Το περιθώριο επιτοκίου αυξάνεται 2,7% παρά το χαμηλό επιτόκιο στην Ευρώπη. Αυτός είναι ο κοινός παρονομαστής στις ενέργειες των τραπεζών κατά την πρώτη δόση του τρέχοντος έτους. Όπου είναι επίσης προφανές ότι η χορήγηση πιστώσεων έχει μειωθεί κατά την περίοδο αυτή από χρηματοοικονομικές οντότητες. Σε σημείο μείωσης της ζήτησής της κατά αρκετές εκατοστιαίες μονάδες σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Σε ένα γενικό περιβάλλον στο οποίο τα επιτόκια έχουν μειωθεί ως αποτέλεσμα της φθηνότερης τιμής χρήματος στη ζώνη του ευρώ.
Για πρώτη φορά στην ιστορία, το επιτόκιο στη ζώνη του ευρώ βρίσκεται στο 0%. Με άλλα λόγια, δεν έχει καμία αξία και αυτό αντικατοπτρίζεται στα επιχειρηματικά αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών οντοτήτων που έχουν μειώσει τα περιθώρια διαμεσολάβησης. Επειδή τα κέρδη του για αυτήν την ιδέα έχουν υποφέρει σημαντικά. Παίζοντας ενάντια στη θέση του στις αγορές μετοχών. Πέρα από άλλες εκτιμήσεις τεχνικής φύσης και ίσως επίσης από την άποψη των βασικών της.
Ενώ από την άλλη πλευρά, οι τραπεζικές καταθέσεις ορισμένου χρόνου μειώθηκαν επίσης από τη χαμηλή κερδοφορία τους ως συνέπεια της φθηνότερης τιμής του χρήματος. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία της Τράπεζας της Ισπανίας, κατά μέσο όρο κατάθεση 12 μηνών κατά τη διάρκεια της μονιμότητάς της επιτόκιο 0,13% κατά προσέγγιση. Ένα από τα χαμηλότερα τα τελευταία χρόνια και αυτό έχει προκαλέσει ένα μεγάλο μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών να έχουν επιλέξει άλλα μοντέλα επενδύσεων και αποταμιεύσεων. Για παράδειγμα, τα αμοιβαία κεφάλαια και, σε ορισμένες περιπτώσεις, η αγορά και πώληση μετοχών στο χρηματιστήριο.
Τράπεζες: καταθέσεις με λιγότερους τόκους
Ένα από τα χαρακτηριστικά αυτού του χρηματοοικονομικού προϊόντος τα τελευταία χρόνια είναι η σημαντική πτώση των τόκων που εφαρμόζουν οι τράπεζες. Οπου είναι πολύ δύσκολο να ξεπεράσεις το επίπεδο 0,60% για κατάθεση χρημάτων μέσω αυτού του τραπεζικού μοντέλου. Αυτό οδήγησε στην αποταμίευση των αποταμιεύσεων σε άλλα πιο επικερδή μοντέλα. Αν και ενέχουν περισσότερους κινδύνους στους όρους της σύμβασης, καθώς δεν εξασφαλίζεται σταθερή απόδοση κάθε χρόνο. Σε ένα γενικό πλαίσιο στο οποίο επικρατούν ερεθίσματα στη συνδρομή αυτής της κατηγορίας χρηματοοικονομικών προϊόντων, τόσο σταθερού όσο και μεταβλητού εισοδήματος.
Αν και από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να τονιστεί ότι εμφανίζονται και άλλα προϊόντα είναι πιο ενθαρρυντικά για τη διασφάλιση της εξοικονόμησης σε ένα σίγουρα δύσκολο περιβάλλον για τις αγορές μετοχών. Όπου υπάρχουν επιλογές στις οποίες η αποδοτικότητα μπορεί να βελτιωθεί, αλλά με το κόστος της ανάληψης περισσότερων κινδύνων κατά τη σύναψη αυτών των χρηματοοικονομικών προϊόντων. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι υπάρχουν ήδη λίγα προϊόντα που θεωρούνται 100% ασφαλή, όπως συνέβη με τις τραπεζικές καταθέσεις ορισμένου χρόνου. Και αυτό το γεγονός επηρεάζει τα επιχειρηματικά αποτελέσματα των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Πιστώσεις φθηνότερες από πριν
Μια άλλη πτυχή που επηρεάζει τη θέση των τραπεζικών οντοτήτων είναι το χαμηλότερο όφελος που λαμβάνουν από τη χορήγηση των δανείων τους. Σε οποιονδήποτε από τους τρόπους και τις μορφές του: καταναλωτής, προσωπικός, ενυπόθηκος δανεισμός ή ακόμη και μέσω αυτών που εκδίδονται μέσω πιστωτικών καρτών. Στο σημείο που η τιμή των μετοχών τους επηρεάστηκε από αυτό το σενάριο που παρουσίασαν οι τράπεζες ως αποτέλεσμα της φθηνότερης τιμής του χρήματος. Όπου βρίσκεται το μέσο επιτόκιο που εφαρμόζουν επί του παρόντος σε εύρος που κυμαίνεται από 6% έως 8%. Αρκετές ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερες από πριν από λίγα χρόνια, πριν από την έναρξη της οικονομικής κρίσης.
