See oli viimastel aastatel avalik saladus ja lõpuks on see kristalliseerinud tohutu finants- ja raamatupidamisala. Ana Patricia Botín'i juhitav pank on kindlasti Banco Populari kontrolli alla võtnud. Läbi liikumise, milles osalevad erinevad tegelased, klientidest aktsionärideni. Kõik see pärast seda, kui finantseerimisasutus aktsiaturgudel kokku kukkus, kuni tema aktsiad saavutasid 0,20 euro väärtuses tasemel XNUMX ajaloolised madalseisud.
Sellest üldstsenaariumist lähtudes ei ole ettevõtte tegevus üllatanud suurt osa finantsanalüütikutest, kes nägid seda alternatiivi ainsana lahendusena Populari tõsistele likviidsusprobleemidele. Viimaste nädalate väga oluliste languste tõttu on aktsionärid kaotanud suure osa oma säästudest. Kuigi see on halvem neile, kes endiselt väärtuseks jäid. Sest tõepoolest selle meetme tagajärjel nad kaotavad 100% investeeritud säästust. Teisisõnu, kui olete praegu üks nendest aktsionäridest, on teie aktsiate väärtus null.
Ei saa mingil moel unustada, et seni sel aastal majandusüksus kogunes langus üle 70%. Kõigi investorite jaoks tõsiste kahjumitega. Isegi neile, kes on oma kõige asjakohasemate turgude languste mõnes piirkonnas positsioone võtnud. Viimaste päevade lakkamatute kuulujutudega Bankia tagasivõtmise üle panga kontrollimiseks ja et see on lõplikult lõppenud Santanderi ostuga. See on riigi panganduses uus stsenaarium.
Ostis Banco Santander
Likviidsuse puudumine on olnud päästik, mis on pangandussektori liikumist kiirendanud. Lõpuks on Banco Santander valinud Populaarse omandamise ühtse Euroopa kriisilahendusmehhanismi (SRM) kaudu ühe euro eest, arvestades üksuse elujõulisust ja ilmset riski, et täna ei suutnud tasuda tema sularahast saadud makseid. Pole üllatav, et üks põhjustest on see, et tal pole piisavalt filiaalide avamiseks likviidsust.
Selles mõttes tuleb seda meeles pidada Banco Santander ja BBVA Majandusministeeriumi allikate sõnul olid nad ainsad üksused, kes osalesid teisipäeva õhtul toimunud oksjonil Banco Populari ostuks. Ajal, mil finantskontserni oli juba sekkunud Euroopa Liidu ühtne kriisilahendusnõukogu. Varem oli ka Bankiale öeldud, et ta on operatsioonist huvitatud, kuid tema kavatsused tuleb realiseerida.
Toetanud kogukonna ametiasutused
Igal juhul on tegemist enneolematu finantstehinguga euroalal, kuna see toimub esimest korda. Seni, et see on esimene sekkumine rahaliidu (EL) pangandussüsteemi. Sellel on siiski kogukonna institutsioonide täielik heakskiit. Mitte asjata, kiiresti Euroopa Keskpank (EKP) otsustas seda olulist meedet toetada kõrvaldada igasugused kahtlused selle vastuolulise otsuse rakendamise osas.
Selles mõttes otsustas riiklik väärtpaberituru komisjon (CNMV) peatada Banco Populari aktsiate noteerimise, ehkki turg oli juba diskonteerinud ühe kõige negatiivsema stsenaariumi, mida oodata võis. Investoritel on nüüdsest ainus võimalus üksus või selle puudumisel eelmiste pangajuhtidega kohtusse kaevata. Ainus väljapääs proovida seda nüüdsest tekkinud tõsist probleemi lahendada.
Kapitali suurendamise käigus
Igal juhul nõuab see järgmise paari kuu jooksul kapitali suurendamist 7.000 miljoni euro väärtuses. Negatiivse mõjuga Kantaabria finantskontserni aktsiatele, mis järgmistel kauplemissessioonidel prognoositavalt kaotavad väärtuse. Selles mõttes on Santanderi aktsiad sulgenud 0,88% odavnemisega kooskõlas sektori muude väärtustega, sealhulgas Euroopa pankadega. Praegu tema aktsiad on 5,75 euro väärtuses. Sel aastal on selle ümberhindamine 16,96%. Vastab riikliku valikulise indeksi ühele kõrgemale sissetuleku väärtusele.
