Inflatsioon on majanduslik protsess, mille põhjustab tootmise ja nõudluse tasakaalustamatus; põhjustab enamiku toodete ja teenuste hindade pidevat tõusu ning a raha väärtuse kaotus neid omandada või kasutada. Iseenesest pole sellel aktsiaturgude arenguga suurt pistmist. Kuid selle poliitika kaudu, mis on välja töötatud selle olulise majandusliku muutuja põhjal. Seni, et teatud aegadel võib see aktsiaturge tõsta või langeda.
Põhimõtteliselt a madal inflatsioon aitab börsiettevõtetel aktsiaturgudel paremini toimima. See asjaolu tuleneb selle mõjust töötajate palkamisele, palgakontrollile ja isegi finantseerimisele, mida nad omandavad oma ärivaldkondade elluviimiseks. Kõik see tähendab ettevõtete jaoks palju soodsamat keskkonda. Ja seetõttu tuleks see teoreetiliselt üle viia aktsiaturgude hindamisele. Kuid palju sibillilisemal viisil kui muude majanduslike parameetrite kaudu.
Teisest küljest ei saa me praegu unustada, et rahvusvaheline börs neil on olnud parim käitumine perioodidel, kus inflatsioon oli vaoshoitud või vähemalt tavalisest madalam. Kõigil rahvusvahelistel turgudel väga olulisele tasemele jõudnud ümberhindlustega. See on aspekt, mida peaksite nüüdsest arvesse võtma, kui kavatsete avada positsioone mõnes maailma aktsiaindeksis. Lisaks muudele tehnilist laadi kaalutlustele ja võib-olla ka selle põhialuste seisukohalt.
Kõrgem THI
Teisalt võib kõrge THI tekitada riigis või majandusruumis väga asjakohaseid pingeid. Seni, et üks enim mõjutatud turge on rahalised turud, millel on valuutade suure volatiilsusega rist. Eriti need, mis viitavad USA dollarile ja eurole. Mida tähendab kogu maailma valitsuste majanduspoliitika kujundamine. See tähendab praktikas tõesti kõrgemat tarbijahinnaindeksit ei ole hea väikeste ja keskmise suurusega investorite huvidele. Aktsiaturud ei näita selle inflatsiooni või kõrge hinna stsenaariumi korral tavaliselt hästi
Ehkki teisest küljest tuleb arvestada ka sellega, et see võib lõpuks mõjutada töötajate palka. Ja selles mõttes kandub see lõpuks börsiettevõtete tulemusesse, mis võivad aktsiaturgudel oma hinnangu kaotada. Kuigi mitte nii nähtaval viisil kui muude oluliste majanduslike ja rahaliste näitajate kaudu. Näiteks SKP, töötuse andmed ja ettevõtte või riigi puudujääk. Mida aktsiaturu arengu katalüsaatorid, nagu olete viimastel aastatel näinud.
See on aspekt, mida peaksite nüüdsest arvesse võtma, kui kavatsete avada positsioone mõnes maailma aktsiaindeksis. Lisaks muudele tehnilist laadi kaalutlustele ja võib-olla ka selle põhialuste seisukohalt.
Kuidas nende stsenaariumide korral käituda?
Muidugi ei ole IPC andmete põhjal aktsiates väga lihtne opereerida. Kui ei, siis vastupidi, seda laadi toiminguid on väga raske läbi viia. Kui neile peavad olema lisatud muud asjakohased majandusandmed, et saaksite ühel või teisel viisil oma investeeringute osas otsuse langetada. Sest tegelikult ei ole lühiajalist inflatsiooni aktsiaturul kindlasti vähemalt väikeste ja keskmise suurusega investorite skaalal noteeritud. Selles mõttes on investeerimisstrateegia elluviimine väga praktiline. Kui inflatsioon langeb, saate seda teha paljastada aktsiatega kauplemisel rohkem raha. Kui see tõuseb, võib see kogu maailma aktsiaindeksites tekitada rohkem probleeme.
Teine aspekt, mis on inflatsiooni osas eriti oluline, on see, et seda saab seostada muude teguritega, mille jaoks aktsiaturgudel integreeritud ettevõtted on noteeritud. Selleni, et väga vaikselt nende hinnad võivad kõikuda ühel või teisel viisil. Seal, kus on väga tavaline, et väikesed ja keskmise suurusega investorid ise ei taju seda olukorda ärimaastikul. See on midagi, mida finantsturgude sektoris alati esineb.
