Fed-intressimäär langes 50 baaspunkti See on olnud uus liikumine aktsiaturgudel kogu maailmas. Suurimateks kasusaajateks on Ameerika Ühendriikide ettevõtted, mida finantseerimiskulude märkimisväärne kärpimine aitab suurendada, eriti ekspordile pühendunud ettevõtted. Kuid kuidas mõjutab see rahaline muutus meie riigi börsil noteeritud ettevõtteid? Noh, teistmoodi, kuna selles artiklis on võimalik kontrollida ja kas seda saab kasutada väikestele ja keskmise suurusega investoritele oma järgmise investeerimisportfelli moodustamiseks.
Sellel Ameerika Ühendriikide Föderaalreservi otsusel on ühes või teises mõttes suur kokkupuude väärtpaberitega, mis moodustavad riikliku pideva turu. Praegu on peamisteks ohvriteks finantsgrupid, kes kukkumist ei peata. Uute madalate hindadega, mis on langenud selle otsuse järgsetel päevadel üle 4%. Eriti, Santander või BBVA nende kõrge kokkupuute tõttu Ladina-Ameerikas ja et see meede mõjutab neid. Kuid ennekõike seetõttu, et Euroopa Keskpank (EKP) saab lähipäevil sama teha ja sel juhul süvendab kahjumit.
Sest tegelikult on Fed-intressimäärade 50 baaspunkti vähendamise üks tagajärgi see, et Euroopas võib see rahaturul sama liikuda. Ja see pole midagi, mis muidugi riikide pankadele üldse ei meeldi. Seetõttu ei oleks kummaline, et finantssektor viis rahandusministeeriumini Ibex 35 positsioneerida end väga lähedal 8.000 punktile või isegi madalamale tasemele, kuna sellel ärisegmendil on meie riigi aktsiaindeks. Seni, et see võib olla kõige nõrgem indeks kogu vana mandri mandril, nagu viimastel nädalatel on tõestatud. Äärmise nõrkusega, mis võib suruda praegusest tasemest veelgi madalamale.
Madalamad määrad: ohvrid
Igal juhul, kui maailma juhtiva riigi valuuta langeb, pole kahtlust, et suuremad kaotajad on need, kelle nimekiri on USA-s ja kelle arve on seetõttu dollarites. Sellesse rühma kuuluvad Ibex 35-s väga olulised ettevõtted, nagu Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols ja Iberdrola. Mõned neist ei olnud seda pärast sündmuste tekkimist eriti teinud koronaviirus. Ja see võib häirida selle taastumist, kuna see on üks väärtpabereid, mis on aktsiaturgudel tekkinud langusele kõige paremini vastu pidanud.
Ehkki teisest küljest ei saa me unustada, et on palju väärtpabereid, mis on noteeritud väljaspool metskitse 35, mida see rahameede ka mõjutab. Eriti need, millel on juba USA-s tehased, ja eriti need, mis on pühendatud ekspordile. Neid hakkab tõsiselt mõjutama asjaolu, et nüüdsest on nende tooted euro kallinemise tõttu kallimad. Ja seetõttu on kõige loogilisem see, et kannatab selle hindamine aktsiaturgudel. Nende hindade märkimisväärne langus võib viia need tasemele, mida mõni kuu tagasi pole mõeldav. Investorite seas paanika.
Ettevõtted, kes tulevad võitjatest välja
Vastupidi, rahandusasutuste hiljutine liikumine toob kasu tugevalt võlgadega aktsiaturu sektoritele. Nagu näiteks kommunaalteenused ja teatud määral telekommunikatsioon, mis võib toimida turvasadamana stsenaariumi korral, mis on väikestele ja keskmise suurusega investoritele väga soovimatu. Isegi võimalusega, et nad võivad lähikuudel ümber hinnata ja igal juhul, et teid oleks investeerimisportfellis, mida peame nendel kuudel uuendama. Endesa on üks selgemaid juhtumeid selle uue otsuse mõistmiseks kogu maailma börsidel ja see võib viia selleni, et ta peaks iga aktsia kohta uuesti pakkuma umbes 26 eurot.
