Saksamaa liidukantsler Angela Merkel ja Prantsusmaa president Emmanuel Macron esitasid 500.0000 XNUMX miljardi euro väärtuses Euroopa Liidu taastamiskava. Lahendusena koroonaviiruse laienemise tagajärjel Euroopa majanduslikule ja sotsiaalsele kriisile vastu astumiseks. Millesse on kaasatud Euroopa ja riikide suveräänsuse kaitsmise eesmärgid strateegilistes ja tulevastes tervishoiu-, tööstuse ning digitaalse ja ökoloogilise ülemineku sektorites. Uudis, mis seevastu on rahvusvahelistel aktsiaturgudel hästi vastu võetud.
Igal juhul ei ole selle mõju kohene, vaid vastupidi, eeldatakse, et selle rakendamine toimub veidi enne suve lõppu. Selles mõttes on järgmises ELi eelarves 500.000 27 miljoni suurune "taastumisfond", mis võimaldab XNUMX-l laenata ja koos kriisiga seotud kulud hüvitada. Ehkki nad nõuavad, et koroonaviirusest enim mõjutatud riigid aktsepteeriksid rida tingimusi ja reforme oma töö- ja ettevõtlusstruktuurides. Hispaania osas tuleb veel kindlaks teha, millised need meetmed on ja kuidas meie riigi aktsiaturud reageerivad.
Teisest küljest ei saa unustada, et meie riigi valikuline aktsiaindeks Ibex 35 on ülekaalukalt turg, mis näitab kõige nõrgemat. Viimastel kauplemisseanssidel on see ülejäänud vana mandri indeksitest märgistamata. Seni, et kõik näib viitavat sellele, et varsti jõuab see märtsikuu viimaste nädalate madalseisu. Umbes 6000-punktilise hinnatasemega ja see võib selle aktsiaindeksi moodustavate 35 ettevõtte hindade hindamisel isegi madalamale minna.
Ibex 35: võti 5800 punktis
Igal juhul on Hispaania aktsiaturu valikulises indeksis määratavad tasemed väga lähedal 5800 punktile. Kuna selle ületamine, ei oleks täielikult välistatud, et see läheb 5400 punkti poole. Praeguse hinnataseme juures väga olulise amortisatsioonipotentsiaaliga. Pole üllatav, et selle langus oleks peaaegu 20% ja see stsenaarium võib kahtlemata olla väikeste ja keskmise suurusega investorite huvidele väga ohtlik. Seetõttu pole õige aeg siseneda meie riigi aktsiaturgudele ja seda asjaolu tuleks iga investeerimisstrateegia väljatöötamisel arvesse võtta. Lisaks Euroopa aktsiaindeksi tehnilise analüüsi muudele tehnilistele kaalutlustele.
Ehkki teisest küljest tuleb ka märkida, et metskits 35 on pangasektori olukorra tõttu tugevalt koormatud. Ei saa unustada, et need on viimastel aktsiaturgudel langenud peaaegu 5%, olles meie riigi halvim aktsiate sektor. See tegur on tõeline tõmme, et Kaljukits 35 saaks nendest hetkedest ja teatud intensiivsusega taastuda. Nagu ka asjaolu, et pankadel on väga olulised struktuuriprobleemid ja kuni need pole lahendatud, ei saa nad järgnevatel kuudel ka metskitse tõmmata. Seetõttu on see üks kahtlusi, mis väikestel ja keskmise suurusega investoritel võivad tekkida seoses nende võimalike tegevustega finantsturgudel.
Hirm maksude tõusu ees
Veel üks aspekt, mis võib iibet 35 lähikuudel kaalule suruda, on väikese maksureformiga maksude tõstmise võimalus. See on meede, mis ei meeldi investoritele ja mis võib mõjutada ostja müügivoolu järgmistest kuudest. Ehkki teisest küljest ei saa unustada, et see on meede, mis finantsturgudel kunagi hästi ei kuku. Mitte ainult meie riigis, vaid ka kõigil maailma aktsiaturgudel, sest teisest küljest on seda loogiline mõista. Seetõttu peate selle majandus- ja fiskaalmeetme saabumisele lähipäevil väga tähelepanelik olema, et teha üks või teine otsus selle aasta teise kvartali lõpus.
