Η οικονομική αυτονομία είναι η ικανότητα μιας εταιρείας ή ενός ατόμου να μην εξαρτάται από τα χρήματα κάποιου για να ικανοποιήσει τους σκοπούς του. Οι οικονομικοί δείκτες μας χρησιμεύουν ως ένα εξαιρετικό λογιστικό εργαλείο για την ανάλυση οικονομικών καταστάσεων που θα μπορούσαν να είναι "περίπλοκες" από την αρχή. Έτσι, με μια ματιά μπορούμε να δούμε πόσο βολικό ή ευνοϊκό είναι αυτό που υπολογίζεται. Για αυτήν την περίπτωση και άρθρο, θα εξηγήσουμε τα πάντα σχετικά με τον λόγο οικονομικής αυτονομίας.
Αφού διαβάσατε το άρθρο, θα έχετε μια πλήρη αντίληψη για το τι είναι ο λόγος οικονομικής αυτονομίας, πώς να τον υπολογίσετε και τις επιπτώσεις που έχει για μια εταιρεία. Χάρη σε αυτήν την αναλογία, οι αποφάσεις που μπορούν να ληφθούν μπορεί να είναι πιο αυστηρές όσο υψηλότερη είναι η αναλογία. Αντιθέτως, θεωρούνται λιγότερες αποφάσεις που μπορούν να ληφθούν εάν ο βαθμός οικονομικής αυτονομίας είναι χαμηλότερος. Χρησιμεύει επίσης ως εργαλείο σύμφωνα με το οποίο οι εταιρείες υπολογίζουν πόσο καλά βελτιστοποίησαν τους δικούς τους πόρους έναντι του χρέους. Για να το καταλάβετε πλήρως, συνεχίστε να διαβάζετε μέχρι το τέλος.
Ποιος είναι ο λόγος οικονομικής αυτονομίας;
Ο λόγος οικονομικής αυτονομίας προσπαθεί να καθορίσει την εξάρτηση που έχει μια εταιρεία από τους πιστωτές της, δηλαδή, σε ποιον οφείλετε χρήματα, το χρέος. Αυτός ο υπολογισμός περνά από τον προσδιορισμό της καθαρής θέσης που έχει μια εταιρεία σε σχέση με το χρέος της. Υπό την έννοια, η αναλογία μας δίνει μια σχέση με την ικανότητά τους να δανειστούν. Όσο υψηλότερη είναι αυτή η αναλογία, τόσο μεγαλύτερη είναι η ικανότητα της εταιρείας να επιβιώσει στο μέλλον, λαμβάνοντας ιδιαίτερα υπόψη ότι σενάρια μπορεί να προκύψουν σενάρια αβεβαιότητας. Ένα καλό παράδειγμα θα ήταν το τρέχον περιβάλλον που βιώνουμε όπου η πανδημία δοκιμάζει αυτές τις αναλογίες. Οι εταιρείες με καλό λόγο αυτονομίας είναι πιο πιθανό να επηρεαστούν λιγότερο από εκείνες των οποίων η αναλογία δεν ήταν πολύ ευνοϊκή πριν από τα προβλήματα που ενδέχεται να προκύψουν.
Μερικοί άνθρωποι χρησιμοποιούν τους όρους "Equity" για να πουν "Equity", δεν έχει σημασία. Το σημαντικό είναι ότι αν χρησιμοποιούμε τη μία ή τις άλλες λέξεις, ερχόμαστε να αναφερθούμε στο ίδιο πράγμα. Σε αυτήν την περίπτωση, για να γνωρίζετε τα ίδια κεφάλαια, είναι απαραίτητο να αφαιρέσετε το σύνολο των υποχρεώσεων (χρέος) από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων.
Τύπος για τον υπολογισμό της αναλογίας χρηματοοικονομικής αυτονομίας
Όπως έχουμε ήδη σχολιάσει, είναι μια σχέση μεταξύ ιδίων κεφαλαίων και χρέους. Υπολογίζεται ο τύπος Ίδια κεφάλαια από το σύνολο των υποχρεώσεων (χρέος) βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Ο αριθμός που προκύπτει είναι ο λόγος της οικονομικής αυτονομίας. Για να το καταλάβουμε καλύτερα, θα παρουσιάσουμε ένα παράδειγμα με δύο εταιρείες που φαντάζουμε ότι προέρχονται από τον ίδιο τομέα. Για παράδειγμα, εταιρείες που είναι αφιερωμένες στη μεταφορά ανθρώπων.
- Στην πρώτη περίπτωση, βρίσκουμε μια εταιρεία της οποίας τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται συνολικά σε 1.540.000 ευρώ. Το συνολικό χρέος του ανέρχεται σε 2.000.000 ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι διαιρούμε τα δικά τους κεφάλαια με το χρέος τους, δηλαδή τις υποχρεώσεις τους, παίρνουμε 0,77. Αυτή θα ήταν η αναλογία της οικονομικής αυτονομίας.
- Για τη δεύτερη περίπτωση, έχουμε μια εταιρεία μικρότερη σε μέγεθος και με ίδια κεφάλαια 930.000 ευρώ. Τότε έχουμε ότι το συνολικό χρέος του ανέρχεται σε 240.000 ευρώ. Αφού διαιρέσουμε τα ίδια κεφάλαια με το χρέος της, διαπιστώνουμε ότι έχει λόγο οικονομικής αυτονομίας 3,87.
