Tehniline analüüs aktsiaturul töötati välja, võttes arvesse Charles Henry Dow aktsiaturu teooriad. Selle eesmärk on ennustada aktsiate, tooraine, futuuride ja turustatavate väärtpaberite tulevast hinda; arvestades varasemaid hindu ja nende väärtuste toimimist.
Tehnilises analüüsis rakendatakse pakkumise ja nõudluse seadust, et oleks võimalik järeldada ja loogiliselt mõista, kuidas aktsiaturg ja aktsiaturud töötavad, samuti osata tuvastada olemasolevaid suundumusi.
Graafikuid kasutatakse peamiselt tulevaste hinnatrendide ennustamiseks.
The Dow-teooriad Investeeringute osas on need selle analüüsi aluseks ja võimaldavad uurida finantsturge.
Kiirete tulemuste otsimine on enamasti seda tüüpi uuringute keskmes, kuid endiselt onFundamentaalne analüüs”, Mis keskendub pikaajalistele, mitmeaastastele finantsandmetele.
Aktsiahindade graafikute ja graafikute ülevaatamine ja uurimine on ülesanne, mille analüütik peab täitma, et muude küsimuste hulgas avastada ka hinnasuundumused. Samuti on vaja mõista toetuse ja vastupanu mõisteid. Vaatame need ja muu sisu allpool üle.
Tehnilist analüüsi reguleerivad alused
Peamised tehnilise analüüsi aluseks olevad ruumid on:
- Hind soodustab kõike.
- Hinnad muutuvad trendides.
- Ajalugu kordub.
Esimene põhimõte (hind alandab kõike), See saab olema tehnilise analüüsi põhjal.
Võtke arvesse kõiki turgu mõjutavaid tegureid; majanduslik, spekulatiivne, poliitiline, sotsiaalne jne., kajastuvad hinnatoimes.
Sellest järeldub, et kui analüüsida konkreetse turu hinnatoimet, analüüsitakse vaikimisi uuritud turuga seotud tegurite summat, kuigi mitte otse.
Hind kajastavad muudatusi pakkumise ja nõudluse tasakaal.
Kui hind tõuseb, on see tingitud sellest, et nõudlus ületab pakkumist, ja kui see langeb, ületab pakkumine nõudlust.
Tehnilise analüüsi läbiviimisel ei püüta tuvastada muutusi põhjustavaid tegureid, vaid analüüsitakse nende muudatuste tagajärgi, milleks on hinnad.
Trendi mõiste osas "Hinnad muutuvad trendides", Tuleb tunnistada, et tehnilises analüüsis on eesmärk tuvastada suundumus selle varajases staadiumis, et luua samas suunas toimivad tegevused.
Minevikku uurides saab aru tulevikust. See seletab eeldust "Ajalugu kordub."
Graafikutel jälgitavad tehnilised koosseisud tulenevad turu bullish või bearish prognoosidest ning kipuvad samadel või sarnastel asjaoludel sarnase käitumisega käituma.
Tehniline analüüs vs fundamentaalne analüüs
Nagu eelduses nägime, "Hind soodustab kõike”, Sündmused, mis võivad turutegevust mõjutada, hinnas kaalutud allahindlusega. Sellest hoolimata leitakse, et siis pole vaja teada hinnatoimingu põhjustavaid põhialuseid ega uudiseid, vaid piisab graafikute analüüs.
Kuigi tehniline analüüs See keskendub turutegevuse uurimisele, põhianalüüs keskendub pakkumise ja nõudluse majanduslikele jõududele, mis panevad hinna tõusma, samaks või langema.
Selle lähenemisviisi abil analüüsitakse neid asjakohaseid tegureid, mis võivad mõjutada finantsinstrumendi hinda, et teha kindlaks selle instrumendi tegelik väärtus.
Need kaks lähenemist püüavad lahendada sama probleemi: prognoosida mingil viisil tulevasi hindu, mida kumbki teeb erineva vormi või strateegiaga.
Fundamentalistid uurivad seda liikumise põhjused ja tehnilised analüütikud nad keskenduvad selle tagajärgedele.
Dow teooria
Üheksateistkümnenda sajandi lõpus paljastas Charles H. Dow teooriad, mis toetavad tehnilist analüüsi. Need on turgude toimimisega seotud ruumid, kasutades igapäevaste graafikute sulgemistasemeid.
Ruumid Downi teooria kirjeldage lühidalt järgmisi aspekte. Indeksid teevad allahindluse kõigest, võttes arvesse kogu teavet sündmuste kohta, mis on võimelised turge mõjutama.
Turud järgivad kolme suundumust. Üks (tõusev - kahanev), järgides tippude ja orgude mustrit. Mõned peamised või pikaajalised suundumused, alates kuuest kuust aastani, isegi kõrgemad.
Keskmise tähtajaga trendid, mis varieeruvad kolmest nädalast kolme kuuni, ja kolmanda taseme trendid, mida nimetatakse ka väiksemateks või lühiajalisteks (vähem kui 3 nädalat).
Esmase tüübi trendid nad jälgivad selle arengu kolm etappi. Üks akumuleerumisest või "institutsionaalsest ostust"; üldsuse ost või põhifaas ja turustusetapp, mida nimetatakse ka institutsionaalseks või spekulatiivseks müügiks.
Erinevad aktsiaindeksid Need peavad kinnitama nii üles- kui langustrende.
