Τεχνική ανάλυση στο χρηματιστήριο αναπτύχθηκε λαμβάνοντας υπόψη το Θεωρίες χρηματιστηρίου του Charles Henry Dow. Στόχος του είναι να προβλέψει τη μελλοντική τιμή των μετοχών, των πρώτων υλών, των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των εμπορεύσιμων τίτλων. λαμβάνοντας υπόψη τις προηγούμενες τιμές και την απόδοση αυτών των τιμών.
Η τεχνική ανάλυση θα εφαρμόσει το νόμο της προσφοράς και της ζήτησης ώστε να είναι σε θέση να συναγάγει και να κατανοήσει λογικά τον τρόπο λειτουργίας του χρηματιστηρίου και των χρηματιστηρίων, καθώς και να είναι σε θέση να εντοπίσει τις υπάρχουσες τάσεις.
Τα διαγράμματα χρησιμοποιούνται ουσιαστικά για την πρόβλεψη μελλοντικών τάσεων τιμών.
ο Θεωρίες Dow Όσον αφορά τις επενδύσεις, θα είναι η βάση αυτής της ανάλυσης και θα επιτρέψουν τη μελέτη των χρηματοοικονομικών αγορών.
Η αναζήτηση γρήγορων αποτελεσμάτων είναι κυρίως το επίκεντρο αυτού του τύπου μελέτης, αλλά εξακολουθεί να υπάρχει το «Θεμελιώδης ανάλυση», Το οποίο θα επικεντρωθεί σε μακροπρόθεσμα, πολυετή χρηματοοικονομικά δεδομένα.
Ο έλεγχος και η μελέτη γραφημάτων και γραφημάτων τιμών μετοχών είναι καθήκον που ο αναλυτής θα πρέπει να εκτελέσει για να εντοπίσει τις τάσεις των τιμών μεταξύ άλλων ζητημάτων. Θα είναι επίσης απαραίτητο να κατανοήσουμε τις έννοιες της υποστήριξης και της αντίστασης. Ας δούμε αυτά και άλλο περιεχόμενο παρακάτω.
Βασικές αρχές που διέπουν την τεχνική ανάλυση
Οι κύριες εγκαταστάσεις στις οποίες βασίζεται η τεχνική ανάλυση θα είναι:
- Η τιμή προεξοφλεί τα πάντα.
- Οι τιμές θα κινούνται με τάσεις.
- Η ιστορία επαναλαμβάνεται.
Η πρώτη αρχή (Η τιμή μειώνει τα πάντα), Θα είναι το βάση τεχνικής ανάλυσης.
Εξετάστε όλους τους παράγοντες που θα επηρεάσουν την αγορά. οικονομικά, κερδοσκοπικά, πολιτικά, κοινωνικά κ.λπ., αντικατοπτρίζονται στη δράση των τιμών.
Αυτό καταλήγει στο συμπέρασμα ότι όταν αναλύεται η δράση τιμών μιας δεδομένης αγοράς, το άθροισμα των παραγόντων που σχετίζονται με τη μελετημένη αγορά θα αναλυθεί από προεπιλογή, αν και όχι άμεσα.
Η τιμή θα αντικατοπτρίζει τροποποιήσεις στο ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης.
Εάν η τιμή αυξηθεί, αυτό οφείλεται στο ότι η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά, και εάν πέσει, η προσφορά θα υπερβαίνει τη ζήτηση.
Όταν πραγματοποιείται η τεχνική ανάλυση, δεν επιχειρείται η αναγνώριση των παραγόντων που προκαλούν τις αλλαγές, αλλά θα αναλυθούν οι συνέπειες αυτών των αλλαγών, οι οποίες θα είναι οι τιμές.
Όσον αφορά την έννοια της τάσης, "Οι τιμές θα κινούνται στις τάσεις", Πρέπει να αναγνωριστεί ότι στην τεχνική ανάλυση ο στόχος είναι να προσδιοριστεί μια τάση στο αρχικό της στάδιο, προκειμένου να καθιερωθούν λειτουργίες προς την ίδια κατεύθυνση.
