Erinevate tuletisinstrumentide hulgast leiame finantsvõimalused. Optsioonid on lepingud, millega kaubeldakse ostjate ja müüjate vahel. Nad annavad oma omanikele võimaluse (kuid mitte kohustuse) tulevikus osta või müüa fikseeritud hinnaga väärtpabereid. Selle lepingu ja õiguse kasutamine ei ole tasuta, sest kui see nii oleks, oleks ainult võimalus võita või kaotada. Selle lepingu ostmiseks peate müüjale maksma nn lisatasu. Vastupidi, kui olete müüja, saate selle lisatasu saajaks.
Kuna finantsvõimalused nõuavad rohkem teadmisi majanduses ja rahanduses, ei ole need hõlpsasti mõistetavad tooted. Selleks on see artikkel mõeldud selgitama kuidas nad töötavad ja mida tähendab olla kõne või müügi ostja või müüja. Samuti erinevad kaasnevad riskid ja mis kasu see meetod toob investeerima. Loodan, et leiate sellest kasu!
Mis on finantsvõimalus?
Finantsoptsioon on leping, mis sõlmitakse kahe osapoole (ostja ja müüja) vahel, mis annab lepingu / optsiooni ostjale õiguse osta, kuid mitte kohustust osta (kui ta võttis kõne) või müüa (kui ta võttis Pane) vara ettemääratud tulevase hinnaga. Teiselt poolt, lepingu / optsiooni müüjal on kohustus müüa või osta hinnaga, mis oli kokku lepitud alati, kui ostja soovib.
Alates sellest ajast kasutatakse neid riskimaandamisstrateegiatena laialdaselt nad toimivad omamoodi "kindlustusena". Kui investorid usuvad, et turul võivad esineda äkilised liikumised, on võimalus osta finantsvõimalus. Samuti võimalusena äkilistest liikumistest kasu lõigata, kuna kahjumid on piiratud ja kasumid piiramatud (räägin sellest hiljem).
Selle õiguse kasutamiseks ostja maksab müüjale alati lisatasu. Finantsoptsiooni müüja saab alati lisatasu, mille ostja on maksnud. Siit ja teisisõnu on leping sõlmitud. Mida tähendab see leping kummalegi poolele? Selle jaoks vaatame, milliseid kahte tüüpi finantsvõimalusi on, helista ja müü, ning mida tähendab ostja või müüja olla mõlemal juhul.
Mis on kõne võimalus?
Kõnet saab ka helistada Ostuvõimalus. See on leping, mis võimaldab teil tulevikus vara osta juba määratud hinnaga. Nende finantsvõimaluste aluseks võivad olla aktsiad, indeksid, toorained, fikseeritud tulu ... Neid on väga erinevaid. Kõne- ja müügioptsioonide sarnasused ja erinevused seisnevad selles, et kõned muutuvad ostuõigusteks ja müügiõigusteks. Tähtajaga ostmise kohustust pole (välja arvatud müüja). Kuid mehhanismi paremaks mõistmiseks vaatame, mida tähendab nendega opereerimine.
Osta kõne
Kõne valiku korral saab ostja valida hinna, mille eest ta tulevikus osta soovib. Ilmselt tahaksime kõik maksta, mida vähem, seda parem. Selle eest tuleb maksta lisatasu (hind, mida leping väärt on). Kui hind, millega soovite osta, jääb alla praeguse noteerimishinna, on lisatasu kallis. Ja mida madalam hind, seda kallim on lisatasu (tavaliselt proportsionaalne). Seetõttu määratakse tavaliselt hinnad (ja see on kõige tavalisem asi), mis on loetletud hinnale väga lähedal või sellest kõrgemal. Mida kaugemal asute, seda keerulisem on hinnapakkumise saabumine ja järelikult on ka lisatasu odavam.
- Esimene näide kaotuse korral. Kujutame ette, et tahame osta optsiooni ettevõttelt X, mis kaupleb 20 dollariga. Soovime osta ühe kuu aegumisega kõneoptsiooni ja otsustame valida 50 dollarit ning maksta lisatasu 21 dollar. Pärast seda kuud on aktsia palju langenud ja on 1 dollarit. Sel juhul otsustasime mitte osta 15 dollariga (kuna me pole ka rumalad). Kahjud? Lisatasu, mida me maksame, 1 dollar. (Lepingud on tavaliselt 100 aktsiat, seega on preemia iga lepingu aktsia kohta 1 dollar. Kui neid on 100, oleks kahjum 100 dollarit)
- Teine näide võidu korral. Oleme oma kõne ostnud ettevõttelt X 1 dollariga. Nagu varemgi, on see noteeritud 20 dollaril ja oleme ostnud õiguse neid osta, kui soovime, 50 dollariga (sama kehtib). Näeme, et ettevõtte hinnatõus jätkub, lõpuks on tähtaeg 21 dollarit. Mida me siis teeme? Kasutusõigust 24 dollari eest kasutatakse ja kuna turg on 20 dollarit, teenime iga ostetud aktsia eest 21 dollarit. Loomulikult pole see lõplik kasum, makstud preemia oli 24 dollar, nii et see teeniks tõesti 20 dollarit aktsia kohta. Sel juhul sissetulek võib olla piiramatu.
