Το FTSE 100 είναι ένας δείκτης που αποτελείται από τις 100 μεγαλύτερες εταιρείες (με κεφαλαιοποίηση αγοράς) που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Συχνά ονομάζονται εταιρείες πρώτης γραμμής και ο δείκτης θεωρείται ως ένας καλός δείκτης της απόδοσης των μεγάλων εισηγμένων στο Ηνωμένο Βασίλειο εταιρειών.
Τι σημαίνει το FTSE; Το όνομα του FTSE 100 προέρχεται όταν ανήκει στο 50% από τους Financial Times και το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), επομένως οι FT και SE γίνονται FTSE. Αναφέρεται επίσης στη σύνθεση των 100 εταιρειών.
Άλλοι δείκτες FTSE. Στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου, οι άλλοι δείκτες FTSE του Ηνωμένου Βασιλείου περιλαμβάνουν το FTSE 250 (οι επόμενες 250 μεγαλύτερες εταιρείες μετά το FTSE 100) και το FTSE SmallCap (οι μικρότερες εταιρείες από αυτές). Τα FTSE 100 και FTSE 250 μαζί αποτελούν το FTSE 350 - προσθέστε το FTSE SmallCap και λαμβάνετε το FTSE All-Share.
Ιστορία του FTSE 100
Το FTSE 100 κυκλοφόρησε στις 3 Ιανουαρίου 1984 και είχε αρχική αξία 1.000,00. Έκτοτε, η σύνθεση του δείκτη έχει αλλάξει σχεδόν πέρα από την αναγνώριση, με συγχωνεύσεις, εξαγορές και εξαφανίσεις εταιρειών, υπογραμμίζοντας τον σκοπό του δείκτη να λειτουργεί ως βαρόμετρο της δραστηριότητας της αγοράς. Αλλάζει κάθε τρίμηνο για να διασφαλίσει ότι συνεχίζει να αντικατοπτρίζει τις 100 κορυφαίες εταιρείες.
Πώς υπολογίζεται; Το επίπεδο του FTSE 100 υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη συνολική κεφαλαιοποίηση των εταιρειών που το απαρτίζουν (και την αξία του δείκτη) για να παράγει το μόνο ποσό που αναφέρεται.
Επειδή η συνολική κεφαλαιοποίηση επηρεάζεται από τις τιμές των μεμονωμένων μετοχών εταιρειών, καθώς οι τιμές των μετοχών αλλάζουν καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, έτσι αλλάζει η αξία του δείκτη. Όταν το FTSE 100 είναι "πάνω" ή "κάτω", το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται έναντι του κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας.
Ο αριθμός που βλέπετε στις βραδινές ειδήσεις είναι η τιμή κλεισίματος του FTSE 100 για εκείνη την ημέρα. Στην πραγματικότητα, ο δείκτης υπολογίζεται συνεχώς κάθε μέρα της εβδομάδας (εξαιρουμένων των αργιών στο Ηνωμένο Βασίλειο), από τις 8:00 π.μ. (ανοιχτή αγορά) έως τις 16:30 μ.μ. (κλείσιμο αγοράς).
Πώς σας επηρεάζει το FTSE 100
Το επίπεδο του FTSE 100 επηρεάζει τους περισσότερους ανθρώπους στο Ηνωμένο Βασίλειο, ακόμα κι αν δεν επενδύουν άμεσα για τον εαυτό τους - ως κάτοχοι συνταξιοδοτικών ταμείων, των οποίων οι επενδύσεις είναι πιθανό να επενδυθούν σε μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου, η απόδοση του δείκτη επηρεάζει άμεσα την κερδοφορία θα λάβουν.
Το FTSE 100 είναι επίσης μια καλή αντανάκλαση των οικονομικών και διεθνών γεγονότων - θα πέσει συχνά ως απάντηση στις πτώσεις των αγορών σε όλο τον κόσμο.
