Οικονομικές Επιλογές, Κλήση και Πραγματοποίηση

Τι είναι οι χρηματοοικονομικές επιλογές κλήσης και θέσης και σε τι χρησιμεύουν;

Μεταξύ των διαφορετικών παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων βρίσκουμε χρηματοοικονομικές επιλογές. Οι επιλογές είναι συμβόλαια που διαπραγματεύονται μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Δίνουν στους κατόχους τους τη δυνατότητα (αλλά όχι την υποχρέωση) να αγοράζουν ή να πωλούν χρεόγραφα σε σταθερή τιμή στο μέλλον. Το να μπορείς να ασκήσεις αυτό το συμβόλαιο και το δικαίωμα δεν είναι δωρεάν, καθώς αν ήταν, θα υπήρχε μόνο η πιθανότητα νίκης ή μη ήττας. Για να αγοράσετε αυτό το συμβόλαιο, πρέπει να πληρώσετε αυτό που ονομάζεται "premium" στον πωλητή. Αντίθετα, εάν είστε πωλητής, γίνετε παραλήπτης αυτού του ασφαλίστρου.

Δεδομένου ότι οι χρηματοοικονομικές επιλογές απαιτούν μεγαλύτερη γνώση των οικονομικών και των χρηματοοικονομικών, δεν είναι εύκολο να κατανοηθούν. Για αυτό, αυτό το άρθρο προορίζεται να εξηγήσει τον μηχανισμό του πώς λειτουργούν και τι σημαίνει να είσαι αγοραστής ή πωλητής μιας κλήσης ή θέσης. Επίσης, οι διάφοροι κίνδυνοι που εμπλέκονται και τι ωφελεί αυτή η μέθοδος να επενδύσουν. Ελπίζω να το βρείτε χρήσιμο!

Τι είναι μια οικονομική επιλογή;

Τι είναι οι κλήσεις και οι βολές; Πώς λειτουργούν οι επιλογές

Χρηματοοικονομική επιλογή είναι μια σύμβαση που συνάπτεται μεταξύ δύο μερών (αγοραστής και πωλητής) που δίνουν στον αγοραστή της σύμβασης / επιλογής το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει (εάν έλαβε μια κλήση) ή να πουλήσει (εάν πήρε Βάλτε) σε μια προκαθορισμένη μελλοντική τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου. Αφ 'ετέρου, ο πωλητής ενός συμβολαίου / δικαιώματος έχει υποχρέωση πώλησης ή αγοράς στην τιμή που είχε συμφωνηθεί όποτε ο αγοραστής το επιθυμεί.

Χρησιμοποιούνται ευρέως ως στρατηγικές αντιστάθμισης, από τότε ενεργούν ως ένα είδος «ασφάλισης». Εάν οι επενδυτές πιστεύουν ότι μπορεί να υπάρξουν ξαφνικές κινήσεις στην αγορά, υπάρχει η δυνατότητα αγοράς χρηματοοικονομικής επιλογής. Επίσης ως ευκαιρία να επωφεληθείτε από ξαφνικές κινήσεις, καθώς οι απώλειες είναι περιορισμένες και τα κέρδη είναι απεριόριστα (θα μιλήσω για αυτό αργότερα).

μέλλον
σχετικό άρθρο:
Ποιες είναι οι μελλοντικές αγορές;

Για να ασκήσετε αυτό το δικαίωμα, ο αγοραστής πληρώνει πάντα στον πωλητή ένα ασφάλιστρο. Ο πωλητής μιας χρηματοοικονομικής επιλογής λαμβάνει πάντα το ασφάλιστρο που έχει πληρώσει ο αγοραστής. Από εδώ, και με άλλα λόγια, η σύμβαση έχει καθοριστεί. Τι σημαίνει αυτή η σύμβαση για κάθε συμβαλλόμενο μέρος; Για να γίνει αυτό, ας δούμε τι υπάρχουν δύο τύποι χρηματοοικονομικών επιλογών, Call and Put, και τι σημαίνει να είστε αγοραστής ή πωλητής σε κάθε περίπτωση.

Τι είναι η επιλογή κλήσης;

Μια κλήση μπορεί επίσης να κληθεί Επιλογή αγοράς. Είναι ένα συμβόλαιο που σας επιτρέπει να αγοράσετε ένα περιουσιακό στοιχείο στο μέλλον σε ήδη καθορισμένη τιμή. Αυτές οι χρηματοοικονομικές επιλογές μπορούν να έχουν ως υποκείμενες μετοχές, δείκτες, εμπορεύματα, σταθερό εισόδημα ... Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία. Οι ομοιότητες και οι διαφορές μεταξύ των επιλογών Call and Put έγκειται στο γεγονός ότι οι κλήσεις είναι δικαιώματα αγοράς και δικαιώματα πώλησης. Δεν υπάρχει υποχρέωση αγοράς κατά τη λήξη (εκτός από τον πωλητή). Αλλά για να κατανοήσουμε καλύτερα τον μηχανισμό, ας δούμε τι σημαίνει να λειτουργεί μαζί τους.