Teisalt pole vähem tähtis asjaolu, et meie riigi muutuva sissetuleku valikuline indeks Ibex 35 algab suurema nõrkuse positsioonist kui eriti teistel rahvusvahelistel ja Euroopa turgudel. Selles üldises kontekstis tuleb märkida, et tõenäoline maksutõus, mis võib tekkida Hispaanias, võib olla võimalus vähemalt paariks kuuks aktsiaturgudel positsioonidest loobuda. Sest tegelikult on meil juba praegu rohkem võimalusi leida palju konkurentsivõimelisemaid aktsiahindu ja ennekõike kohandatud vastavalt meie isiklikele huvidele. Ümberhindamise potentsiaal on suurem kui nende täpsete hetkedeni, millal Hispaania aktsiaturg on.
Portfelli mitmekesistamine
Seotud globaalsem majandus, laialdane juurdepääs teabele ja finantsturgude dereguleerimine on lihtsustanud investeerimisportfelli mitmekesistamist ilma pankrotti rikkumata. Mõistlik hajutamine on paljude investorite jaoks tähendanud enamat kui varaklassi riskipositsiooni tasakaalustamine või erinevate sektorite või tööstusharude hoolikas valimine, kuhu investeerida.
Need, kes soovivad mitmekesistada Ameerika Ühendriikides, võivad hakata kahemõttelistest viljalainetest kaugemale vaatama teiste riikide ja piirkondade kapitaliturgudele. Euroopa on eriti atraktiivne võimalus, kuna seal asuvad paljud maailma suurimad ettevõtted, kes on omanikke aastakümnete pikkuse kapitali kallinemise ja dividendidega premeerinud.
Siin on neli meetodit, mida investor, portfellihaldur või finantsnõustaja saavad kasutada Euroopa turult aktsiate lisamiseks hästi koostatud osaluste korvi.
Börsil kaubeldavad fondid
See Euroopa aktsiatesse investeerimise meetod on eriti kasulik investoritele, kellel pole palju kapitali. Investeerides investeerimisfondidesse või börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF), mis piiravad oma koostisosi ettevõtetele, mille peakontor asub Euroopas või mille äritegevus on suur - Euroopas, saab laialdase mitmekesistamise eeliseid realiseerida madalamate kuludega. saab muul viisil, proovides positsioone otse konstrueerida.
Investeerimisel ühise sõiduki kaudu nagu indeksfond, olgu see struktuurne nagu traditsiooniline investeerimisfond või börsil kaubeldav fond, on mõningaid varjukülgi. Teie portfellis on sageli varjatud märkimisväärne realiseerimata kapitalikasum. Ehkki märkimisväärselt vähem tõenäoline, on stsenaariume, kus võite lõpuks maksta märkimisväärseid makse kellegi teise varasema sissetuleku eest (tehniline punkt, millest enamik investoreid isegi ei tea, et fondidega on olemas). Võib-olla on pakilisem asjaolu, et peate võtma head ja halba, sealhulgas tegelema fondi portfelli aluseks oleva sektori ja tööstuse kaaluga.
Ameerika hoiuste laekumised
Teine võimalus investeerida Euroopa aktsiaturule on osta välisaktsiaid Ameerika depoopangade (ADR) kaudu. Mõnel juhul toetab Ameerika depositooriumi kviitungeid välisettevõte ise. Muudel juhtudel ostab depoopank, tavaliselt suure finantsasutuse sidusettevõte, otse välisaktsiate ploki. See pank tegutseb eeldusel, et nendele välisaktsiatele on olemas siseturg ja omakorda saab teenustasudest teenida tulu pakkudes neile juurdepääsu.