Müü kõne
Nii müügi kui müügi müük tähendab palju suuremat riski. Siin kahjud pole piiratud, kuid võivad olla piiramatud. Vastupidiselt ostjale on kasum piiratud, sest teenitav on preemia.
Müüjaks olemine tähendab lisatasu saamistja teil on kohustus müüa alati, kui ostja seda soovib või kui see talle sobib. Kui müüakse ostutehingut, oleks ideaalne võimalus, kui vara hind oleks võrdne või väiksem kui hind, mille eest müüti müüki (ja säilitage kogu preemia). Halvim stsenaarium oleks see, kui vara tõuseks palju, nii et mida kõrgemale see tõusis, seda rohkem peaks ostjale maksma.
Mis on müügioptsioon?
Put'i võib ka kutsuda müügi võimalus. See on leping, mis võimaldab tulevikus vara müüa juba määratud hinnaga. Need varad võivad olla nagu kõned, st aktsiad, toorained, indeksid ... Seal on sama sort.
Erinevalt üleskutsetest näitavad müügioptsioonilepingud hinda, millega vara saab tulevikus müüa. Sellisel juhul tuleb maksta lisatasu, seda suurem on see, kui valime kõrgema tuleviku hinna. Vastupidi, preemia väheneb, kuna müügi hind on madalam. Lõpuks, pöördumisvõimaluste vastupidi, teil on õigus müüa (kuid mitte kohustust) kui olete ostja. Kui olete müügi müügi leping, on kohustus. Selle paremaks mõistmiseks vaatame vahet, kas olla finantsostuoptsiooni ostja või müüja.
Osta müük
Kujutame ette, et oleme silmitsi olukorraga, kus me arvame, et turg võib palju langeda. Otsustasime osta müügioptsiooni Ibex-35-le. Kaljukits on 8150 punkti juures ja täna, esmaspäeval, otsustasime osta nädala lõpus kehtivusajaga müügioptsiooni, mille müügiõigus on 8100, makstes 60 euro suurust preemiat.
Võib tekkida kaks stsenaariumi, et aegumisel on hind üle 8100 või alla selle.
- Kui hind on üle 8100. Me ei kasuta müügiõigust, kuna lisaks sellele peaksime müüma odavamalt kui turg sel ajal on. Me kaotame lisatasu, 60 eurot ja kõik. Seda See on maksimaalne kaotus, milles me end eksponeerime.
- Kui hind on alla 8100. Sel juhul valime müügiõiguse hinnaga 8100. Kasum on vahe 8100 ja ibexi hinna vahel. Kui hind on 7850, teenitakse 250 €. Puhas on 190 eurot, kuna lisatasu maksis 60 eurot. Put'i ostjaks olemine viib selleni sissetulek võib olla sama piiramatu kui hind langeb alusvara.
Müü müüa
Müügioptsiooni müüjaks olemine tähendab preemia teenimist juba alguses. Müüjana on teil kohustus müüa kokkulepitud hinnaga, kui ostja seda tähtajal soovib.
Kui vara hind on tõusnud rohkem kui lepingus märgitud, pole probleemi, keegi ei taha kasutada õigust müüa odavamalt, kui vara on kallim. Kui aga vara hind on palju langenud, võib ostja kasutada õigust müüa kallimalt. Tuleb lihtsalt eelmist juhtumit meeles pidada. Kui Ibex-35 müük oleks müüdud hinnaga 8100 ja lõpetaks nädala 7850-ga, tuleks maksta 250 eurot. Siin on oht, et metskits (või mis iganes see ka pole) võib palju rohkem kukkuda, nii et müügi müüja (nagu kõne müüja) kahju on piiramatu.
Mis siis, kui soovite finantsvõimalusi enne aegumist müüa?
Kui soovite müüa enne aegumist, teenitakse lisatasu, millega praegu kauplete meie ostetud finantsoptsioonileping. Kui see müüakse kõrgema hinna (lisatasu) eest, võidetakse see ja kui see on madalam, siis kaotatakse.
Lisatasud on lepingu kehtivusaja lõpuni kõikuvadsõltub kahest tegurist:
- Tähtaja saabudes väheneb preemiate väärtus. See on tingitud asjaolust, et vara kannatab vähem tõenäoliselt hinna järsk kõikumine. 2-päevane tähtaeg ei ole sama mis mitme kuu tähtaeg.
- Kuna hind liigub nii kõrgemale kui ka madalamale, lisatasude väärtus tõuseb või langeb. See sõltub sellest, kas see on ostu- või müügioptsioon. Kõnede puhul tõuseb vara hind tõustes ka lisatasu. Posti puhul, kui vara hind langeb, tõuseb ka preemia. Ja vastupidi, mõlema puhul vähenevad preemiad kõnedes, kui vara hind langeb, või Puti puhul langeb preemia, kui vara hind tõuseb.
Kõik maaklerid ega üksused ei võimalda teil alati finantsvõimalustega opereerida. Kõik sõltub nende vastaspooltest, nende tegutsemisviisist ja varadest, mida optsioonid esindavad. Samamoodi on iga vara lepingus esindatud erinevalt. Kõigil hinnapakkumiste punktidel pole sama väärtus, ühed on punkt palju väärt ja teised väga vähe. Veenduge, et teaksite hästi summat ja tingimusi, millesse investeerite!