Όταν ακούμε ότι α η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει ή επιδιώκει αύξηση κεφαλαίου, Φανταζόμαστε μια εταιρεία IBEX 35 ή μια εταιρεία που μόλις ξεκίνησε τη δραστηριότητά της στο Χρηματιστήριο, σε οποιαδήποτε χώρα. Τίποτα περισσότερο από αυτό. Αλλά δεν είναι έτσι. Να καταλαβεις τι σημαίνει, πώς και γιατί πραγματοποιείται αύξηση κεφαλαίου, Πρέπει πρώτα να καταλάβουμε καλά τι σημαίνει να το αυξήσουμε.
Όταν μιλάμε για αύξηση κεφαλαίου, μιλάμε για το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας θα αυξηθεί, που δεν πρέπει να είναι μια μεγάλη εταιρεία για να το έχει, στην πραγματικότητα, όλες οι εταιρείες και οι εταιρείες περιορισμένης ευθύνης έχουν ένα ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο.
Τι είναι το κοινωνικό κεφάλαιο;
Μια εταιρεία έχει ένα σύνολο αγαθών που της δίνουν αξία. Κοινωνικό κεφάλαιο ήταν το σύνολο αγαθών και χρημάτων που κατέχει μια εταιρεία, που συνήθως εκπροσωπούνται σε μετοχές, οι οποίες είναι εγγεγραμμένοι τίτλοι ιδιοκτησίας.
El το κοινωνικό κεφάλαιο δείχνει την οικονομική αξία της εταιρείας για την ίδρυσή της. Όντας, στην Ισπανία, για περιορισμένη και μοναδική ιδιοκτησία 3005.60 €, για ανώνυμες εταιρείες είναι 60.101.20 € χωρίζεται σε μεμονωμένες μετοχές.
Πολλές εταιρείες πληρούν το ελάχιστο όριο για να ξεκινήσουν την επιχείρησή τους, και δεν το μετακινούν, αλλά το Η αρχική τιμή μπορεί να αλλάξει πάνω ή κάτω. Αργότερα θα δούμε πώς και γιατί γίνεται.
Έτσι, κάθε κάτοχος μετοχών ή τίτλων ονομάζεται μέτοχος ή εταίρος, ο οποίος εκπροσωπεί την ιδιοκτησία της εταιρείας. Ως εκ τούτου, Για λογιστικούς σκοπούς, το μετοχικό κεφάλαιο είναι ένα χρέος έναντι των εταίρων.
Οι συνεργάτες ή οι μέτοχοι μπορεί να είναι διαφορετικών τύπων:
- Οι γενικοί εταίροι, που συμμετέχουν στις αποφάσεις της εταιρείας και διακινδυνεύουν τα κεφάλαιά τους στα κέρδη ή τις ζημίες της εταιρείας
- Οι προτιμώμενοι συνεργάτες, που συνεισφέρουν κεφάλαια και κερδίζουν κέρδη / ζημίες αλλά δεν συμμετέχουν στις αποφάσεις της εταιρείας
Το μετοχικό κεφάλαιο δεν επηρεάζεται από τις απώλειες της εταιρείας, αλλά μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί, θα το δούμε περισσότερα αργότερα.
Τι είναι η αύξηση κεφαλαίου;
Όντας σαφές για το τι είναι το κοινωνικό κεφάλαιο, μπορούμε να καταλάβουμε ότι η αύξηση κεφαλαίου είναι ακριβώς για να παρέχει μεγαλύτερη αξία και περιουσιακά στοιχεία στην εταιρεία. Υπάρχουν διαφορετικοί τρόποι για να το κάνουμε και πλεονεκτήματα που θα δούμε παρακάτω.
Υπάρχουν δύο τυπικοί τρόποι για να αυξήσετε την αξία μιας επιχείρησης:
- Έκδοση νέων μετοχών σε συνεργάτες ή νέους συνεργάτες, ή, αυξάνοντας την αξία των μετοχών που έχουν ήδη εκδοθεί. Ανάλογα με τους στόχους της εταιρείας, αποφασίζεται με τη μία ή την άλλη επιλογή: δεν αναζητούνται πάντα νέοι συνεργάτες.