Ehkki teisest küljest võib öelda, et inflatsioon pole järgmise paari aasta investeerimisportfelli arendamiseks nii mõjukas. Kuid näiteks see on tegur, millel pole praegu olnud mingit pistmist Hispaania aktsiate võrdlusindeksi 9.000 punkti toetuse murdumisega ja see on viinud kõigi ibex 35 häirete juurde. Seni, et ei saa välja tuua, et lähikuudel võiks see minna väga lähedale 8.300 punkti tasemele.
THI hetkel
Üldise tarbijahinnaindeksi taastumine Üldise tarbijahinnaindeksi (THI) aastamäär on juunis 0,4%, mis on neli kümnendikku madalam kui eelmisel kuul registreeritud, vastavalt Riikliku Statistika Instituudi (INE) viimastele andmetele. Kui on näidatud, et aastamäära langust mõjutavad kõige rohkem rühmad: Transport, mis aastane variatsioon on 0,0%, peaaegu kaks punkti madalam kui eelmisel kuul. Selle põhjuseks on kütuse ja määrdeainete hinna langus sel kuul võrreldes 2018. aasta juunis registreeritud tõusuga.
Teine on eluase, mille intressimäär langes rohkem kui ühe punkti võrra - 1,5% elektrihindade langus ja vedelkütused, mis kasvasid 2018. aastal. Omalt poolt paistab silma positiivne mõju aastamäärale: Vaba aeg ja kultuur, mis viib selle tulemuseks –0,4%, kaheksa kümnendikku maikuust peamiselt tänu turismipakettide hinnatõusust, kõrgem kui 2018. aastal.
Inflatsiooni alus
Kui seevastu kasvas põhiinflatsiooni (üldine indeks, välja arvatud töötlemata toidu- ja energiatooted) aastane variatsioonimäär kaks kümnendikku, 0,9% -ni, mis on viis kümnendikku kõrgem kui THI üldine. Põhiinflatsiooni aastane määr ei olnud kõrgem kui üldine tarbijahinnaindeks alates jaanuarist 2018. Teiselt poolt on tarbijahinnaindeksi kuumäärale kõige suurema negatiivse mõjuga rühmad: transport, mille varieerumine –1,4% mõjutab kütusehindade languse tõttu –0,222.
Rõivad ja jalatsid määraga –1,3%, mis kajastab hindade käitumist kevade ja suve müügiperioodi alguses. Selle rühma mõju üldisele THI-le on –0,083. Eluase, mille varieerumine on –0,6% ja mille mõju on –0,080 elektrihinna ja vähemal määral gaasi hinna languse tagajärjel.
Suurem vaba aja veetmine ja toit
Ometi on rühmad, millel on kõige suurem positiivne mõju üldindeksile, järgmised: Vaba aeg ja kultuur, määraga 1,7% ja mõju 0,140, mida seletatakse peaaegu täielikult ekskursioonipakettide hinnatõus. Toit ja mittealkohoolsed joogid, mille määr oli 0,4% ja mõju 0,074, ajendatud puuviljade ja vähemal määral ka liha hinnatõusust. Samuti väärib märkimist, ehkki vastupidises suunas on kala ja koorikloomade, kaunviljade ja köögiviljade ning õlide ja rasvade hinna langus.
THI aastane määr langes juunis maiga võrreldes kõigis autonoomsetes piirkondades. Suurim langus toimus Cantabrias ja Castilla y Leónis, tilgad kuus kümnendikku. Kanaari saared ja Baskimaa on omalt poolt autonoomsed piirkonnad, mille aastamäär langes kõige vähem - kaks kümnendikku võrreldes eelmise kuuga. Ehkki teisest küljest on vaja rõhutada, et ÜTHI aastane varieeruvus on 0,6%, mis on kolm kümnendikku madalam kui eelmisel kuul registreeritud. Samas on ÜTHI igakuine varieerumine –0,1%.
Püsiva hinna indeksid
Riikliku statistikainstituudi (INE) analüüsitud perioodil selgub, et püsimaksude (CPI-IC) THI aastane varieeruvus on 0,4%, sama, mis registreeris THI üldine. CPI-IC igakuine varieeruvus on –0,1%. Seevastu püsivate maksude ÜTHI (HICP-IC) aastane määr on 0,6%, mis on sama, mis ÜTHI. Lõpuks on ÜTHI-IC igakuine varieeruvus vastavalt INE esitatud andmetele –0,1%.