Αποσπάσματα Seth Klarman

Για να πάρετε ιδέες, στρατηγικές και κριτικές σκέψεις όταν επενδύετε στο χρηματιστήριο, οι φράσεις του Seth Klarman είναι οι καλύτερες που υπάρχουν. Υπάρχει κάποιος πιο κατάλληλος να δώσει συμβουλές από έναν δισεκατομμυριούχο επενδυτή; Άρχισε να δραστηριοποιείται στον κόσμο των χρηματοοικονομικών σε πολύ μικρή ηλικία. Πρέπει να σημειωθεί ότι σήμερα, το έτος 2021, Έχει καθαρή περιουσία 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αν θέλετε να μάθετε περισσότερα για αυτόν τον επενδυτή και γνωρίζετε τις καλύτερες φράσεις του Seth Klarman και τις επενδυτικές στρατηγικές του, μην χάσετε αυτό το άρθρο. Επειδή είναι πιστός οπαδός της επένδυσης αξίας, Θα εξηγήσουμε επίσης σε τι συνίσταται αυτή η φιλοσοφία του χρηματιστηρίου.

Τα καλύτερα αποσπάσματα του Seth Klarman για επενδύσεις αξίας

Ας ξεκινήσουμε παραθέτοντας μερικά πολύ συγκεκριμένα αποσπάσματα από τον Klarman. Είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι αυτός ο Αμερικανός οικονομολόγος διέπεται κυρίως από επενδύσεις αξίας, ότι θα εξηγήσουμε αργότερα τι είναι. Τώρα όμως θα δούμε πρώτα τις καλύτερες φράσεις του Seth Klarman που σχετίζονται με αυτήν την επενδυτική στρατηγική:

1. "Ορίζουμε την επένδυση αξίας ως την αγορά δολαρίων για 50 λεπτά."
2. «Δεν υπάρχει τίποτα εσωτερικό για τις επενδύσεις αξίας. Είναι απλά να προσδιορίσετε την εγγενή αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και να το αγοράσετε με σημαντική έκπτωση σε αυτήν την αξία. Η μεγαλύτερη πρόκληση είναι η διατήρηση της απαιτούμενης υπομονής και πειθαρχίας για αγορά μόνο όταν οι τιμές είναι ελκυστικές και πωλούνται όταν δεν είναι, αποφεύγοντας τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις που κατακλύζουν τους περισσότερους συμμετέχοντες στην αγορά ».
3. «Οι επενδύσεις αξίας βρίσκονται στη διασταύρωση μεταξύ οικονομίας και ψυχολογίας. Η οικονομία είναι σημαντική επειδή πρέπει να κατανοήσετε την αξία των περιουσιακών στοιχείων ή των επιχειρήσεων. Η ψυχολογία είναι εξίσου σημαντική επειδή η τιμή είναι ένα πολύ σημαντικό συστατικό στην επενδυτική εξίσωση που καθορίζει τον κίνδυνο και την απόδοση μιας επένδυσης. Η τιμή, φυσικά, καθορίζεται από τις χρηματοπιστωτικές αγορές, που ποικίλλει λόγω των περιστατικών προσφοράς και ζήτησης για κάθε περιουσιακό στοιχείο ».
4. «Δεν έχω συναντήσει ποτέ κάποιον που να έχει πετύχει στον κόσμο των μακροπρόθεσμων επενδύσεων χωρίς να είναι επενδυτής αξίας. Για μένα, είναι σαν το E = MC² χρήματα και επενδύσεις ».
5. «Λίγοι είναι πρόθυμοι και ικανοί να βάλουν αρκετό χρόνο και προσπάθεια για να γίνουν επενδυτές αξίας και μόνο ένα μέρος τους έχει τη σωστή νοοτροπία για να πετύχει».
6. "Σε αντίθεση με τους κερδοσκόπους, που θεωρούν τις μετοχές ως κομμάτια χαρτιού που είναι μόνο καλά για διαπραγμάτευση, οι επενδυτές αξίας βλέπουν τις μετοχές ως κομμάτια ιδιοκτησίας επιχειρήσεων".
7. «Η επένδυση αξίας απαιτεί υψηλές δόσεις υπομονής και πειθαρχίας».
8. "Όπως είπε ο πατέρας των επενδύσεων αξίας, Benjamin Graham το 1934, οι έξυπνοι επενδυτές δεν βλέπουν την αγορά ως οδηγό για το τι πρέπει να κάνουν, αλλά ως δημιουργό ευκαιριών".
9. "Η επένδυση αξίας, στην πραγματικότητα, κηρύσσει την ιδέα ότι η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς είναι συχνά λανθασμένη."
10. "Η αποστολή μας ως επενδυτές αξίας είναι να αγοράσουμε ευκαιρίες που η χρηματοοικονομική θεωρία λέει ότι δεν υπάρχουν".
11. "Η αγορά αυτών των ευκαιριών προσφέρει στον επενδυτή ένα περιθώριο ασφάλειας, το οποίο χρησιμεύει ως προστασία από ανακρίβειες, λάθη, κακή τύχη ή περιπέτειες οικονομικών και επιχειρηματικών δυνάμεων."
12. "Κάθε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι μια επιλογή αγοράς σε μια ορισμένη τιμή, κράτηση σε υψηλότερη τιμή και πώληση σε ακόμη υψηλότερη τιμή."