Riikliku täitevvõimu reaktsioon on olnud positiivne kohe, kui Hispaania panganduse uus stsenaarium oli teada. Kuivõrd see on näidanud, et operatsioon on läbi viidud riiklikke vahendeid kasutamata ja "ilma suveräänse ja pangariski võimaliku nakatumiseta, nagu varem juhtus". Igal juhul on see väga oluline uudis mõjutab paljusid inimesija kus enim mõjutatud - ülekaalukalt - on praeguseks kadunud Banco Populari praegused aktsionärid
Aktsionärid kaotavad oma säästud
Selle operatsiooni üks selgemaid tagajärgi on see, et Populari aktsionärid kaotavad kogu raha, mille nad olid börsiettevõttesse investeerinud. Ega ilmaasjata pole, aktsiad on amortiseerunud operatsiooni käigus, millega nad on lihtsalt väärtusetuks muutunud. Või mis on sama, see on null. See mõjutab umbes 300.000 XNUMX investorit mis täna olid väärtusega. Täpsemalt, umbes 62% neist omasid vähem kui 1.000 tiitlit. Nende andmete põhjal tehakse järeldus, et suur osa aktsionäridest on väikesed ja keskmise suurusega investorid ning mitte suured sihtkapitalid.
Igal juhul reklaamivad juba erinevad advokaadibürood õiguslikke meetmeid neist inimestest proovida investeeritud raha tagasi saada. Selles mõttes võivad nii finantsasutus kui ka selle endised direktorid sattuda aktsionäride kohtuasjadesse. Kuigi praegu on selle ettepaneku elujõulisust veel vaja kontrollida. Igal juhul ei teatata, et see on lühiajaline, vaid et see nõuab kohtuasjade algatamiseks mõistliku aja möödumist. Jaemüüjate ainus lootus on, et nüüdsest luuakse mingi mehhanism, mis kompenseeriks neile viimase laienemise, nagu juhtus mõned aastad tagasi eelistatud laienemise korral
Teised selle pangaoperatsiooni peamised ohvrid on võlakirjaomanikud. St investorid, kes olid selle finantsasutuse võlakirjad sõlminud. Noh, sel juhul kaotavad nad ka kõik sellesse finantstoodesse investeeritud säästud ja nagu aktsiaturul investorid. Võlakirjad on fikseeritud tulu investeerimise mudel, kuid see pole riskideta, nagu sel korral on näidatud.
Populaarse seifi säästjad
Ettevõtte säästjad seevastu see uus stsenaarium ei mõjuta. Sest tegelikult ei peaks need inimesed, kellel on lepingud säästukontode, pensioniplaanide, investeerimisfondide või isegi tähtajaliste hoiuste kohta, oma rahaliste sissemaksete pärast kartma. Tegelikult võtab uus duell (Banco Santander) kõik need finantstehingud üle. Nende tagajärjel ei kaota kliendid nende finantstoodete eest ühtegi eurot. See on selle sekkumisega seotud mündi teine pool.
Lisaks toetab neid tõeliselt maksejõulise finantsgrupi kaubamärk. Pole üllatav, et on välja kujunenud ka teisi juhtumeid, kus on ilmnenud sarnased sündmused, mis pole säästjaid kunagi mõjutanud. Selles mõttes ei saa unustada, et hoiustajad on kaetud hoiuste tagamise fondist (FGD)ja mille eesmärk on tagada hoiused rahas ja väärtpaberites või muudes krediidiasutustes asutatud finantsinstrumentides. Rahahoiuste maksimaalseks piirmääraks 100.000 XNUMX eurot.
Ja Santanderi investorid?
Mis puutub mündi teise ossa, see tähendab Santanderi aktsionäridesse, siis praegu ei pea need ettevõtete liikumised neid mõjutama. Juba sellepärast, et nende tegevust saab sukeldada a suurima volatiilsuse periood. Seni, et nende maksimum- ja miinimumhindade vahel võib olla suurem erinevus. Rohkem kui selle aasta muudel perioodidel. Kuid selle hinnas ei tohiks olla järske muutusi, nagu hoiatasid finantsturgude mõned olulisemad analüütikud.
Teine väga erinev asi on see, mis võib juhtuda, kui lähenevad kapitali suurendamise kuupäevad. Siin on mingil määral normaalne, kui aktsia hind langeb. Selle tagajärjel lahjendusefekt selle finantstehingu osa. Kui ei saa välistada isegi seda, et selle hindamine vaatab uuesti aktsia kohta nelja euro taseme. Ei saa unustada, et investorid ei näe laiendusi hästi. Perioodid, kus müük on ostudele selgelt kehtestatud.
Kõik need liikumised tekivad lühikese aja jooksul. Kui keskmises ja pikas perspektiivis jäävad investeerimisviisid samaks, mis siiani. Isegi seda tugevdab Banco Santanderi suurem kohalolu kogu Hispaania laiemas geograafias.