähistab esialgset investeeringut.
• n on arvutatavate perioodide arv.
• k on diskontomäär.

Mis on TIR ja milleks see mõeldud on?

Nüüd pöördudes IRR-i poole, peate meeles pidama, et nagu me teile ütlesime, pole see sama mis NPV, need on kaks täiesti erinevat tööriista, mis mõõdavad sarnaseid asju, kuid mitte sama.

El IRR-väärtust kasutatakse projekti kasumlikkuse hindamiseks, kuid mitte midagi muud. Kasutatav valem on sama, mis NPV, kuid sel juhul on NPV 0 ja mõte on teada saada diskontomäär ehk investeering.

Seega, mida suurem on selle valemi väärtus, see tähendab, et projekt on vähem kasumlik. Kuid mida madalam see on, seda tasuvam on see.

Millal seda kasutatakse?

Ja millal tuleks seda kasutada? Sel juhul, See on parim näitaja konkreetse projekti kasumlikkuse hindamiseks. Teisisõnu, see annab teile konkreetsed andmed, kuid neid ei saa võrrelda teise projekti andmetega, eriti kui need on erinevad, sest seal tuleb mängu rohkem muutujaid (näiteks see, et üks projektidest algab varsti ja võtab seejärel või see on ajaliselt vastupidavam).

Üldiselt näitavad nii NPV kui ka IRR, kas projekti saab läbi viia või mitte, see tähendab, kas sellest saadakse kasu või mitte. Selle tegemiseks pole paremat ega paremat tööriista, sest nii puhasväärtus kui ka intressimäärade tasuvus üksteist täiendavad ja investorid võtavad mõlema tulemusi enne otsuse langetamist arvesse.

Kuidas teada saada, kas IRR on hea

Pärast kõike seda, mida oleme teile öelnud, pole kahtlust, et näitaja, millel võib olla kõige suurem kaal, kui on vaja teada, kas projekt on hea või mitte, on sisemine tasuvuse määr, see tähendab IRR. Aga kuidas sa tead, kas IRR on projektis hea või mitte?

Selle määra ehk IRR-i hindamisel tuleb arvestada kahe väga olulise teguriga. Need on:

• Investeeringu suurus. See tähendab, raha, mis selle projekti elluviimiseks läheb.
• Prognoositav netorahavoog. See tähendab, mis on hinnanguliselt saavutatud.

Ettevõtte IRR arvutamiseks kasutatakse sama NPV valemit; selle asemel, et teada saada, milline on diskontomäär. Seega oleks IRR valem järgmine:

NPV = BNA - investeering (või diskontomäär).

Kuna me ei soovi leida NPV-d, vaid pigem investeeringut, näeks valem välja järgmine:

0 = BNA - investeering.

BNA oleks puhas rahavoog, samas kui mina peame lahendama.

Kujutage näiteks ette, et teil on viieaastane projekt. Investeerite 12 eurot ja igal aastal on teie netorahavoog 4000 eurot (välja arvatud viimane aasta, mis on 5000). Seega oleks valem järgmine:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 1 / (4 + i) 5,000 + 1 / (5 + i) 12,000 - XNUMX XNUMX

See annab meile tulemuse, et i on 21%, mis ütleb meile, et see on kasumlik projekt ja IRR on hea, kui see on tõesti see, mida eeldatavasti saadakse. Pidage meeles, et mida väiksem on väärtus, seda tulusam on teie analüüsitav projekt.

Ja siin tuleb mängu kasumlikkuse ootus. Näiteks kujutage ette, et teil on projekt, mis näeb välja väga kasumlik ja on atraktiivne. Ja et loodate selle eest saada vähemalt 10% kasumlikkuse. Pärast numbrite tegemist näete, et projekt pakub teile 25% tootlust. See on palju rohkem, kui ootasite, ja seetõttu on see midagi atraktiivset ja see ütleb teile, et IRR on hea.

Selle asemel kujutage ette, et selle 25% asemel pakub IRR teile 5%. Kui olete hinnanud 10 ja see annab teile 5, langevad teie ootused palju ja kui te pole teisiti mõelnud, poleks see projekt teie investeeringu põhjal nii hea (ja sellel ei oleks head IRR-i).

Üldiselt ettevõte, mis on ohutu ja millega ei kaasne riske, teatab heast, kuid madalast IRR-st. Teiselt poolt, kui panustate ettevõtetele, mis nõuavad siiski veidi suuremat riski, siis kui tegutsete pea ja teadmistega, võite eeldada, et tuleb IRR pluss midagi ja seetõttu ka parem. Näiteks võivad praegu tehnoloogiaprojektid või põhivaldkondadega (põllumajandus, loomakasvatus ja kalandus) seotud projektid olla tulusad ja kasulikud.

Kokkuvõttes

IRR ehk sisemine tasuvusmäär on konkreetse projekti tasuvuse osas väga usaldusväärne näitaja. Kahe eri tüüpi projekti sisemise tasuvuse määra võrdlemisel ei võeta arvesse nende mõõtmetes esineda võivat võimalikku erinevust.

Pärast seda kõike teadmist imestame seda on lihtne mõista? Kas me juba teame, mida Kaubik ja TIR?

Võib juhtuda, et alguses on VAN ja IRR kaks mõistet, mis teid natuke segadusse ajavad, kuid teie ettevõtte tulemuslikkuse ja eelkõige selleks, et te ei kaotaks raha, on need ülimalt olulised, kuna tänu sellele saate teada projekt on selle jaoks tõesti tulus, et saate sellesse investeerida või kui teil on võimalus mitme projekti vahel, võite teada, milline projekt on tasuvam.

Võimaldab ka teada, kui projekt ei ole tulus mis vahe on, et lõpetad võidu.

Seetõttu on nii NPV ja IRR on täiendavad finantsvahendid ja need võivad anda meile väärtuslikke andmeid nende ettevõtete või projektide kohta, kuhu oleme valmis investeerima, tagades, et meil on alati 100% kasumist projektides, mida soovite ellu viia.

Uurige, mis on ROE ehk omakapitali tootlus:

Seotud artikkel:

Mis on ROE?