Πώς μετράται οι εταιρείες του δείκτη; Το μέγεθος μετριέται με κεφαλαιοποίηση της αγοράς (ή "κεφαλαιοποίηση της αγοράς", καθώς η βιομηχανία προτιμά να το αποκαλεί), που είναι ένας φανταχτερός όρος για ό, τι είναι πραγματικά η αγοραία αξία μιας εταιρείας.
Για όσους θέλουν τις λεπτομέρειες, αυτό διαπιστώνεται πολλαπλασιάζοντας την τρέχουσα τιμή των μετοχών μιας εταιρείας με τον αριθμό των εκδομένων μετοχών ή τις «εκδοθείσες μετοχές» (ο αριθμός που πωλείται και διατηρείται από τους επενδυτές), πριν πολλαπλασιαστεί αυτός ο αριθμός με την εταιρεία » free float factor "(ο παράγοντας free float δείχνει τον αριθμό των μετοχών που είναι διαθέσιμες για διαπραγμάτευση στην αγορά). Αυτό οδηγεί σε μια τιμή που δείχνει πόσο αξίζει η εταιρεία με βάση την αγορά.
Οι κορυφαίοι 100, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων πολυεθνικών καθώς και βρετανικών εταιρειών, περιλαμβάνονται στη συνέχεια στο FTSE 100 και είναι γνωστοί ως εταιρείες "blue chip" (όπως στον κόσμο του πόκερ, όπου ένα "blue chip" αντιπροσωπεύει την υψηλότερη αξία). Οι μπλε μάρκες είναι ώριμες εταιρείες.
Τι σημαίνει όταν ανεβαίνει ή κατεβαίνει;
Θα διαβάσετε ή θα ακούσετε "Το FTSE 100 άνοιξε 20 βαθμούς υψηλότερα στα 7.301" ή "Το FTSE 100 υποχώρησε 1,5% την ημέρα." Τέτοια σχόλια ακολουθούνται συχνά από αναφορά σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή βιομηχανία που προκάλεσε το κέρδος ή τη ζημία.
Καθώς η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας αλλάζει, το ίδιο θα κάνει και η κεφαλαιοποίησή της στην αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι ο συνολικός δείκτης θα αλλάξει σε αξία, κυμαινόμενο πάνω και κάτω, καθώς οι τιμές των μετοχών των εταιρειών που το κάνουν. Το πόσο κινείται εξαρτάται από το βάρος της εταιρείας στο ευρετήριο.
Κατά τον υπολογισμό του δείκτη χρησιμοποιώντας ανώτατα όρια αγοράς, ο δείκτης είναι "σταθμισμένος στην αγορά", πράγμα που σημαίνει ότι οι εταιρείες του FTSE 100 σταθμίζονται ανάλογα με το μέγεθός τους. Επομένως, οι αλλαγές στην τιμή της μετοχής της Rio Tinto (μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες του FTSE 100) θα έχουν μεγαλύτερη επίδραση στον συνολικό δείκτη από μια εταιρεία όπως η Tesco, της οποίας η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (και συνεπώς το βάρος στον δείκτη) είναι πολύ μικρότερη .
Έτσι, εάν υπάρχουν πολύ καλά νέα για μια συγκεκριμένη εταιρεία ή βιομηχανία βαρέων βαρών (ίσως η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος αυξάνεται και επομένως οι εταιρείες εξόρυξης, συμπεριλαμβανομένου του Rio Tinto, βλέπουν τις τιμές των μετοχών τους να ανεβαίνουν), αυτό θα επηρεάσει τον συνολικό δείκτη. Πιθανότατα, αυτός ο τύπος ειδήσεων θα ανεβάσει τον δείκτη όσο δεν υπάρχουν τρομερές ειδήσεις από άλλη εταιρεία ή κλάδο για να αντισταθμίσει αυτό το κέρδος.