Τι είναι η επένδυση αξίας;

Γνωστή και ως επένδυση αξίας, η επένδυση αξίας είναι μια επενδυτική φιλοσοφία ή στρατηγική. Μέσω αυτού, δημιουργούνται θετικές αποδόσεις με σταθερό και μακροπρόθεσμο τρόπο. Έχει την προέλευσή του το έτος 2918, όταν ο David Dodd και Μπέντζαμιν Γκράχαμ το δημιούργησαν και το δίδαξαν στις τάξεις τους στο περίφημο Columbia Business School.

σχετικό άρθρο:

Τι είναι οι τιμές αξίας;

Παρόλο που οι δημιουργοί του ήταν οι δύο οικονομολόγοι που αναφέραμε παραπάνω, το δημοποίησε Warren BuffettΤο Wasταν μαθητής του Benjamin Graham και πιθανότατα ένας από τους καλύτερους επενδυτές ποτέ. Πώς λειτουργεί όμως η επένδυση αξίας;

Λοιπόν, βασίζεται στην απόκτηση ποιοτικών τίτλων αλλά σε τιμή που είναι κάτω από την πραγματική ή εγγενή αξία τους. Σύμφωνα με τον Graham, η διαφορά μεταξύ της εγγενούς και της παρούσας αξίας είναι το περιθώριο ασφάλειας. Αυτή η ιδέα είναι θεμελιώδης για τις επενδύσεις αξίας.

Σύμφωνα με αυτή τη φιλοσοφία, κάθε φορά που η τιμή της αγοράς είναι κάτω από την πραγματική αξία της μετοχής, πιθανότατα η τιμή θα καταλήξει να αυξηθεί στο μέλλον, όταν επέλθει προσαρμογή της αγοράς. Ωστόσο, μπορεί να είναι κάπως προβληματικό να εκτιμηθεί ποια θα είναι η πραγματική αξία του χρεογράφου ή του αποθέματος, και επίσης να προβλεφθεί πότε θα πραγματοποιηθεί προσαρμογή της αγοράς, δηλαδή πότε θα αυξηθεί η τιμή.

Τα καλύτερα αποσπάσματα του Seth Klarman για τα οικονομικά και την ψυχολογία

Δεν είναι μυστήριο ότι το χρηματιστήριο σχετίζεται στενά με την ψυχολογία και αυτό αποτυπώνεται τέλεια στις φράσεις του Seth Klarman. Οι αλλαγές που μπορεί να συμβούν στις αγορές έχουν να κάνουν πολύ με τις κοινωνικές εκδηλώσεις που μπορεί να τρομάξει ή να δώσει κίνητρα στους ανθρώπους κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Επομένως, οι φράσεις του Seth Klarman αποδεικνύονται πολύ ενδιαφέρουσες και συνιστώ ανεπιφύλακτα να ρίξετε μια ματιά:

1. "Οι επιτυχημένοι επενδυτές συχνά παραμένουν ασυγκίνητοι, επιτρέποντας στην απληστία και το φόβο των άλλων να λειτουργήσουν υπέρ τους".
2. «Η επένδυση, όταν φαίνεται πιο εύκολη, είναι όταν είναι πιο δύσκολη».
3. "Η συντριπτική πλειοψηφία των ανθρώπων αισθάνεται άνετα με συναίνεση, αλλά οι επιτυχημένοι επενδυτές τείνουν να έχουν μια αντίθετη κλίση".
4. "Οι περισσότεροι επενδυτές τείνουν να προβάλλουν βραχυπρόθεσμες τάσεις, καλές και κακές, επ 'αόριστον στο μέλλον".
5. «Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν το θάρρος και την αντοχή να ξεχωρίσουν από το κοπάδι και να ανεχθούν χαμηλότερες βραχυπρόθεσμες αποδόσεις για να αποκομίσουν τα οφέλη των μεγάλων μακροπρόθεσμων ανταμοιβών».
6. "Οι παρατυπίες της αγοράς δεν είναι τίποτα περισσότερο από θόρυβο που πολλοί επενδυτές δυσκολεύονται πολύ να σιωπήσουν".
7. "Η πίεση για να συμβαδίζει με τους συναδέλφους κάνει τη λήψη αποφάσεων ακόμη πιο δύσκολη".
8. "Η ανθρώπινη φύση είναι τόσο συναισθηματική που συχνά προκαλεί νέφη, προκαλώντας την υπέρβαση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και προς τις δύο κατευθύνσεις."
9. «Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί ο εγκέφαλός μας - οι περιορισμοί μας, οι απεριόριστες νοητικές συντομεύσεις και οι ριζωμένες γνωστικές προκαταλήψεις) είναι ένα από τα κλειδιά για την επιτυχή επένδυση. Στο Baupost, πιστεύουμε ότι μερικές φορές είναι ευκολότερο να προβλέψουμε πώς θα ενεργήσουν οι επενδυτές σε ορισμένες καταστάσεις από ό, τι είναι να προβλέψουμε το τέλος της πτώσης μιας εταιρείας. Σε περιόδους ακραίων καταστάσεων στις αγορές, αποφεύγοντας τη συναισθηματική υπερβολική αντίδραση έχοντας επίγνωση των γνωστικών μας προκαταλήψεων, είναι δυνατό να γνωρίζουμε τους συμμετέχοντες στην αγορά καλύτερα από ό, τι γνωρίζουν τον εαυτό τους ».
10. «Είναι ψυχολογικά δύσκολο να πολεμήσεις το πλήθος, να πάρεις μια αντίθετη θέση και να μείνεις σε αυτό».
11. «Η ανησυχία για το τι μπορεί να πάει στραβά μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες περιόδους χαμηλής απόδοσης».
12. «Το χρηματιστήριο είναι η ιστορία κύκλων ανθρώπινης συμπεριφοράς που ευθύνονται για υπερβολικές αντιδράσεις και προς τις δύο κατευθύνσεις».

Ποιος είναι ο Σεθ Κλάρμαν;

Στις 21 Μαΐου 1957, ο Seth Andrew Klarman γεννήθηκε στη Νέα Υόρκη, ότι θα κατέληγε να είναι δισεκατομμυριούχος επενδυτής. Εκτός από αυτό το επίτευγμα, έγινε επίσης διαχειριστής hedge fund και συγγραφέας του βιβλίου "Margin of Safety". Ενώ ο πατέρας του ήταν οικονομολόγος στο Πανεπιστήμιο Τζονς Χόπκινς, η μητέρα του ήταν ψυχιατρική κοινωνική λειτουργός. Και οι δύο επιδράσεις αντανακλώνται πολύ καλά στις φράσεις του Seth Klarman, ο οποίος ενώνεται με τον κόσμο της χρηματοδότησης με την ψυχολογία.

Με μόλις δέκα ετών, ο μικρός Σεθ απέκτησε ήδη το πρώτο του μερίδιο, που ήταν από την Johnson & Johnson. Με τα χρόνια, τριπλασίασε την αρχική του επένδυση. Ξεκινώντας από την ηλικία των δώδεκα, άρχισε να καλεί τακτικά τον μεσίτη του για να πάρει περισσότερα χρηματιστήρια.

Όπως είναι αναμενόμενο, Ο Σεθ Κλάρμαν αποφοίτησε με σπουδαία οικονομία. Αργότερα αποφάσισε να εργαστεί για 18 μήνες πριν μπει στο Harvard Business School. Μετά την αποφοίτησή του, ίδρυσε με τον καθηγητή του Χάρβαρντ William J. Poorvu "The Baupost Group", ένα hedge fund.

Τα πρώτα χρόνια ο Κλάρμαν ήταν στο τιμόνι της Baupost, ήθελε μόνο να επενδύσει σε εταιρείες που δεν ήταν ευρέως αποδεκτές στην κοινότητα της Wall Street. Για αυτό, έδωσε μεγάλη έμφαση στη χρήση του λεγόμενου περιθωρίου ασφάλειας και τη σωστή διαχείριση του κινδύνου. Όπως μπορείτε να φανταστείτε από τις στρατηγικές του, ο Seth Klarman είναι ένας αρκετά συντηρητικός επενδυτής. Συνήθως έχετε ένα σημαντικό ποσό στα χαρτοφυλάκια επενδύσεών σας. Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι, παρά το γεγονός ότι χρησιμοποιήσαμε αντισυμβατικές στρατηγικές σε ορισμένες περιπτώσεις, πάντα κατάφερνε να έχει πολύ υψηλές αποδόσεις.

Ελπίζω ότι τα αποσπάσματα του Seth Klarman σας βοήθησαν να συνεχίσετε ή να ξεκινήσετε να επενδύετε στο χρηματιστήριο. Η επένδυση αξίας είναι μια δημοφιλής στρατηγική και χρησιμοποιείται ευρέως από τους μεγάλους επενδυτές της εποχής μας, οπότε δεν βλάπτει να ακολουθήσουμε τις συμβουλές τους.