Μελετώντας το παρελθόν, το μέλλον μπορεί να γίνει κατανοητό. Αυτό εξηγεί την υπόθεση "Η ιστορία επαναλαμβάνεται."
Οι τεχνικοί σχηματισμοί που μπορούν να παρατηρηθούν στα γραφήματα, προέρχονται από τις bullish ή bearish προβλέψεις της αγοράς και θα έχουν την τάση για παρόμοια συμπεριφορά υπό τις ίδιες ή παρόμοιες συνθήκες.
Τεχνική Ανάλυση έναντι Θεμελιώδους Ανάλυσης
Όπως είδαμε στην αρχή, «Η τιμή προεξοφλεί τα πάντα", Τα γεγονότα που ενδέχεται να επηρεάζουν τη δράση της αγοράς, θα έχουν έκπτωση σταθμισμένη στην τιμή. Τούτου λεχθέντος, τότε θεωρείται ότι δεν θα είναι απαραίτητο να γνωρίζουμε τα θεμελιώδη στοιχεία ή τις ειδήσεις που θα προκαλέσουν τη δράση των τιμών, αλλά θα αρκεί να εκτελέσετε ανάλυση των γραφημάτων.
ενώ τεχνική ανάλυση Θα επικεντρωθεί στη μελέτη της δράσης της αγοράς, η βασική ανάλυση θα επικεντρωθεί στις οικονομικές δυνάμεις της προσφοράς και της ζήτησης που θα μετακινήσουν την τιμή να αυξηθεί, να παραμείνει η ίδια ή να πέσει.
Αυτή η προσέγγιση θα αναλύει αυτούς τους σχετικούς παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν την τιμή ενός χρηματοοικονομικού μέσου προκειμένου να προσδιορίσει την εγγενή αξία του εν λόγω μέσου.
Οι δύο προσεγγίσεις προσπαθούν να λύσουν το ίδιο πρόβλημα: προβλέψτε μελλοντικές τιμές με κάποιο τρόπο, κάτι που το καθένα κάνει με διαφορετικές μορφές ή στρατηγικές.
Οι φονταμενταλιστές θα μελετήσουν το αιτίες κίνησης και τεχνικοί αναλυτές θα επικεντρωθούν στις συνέπειές του.
Θεωρία Dow
Ο Charles H. Dow, στα τέλη του XNUMXου αιώνα, εξέθεσε τις θεωρίες που στηρίζουν την τεχνική ανάλυση. Είναι χώροι που σχετίζονται με τη λειτουργία των αγορών, χρησιμοποιώντας τα επίπεδα κλεισίματος των ημερήσιων γραφημάτων.
Οι εγκαταστάσεις του Κάτω θεωρία περιγράψτε εν συντομία τις ακόλουθες πτυχές. Οι δείκτες θα μειώσουν τα πάντα, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις πληροφορίες σχετικά με τα γεγονότα που είναι ικανά να επηρεάσουν τις αγορές.
Θα υπάρξουν τρεις τάσεις που θα ακολουθήσουν οι αγορές. Ένα (Ανεβαίνοντας - Φθίνουσα), ακολουθώντας ένα μοτίβο κορυφών και κοιλάδων. Ορισμένες πρωτογενείς ή μακροπρόθεσμες τάσεις, από έξι μήνες έως ένα έτος, ακόμη υψηλότερες.
Οι τάσεις θεωρούνται μεσοπρόθεσμες, κυμαινόμενες από τρεις εβδομάδες έως τρεις μήνες και τριτοβάθμιες, επίσης γνωστές ως δευτερεύουσες ή βραχυπρόθεσμες (λιγότερο από 3 εβδομάδες).
Τάσεις πρωτογενούς τύπου θα ακολουθούν τρεις φάσεις στην εξέλιξή του. Μία από τη συσσώρευση ή "θεσμική αγορά". αγοράς από το ευρύ κοινό ή θεμελιώδη φάση και τη φάση διανομής, επίσης γνωστή ως θεσμική ή κερδοσκοπική πώληση.