- Στη δεύτερη περίπτωση, είναι απλά αυξάνει την ονομαστική αξία των μετοχώνΈτσι, η αξία μιας εταιρείας αυξάνεται, χωρίς την κεφαλαιακή δαπάνη των μετόχων.
Το ερώτημα είναι: γιατί μια επιχείρηση χρειάζεται χρηματοδότηση;
Μια εταιρεία, μεγάλη ή μικρή, περιλαμβάνει μια συνεχώς αυξανόμενη ροή εισροών κεφαλαίων και εκροών, αρκεί η είσοδος να είναι μεγαλύτερη από τα χρήματα εξόδου. Για να λειτουργήσει μια επιχείρηση, χρειάζεται έπιπλα, εξοπλισμό, προσωπικό και πρώτες ύλες για να λειτουργήσει. Για να το κάνετε αυτό, χρειάζεστε μετόχους ή συνεργάτες.
Αυτή η εταιρεία πηγαίνει τόσο καλά που πρέπει να ανοίξει ένα υποκατάστημα εντός ή εκτός της Ισπανίας, για να κερδίσει την ανταγωνιστικότητα και να αυξήσει τα κέρδη. Το άνοιγμα της άλλης επιχείρησης συνεπάγεται πάλι έξοδα σε χώρους, εξοπλισμό και τα πάντα, οπότε χρειάζονται χρήματα, μερικές φορές πολλά χρήματα.
Η εταιρεία έχει δύο επιλογές: ζητήστε δάνειο από τράπεζακαι να τα πληρώσετε με τα αντίστοιχα ενδιαφέροντά τους, ή, να κερδίσετε χρήματα μέσω αύξησης κεφαλαίου, ανοίγοντας την πόρτα σε νέους συνεργάτες που αφήνουν χρήματα στην εταιρεία.
Η δεύτερη επιλογή είναι επίσης μια μορφή δανείουΛοιπόν, σε λογιστικούς όρους, όλο το μετοχικό κεφάλαιο είναι, όπως έχουμε πει, ένα χρέος προς τους συνεργάτες της εταιρείας. Είναι μια επιλογή με χαμηλότερο κόστος από αυτό ενός τραπεζικού δανείου, και εξαρτάται μόνο από τους κινδύνους που έχει η εταιρεία και τη δύναμη της πειθούς να αποπλανήσει νέους συνεργάτες.
Πλεονεκτήματα της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας
Κερδίστε χρήματα χωρίς ενδιαφέρον
Το έχουμε ήδη αναφέρει: Η άντληση κεφαλαίων εμποδίζει την εταιρεία να καταβάλει τόκους και ακόμη και υποθήκες περιουσιακών στοιχείων Είναι χρήματα με «μηδενικό κόστος». Δεν είναι απαραίτητα η επέκταση της επιχείρησης: μπορείτε να την επενδύσετε σε καμπάνιες μάρκετινγκ, σε καλύτερα καταρτισμένο προσωπικό, στην ανάπτυξη νέων προϊόντων ή υπηρεσιών ή απλά στη βελτίωση αυτών που έχετε.
Αυξήστε την αξία της εταιρείας
Όχι μόνο η εταιρεία οι αυξήσεις κεφαλαίου έχουν περισσότερα χρήματα για να επενδύσουν, αλλά η αξία της ως εταιρεία αυξάνεται. Αυτό έχει επιπτώσεις όχι μόνο από ηθική άποψη, αλλά από οικονομική άποψη μπορείτε να έχετε πρόσβαση σε περισσότερες και καλύτερες πιστωτικές ευκαιρίες, καθώς απολαμβάνετε καλύτερη οικονομική υγεία.
Για να δώσω ένα παράδειγμα: είναι πιο εύκολο να αποκτήσετε πρόσβαση σε ένα δάνειο σε μια εταιρεία με μετοχικό κεφάλαιο 150.000 ευρώ, από αυτό που ισχύει με το νόμιμο ελάχιστο των 60.000 ευρώ.