Για να διευκρινιστεί γιατί η άνοδος ή η πτώση του FTSE αναφέρεται μερικές φορές σε σημεία, ο δείκτης κυκλοφόρησε αρχικά το 1984 και του δόθηκε μια αυθαίρετη αρχική τιμή 1.000 μονάδων. Σήμερα αξίζει λιγότερο από 7.500 πόντους, πράγμα που σημαίνει ότι οι 100 κορυφαίες εταιρείες έχουν αυξηθεί σχεδόν 7,5 φορές τα τελευταία 35 χρόνια (περισσότερο ή λιγότερο).
Τι σχέση έχει όλα αυτά μαζί μου;
Λοιπόν, εάν έχετε επενδύσει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ο διαχειριστής σας θα μπορούσε να χρησιμοποιεί κάτι σαν το FTSE ως αναφορά. Σε ένα παθητικό ταμείο, ο διαχειριστής αγοράζει τα στοιχεία που παρατίθενται στο ευρετήριο και στοχεύει να ταιριάζει με την απόδοση αυτού του ευρετηρίου για εσάς. Σε ένα ενεργό ταμείο, ο διαχειριστής χρησιμοποιεί το ευρετήριο ως οδηγό για το τι να αγοράσει και στοχεύει να ξεπεράσει αυτόν τον δείκτη. Αυτό σας επιτρέπει να αξιολογήσετε την απόδοση του ταμείου σας σε σύγκριση με αυτό που θα είχε επιτύχει εάν είχατε επενδύσει στον δείκτη.
Επιπλέον, ως κάτοχος συνταξιοδοτικού ταμείου στο Ηνωμένο Βασίλειο, ορισμένες από τις συνταξιοδοτικές σας επενδύσεις πιθανότατα θα επενδυθούν επίσης σε μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου που αναφέρονται στους δείκτες FTSE. Έτσι, η απόδοση του δείκτη θα έχει αντίκτυπο στις επενδύσεις σας, όπως θα ισχύει εάν επενδύεστε σε μετοχές και μετοχές της Isa.
Το FTSE 100 θεωρείται επίσης ένας καλός δείκτης της υγείας του Ηνωμένου Βασιλείου και της διεθνούς οικονομίας (επειδή περιλαμβάνει τόσο εγχώριες όσο και διεθνείς εταιρείες). Συχνά κινείται ως απάντηση σε πολιτικά ή οικονομικά γεγονότα σε όλο τον κόσμο, καθώς οι άνθρωποι γίνονται περισσότερο ή λιγότερο αυτοπεποίθηση (και ως εκ τούτου θέλουν να επενδύσουν ή να εκποιήσουν) βάσει αυτών των ειδήσεων. Μπορεί να δώσει μια καλή ιδέα για το πώς αισθάνονται οι επενδυτές γενικά, είτε είναι αισιόδοξοι είτε νευρικοί, οι οποίοι με τη σειρά τους μπορούν να ενημερώσουν τη δική σας απόφαση σχετικά με το αν θα επενδύσουν ή όχι και πού να βάλουν ή να πάρουν τα χρήματά σας.
Έτσι, ενώ το FTSE 100 μπορεί να μην κάνει την καρδιά σας να τρέχει τόσο πολύ όσο η προσοχή από την άλλη πλευρά του τραπεζιού, η κατανόηση του σκοπού του θα σας βοηθήσει να περιηγηθείτε στις χρηματοπιστωτικές αγορές πολύ καλύτερα (πολύ περισσότερο από ένα χαμηλό κλειδί είναι πιθανό να κάνει). ούτως ή άλλως.
Ενώ το FTSE 100 είναι ένας ιδιαίτερα δημοφιλής δείκτης, ειδικά στο Ηνωμένο Βασίλειο, υπάρχουν αρκετοί άλλοι σημαντικοί δείκτες. Για παράδειγμα, υπάρχει επίσης το FTSE 250 (οι 250 επόμενες μεγαλύτερες εταιρείες, συχνά περισσότερο προσανατολισμένες στην εγχώρια αγορά από το FTSE 100) και το FTSE 350 (που είναι μια συγκέντρωση των FTSE 100 και FTSE 250). Άλλες εταιρείες διαθέτουν επίσης τους δικούς τους δείκτες, όπως η Standard & Poor's, η οποία διαχειρίζεται τον δείκτη S&P 500 (οι 500 μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης).
