Financaj Elektoj, Voki kaj Meti

Inter la diversaj derivitaj financaj instrumentoj ni trovas Financajn Elektojn. Opcioj estas kontraktoj interŝanĝitaj inter aĉetantoj kaj vendistoj. Ili donas al siaj posedantoj la eblon (sed ne la devon) aĉeti aŭ vendi valorpaperojn je fiksa prezo en la estonteco. Povi ekzerci ĉi tiun kontrakton kaj rajton ne estas senpaga, ĉar se ĝi estus, nur ekzistus la eblo gajni aŭ ne perdi. Por aĉeti ĉi tiun kontrakton, vi devas pagi tion, kion oni nomas "premio" al la vendisto. Male, se vi estas vendisto, vi fariĝas ricevanto de ĉi tiu premio.

Ĉar Financaj Elektoj postulas pli grandan scion pri ekonomio kaj financo, ili ne estas facile kompreneblaj produkto. Por ĉi tio, ĉi tiu artikolo estas destinita klarigi la mekanismon de kiel ili funkcias kaj kion signifas esti aĉetanto aŭ vendisto de Alvoko aŭ Put. Ankaŭ la malsamaj riskoj kaj kiuj avantaĝoj alportas ĉi tiun metodon investi. Mi esperas, ke vi trovos ĝin utila!

Kio estas Financa Opcio?

Financa opcio estas kontrakto establita inter du partioj (aĉetanto kaj vendisto), kiuj donas al la aĉetanto de la kontrakto / elekto la rajton, sed ne la devon aĉeti (se li telefonis) aŭ vendi (se li prenis Metu) je antaŭdestinita estonta prezo de valoraĵo. Aliflanke, la vendisto de kontrakto / opcio havas devon vendi aŭ aĉeti je la prezo interkonsentita kiam ajn la aĉetanto deziras.

Ili estas vaste uzataj kiel sekurigaj strategioj ekde tiam ili funkcias kiel speco de "asekuro". Se investantoj kredas, ke povas esti subitaj movadoj en la merkato, la eblo aĉeti financan eblon estas tie. Ankaŭ kiel okazo profiti subitajn movadojn, ĉar perdoj estas limigitaj kaj profitoj estas senlimaj (mi parolos pri ĉi tio poste).

Rilata artikolo:

Kio estas la estontaj merkatoj?

Por praktiki ĉi tiun rajton, la aĉetanto ĉiam pagas al la vendisto superpagon. La vendisto de financa opcio ĉiam ricevas la superpagon, kiun la aĉetanto pagis. De ĉi tie, kaj alivorte, la kontrakto estis establita. Kion ĉi tiu kontrakto implicas por ĉiu partio? Por fari tion, ni vidu, kiaj du specoj de financaj opcioj ekzistas, la Alvoko kaj la Aĉeto, kaj kion signifas esti aĉetanto aŭ vendisto en ĉiu kazo.

Kio estas Voka opcio?

Alvoko ankaŭ povas esti vokita Aĉeta opcio. Ĝi estas kontrakto permesas aĉeti aktivaĵon estontece je prezo jam fiksita. Ĉi tiuj financaj ebloj povas havi kiel bazajn akciojn, indeksojn, varojn, fiksajn enspezojn ... Estas granda vario. La similecoj kaj diferencoj inter la Vokaj kaj Putaj opcioj kuŝas en la fakto, ke la Alvokoj fariĝas aĉetrajtoj kaj la vendrajtoj. Ne estas devo aĉeti ĉe matureco (krom la vendisto). Sed por pli bone kompreni la mekanismon, ni vidu, kion signifas funkcii kun ili.

Aĉetu Vokon

En Voka opcio la aĉetanto povas elekti la prezon, laŭ kiu li volus aĉeti estonte. Evidente, ni ĉiuj ŝatus pagi ju malpli des pli bone. Por tio, estas premio (la prezo, kiun valoras la kontrakto). Se la prezo, per kiu vi volas aĉeti, estas sub la nuna prezo, la premio estos multekosta. Kaj ju pli malalta estas la prezo, des pli multekosta estas la premio (kutime proporcia). Tial prezoj kutime estas fiksitaj (kaj ĝi estas la plej normala afero) tre proksimaj aŭ super la listigita prezo. Ju pli malproksime vi estas, des pli malfacile alvenos la citaĵo, kaj sekve, des pli malmultekosta estos la premio.