Έχει υψηλότερη φήμη
Χωρίς αμφιβολία, μια εταιρεία, μεγάλη ή μικρή, το κάνει οι αυξήσεις κεφαλαίου βελτιώνουν σημαντικά την εικόνα σας, η επωνυμία σας εκτιμάται στους προμηθευτές και ακόμη και στους πελάτες.
Πότε να αυξήσετε το κεφάλαιο;
Όπως είπαμε προηγουμένως, οι περισσότερες ΜΜΕ είναι εγκατεστημένες με το νόμιμο ελάχιστο, και σιγά-σιγά αυξάνουν το κεφάλαιο, εάν το κάνουν, αφού το αρχικό ποσό γίνεται μικρότερο με τις λειτουργίες της εταιρείας.
Οι ειδικοί λένε ότι πολλές επιχειρήσεις δεν ξέρουν πότε να την αυξήσουν, ή ακόμη και ότι η έναρξη της επιχείρησης με το νόμιμο ελάχιστο είναι ήδη λάθος στην επιχείρηση και θα την επισημάνει αργά ή γρήγορα.
Οι ειδικοί των επιχειρήσεων διαβεβαιώνουν ότι υπάρχουν τουλάχιστον τέσσερις στιγμές στις οποίες η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου είναι σχεδόν υποχρεωτική, οι οποίες είναι:
1. Όταν υπάρχουν ευκαιρίες ανάπτυξης. Υπάρχουν επιχειρηματικές ευκαιρίες που δεν μπορούν να αξιοποιηθούν λόγω έλλειψης κεφαλαίου. Κανονικά, κανείς δεν παίρνει δάνεια σε επιχειρηματικές ευκαιρίες με συγκεκριμένα επίπεδα κινδύνου και η επιχείρηση επηρεάζεται ή παραμένει στάσιμη. Αυτή η στιγμή είναι ιδανική για να αυξήσει την αξία της εταιρείας, χωρίς να χρειάζεται να καταβάλει τόκους σε μια τράπεζα.
2. Όταν η τιμή είναι σωστή. Ίσως χρειαστείτε συμβουλές σχετικά με αυτό: φανταστείτε ότι χρειάζεστε 100.000 € για να επενδύσετε στην εταιρεία σας και το κόστος για να το αποκτήσετε είναι 20% της εταιρείας σας. Ίσως το επόμενο έτος, πάρτε αυτά τα 100, αντιπροσωπεύουν το 45% της εταιρείας σας. Οι ειδικοί διαβεβαιώνουν ότι η καλύτερη στιγμή είναι όταν το ενδιαφέρον είναι ίσο με την τιμή.
3. Όταν η εταιρεία σας χρειάζεται να αγοράσει χρόνο. Οι ειδικοί σε θέματα οικονομικών υπολογίζουν ότι τα πρώτα τρία χρόνια των περισσότερων εταιρειών εργάζονται σε ζημιές, δηλαδή, είναι ο χρόνος κατά τον οποίο η επένδυση συνήθως ανακτάται και πληρώνονται τα χρέη για τη δημιουργία της εταιρείας. Εάν δεν θέλετε να περιμένετε τόσο πολύ ή η επιχείρηση είναι αργή, είναι καλή ιδέα να βρείτε συνεργάτες ή να αυξήσετε το κεφάλαιο της εταιρείας και να μειώσετε αυτό το χρόνο. Αλλά πρέπει να γίνει ευσυνείδητα, καθώς κινδυνεύετε να εισέλθετε σε ένα βαθύτερο πηγάδι εάν η επιχείρηση αποτύχει.
4. Όταν απαιτείται συμβουλή. Το άνοιγμα των πορτών μιας εταιρείας σε νέους συνεργάτες δεν είναι μόνο θέμα χρημάτων. Μερικές φορές η πόρτα είναι ανοιχτή σε συγκεκριμένους επενδυτές ή συνεργάτες, επειδή φέρνουν μαζί τους μεγαλύτερη εμπειρία και υπόβαθρο από αυτό των συνεργατών, κάτι που τους βοηθά να λάβουν καλύτερες αποφάσεις. Είναι «καθοδηγητικοί» εταίροι και όχι επενδυτές.