Ωστόσο, οι δείκτες δεν είναι απλώς λίστες εταιρειών. Τα μέσα σταθερού εισοδήματος (για παράδειγμα, τα ομόλογα) έχουν τους δικούς τους δείκτες. Το Bloomberg Barclays Global Aggregate Index είναι ένα παράδειγμα. Αυτό αποτελείται από μεγάλο αριθμό τίτλων σταθερού εισοδήματος, συμπεριλαμβανομένων κρατικών και εταιρικών ομολόγων, τόσο από αναπτυγμένες όσο και από αναδυόμενες αγορές σε όλο τον κόσμο. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης εμπορευμάτων Bloomberg αποτελείται από μια λίστα προϊόντων που περιλαμβάνουν πετρέλαιο, καλαμπόκι, χρυσό και χαλκό.
Ο Όμιλος FTSE (που ονομάζεται ανεπίσημα «footsie») είναι μια κοινή επιχείρηση μεταξύ των London Financial Times και του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου. Το ακρωνύμιο FTSE σημαίνει Financial Times και Χρηματιστήριο και οι δείκτες του ομίλου περιλαμβάνουν τις πιο κεφαλαιοποιημένες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Το FTSE 100 δημιουργήθηκε για πρώτη φορά τον Ιανουάριο του 1984 με βασικό επίπεδο 1.000 και έκτοτε έχει φτάσει σε επίπεδα πάνω από 7.000, από τον Μάρτιο του 2018. Μετά την ανάκαμψη από τα χαμηλά που επιτεύχθηκαν κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους Ευρωπαίος κυρίαρχος στα τέλη του 2010 και στις αρχές του 2011 , ο δείκτης ξεπέρασε τελικά το προηγούμενο υψηλό όλων των εποχών των 6.950 που επιτεύχθηκε τον Δεκέμβριο του 1999 κατά τη διάρκεια του ύψους της διαδικτυακής φούσκας.
Πολλοί διεθνείς επενδυτές βλέπουν τους δείκτες FTSE, και το FTSE 100 ειδικότερα, ως δείκτη της αγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου γενικά, παρόμοιο με το πώς οι επενδυτές των ΗΠΑ βλέπουν τους δείκτες Dow Jones ή S&P 500.
Ο πιο δημοφιλής δείκτης που διατηρείται από τον Όμιλο FTSE είναι ο FTSE 100, ο οποίος αποτελείται από τις 100 εταιρείες με κεφαλαιοποίηση στο Ηνωμένο Βασίλειο που είναι εισηγμένες στο LSE. Επιπλέον, ο Όμιλος FTSE διατηρεί άλλους δείκτες που κυμαίνονται από το FTSE All-Share έως τους λεγόμενους δεοντολογικούς δείκτες όπως ο δείκτης FTSE4Good Global που εστιάζει στην εταιρική ευθύνη.
Οι πιο δημοφιλείς δείκτες του Ομίλου FTSE περιλαμβάνουν τα FTSE 100, FTSE 250, FTSE 350 και το FTSE All-Share. Αυτοί οι δείκτες μπορούν να αναλυθούν σε δείκτες υψηλής απόδοσης, χαμηλής απόδοσης και πρώην IT που υπολογίζονται στο τέλος της ημέρας. Για παράδειγμα, οι δεοντολογικοί δείκτες του ομίλου FTSE, γνωστοί συλλογικά ως FTSE4Good, παρακολουθούν τις παγκόσμιες αγορές, την Ευρώπη, το Ηνωμένο Βασίλειο, τις ΗΠΑ και άλλες αγορές.