Οι διάφοροι δείκτες μετοχών Πρέπει να επιβεβαιώνουν τόσο τις ανοδικές όσο και τις πτωτικές τάσεις.
Ο όγκος θα επιβεβαιώσει την τάση. Ο όγκος συναλλαγών πρέπει να αυξάνεται όταν η τιμή κινείται προς την κατεύθυνση της τάσης και πρέπει να πέφτει όταν έρχεται σε αντίθεση με αυτήν.
Μια τάση θα παραμείνει επικρατούσα ή σε ισχύ μέχρι να δείξει σαφείς ενδείξεις ότι έχει αλλάξει κατεύθυνση.
Γραφική ανάλυση
Αυτός ο τύπος ανάλυσης θα εξετάσει τις μελέτες που εφαρμόστηκαν στο γράφημα τιμών, χωρίς να χρειάζεται να χρησιμοποιηθεί ποσοτική ανάλυση.
Παρακάτω συζητάμε τα βασικά εργαλεία που διαθέτει.
- Τάσεις: Θα είναι η κατεύθυνση των κορυφών και των κοιλάδων που η τιμή και η δράση της θα αντικατοπτρίζουν γραφικά. Υπάρχουν ανοδικές, πτωτικές και πλευρικές τάσεις. Μερικές από τις τάσεις θα επιτρέψουν τη χρήση άλλων εργαλείων όπως: Γραμμές ανοδικής ή πτωτικής τάσης. Κανάλια, τα οποία μπορούν να ταξινομηθούν ως bullish ή bearish.
- Υποστήριξη και αντιστάσεις: Θα είναι επίπεδο τιμών χαμηλότερο από το τρέχον. Η ζήτηση θα πρέπει να υπερβαίνει την προσφορά, και έτσι η τιμή θα πρέπει να αυξάνεται ξανά. Στο επίπεδο του γραφήματος θα αντιπροσωπεύεται από μια οριζόντια γραμμή που θα είναι κάτω από την τρέχουσα αναμενόμενη τιμή που περιέχει οποιαδήποτε ορμή προς τα κάτω, και επομένως η τιμή θα ανακάμψει. Η αντίσταση θα είναι το αντίθετο της στήριξης. Θα είναι ένα επίπεδο τιμών υψηλότερο από το τρέχον, όπου η προσφορά πρέπει να υπερβαίνει τη ζήτηση και έτσι η τιμή πέφτει. Στο επίπεδο του γραφήματος, θα είναι μια οριζόντια γραμμή που θα είναι πάνω από την υπάρχουσα τιμή που πρέπει να περιέχει οποιαδήποτε δυναμική ορμή.
- Τεχνικοί σχηματισμοί, σχήματα ή σχέδια: Σχέδια που θα παρουσιαστούν στα διαγράμματα μετοχών. Ταξινομημένα σε διακριτές κατηγορίες ή κατηγορίες, θα έχουν προγνωστική αξία. Οι τάσεις που θεωρείται ότι υπάρχουν: bullish, bearish και lateral.
- Αποτυχίες: Θα είναι κινήσεις που η τιμή έχει έναντι της κύριας τάσης της. Πρέπει να αναμένεται ότι η τιμή θα επιστρέψει ή θα ανιχνεύσει ένα σημαντικό μέρος της αρχικής κίνησης, βρίσκοντας υποστήριξη ή αντίσταση σε κάποια προβλέψιμα επίπεδα πριν συνεχίσει την κίνησή της στην προηγούμενη κατεύθυνση.
Εργαλεία μαθηματικών
Υπάρχουν μαθηματικά μοντέλα που μπορούν να εφαρμοστούν στη δράση τιμών και η τεχνική ανάλυση τα χρησιμοποιεί. Αυτά θα επιτρέψουν την πρόβλεψη της συμπεριφοράς των αγορών στο μέλλον.
Κινούμενοι μέσοι όροι: Αποτελούν τη βάση σχεδόν όλων των συστημάτων για την παρακολούθηση των τάσεων. Οι δείκτες που περιλαμβάνονται θα είναι: Bollinger Bands, Simple Moving Average, Weighted Moving Average.