Πώς κάνετε αύξηση κεφαλαίου;
Η αύξηση κεφαλαίου Είναι σημαντικό, απαιτεί την αλλαγή του καταστατικού της εταιρείας, οπότε πρέπει να ακολουθηθεί μια σειρά διαδικασιών για την πραγματοποίησή της, προκειμένου να προσφέρουν εγγυήσεις στους συνεργάτες και τους πιστωτές της εταιρείας.
Για να είμαστε συγκεκριμένοι, γίνεται σε τρία βήματα:
1. Συμφωνία της Γενικής Συνέλευσης της εταιρείας
2 Εκτέλεση
3. Καταχωρήστε την αύξηση κεφαλαίου
Πρώτον, πρέπει να υποβληθεί πρόταση από τον πρόεδρο του διοικητικού συμβουλίου ή τους μετόχους σχετικά με την επέκταση, με την προγραμματισμένη ημερήσια διάταξη. Αν και οποιοσδήποτε κάτοχος τουλάχιστον 5% της αξίας του μετοχικού κεφαλαίου.
Περισσότεροι από τους μισούς κατόχους του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας πρέπει να εγκρίνουν την αύξηση κεφαλαίου μέσω της εισόδου νέων συνεργατών, και του συνόλου τους για να αυξήσουν την αξία των μετοχών που έχουν ήδη εκδοθεί.
Στη συνέχεια, πρέπει να καταγραφεί, με πλήρη πληρωμή, εάν υπάρχει επένδυση, στο Εμπορικό Μητρώο και την αντίστοιχη δημοσίευσή του στο BORME (Επίσημη Εφημερίδα του Εμπορικού Μητρώου), κάτι που μοιάζει με το BOE.
Το φοβερό αποτέλεσμα αραίωσης
Όλα έχουν κινδύνους, και ένα κεφάλαιο αυξάνεται επίσης, και ένα από αυτά είναι η λεγόμενη «μείωση του κεφαλαίου» Αυτό συνεπάγεται την απώλεια περιουσίας τουλάχιστον ενός από τους συνεργάτες σε σχέση με τους υπόλοιπους, επειδή δεν μπορείτε να εγγραφείτε ή να αγοράσετε τις μετοχές στις οποίες δικαιούται, αλλά δεν μπορεί να αποκτήσει.
Είναι πιο εύκολο με ένα παράδειγμα: Η Ισπανία Α.Ε. έχει 4 συνεργάτες και 100.000 ευρώ, σε ίσα μέρη, δηλαδή 25.000 ευρώ το καθένα, σε μετοχές αξίας 1 ευρώ η καθεμία.
Θέλουν να διπλασιάσουν την αξία της εταιρείας, σε 200.000 €, και να αποφασίσουν να μην έχουν νέους συνεργάτες, αλλά μεταξύ τους. Αποδεικνύεται ότι ο καθένας πρέπει να επενδύσει 25.000 ευρώ. Αλλά δύο δεν έχουν πόρους, οπότε διατηρούν το μερίδιο των 25.000 € και άλλα δύο με 50.000 €.
Δύο από τους συνεργάτες μείωσαν κυρίως την ιδιοκτησία από 25% σε 12.5%, μειώνοντας έτσι την ισχύ τους στα οφέλη και τις αποφάσεις της εταιρείας.
Συμπέρασμα
Οι εταιρείες, χωρίς να πηγαίνουν απαραίτητα στο πώληση των μετοχών τους στο Χρηματιστήριο, μπορούν να αποκτήσουν εισόδημα αυξάνοντας το μετοχικό τους κεφάλαιο, και έτσι να μπορείτε να το επενδύσετε σε νέες εξαγορές, προσωπικό ή εξοπλισμό.
Είναι σημαντικό να το κάνουμε τη σωστή στιγμή, έτσι ώστε η εταιρεία να μην σταματήσει, αν και θα πρέπει να γίνει με προσοχή, καθώς υπάρχει κίνδυνος μείωσης κεφαλαίου.