Nende välisaktsiate pangakontod ja emiteerivad väärtpabereid, mis esindavad nende omandit, ning nende väärtpaberitega kaubeldakse siseturul, tavaliselt börsivälisel turul. Omakorda saavad üksikinvestorid aktsiaid osta ja müüa nii, nagu oleksid need riigi aktsiad: luua Interneti-ühenduse, sisestada kursori sümbol, vaadata toiming üle ja esitada maaklerikonto kaudu.
Hoiupank kogub dividendid, teisendab need USA dollariteks, jagab need Ameerika hoiukviitungite omanikele ja võtab seejärel ADR-de eest väikseid tasusid. Hoiulepank tegeleb sageli välismaiste maksulepingute esitamisega, mistõttu dividendidele kehtib 15% kinnipeetav määr (35% määra asemel).
Ameerika hoiulevõtukviitungite käsitlemisel tuleb arvestada sellega, et paljud finantsportaalid ei täpsusta, kas nad esitavad dividende ja dividenditootlust maksueelse brutodividendi alusel - nagu seda tehakse kodumaiste väärtpaberite puhul - või dividendide netoväärtusena. maks pärast välismaiste dividendide kinnipidamist (ja kui viimane juhtum, siis millise määraga). Kui soovite ADR-ide vahel tõelist õunte-õunte dividendide võrdlust teha, peate veidi uurima ja numbreid veidi kohandama.
Teine puudus on see, et Ameerika hoiukviitungitega programme saab muuta või muuta viisil, mida te ei osanud ette näha. Kuid kui see juhtub, võite programmist lahkuda ja võtta aluseks olevate välisaktsiate otsese valduse. See võib aga tähendada maaklerile ja depoopangale tasu maksmist.
Euroopa aktsiate otsesed aktsiad
See meetod on kõige sirgem, kuigi sageli kõige vähem tuttav USA investoritele, kellel on olnud ainult kodumaised väärtpaberid. Oletame näiteks, et soovite omada Šveitsi suure šokolaadifirma aktsiaid.
Aktsiate ostmise üksikasjad erinevad sõltuvalt maaklerfirmast, mida kasutate oma tehingute sooritamiseks. Kui olete jaeinvestor, pöörduge asutuse poole, kus teil on maaklerikonto. Maaklerfirma peaks aitama teil arveldamiseks vahetada USA dollareid Šveitsi frankide vastu. Samuti võtavad nad teilt tasu ja teavitavad teid lõplikust täitmishinnast ja vahendustasust. Vahendustasu suurus tähendab tavaliselt lisatasu kohalikule Šveitsi maaklerile, kellega teie maakleril on suhted.
Selle investeerimismeetodi üks puudus on see, et see nõuab ühe tehingu kohta vähemalt mitme tuhande dollari investeerimist. Euroopa aktsiate sel viisil ostmiseks ei pruugi te tehniliselt vaja tuhandeid dollareid, kuid lisanduvad tasud ja kulud võtavad osa teie tuludest ära ja lahtise kauplemisega saate nende mõju minimeerida. Samuti võite kaaluda investeeringute ostmise ja hoidmise eelistamist, et minimeerida valuutavahetuskulud, mis muudavad positsioonide vahetamise kalliks.
Investeeri Euroopa aktsiatesse
Kompleks analüüs valuutaturu liikumise ja järgneva aktsiaturu vahelise seose kohta näitab, et Rootsi ja euroala (Euroopa ühisraha tsoon) peaksid järgmisel aastal edestama USA-d ja teisi suuremaid turge.
Uuring pärineb finantsanalüütikaettevõttelt HCWE & Co, kes leidis, et kõige positiivsemat "rahalist üllatust" kogevad riigid nägid oma aktsiaturgudel ka kõige vähem positiivseid rahalisi üllatusi. Äriühingu hiljutine dokument selgitab seda järgmiselt:
Rahvusvaheliste aktsiaturgude potentsiaalset tootlust saab valuutade tootluse põhjal aasta varem järjestada. Korrelatsioon on kõrge ja see sobib pidevalt edukaks riigivaliku strateegiaks.