Ενώ από την άλλη πλευρά, επηρεάζει επίσης ότι οι προμήθειες και τα άλλα έξοδα στη διαχείριση ή τη συντήρησή της έχουν μειωθεί σημαντικά σε σύγκριση με άλλες πιο επεκτατικές περιόδους από νομισματική άποψη Ακριβώς όπως σημειώθηκε αξιοσημείωτη αύξηση της ζήτησης, αν και τους τελευταίους μήνες, αυτή η τάση έχει αλλάξει στις συνήθειες των τραπεζικών χρηστών, όπως φαίνεται από τα τελευταία στοιχεία που παρέχει ο τραπεζικός τομέας. Σε ένα πολύ περίπλοκο περιβάλλον που προσφέρει πολλές αμφιβολίες σε μικρούς και μεσαίους επενδυτές που έχουν λάβει θέσεις σε ορισμένες από τις αξίες αυτού του σημαντικού τομέα εντός των εθνικών μετοχών.
Μίσθωση άλλων προϊόντων
Μια άλλη άμεση συνέπεια αυτής της αλλαγής στις συνήθειες των τραπεζικών πελατών είναι το γεγονός ότι τα επενδυτικά ταμεία ανέκαμψαν τους τελευταίους μήνες. Επειδή στην πραγματικότητα, σύμφωνα με την Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Ταμείων Συντάξεων (Inverco), αυτό δείχνει ότι στη μέση της υψηλή αβεβαιότητα που περιόρισε τη συμπεριφορά των αγορών, τα επενδυτικά ταμεία μείωσαν τα περιουσιακά τους στοιχεία τον Μάιο κατά 4.500 εκατομμύρια ευρώ (1,7% λιγότερο από τον προηγούμενο μήνα), φθάνοντας τα 264.492 εκατομμύρια ευρώ, λίγο περισσότερο από 6.977 εκατομμύρια ευρώ παραπάνω στο τέλος του 2018 (2,7 % περισσότερο από τον περασμένο Δεκέμβριο).
Αυτή η μείωση των ιδίων κεφαλαίων οφείλεται εξ ολοκλήρου στην κακή απόδοση των αγορών, καθώς οι καθαρές συνδρομές ύψους 414 εκατομμυρίων ευρώ καταγράφηκαν την περίοδο. Επηρεάζονται, τόσο σε επενδυτικά κεφάλαια ιδίων κεφαλαίων όσο και σε κεφάλαια σταθερού εισοδήματος. Από το εναλλακτικές μορφές, όπως νομισματικά, ακίνητα ή ακόμη και με βάση πρώτες ύλες. Αν και το φετινό υπόλοιπο είναι σαφώς θετικό για τους συμμετέχοντες αυτού του χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Αγορά μετοχών στο χρηματιστήριο
Οι πιο επιθετικοί μικροί και μεσαίοι επενδυτές έχουν πάντα τη δυνατότητα να επιλέξουν το αγορά και πώληση μετοχών στις χρηματιστηριακές αγορές. Σε μια πολύ περίπλοκη χρονιά, αλλά προς το παρόν αποδίδει θετικά. Είναι ένας κίνδυνος που πρέπει να υποτεθεί ότι βελτιώνει την κερδοφορία των αποταμιεύσεών σας ενόψει των ασθενών αποδόσεων στα πάγια έσοδα και τα τραπεζικά προϊόντα (καταθέσεις, γραμμάτια ή χρεόγραφα). Όντας μια άλλη από τις πηγές κέρδους εκ μέρους των πιστωτικών ιδρυμάτων για τις προμήθειες και τα έξοδα που συνεπάγεται η πρόσληψή τους.