Αγορά κλήσης

οικονομικές επιλογές, αγοράστε μια κλήση και ένα put

Σε μια επιλογή κλήσης ο αγοραστής μπορεί να επιλέξει την τιμή στην οποία θα ήθελε να αγοράσει στο μέλλον. Προφανώς, όλοι θα θέλαμε να πληρώσουμε όσο λιγότερο το καλύτερο. Για αυτό, υπάρχει ένα ασφάλιστρο (η τιμή που αξίζει η σύμβαση). Εάν η τιμή στην οποία θέλετε να αγοράσετε είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή καταχώρισης, το ασφάλιστρο θα είναι ακριβό. Και όσο χαμηλότερη είναι η τιμή, τόσο πιο ακριβό είναι το ασφάλιστρο (συνήθως αναλογικό). Επομένως, οι τιμές είναι συνήθως καθορισμένες (και είναι το πιο συνηθισμένο πράγμα) που είναι πολύ κοντά ή πάνω από την αναγραφόμενη τιμή. Όσο πιο μακριά είστε, τόσο πιο δύσκολο θα είναι να φτάσετε το απόσπασμα, και κατά συνέπεια, τόσο φθηνότερο θα είναι το ασφάλιστρο.

  • Ένα πρώτο παράδειγμα σε περίπτωση απώλειας. Ας φανταστούμε ότι θέλουμε να αγοράσουμε μια επιλογή στην εταιρεία X που διαπραγματεύεται στα 20 $. Θέλουμε να αγοράσουμε μια επιλογή κλήσης που λήγει σε ένα μήνα και αποφασίζουμε να επιλέξουμε 50 $ και να πληρώσουμε ένα ασφάλιστρο 21 $. Μετά από αυτό το μήνα το απόθεμα έχει μειωθεί πολύ και είναι στα 1 $. Σε αυτήν την περίπτωση αποφασίσαμε να μην αγοράσουμε στα 15 $ (γιατί δεν είμαστε ούτε ανόητοι). Οι απώλειες; Το ασφάλιστρο που πληρώνουμε, $ 1. (Τα συμβόλαια είναι συνήθως 100 μετοχές, επομένως το ασφάλιστρο είναι 1 $ για κάθε μετοχή στο συμβόλαιο. Εάν υπάρχουν 100, η ​​απώλεια θα είναι 100 $)
  • Ένα δεύτερο παράδειγμα σε περίπτωση νίκης. Έχουμε αγοράσει την κλήση μας στα $ 1 στην εταιρεία X. Όπως και πριν, αναφέρεται στα 20 $ και την έχουμε αγοράσει με το δικαίωμα να τις αγοράσουμε αν θέλουμε στα 50 $ (το ίδιο ισχύει). Βλέπουμε ότι η εταιρεία συνεχίζει να αυξάνεται στην τιμή, τελικά στη λήξη είναι στα 21 $. Τι κάνουμε? Το δικαίωμα αγοράς για 24 $ ασκείται και δεδομένου ότι η αγορά είναι στα 20 $, κερδίζουμε 21 $ για κάθε μετοχή που αγοράσαμε. Φυσικά, αυτό δεν είναι το τελικό κέρδος, το ασφάλιστρο που πληρώθηκε ήταν 24 $, οπότε θα κέρδιζε πραγματικά 20 $ ανά μετοχή. Σε αυτήν την περίπτωση τα κέρδη μπορεί να είναι απεριόριστα.

Πουλήστε μια κλήση

Τι σημαίνει να αγοράζετε ή να πουλάτε μια κλήση ή ένα put

Το να είσαι πωλητής μιας κλήσης, καθώς και ενός Put, συνεπάγεται πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο. Εδώ οι απώλειες δεν είναι περιορισμένες, αλλά μπορεί να είναι απεριόριστες. Σε αντίθεση με τον αγοραστή, το κέρδος είναι περιορισμένο, επειδή αυτό που κερδίζεται είναι το ασφάλιστρο.