Μερικές κοινώς αναγνωρισμένες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο FTSE 100 περιλαμβάνουν:
BP plc (NYSE: BP)
BHP Billiton plc (NYSE: BBL)
Randgold Resources Ltd. (NASDAQ: ΧΡΥΣΟΣ)
Rio Tinto plc (NYSE:RIO)
GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK)
Ένας πλήρης και ενημερωμένος κατάλογος δεικτών και οι τιμές τους μπορείτε να βρείτε στον ιστότοπο του Ομίλου FTSE.
Πώς να επενδύσετε στο FTSE 100
Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τρόποι για τους διεθνείς επενδυτές να εκτίθενται στον δείκτη FTSE 100 και τους άλλους δείκτες του Ομίλου FTSE. Τα χρηματιστηριακά κεφάλαια (ETFs) προσφέρουν έναν εύκολο τρόπο για τους επενδυτές να εκτίθενται, αλλά κανένα από τα FTSE 100 ETF δεν είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Οι Αμερικανικές Αποδείξεις Αποθηκών (ADR) είναι επίσης διαθέσιμες για ορισμένα μεμονωμένα στοιχεία αυτών των δεικτών.
Μερικά κοινά ETF FTSE Group περιλαμβάνουν:
iShares FTSE 100 (LSE: ISF)
HSBC FTSE 100 ETF (EPA:UKX)
DBX FTSE 100 (LSE: XUKX)
Lyxor FTSE 100 ETF
UBS FTSE 100 ETF
Οι επενδυτές πρέπει πάντοτε να λαμβάνουν υπόψη τους δείκτες εξόδων κατά την επένδυση σε διεθνή ETF, καθώς μπορούν να πραγματοποιήσουν μακροπρόθεσμα οφέλη. Είναι επίσης καλή ιδέα να κοιτάξετε το υποκείμενο χαρτοφυλάκιο του ταμείου για να δείτε κινδύνους συγκέντρωσης της βιομηχανίας ή του κλάδου. Για παράδειγμα, το Ηνωμένο Βασίλειο έχει υψηλή συγκέντρωση εταιρειών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε σύγκριση με πολλές άλλες χώρες.
Εκτός από τους πέντε ADR που αναφέρονται παραπάνω, άλλες δημοφιλείς ADR περιλαμβάνουν:
Ομάδα Vodafone (NASDAQ: VOD)
Barclays plc (NYSE:BCS)
Unilever plc (NYSE: UL)
HSBC Holdings (NYSE:HBC)
ARM Holdings (NASDAQ: ARMH)
Οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι οι ADR ενδέχεται να μην είναι τόσο ρευστοί όσο η έκδοση των μετοχών που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Επιπλέον, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι αυτές οι εταιρείες ενδέχεται να μην υποβάλλουν αναφορά στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC), γεγονός που μπορεί να δυσχεράνει τη διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας.
Εναλλακτικές λύσεις για τους δείκτες FTSE
Οι διεθνείς επενδυτές που αναζητούν έκθεση στο Ηνωμένο Βασίλειο έχουν και άλλες επιλογές. Εκτός από τους δείκτες του Ομίλου FTSE, υπάρχουν πολλά άλλα ETF που προσφέρουν εκτεταμένη έκθεση στην περιοχή. Οι δείκτες πίσω από αυτά τα ETF περιλαμβάνουν MSCI, BLDRS, STOXX και HOLDRS, μεταξύ άλλων, ο καθένας προσφέρει μια μοναδική προοπτική για την κατανομή χαρτοφυλακίου.
