Aktsiaturu makromajanduslik keskkond

keskkond

Muidugi on aktsiaturu makromajanduslik keskkond väga otsustav, et saaksime järgnevatel kuudel läbi viia õiglane ja tasakaalustatud investeerimisportfell. Eesmärgiga teha nii vähe vigu kui võimalik ja optimeerida meie säästude tasuvust, mis lõppude lõpuks on see ka nendel puhkudel. Ei piisa aktsiaturgude parimate väärtpaberite väljavalimisest, vaid kohanemisest finantsturgude oludega. Nii et sel viisil on nüüdsest saadav tulu palju tõhusam kui siiani.

Selles üldises kontekstis pole kahtlust, et aktsiaturul tekivad pidevalt uued ärivõimalused. Isegi muutuvas makromajanduslikus keskkonnas, näiteks sellises, mis võib nüüdsest areneda. Olles üks asjakohasemaid põhjuseid, mille tõttu suur osa väikeste ja keskmise suurusega investorite tegevust nad venivad. Ootan, mis võib juhtuda majanduses ja mõnes selle kõige asjakohasemas parameetris.

Et saaksite välja töötada mis tahes investeerimisstrateegia aktsiaturu erineva makromajandusliku keskkonnaga, pakume teile mõnda kõige olulisemad klahvid et peate nüüdsest panustama. Et saaksite aktsiaturgudel toimida suurema turvalisusega ja ennekõike kaitstes end võimaliku sekkumise eest aktsiaturgudele. Muidugi pole selle teostamine eriti keeruline ja see võib teile lähipäevil pakkuda palju rõõme. Lisaks muudele tehnilist laadi kaalutlustele ja võib-olla ka selle põhialuste seisukohalt.

Majanduskeskkond: intressimäärad

See on kahtlemata üks tegureid, mis paneb aktsiaturu suuna lähiaastatel. Enne rahandusasutuste otsust ühes või teises mõttes. Ehkki nad avavad rahahinna kraani või kui vastupidi, kõik jätkub nii, nagu see on siiani olnud. See tähendab, et odavam raha hind ja kui palju on see aidanud, et vana mandri aktsiaindeksid on viimase viie aasta jooksul suure intensiivsusega tõusnud. Hea osa väikestest ja keskmise suurusega investoritest on teadlik sellest otsusest, mis mõjutab teie huve suhetes rahamaailmaga.

Ehkki teisest küljest ei saa unustada, et seisame silmitsi aktsiaturu makromajandusliku keskkonnaga, mida mõjutab rahvusvahelise majanduse aeglustumine. Ja see pole kindlasti hea uudis investoritele, veel vähem aktsiaturgudel noteeritud ettevõtetele. Kuna muutuva aktsiaturu makromajanduslikus keskkonnas pole teil muud valikut, kui oma investeerimisportfelli varieerida, et positsioneerida seda uue ajaga, mida peame nüüdsest edasi elama.

Majanduse pidur

Järgmine aspekt, mis tuleb lähikuudel selgitada, on see, kuivõrd majandus hakkab aeglustuma. The suuna aktsiaturud, ühes või teises mõttes. Ja peate olema valmis seisma silmitsi selle uue olukorraga, mis võib kahtlemata igal ajal tekkida. Investeerimisstrateegia muudatusega, mille peaksite võtma lähinädalatel. Muutuvas maailmas, nagu see juhtub ka aktsiaturuga, võib see kaotada palju raha või vastupidi võita.

Selles mõttes on teie tegevuse ühisosa või pole kahtlust, et igasuguse investeerimisstrateegia elluviimine on mõistlik ja ettevaatlik. Sest pole kahtlust, et see, mida te hasartmängus mängite, on teie enda raha ja see peaks panema teid mõtlema toimingute üle, mida peaksite edaspidi importima. Pole üllatav, et asjaolu, et võib olla a äritsükli muutus igal ajal. Kõike seda pööret aktsiaturu makromajanduslikus keskkonnas võetakse. Lisaks veel ühele kaalutluste reale, mida peaksite ka praegu hindama.

Ülekuumenemine kottides

stipendiumid

Muidugi on see aspekt, mida tuleb võtta aktsiaturul positsioonide võtmiseks. Sest pole kahtlust, et aktsiaturud on viimastel kuudel palju tõusnud, seda aktsiatega on hinnanud umbes 50%. Ja selles mõttes on palju hääli, mis hoiatavad, et parandused on väga lähedal ja nendes võime teele jätta palju eurosid. Me ei tohi seda aspekti unustada, kui me ei soovi lähikuudel mingeid muid üllatusi. Kuigi on tõsi, et paljud väärtpaberid on viimastel aastatel maha jäänud ja eriti pangandussektorisse kuuluvad väärtpaberid.