Kuid on ka teisi ärisegmente, mis võivad sellest uuest rahasituatsioonist väga hästi välja tulla. See on umbes Ühiskondlik kuna need pakuvad suurt dividenditootlust ja suurendavad seetõttu nende atraktiivsust võrreldes fikseeritud tuluga varadega. Pole üllatav, et viimased tekitavad intressimäära, mis jääb alla 2% taseme, mis on ilmselgelt väikeste ja keskmise suurusega investorite huvide jaoks ebarahuldav. Kui nende dividendide kupong liigub vahemikus, mis jääb umbes 3% ja 7% vahele. Etendus, mida saab kasutada stabiilsema säästukoti loomiseks keskmises ja pikas perspektiivis.
Ehitusettevõtted ootavad
See meie riigi muutuva sissetuleku oluline sektor jääb omalt poolt neutraalsemas toonis kui ülejäänud. Mis raskendab väikeste ja keskmise suurusega investorite tegevust nüüdsest aktsiate ostmise otsuse langetamisel. Sest tegelikult ei pruugi olla ka ehitussektoris ostmise aeg. See on üks traditsioonilisemaid sektoreid, kuhu väikeinvestorite kapital on aastaid ja aastaid koondunud, kuid mis on viimase kahe aasta jooksul tugevust kaotanud. Kus ACS ja eriti Ferrovial Sel perioodil on kõige paremini hakkama saanud börsiettevõtted.
Ehkki teisest küljest tuleb ka rõhutada, et selle uue olukorra teised kasusaajad on toiduga rohkem seotud ettevõtted. Kuid ilma kohalolekuta Ameerika Ühendriikides ja see on nüüdsest näha, ehkki mitte ilma suurte pingutusteta halva keskkonna tõttu, kus need ettevõtted on noteeritud, ja mis võib neid mingil aastaajal kaaluda. Kuid vähemalt peavad nad järgmise investeerimisportfelli loomisel arvesse võtma. Teisalt aga kõigil juhtudel see, et
Kasu tõusust
Kui teisest küljest on selle rahastrateegia üheks suureks võitjaks elektroonikasektori ettevõtted ja ettevõtted, kellel on suurem võlg. Kuivõrd see suudab aktsiaturgudel paremini toimida. Selle leevendusega, et nad on nüüd ka sukeldunud koroonaviiruse leviku põhjustatud krahhi. Kuid intressimäärade langust tervitab see börsiettevõtete klass alati teretulnud. Kuidas võtta aktsiapositsioone, näiteks Iberdrola, Endesa või Naturgy.
Selle investeerimisstrateegia raames analüüsitakse ka muid tarbimisharjumusi. Ega asjata, intressimäärade tõus leevendab lõpuks ka hüpoteeklaene ja laenud, mis kajastuvad kinnisvara- ja autoturul. Sellest vaatenurgast on tarbijad muud segmendid, kes saavad keskpankade otsusest kasu. Selles mõttes, et madalad intressimäärad on võlgnikele kasulikud, kuna see võimaldab neil uute laenude odavnemise kõrval vähem maksta oma võlgade eest. Raha hinna madala väärtuse tõttu ja võib seetõttu järgmistel kuudel tarbimist aktiveerida.
Miks madalamad määrad?
Lõpuks tooge välja asjaolu, et madalate määrade üks eesmärke on püüda tõsta inflatsiooni ja et see tõuseb igal juhul, kui tarbimine kasvab. Mis juhtub, on see, et hetkel on marginaalid, mis Euroopa Keskpank (EKP) nende meetmete rakendamiseks on palju väiksemad kui teisel pool Atlandi ookeani. Kuna raha hind on juba negatiivsel territooriumil, 0% juures. Seetõttu on nende manööverdamisvõime palju väiksem ja selle strateegia rakendamisel selle majanduspiirkonna jahipoliitikas on rohkem probleeme. Vastupidi, finantssektor on veel üks EKP poliitika ohvritest, kuna viimane võtab tähtajaliste hoiuste eest -0,2% määra ja millel on negatiivne huvi väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete tegevuse vastu.
Selles mõttes tuleb märkida, et EKP kõrgeim juht. Cristina Lagarde mõtleb jätkata oma eelkäija Mario Draghi poliitikat ebatraditsioonilise poliitikaga. Kuid tõsiste probleemidega jätkata intressimäärade langetamist, kuna sellel pole enam manöövrit, mis oleks efektiivne majanduslanguse vastu võitlemiseks, mis saabub pärast koronaviiruse puhangut alates veebruarist. Ja mida aktsiaturud ootavad, eriti vana mandri aktsiaturud.