Ορισμένα κοινά ETF που εστιάζονται στο Ηνωμένο Βασίλειο περιλαμβάνουν:
MSCI United Kingdom Index Fund (NYSE: EWU)
BLDRS Europe 100 ADR Index Fund (NYSE: ADRU)
STOXX European Select Dividend Index Fund (NYSE: FDD)
SPDR DJ STOXX 50 ETF (NYSE: FEU)
BLDRS 100 ADR Index of Developed Markets (NYSE: ADRD)
Οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι ορισμένα από αυτά τα ETF έχουν ευρύτερη έκθεση από ό, τι μόνο το Ηνωμένο Βασίλειο. Για παράδειγμα, ενδέχεται να έχουν σημαντική έκθεση σε ευρωπαϊκά αποθέματα, τα οποία θα μπορούσαν να προκαλέσουν ορισμένους κινδύνους.
Η συντριβή του χρηματιστηρίου, τότε. Ένας τρομακτικός πρόδρομος σε αυτό που υπόσχεται να είναι μια καταστροφική περίοδος για την παγκόσμια οικονομία; Ή μια εξαιρετική ευκαιρία για τους καταλαβαίνους επενδυτές να κερδίσουν ένα εκατομμύριο;
Λίγο και τα δύο, για να είμαστε δίκαιοι. Η διόρθωση της αγοράς αντικατοπτρίζει το σοκ στα κέρδη που θα αντιμετωπίσουν πολλές εταιρείες βραχυπρόθεσμα. Προσφέρει επίσης στους επίδοξους εκατομμυριούχους την ευκαιρία να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις των επενδύσεών τους.
Το κλειδί για να αποκτήσετε περιουσία είναι να αγοράσετε μετοχές, όχι με σκοπό να αποδώσουν την επόμενη εβδομάδα, τον επόμενο μήνα ή τον επόμενο χρόνο. Οι έξυπνοι επενδυτές αγοράζουν εταιρείες που είναι πιθανό να ευδοκιμήσουν σε 10 χρόνια (ή περισσότερα). Και υπάρχουν τόνοι μεγάλων μετοχών FTSE 100 όπως αυτό που έχουν σαρωθεί εν μέσω της ευρύτερης κρίσης της αγοράς. Αυτό παρέχει στους φωτεινούς επενδυτές με ανοιχτά μάτια ευκαιρίες να πάρουν μια ή δύο ευκαιρίες.
Εκατομμυριούχος;
Το Persimmon (LSE: PSN) είναι ένα από τα καλύτερα αποθέματα της Footsie που πιστεύω ότι θα μπορούσε να είναι εκατομμυριούχος για τα επόμενα χρόνια. Οι τιμές των μετοχών των οικοδόμων σπιτιών έχουν μειωθεί τους τελευταίους μήνες, καθώς η επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών, σε συνδυασμό με την ανάκληση ενός μεγάλου αριθμού προϊόντων στεγαστικών δανείων από τους δανειστές, έχουν προκαλέσει ανησυχίες για πιθανή κατάρρευση κατοικιών.
Μετά την πρόσφατη αδυναμία των τιμών, το λωτός διαπραγματεύεται με αναλογία τιμής / κερδών (P / E) περίπου 12 φορές. Είναι μια ανάγνωση που υποδηλώνει ότι η επιχείρηση είναι μια συμφωνία. Ενδιαφέρομαι περισσότερο για την απόδοση μερίσματος 5% που η εταιρεία FTSE 100 φέρει για το 2020, ωστόσο. Μεγάλες αποδόσεις όπως αυτό μπορεί να είναι πολύτιμες για να βοηθήσουν τους πιθανούς εκατομμυριούχους να επιτύχουν τους επενδυτικούς τους στόχους. Επιπλέον, ο Όμιλος FTSE διατηρεί άλλους δείκτες που κυμαίνονται από το FTSE All-Share έως τους λεγόμενους δεοντολογικούς δείκτες όπως ο δείκτης FTSE4Good Global που εστιάζει στην εταιρική ευθύνη. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης εμπορευμάτων Bloomberg αποτελείται από μια λίστα προϊόντων που περιλαμβάνουν πετρέλαιο, καλαμπόκι, χρυσό και χαλκό.