Αν και είναι όλο και πιο περίπλοκο να πραγματοποιούνται κερδοφόρες πράξεις βραχυπρόθεσμα, λόγω της αστάθειας που εμφανίζεται στις αγορές μετοχών. Όπου είναι πολύ δύσκολο να διατηρηθούν πολλές συνεχόμενες ημέρες απότομων αναβαθμίσεων. Αν και διανέμουν μερίσματα μεταξύ των μετόχων της με μέση κερδοφορία που είναι κοντά στο 5%. Σε κάθε περίπτωση, υψηλότερο από αυτό που προσφέρεται από προϊόντα εξοικονόμησης που μόλις υπερβαίνουν τα επίπεδα του 1%. Σε ένα γενικό πλαίσιο στο οποίο είναι όλο και πιο δύσκολο να διασφαλιστεί η ελάχιστη απόδοση των επενδυθέντων χρημάτων. Και αυτό οδηγεί τους χρήστες των τραπεζών να ζητήσουν επενδυτικά μοντέλα που έχουν πρόσφατα δημιουργηθεί.
Χορήγηση πιστώσεων
Ο ενοποιημένος ισολογισμός ισπανικών τραπεζικών ομίλων ξεπέρασε τα 31 τρισεκατομμύρια ευρώ στις 2019 Μαρτίου 2,6, με αύξηση 3,2% από έτος σε έτος υποστηρίζεται σημαντικά από την αύξηση των τίτλων που αντιπροσωπεύουν την τυπική δραστηριότητα της λιανικής εμπορικής τραπεζικής. Τόσο τα δάνεια πελατών όσο και οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 5%, ενώ το υπόλοιπο των χρεογράφων που εκδόθηκαν αυξήθηκε κατά 9% από έτος σε έτος.
Πίστωση πελατών, από την άλλη πλευρά, έφτασε τα 1,6 τρισεκατομμύρια ευρώ έως τον Μάρτιο, το οποίο αντιπροσωπεύει 5,2% περισσότερο στο διετές επιτόκιο και αντιπροσωπεύει σχεδόν το 60% του συνολικού ενεργητικού στον ισολογισμό. Ο λόγος NPL ήταν ελαφρώς κάτω από το 4% μετά από μείωση άνω της μισής εκατοστιαίας μονάδας σε σύγκριση με το ποσοστό του προηγούμενου έτους, με επίπεδο κάλυψης ισοδύναμο με το 67,4% των επισφαλών περιουσιακών στοιχείων, σε σύγκριση με το 68,7, XNUMX% από το προηγούμενο έτος.
Οι καταθέσεις αυξάνονται περισσότερο από 5%
Οι καταθέσεις πελατών ανήλθαν σε πάνω από 1,4 τρισεκατομμύρια ευρώ, 5,5% περισσότερο από ό, τι τον Μάρτιο του 2018, με τα οποία ήδη αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 55% του συνολικού ισολογισμού και επιτρέπουν τη διατήρηση του λόγου των δανείων προς τις καταθέσεις στο 108%. Από την άλλη πλευρά, το υπόλοιπο των τίτλων εκτός των εκδοθέντων μετοχών αυξήθηκε κατά 30.000 εκατομμύρια ευρώ, 9,3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, σε όγκο άνω των 350.000 εκατομμυρίων ευρώ.
Αντιθέτως, το καθαρή χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες και πιστωτικά ιδρύματα Μειώθηκε σε καθαρό υπόλοιπο 13.000 εκατομμυρίων ευρώ, μόλις 0,5% του συνολικού υπολοίπου, με ετήσια μείωση 35.000 εκατομμυρίων ευρώ. Από τις 31 Μαρτίου 2019, η καθαρή αξία ανήλθε σε 192.000 εκατομμύρια ευρώ, με ετήσια αύξηση 1,7%. Εκφραζόμενο από την άποψη του λόγου φερεγγυότητας, ο υψηλότερος δείκτης κεφαλαίου ποιότητας CET1 γεμισμένο στο φουλ διαμορφώθηκε στο 11,3%, δηλαδή 20 μονάδες βάσης περισσότερο από ένα χρόνο νωρίτερα.
Πίστωση πελατών, από την άλλη πλευρά, έφτασε τα 1,6 τρισεκατομμύρια ευρώ έως τον Μάρτιο, το οποίο αντιπροσωπεύει 5,2% περισσότερο στο διετές επιτόκιο και αντιπροσωπεύει σχεδόν το 60% του συνολικού ενεργητικού στον ισολογισμό. Ο λόγος NPL ήταν ελαφρώς κάτω από το 4% μετά από μείωση άνω της μισής εκατοστιαίας μονάδας σε σύγκριση με το ποσοστό του προηγούμενου έτους, με επίπεδο κάλυψης ισοδύναμο με το 67,4% των επισφαλών περιουσιακών στοιχείων, σε σύγκριση με το 68,7, XNUMX% από το προηγούμενο έτος.