Για αυτήν την περίπτωση και παράδειγμα, προσπάθησα να βάλω μια κάπως «διάσημη» υπόθεση, αυτή του δεύτερου παραδείγματος. Από τη μία πλευρά, θα δούμε πώς ο λόγος της δεύτερης εταιρείας είναι πολύ υψηλότερος, 3. Είναι πιο σταθερό οικονομικά, από αυτό δεν υπάρχει αμφιβολία. Ωστόσο, θα μπορούσε σίγουρα να αναπτυχθεί πολύ περισσότερο, αλλά όλο αυτό το δυναμικό θα υπήρχε μόνο με λανθάνουσα κατάσταση, δεν θα το εκμεταλλευόταν.
Πώς να ερμηνεύσετε την αναλογία;
Σε γενικές γραμμές, λέγεται ότι μια εταιρεία έχει καλή οικονομική αυτονομία όταν περισσότεροι από τους μισούς πόρους προέρχονται από τα ίδια κεφάλαιά της. Αλλά για να πάρετε μια ιδέα, ο ελάχιστος αριθμός αυτής της αναλογίας που αναμένεται να έχει μια εταιρεία πρέπει να είναι 0 ή υψηλότερος. Η αναλογία μεταξύ 0 και 7 "συνήθως" είναι η πιο συνηθισμένη και επίσης η βέλτιστη τιμή.
Από τη μία πλευρά, η εταιρεία θα έχει ρευστότητα και πόρους για να αντιμετωπίσει δύσκολους καιρούς. Αυτές οι στιγμές μπορεί να μην είναι πολύ δύσκολες, αλλά η μείωση της φρουράς σας και η υπερβολική αυτοπεποίθηση δεν φέρνουν συνήθως καλά αποτελέσματα. Από την άλλη πλευρά, δεν θα μιλούσαμε για πολύ μεγάλο χρέος, πράγμα που θα σήμαινε ότι έχει καλή οικονομική αυτονομία και σε περίπτωση ανάγκης ή επενδύσεων δεν θα έθετε σε κίνδυνο την επιβίωσή του. Γι 'αυτό το λόγο, η κατοχή ή η προσπάθεια διατήρησης υψηλής αναλογίας είναι πολύ σημαντική, καθώς αντιπροσωπεύει ένα σημάδι δύναμης και σταθερότητας.
Ως δεδομένα, πρέπει να προστεθεί ότι δεν υπάρχει καθολικός λόγος οικονομικής αυτονομίας που να ισχύει για όλες τις εταιρείες. Κάθε τομέας είναι διαφορετικός και θα εξαρτάται όχι μόνο από τον τομέα στον οποίο εργάζεστε, αλλά και από τον ανταγωνισμό και τους τρέχοντες επιχειρηματικούς στόχους κάθε στιγμής.
Πώς η αύξηση του χρέους επηρεάζει την αναλογία;
Λαμβάνοντας υπόψη τα παραδείγματα των δύο εταιρειών που περιγράφονται παραπάνω, θα μπορούσαμε να δούμε πόσο περισσότερο θα μπορούσε να δανειστεί η δεύτερη εταιρεία. Ας το δούμε σε προοπτική. Εάν ζητήθηκε 1 εκατομμύριο ευρώ για επενδύσεις ή / και αγορά περιουσιακών στοιχείων, η αξία της εταιρείας θα αυξηθεί από τα 1.170.000 ευρώ (τα περιουσιακά της στοιχεία πριν από την προεξόφληση του χρέους για να γνωρίζει την καθαρή αξία) σε 2.170.000 ευρώ.
Το χρέος θα αυξηθεί σε 1.240.000 ευρώ (τα 240.000 ευρώ συν τα επιπλέον 1.000.000 ευρώ). Η καθαρή του αξία θα παρέμενε στα 930.000 ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι ο λόγος οικονομικής αυτονομίας σας θα γίνει 930.000 ευρώ διαιρούμενος με 1.240.000 ευρώ θα ήταν 0. Σχεδόν το ίδιο, όπως στην περίπτωση της πρώτης εταιρείας.
Προφανώς, αυτός ο υπολογισμός είναι απλός με στρογγυλούς αριθμούς, και στην πραγματικότητα οι προμήθειες και οι φόροι που προκύπτουν από τις υποχρεώσεις και την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να προεξοφλούνται από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Όμως, όσον αφορά τη βελτιστοποίηση των οικονομικών επιδόσεων, μπορούμε να δούμε ότι τώρα η δεύτερη εταιρεία έχει σχεδόν διπλασιαστεί σε μέγεθος. Επομένως, ο κύκλος εργασιών σας θα είναι υψηλότερος και η ταμειακή ροή λειτουργίας σας θα αυξηθεί, επιτρέποντάς σας να αυξηθείτε περισσότερο από πριν. Ταυτόχρονα, θα εξακολουθήσει να έχει τους δικούς του πόρους για να αντιμετωπίσει κάποια δύσκολη στιγμή, αλλά ο λόγος αυτονομίας το δείχνει Ο δανεισμός περισσότερων θα μπορούσε να γίνει επικίνδυνος και δεν θα συνιστάται.