Το να είσαι πωλητής σημαίνει ότι είσαι δικαιούχος πριμοδότησηςκαι έχετε την υποχρέωση να πουλάτε όποτε ο αγοραστής το θέλει ή του ταιριάζει. Εάν πωληθεί μια κλήση, η ιδανική περίπτωση θα ήταν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου να είναι ίση ή μικρότερη από την τιμή για την οποία πωλήθηκε το Put (και διατηρήστε το πλήρες ασφάλιστρο). Το χειρότερο σενάριο θα ήταν να αυξηθεί πολύ το περιουσιακό στοιχείο, οπότε όσο ανεβαίνει, τόσο περισσότερο θα πρέπει να πληρώνεται ο αγοραστής.

Τι είναι η επιλογή put;

Ένα Put μπορεί επίσης να κληθεί βάλτε την επιλογή. Είναι ένα συμβόλαιο που σας επιτρέπει να πουλήσετε ένα περιουσιακό στοιχείο στο μέλλον σε ήδη καθορισμένη τιμή. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να είναι όπως κλήσεις, δηλαδή μετοχές, εμπορεύματα, δείκτες ... Υπάρχει η ίδια ποικιλία.

Σε αντίθεση με τις κλήσεις, τα συμβόλαια επιλογής Put δείχνουν την τιμή στην οποία το περιουσιακό στοιχείο μπορεί να πωληθεί στο μέλλον. Σε αυτήν την περίπτωση, όσο το ασφάλιστρο πρέπει να καταβληθεί, τόσο υψηλότερο θα είναι καθώς επιλέγουμε υψηλότερη μελλοντική τιμή. Αντίθετα, το ασφάλιστρο θα μειωθεί καθώς η τιμή που αναφέρεται στο Put είναι χαμηλότερη. Τέλος, στο αντίστροφο των επιλογών κλήσης, έχετε το δικαίωμα να πουλήσετε (αλλά όχι την υποχρέωση) αν είστε αγοραστής. Εάν είστε πωλητής συμβολαίου Put, υπάρχει υποχρέωση. Για να το καταλάβουμε καλύτερα, ας δούμε τη διαφορά ανάμεσα στο να είσαι αγοραστής ή να πουλήσουμε μια οικονομική επιλογή.

Αγοράστε ένα Put

πώς να αγοράσετε μια σειρά χρηματοοικονομικών επιλογών

Ας φανταστούμε ότι είμαστε αντιμέτωποι με την κατάσταση στην οποία θεωρούμε ότι η αγορά μπορεί να μειωθεί πολύ. Αποφασίσαμε να αγοράσουμε μια επιλογή put στο Ibex-35. Το Ibex είναι στους 8150 πόντους και σήμερα, δηλαδή τη Δευτέρα, αποφασίσαμε να αγοράσουμε μια επιλογή Put με λήξη στο τέλος της εβδομάδας με το δικαίωμα να πουλήσουμε στις 8100 πληρώνοντας ένα premium 60 €.

Μπορεί να συμβεί δύο σενάρια, ότι κατά τη λήξη η τιμή είναι πάνω από 8100 ή χαμηλότερη.

  • Εάν η τιμή είναι πάνω από 8100. Δεν ασκούμε το δικαίωμα πώλησης, καθώς πάνω από αυτό θα πρέπει να πουλάμε φθηνότερα από ό, τι η αγορά εκείνη τη στιγμή. Χάνουμε το ασφάλιστρο, τα 60 € και αυτό είναι. Οτι Είναι η μέγιστη απώλεια στην οποία εκθέτουμε τους εαυτούς μας.
  • Εάν η τιμή είναι κάτω από 8100. Σε αυτήν την περίπτωση, επιλέγουμε να ασκήσουμε το δικαίωμα πώλησης στο 8100. Το κέρδος είναι η διαφορά μεταξύ του 8100 και της τιμής στην οποία βρίσκεται το Ibex. Εάν η τιμή είναι 7850 € 250 κερδίζεται. Το Clean είναι 190 €, καθώς το ασφάλιστρο κοστίζει 60 €. Το να είσαι αγοραστής ενός Put οδηγεί σε Τα κέρδη μπορεί να είναι τόσο απεριόριστα όσο η τιμή πέφτει του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Πουλήστε ένα Put

Πώς λειτουργεί η πώληση και η πώληση κλήσης σε οικονομικές επιλογές

Το να είσαι ο πωλητής μιας επιλογής put σημαίνει ότι κερδίζεις το premium εκ των προτέρων. Ως πωλητής, έχετε την υποχρέωση να πουλήσετε στη συμφωνημένη τιμή, εάν το επιθυμεί ο αγοραστής στη λήξη.