Selles aktsiaturu makromajanduslikus keskkonnas ei saa unustada, et üks ohutumaid võimalusi on olla täielik likviidsus. Vältimaks aktsiaturgude jaoks vähem soodsaid stsenaariume ja mis kahtlemata võivad mingil hetkel või edaspidi juhtuda. Selles mõttes võib olla väga keeruline stsenaarium, mida peate investeerimisstrateegia kavandamisel arvesse võtma. Ühes või teises mõttes ja see eeldab, et üks või teine ​​süsteem paneb teie tegevuse aktsiaturule peale. Terve rea muutujate abil, mis võivad tekkida igal ajal ja olukorras.

Mõni risk liigub suuremaks

brexit

Bankinteri analüüsiosakond viitab erinevatele riskidele, mille hulgas paistavad silma järgmised: Hiina-Ameerika kaubandus, Brexit, Euroopa tsükkel ja demograafia. Seal, kus Hiina-Ameerika läbirääkimiste väljavaated on paranenud. Ehkki praegu on Brexiti osas läbi käimas “pimedaim hetk”, ei ole selle lõplik tulemus hävitav (tähtaegade pikendamine ja kaubavahetuse kaitseklausli kohaldamine).

Samuti näitab see, et Euroopa tsüklist on saanud kõige haavatavam rind ja ebasoodsad demograafilised näitajad on konsolideeritud kui kõige tõsisem struktuuriline oht majanduskasvu jätkusuutlikkusele, eriti Euroopas. Selles mõttes ei ole investoritele nii soodsad võtta aktsiaturgudel positsioone. Või vähemalt mitte nii intensiivselt, kui see oleks parimate stsenaariumide korral.

Aktsiaturu jaoks soodsad tegurid

Selle stsenaariumi selgitamiseks aktsiaturgudel on Bankinteri analüüsiosakonna hinnangul neli argumenti. Need on likviidsus, intressimäärad, ettevõtete kasumid ja globaalse äritsükli inerts. Keskpankade kehtestatud ja tekitatud likviidsus majandusliku laienemise kaudu nad jätkavad varahindade tõusu. Isegi Fed lõpetab likviidsuse tühjendamise, sest leiab, et septembris on tema bilansi maht juba piisav.

Ja ei tundu, et see jälle intresse tõstaks. Tegelikult ei tõsta ükski tipptasemel keskpank 2019. aastal intresse (vähemalt). The ärilised eelised nad jätkavad korralikus tempos laienemist (näiteks S&P 500 + 9,7% näiteks 2019. aastal) ja globaalne tsükkel säilitab oma ekspansiivse inertsuse, kuigi see on energiat kaotanud. See kombinatsioon võib aktsiaturgude kui varaklassi jaoks olla bullish ja veelgi enam, kui arvestada kasumlike investeerimisvõimaluste puudujääki: äärmiselt madala või isegi negatiivse tootlusega võlakirjad, sageli kulukad hoiused ja kinnisvara juba kõrgel tasemel.

Kotidelt palju ootamata

toornafta

Bankinteri analüüsiosakonnast pooldavad nad valikulisust, nagu ka eelmises kvartalis: tähtsustame Ameerika aktsiaturgu ja seejärel, võttes suuremat riski, Brasiilia ja India. Me jääme väljaspool Euroopat ja Jaapanit, mille potentsiaalides pole atraktiivsust. See pole muutunud. Nad usuvad, et seda tasub paljastada, kuid laia perspektiiviga. Selle ajakohastatud hinnangud on mõnevõrra kõrgemad kui 3 kuud tagasi, välja arvatud Nikkei 225, mille eeldatav tulu ei ole atraktiivne.

Bankinteri analüüsi prognoosides muudetakse selle hindamist ülespoole EuroStoxx 50, metskits 35 ja S & P 500 kuna viimase kolme kuu jooksul on kümneaastaste võrdlusvõlakirjade turutootlus (IRR) proportsionaalselt langenud rohkem kui ettevõtete tulemuste väljavaated on allapoole korrigeeritud. See tõstab mõnevõrra hindamisi, kuid põhineb mittemidagiütleval argumendil: intressimäärad on madalamad, korvates eeldatava tulu langetamise. Prognoosid on Ibex 3 puhul 10 9.815 punkti, EuroStoxx 35 puhul 3.634 punkti ja S&P 50 puhul 3.249 punkti.

Seda kõike kindla dollari (vahemikus 1,13–1,20), jeeni vähem nõrgad kui peaks (124/130) ja nafta kallimad, kui see vastaks (Brenti vahemikus 65–70 USA dollarit) dollari tõenäoliseks hoolduseks OPECi poolt lõigatud ja see suudab ellu viia.


Ole esimene kommentaar

Jäta oma kommentaar

Sinu e-postiaadressi ei avaldata. Kohustuslikud väljad on tähistatud *

*

*

  1. Andmete eest vastutab: Miguel Ángel Gatón
  2. Andmete eesmärk: Rämpsposti kontrollimine, kommentaaride haldamine.
  3. Seadustamine: teie nõusolek
  4. Andmete edastamine: andmeid ei edastata kolmandatele isikutele, välja arvatud juriidilise kohustuse alusel.
  5. Andmete salvestamine: andmebaas, mida haldab Occentus Networks (EL)
  6. Õigused: igal ajal saate oma teavet piirata, taastada ja kustutada.