Οι κινούμενοι μέσοι όροι γενικά θα απεικονίζονται ως σταθερές γραμμές στο γράφημα τιμών ή τιμών, και συνήθως θα χρησιμοποιηθούν σε συνδυασμό δύο ή περισσότερων, με διαφορετικά χρονικά διαστήματα.
Θα είναι πολύ χρήσιμα εάν υπάρχει σαφής κατεύθυνση της αγοράς είτε ανοδικές είτε bearish. Εάν η τάση είναι πλευρική, θα ήταν προτιμότερο να λαμβάνετε σήματα από τους ταλαντωτές.
Ταλαντωτές: Είναι μαθηματικά μοντέλα που εφαρμόζονται στην τιμή, τα οποία βασίζονται σε συγκεκριμένες παρατηρήσεις σχετικά με τη συμπεριφορά της αγοράς. Τείνουν να απεικονίζονται κάτω από το γράφημα μετοχών, ως γραμμές ή ιστογράμματα. Θα μετρήσουν την ισχύ των τάσεων των τιμών.
Μερικοί από τους πιο σημαντικούς και ευρέως χρησιμοποιούμενους ταλαντωτές είναι:
- Στοχαστικός (Στοχαστικός ταλαντωτής)
- MACD (Κινητός Μέσος Σύγκλιση / Απόκλιση)
- Ορμή; RSI (Σχετικός δείκτης ισχύος)
Όταν υπάρχει μια πλευρική τάση στην αγορά, οι ταλαντωτές είναι πολύ χρήσιμοι, ειδικά όταν οι μελέτες που ακολουθούν την τάση δεν παρέχουν πειστικά σήματα. Οι ταλαντωτές παρέχουν στον αναλυτή σήματα που θα τους διευκολύνουν να επωφεληθούν από περιόδους που δεν έχουν καθορισμένη τάση.
Στις στιγμές που τα αποσπάσματα ακολουθούν μια ακριβή ανοδική ή πτωτική τάση, οι ταλαντωτές θα παρέχουν θεμελιώδεις πληροφορίες καθώς η τιμή πλησιάζει ακραίες ζώνες.
Οι ταλαντωτές θα προειδοποιούν εξίσου για την αδυναμία μιας δεδομένης τάσης όταν αποκλίνει από το γράφημα μετοχών ή άλλους ταλαντωτές.
Προβλεψιμότητα
La Η προγνωστική ικανότητα της τεχνικής ανάλυσης είναι περιορισμένη. Θεωρείται ότι μόνο το 3% της ημερήσιας διακύμανσης θα μπορούσε να εξηγηθεί λαμβάνοντας υπόψη τις προηγούμενες τιμές της μετοχής. Λόγω αυτού, οι πληροφορίες σχετικά με το ιστορικό της προηγούμενης τιμής μιας εν λόγω ασφάλειας δεν επαρκούν για την πρόβλεψη της μελλοντικής τιμής.
Αρκετές υποθέσεις εξηγούν τις δυσκολίες της τεχνικής ανάλυσης και άλλων τύπων ανάλυσης αποθεμάτων που χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη μελλοντικών τιμών.
Ένα από αυτά σχετίζεται με αποτελεσματική υπόθεση των αγορών, το οποίο δηλώνει ότι όλες οι πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό θα επηρεάσουν γρήγορα την τιμή μιας ασφάλειας. Με αυτόν τον τρόπο, θα ήταν αδύνατο να «χτυπήσετε την αγορά» από το να λάβετε υπόψη προηγούμενες υποτιμήσεις ή υπερτιμήσεις.
Άλλα στοιχεία που βρέθηκαν δείχνουν ότι οι αγορές έχουν περιόδους τυχαίας πορείας, στις οποίες δεν θα συμβεί τίποτα καθοριστικό, διακόπτεται από ξαφνικούς πανικούς και ευφορία.
Δεδομένης της απότομης φύσης της ευφορίας, θεωρείται ότι οι τρέχουσες τεχνικές πρόβλεψης είναι ελάχιστα ικανές να είναι πολύ χρήσιμες.