• Unua ekzemplo en kazo de perdo. Ni imagu, ke ni volas aĉeti eblon por kompanio X, kiu komercas je 20 USD. Ni volas aĉeti Vokan opcion eksvalidiĝantan post unu monato kaj ni decidas elekti $ 50 kaj pagi superpagon de $ 21. Post ĉi tiu monato la stoko multe falis kaj havas $ 1. Ĉi-kaze ni decidis ne aĉeti je 15 dolaroj (ĉar ankaŭ ni ne estas stultaj). La perdoj? La superpagon ni pagas, $ 1. (Kontraktoj kutime estas 100 akcioj, do la premio estas $ 1 por ĉiu akcio en la kontrakto. Se estas 100, la perdo estus $ 100)
• Dua ekzemplo en kazo de venko. Ni aĉetis nian Alvokon je $ 1 ĉe kompanio X. Kiel antaŭe, ĝi listiĝas je $ 20 kaj ni aĉetis ĝin kun la rajto aĉeti ilin se ni volas je $ 50 (same okazas). Ni vidas, ke la kompanio daŭre kreskas en prezo, fine maturigita ĝi estas je 21 USD. Kion ni faru? La rajto aĉeti estas ekzercita kontraŭ $ 24 kaj ĉar la merkato estas je $ 20, ni gajnas $ 21 por ĉiu aĉetita akcio. Kompreneble, tio ne estas la fina profito, la premio pagita estis $ 24, do vi vere gajnus $ 20 per akcio. Tiuokaze enspezoj povas esti senlimaj.

Vendu Alvokon

Esti vendisto de Alvoko same kiel Put implicas multe pli altan riskon. Jen perdoj ne estas limigitaj, sed povas esti senlimaj. Kontraŭe al la aĉetanto, la profito estas limigita, ĉar tio, kio estas gajnita, estas la premio.

Esti vendisto implicas ricevi premion, kaj vi havas la devon vendi kiam ajn la aĉetanto volas ĝin aŭ ĝi konvenas al li. Se Voko estas vendita, la ideala kazo estus, ke la prezo de la valoraĵo egalas aŭ malpli ol la prezo por kiu la Put estis vendita (kaj konservu la plenan superpagon). La plej malbona kazo estus, ke la valoraĵo multe kreskus, do ju pli ĝi kreskis, des pli la aĉetanto devus esti pagita.

Kio estas metita opcio?

Oni povas nomi ankaŭ Put venda elekto. Ĝi estas kontrakto permesas vin vendi valoraĵon estontece je prezo jam fiksita. Ĉi tiuj aktivaĵoj povas esti kiel Alvokoj, do akcioj, varoj, indicoj ... Estas la sama vario.

Kontraste kun Vokoj, Put-opcio-kontraktoj indikas la prezon, per kiu la valoraĵo povas esti vendita en la estonteco. En ĉi tiu kazo, la pagenda premio, des pli alta ĝi estos, ĉar ni elektas pli altan estontan prezon. Male, la premio malpliiĝos, ĉar la prezo indikita en la Put estas pli malalta. Fine, inverse de la Vokaj opcioj, vi rajtas vendi (sed ne la devon) se vi estas aĉetanto. Se vi estas vendisto de Put-kontrakto, estas devo. Por pli bone kompreni ĝin, ni vidu la diferencon inter esti aĉetanto aŭ vendi financan Put-opcion.

Aĉetu Put

Ni imagu, ke ni estas antaŭ la situacio, en kiu ni konsideras, ke la merkato povas multe malsupreniri. Ni decidis aĉeti aĉetan opcion por la Ibex-35. La Ibex estas ĉe 8150 punktoj, kaj hodiaŭ, kiu estas lundo, ni decidis aĉeti Put-opcion kun eksvalidiĝo fine de la semajno kun la rajto vendi je 8100 pagante superpagon de € 60.