Maht kinnitab trendi. Kaubanduse maht peab tõusma, kui hind liigub suundumuse suunas, ja langema, kui see läheb vastu.
Suundumus jääb valitsevaks või kehtib seni, kuni see näitab selgeid viiteid suuna muutumisele.
Graafiline analüüs
Seda tüüpi analüüs võtab arvesse hinnagraafikule rakendatud uuringuid, ilma et peaks kasutama kvantitatiivset analüüsi.
Allpool käsitleme selle põhilisi tööriistu.
- Suundumused: Hind ja orude suund peegelduvad tippudes ja orgudes graafiliselt. On bullish, bearish ja lateraalne suundumusi. Mõni suundumus võimaldab kasutada muid tööriistu, näiteks: üles- või langustrendijooned; Kanalid, mida saab klassifitseerida bullish või bullish.
- Tugi ja takistused: See saab olema praegusest madalam hinnatase. Nõudlus peab ületama pakkumist ja seega peab hind uuesti tõusma. Graafiku tasemel tähistab seda horisontaalne joon, mis jääb alla praeguse eeldatava hinna, mis sisaldab mis tahes langust ja seetõttu hind tõuseb. Vastupanu saab olema vastupidine toetusele. See saab olema praegusest kõrgem hinnatase, kus pakkumine peaks nõudlust ületama ja hind seega langema. Diagrammi tasemel on see horisontaaljoon, mis ületab olemasoleva hinna, mis peab sisaldama mis tahes tõusulist hoogu.
- Tehnilised koosseisud, joonised või mustrid: Aktsiagraafikutes esitatavad joonised. Liigitades eristavatesse kategooriatesse või klassidesse, on neil ennustav väärtus. Olemasolevateks suundumusteks on: bullish, bearish ja lateral.
- Tagasilöögid: Need on hinnaliikumise põhisuundumuste vastased liikumised. Eeldatakse, et hind läheb tagasi või jälitab märkimisväärset osa algsest liikumisest, leides mõnel prognoositaval tasemel tuge või vastupanu, enne kui jätkab oma liikumist eelmises suunas.
Matemaatika tööriistad
On matemaatilisi mudeleid, mida saab hinnakujundusele rakendada, ja tehniline analüüs kasutab neid. Need võimaldavad ennustada turgude käitumist tulevikus.
Liikuvad keskmised: Need on peaaegu kõigi trendide järgimise süsteemide aluseks. Lisatud näitajad on: Bollingeri ribad, lihtsad libisevad keskmised, kaalutud liikuvad keskmised.
Liikuvad keskmised joonistatakse hinna- või noteeringudiagrammil üldiselt ühtsete joontena ja neid kasutatakse tavaliselt kahe või enama kombinatsioonina koos erinevate ajaraamidega.
Need on kõige kasulikumad, kui turu suund on selgelt tõusev või langev. Kui suundumus on külgsuunas, on eelistatav saada signaale ostsillaatoritest.
Ostsillaatorid: Need on hinna suhtes matemaatilised mudelid, mis põhinevad konkreetsetel tähelepanekutel turukäitumise kohta. Neid kiputakse joonistama aktsiagraafiku alla joonte või histogrammidena. Nad mõõdavad hinnasuundumuste tugevust.
Mõned kõige olulisemad ja laialdasemalt kasutatavad ostsillaatorid on:
- Stohhastiline (stohhastiline ostsillaator)
- MACD (Moving Average lähenemine / lahknemine)
- Hoog; RSI (suhtelise tugevuse indeks)
Kui turul on külgsuunaline suundumus, on ostsillaatorid väga kasulikud, eriti kui trendijärgsed uuringud ei anna lõplikke signaale. Ostsillaatorid annavad analüütikule signaale, mis hõlbustavad neil perioodidest kasu saamist, millel puudub määratletud suundumus.
Hetkedel, kus jutumärgid järgivad täpset tõusu- või langustrendi, pakuvad ostsillaatorid põhiteavet, kui hind läheneb äärmuslikele tsoonidele.
Ostsillaatorid hoiavad sama trendi nõrkuse eest võrdselt, kui see erineb aktsiagraafikust või muudest ostsillaatoritest.
Ennustatavus
La tehnilise analüüsi ennustusvõime on piiratud. Leitakse, et aktsia varasemaid hindu arvestades on seletatav vaid 3% päevasest varieerumisest. Seetõttu ei ole tulevase hinna ennustamiseks piisav teave kõnealuse väärtpaberi varasema hinna ajaloo kohta.
Mitmed hüpoteesid selgitavad tulevase hinna prognoosimisel kasutatud tehnilise analüüsi ja muud tüüpi aktsiaanalüüsi raskusi.
Üks neist on seotud tõhusate turgude hüpotees, milles öeldakse, et kogu avalikult kättesaadav teave mõjutab kiiresti väärtpaberi hinda. Seda tehes oli võimatu “turule jõuda”, võttes arvesse varasemaid alahindamisi või ülehindamisi.
Muud leitud tõendid näitavad, et turgudel on juhusliku jalutuskäigu perioode, kus midagi otsustavat ei juhtu, katkestatakse äkilise paanika ja eufooriaga.
Arvestades eufooria järsku olemust, leitakse, et vaevalt on praegused prognoosimistehnikad liiga kasulikud.