Εάν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου έχει αυξηθεί περισσότερο από εκείνη που εμφανίζεται στη σύμβαση, δεν υπάρχει πρόβλημα, κανείς δεν θέλει να ασκήσει το δικαίωμα πώλησης φθηνότερα όταν το περιουσιακό στοιχείο είναι πιο ακριβό. Ωστόσο, εάν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου έχει πέσει πολύ, ο αγοραστής μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα πώλησης πιο ακριβά. Απλά πρέπει να θυμάστε την προηγούμενη περίπτωση. Εάν ένα Put of the Ibex-35 είχε πωληθεί στα 8100 και έκλεισε την εβδομάδα στα 7850, θα έπρεπε να καταβληθεί 250 €. Ο κίνδυνος εδώ είναι ότι το Ibex (ή οτιδήποτε άλλο) μπορεί να πέσει πολύ περισσότερο, έτσι η απώλεια για πωλητή Put (όπως για πωλητή κλήσεων) είναι απεριόριστη.

Τι γίνεται αν θέλετε να πουλήσετε τις οικονομικές επιλογές πριν από τη λήξη;

Αν θέλετε να πουλήσετε πριν από τη λήξη, το ασφάλιστρο για το οποίο διαπραγματεύεστε αυτήν τη στιγμή θα κερδίσετε το συμβόλαιο χρηματοοικονομικής επιλογής που είχαμε αγοράσει. Εάν πωληθεί για υψηλότερη τιμή (premium), θα κερδίσει και εάν είναι χαμηλότερη, θα χαθεί.

Τα ασφάλιστρα θα έχουν διακυμάνσεις μέχρι τη λήξη της σύμβασης, θα εξαρτηθεί από δύο παράγοντες:

Τι σημαίνει να αγοράσετε μια κλήση ή να κάνετε οικονομικές επιλογές; Επεξήγηση του τρόπου ανταλλαγής επιλογών

  1. Καθώς πλησιάζει η ωριμότητα, τα ασφάλιστρα θα μειωθούν σε αξία. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το περιουσιακό στοιχείο είναι λιγότερο πιθανό να υποστεί ξαφνικές διακυμάνσεις στην τιμή του. Η διάρκεια των 2 ημερών δεν είναι ίδια με τη λήξη αρκετών μηνών.
  2. Καθώς η τιμή κινείται τόσο υψηλότερα όσο και χαμηλότερα, τα ασφάλιστρα θα αυξηθούν ή θα μειωθούν σε αξία. Αυτό θα εξαρτηθεί από το αν είναι μια επιλογή κλήσης ή τοποθέτησης. Στην περίπτωση κλήσεων, καθώς η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται, το ίδιο θα ισχύει και το ασφάλιστρο. Στην περίπτωση του Put, καθώς η τιμή του περιουσιακού στοιχείου πέφτει, το ασφάλιστρο θα αυξηθεί. Και το αντίστροφο και για τα δύο, τα ασφάλιστρα θα μειωθούν για τις κλήσεις καθώς η τιμή του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται ή στην περίπτωση του Put's το ασφάλιστρο θα μειωθεί καθώς η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται.

Δεν σας επιτρέπουν όλοι οι μεσίτες ή οι οντότητες να λειτουργείτε με οικονομικές επιλογές με τον ίδιο τρόπο πάντα. Όλα εξαρτώνται από τους αντισυμβαλλομένους που διαθέτουν, τον τρόπο λειτουργίας τους και τα περιουσιακά στοιχεία που αντιπροσωπεύουν οι επιλογές. Ομοίως, κάθε περιουσιακό στοιχείο αντιπροσωπεύεται με διαφορετικό συμβόλαιο. Δεν έχουν την ίδια αξία όλα τα σημεία των εισαγωγικών, μερικά αξίζουν πολύ και άλλα πολύ λίγα. Βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε καλά το ποσό και τις προϋποθέσεις για τις οποίες επενδύετε!


Γίνε ο πρώτος που θα σχολιάσει

Αφήστε το σχόλιό σας

Η διεύθυνση email σας δεν θα δημοσιευθεί. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *

*

*

  1. Υπεύθυνος για τα δεδομένα: Miguel Ángel Gatón
  2. Σκοπός των δεδομένων: Έλεγχος SPAM, διαχείριση σχολίων.
  3. Νομιμοποίηση: Η συγκατάθεσή σας
  4. Κοινοποίηση των δεδομένων: Τα δεδομένα δεν θα κοινοποιούνται σε τρίτους, εκτός από νομική υποχρέωση.
  5. Αποθήκευση δεδομένων: Βάση δεδομένων που φιλοξενείται από τα δίκτυα Occentus (ΕΕ)
  6. Δικαιώματα: Ανά πάσα στιγμή μπορείτε να περιορίσετε, να ανακτήσετε και να διαγράψετε τις πληροφορίες σας.