See töötab enam-vähem nii. Aktsiaturgudel läheb hästi, kui valuuta väärtus teiste valuutade suhtes tõuseb (või langeb vähem). Näiteks USA dollari või Suurbritannia naela väärtus tõuseb majandusele kapitali ligi ja seeläbi hoogustab kohalikku aktsiaturgu.
Valige Euro Stoxx
Üleeuroopaline Stoxx 600 sulgus 3,8% madalamal ajal, kui turud kogu maailmas langesid. Võrdlusindeks kaotas nädalaga umbes 12,7%, mis on halvim näitaja pärast 2008. aasta oktoobrit ülemaailmse finantskriisi tipphetkel.
Põhiressursid langesid 4,6%, viies kahjumi, kuna kõik sektorid ja suuremad börsid kauplesid tugevalt miinuses. Suurbritannia FTSE 100 kaotas reedel 3,7%, Prantsusmaa CAC 40 indeks langes 4% ja Saksamaa DAX langes 4,5%.
Euroopa aktsiad sisenesid neljapäeval korrektsiooniterritooriumile, langedes 10% allapoole eelmise aasta 19. veebruari kõigi aegade tippe, kuna koroonaviiruse kiire levik Hiinast väljapoole põhjustas maailmaturgude languse.
Korrektsiooniterritooriumile on langenud ka seitse peamist Aasia ja Vaikse ookeani turgu, samal ajal kui Ameerika Ühendriikides langes Dow reedel veel 1.000 punkti. S&P 500-l ja Nasdaqil kulus kõigi aegade tipptasemelt korrektsiooniterritooriumile langemiseks vaid kuus päeva.
Ülemaailmsed aktsiad on seatud ka halvimale nädalale pärast 2008. aasta finantskriisi, kusjuures MSCI ACWI globaalne indeks langes 9%.
Reedel oli Euroopa turu sulgemisel kogu maailmas üle 83.700 2.859 kinnitatud koroonaviiruse juhtumi, surmajuhtumeid oli vähemalt XNUMX. Esimestest juhtumitest teatati reedel Aserbaidžaanis, Valgevenes, Leedus, Mehhikos, Uus-Meremaal ja Nigeerias, Aafrika kõige suurema rahvaarvuga riigis.
Ettevõtteuudistes on Thyssenkrupp nõustunud müüma oma liftidivisjoni Adventi, Cinveni ja Saksamaa RAG fondi konsortsiumile 17.200 miljardi euro (18.700 miljardi dollari) suuruse tehinguga, teatas ettevõte neljapäeva hilisõhtul.
Thyssenkruppi aktsiad tõusid esialgu, kuid langesid pärastlõunases kauplemises 5,6% pärast seda, kui tegevjuht Martina Merz loobus ühekordsest dividendist ja ütles, et saadud tulu kasutatakse ülejäänud ettevõtete restruktureerimiseks või müümiseks.
Põrge Euroopa indeksites
Taas, kui varud tõusevad, jääb maha Euroopa. Kuna S&P 500 on ligi 30% üle märtsi madalaima taseme, on Stoxx 600 indeks 21% -lise tagasilöögiga maha jäänud, vaatamata sellele, et koroonaviiruse pandeemia põhjustatud ülemaailmne müük on langenud rohkem kui USA.
Põhjus? Alustuseks on turu koostis: Euroopas on palju tsüklilisi sektoreid, nagu pangandus ja energeetika, mis on selle kriisi ajal halvemini toiminud. Lisaks on see piirkond juhtinud hiljuti suurte ettevõtete dividendide kärpimise lainet. Investorid on pettunud ka eelarve- ja rahaliste toetusmeetmete ulatuse pärast, kuna Euroopat ootab ees kõige sügavam majanduslangus. Valikustrateegia osas kõrge korrelatsiooniga.