Povas okazi du scenaroj, ke je fino, la prezo superas 8100 aŭ malpli.

• Se la prezo superas 8100. Ni ne plenumas la rajton pri vendo, ĉar aldone ni vendus pli malmultekoste ol la merkato tiutempe. Ni perdas la superpagon, la € 60 kaj jen. Tio Ĝi estas la maksimuma perdo, en kiu ni elmontras nin.
• Se la prezo estas sub 8100. En tiu kazo, ni elektas praktiki la rajton vendi je 8100. La profito estas la diferenco inter la 8100 kaj la prezo de la Ibex. Se la prezo estas 7850 € 250 estas gajnita. Pura estas 190 €, ĉar la premio kostas 60 €. Esti aĉetanto de Put kondukas al enspezoj povas esti tiel senlimaj kiel la prezo falas de la suba valoraĵo.

Vendu Put

Esti vendisto de aĉeta opcio implicas gajni la superpagon antaŭen. Estante vendisto, vi havas la devon vendi laŭ la interkonsentita prezo, se la aĉetanto tiel deziras ĉe matureco.

Se la prezo de la valoraĵo kreskis pli ol tiu, kiu aperas en la kontrakto, ne estas problemo, neniu volas ekzerci la rajton vendi pli malmultekoste kiam la valoraĵo estas pli multekosta. Tamen, se la prezo de la valoraĵo multe falis, la aĉetanto povas ekzerci la rajton vendi pli multekoste. Vi nur devas memori la antaŭan kazon. Se Put de la Ibex-35 estus vendita ĉe 8100 kaj fermus la semajnon ĉe 7850, € 250 devus esti pagita. La danĝero ĉi tie estas, ke la Ibekso (aŭ kio ajn ĝi estas) povas fali multe pli, do la perdo por Put-komizo (kiel por Telefonisto) estas senlima.

Kio se vi volas vendi la financajn eblojn antaŭ eksvalidiĝo?

Se vi volas vendi antaŭ eksvalidiĝo, la premio por kiu vi nun komercas estos gajnita la financa elekta kontrakto, kiun ni aĉetis. Se ĝi vendiĝas kontraŭ pli alta prezo (premio), ĝi estos gajnita, kaj se ĝi estas pli malalta, ĝi perdiĝos.

La premioj havos fluktuojn ĝis la fino de la kontrakto, dependos de du faktoroj:

1. Kiam matureco alproksimiĝas, premioj falos en valoro. Ĉi tio estas ĉar la valoraĵo malpli probable suferas akrajn svingojn de prezo. Matureco de 2 tagoj ne samas al matureco de pluraj monatoj.
2. Dum la prezo moviĝas kaj pli alte kaj pli malalte, superpagoj kreskos aŭ malpliiĝos en valoro. Ĉi tio dependos de tio, ĉu ĝi estas Voka aŭ Put-opcio. En la kazo de Alvokoj, ĉar la prezo de la valoraĵo kreskas, same kreskos la premio. En la kazo de Put, ĉar la prezo de la valoraĵo falos, la premio kreskos. Kaj inverse por ambaŭ, la superpagoj malaltiĝos por Vokoj dum la prezo de la valoraĵo malaltiĝos, aŭ en la kazo de Put la premio malaltiĝos laŭ la prezo de la valoraĵo.

Ne ĉiuj makleristoj aŭ entoj permesas al vi funkcii kun financaj elektoj ĉiam same. Ĉio dependas de la kontraŭpartioj, kiujn ili havas, de ilia maniero de agado kaj de la aktivaĵoj, kiujn la ebloj reprezentas. Simile, ĉiu valoraĵo estas reprezentita en kontrakto alimaniere. Ne ĉiuj punktoj de la citaĵoj havas la saman valoron, iuj la punkto multe valoras kaj aliaj tre malmulte. Certigu, ke vi bone scias la sumon kaj kondiĉojn, por kiuj vi investas!