Αυτή την εβδομάδα θα υπάρξει μια πολυαναμενόμενη συνάντηση στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών (FED) στην οποία τα επιτόκια μπορούν να μειωθούν. Αυτή είναι τουλάχιστον η πρόθεση του νυν προέδρου των ΗΠΑ. Ντόναλντ Τραμπ ποιος πιέζει να τεθεί σε εφαρμογή αυτό το μέτρο. Σε μια εποχή που σκοτεινά σύννεφα κυριαρχούν στη διεθνή οικονομία και παρά τις καλές επιδόσεις της οικονομίας στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σε κάθε περίπτωση, στο τέλος της εβδομάδας θα υπάρχει μια απόφαση, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο.
Θα είναι μια αποφασιστικότητα που θα έχει άμεσο αντίκτυπο στις αγορές μετοχών. Τόσο από τη μία πλευρά όσο και από την άλλη του Ατλαντικού και από την οποία εκκρεμούν χιλιάδες και χιλιάδες μικροί και μεσαίοι επενδυτές. Προκειμένου να ληφθεί απόφαση σχετικά με το αν πρέπει ανοίξτε ή κλείστε θέσεις στις διάφορες αγορές μετοχών. Ακριβώς σε μια στιγμή που οι μετοχές σε όλο τον κόσμο μπορούν να αλλάξουν την τρέχουσα τάση τους. Με την οποία θα είναι απαραίτητη η αλλαγή της επενδυτικής στρατηγικής για τη βελτιστοποίηση των λειτουργιών.
Από την άλλη πλευρά, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτή η απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (FED) μπορεί επίσης να επηρεάσει νομισματικές πολιτικές της ζώνης του ευρώ. Αν και με αυτή την έννοια, έχουν ήδη δηλώσει ότι τα επιτόκια δεν θα αλλάξουν, τουλάχιστον μέχρι το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους. Λόγω των κακών προοπτικών οικονομικής ανάπτυξης στη ζώνη του ευρώ για τα επόμενα χρόνια. Όπου η τιμή του χρήματος βρίσκεται στα χαμηλότερα επίπεδα τα τελευταία χρόνια, ακριβώς στο 0%. Δηλαδή, το χρήμα δεν αξίζει τίποτα και αυτό είναι κάτι που έχει επίσης αντίκτυπο στις αξίες των αποθεμάτων.
Αύξηση τιμών στις Ηνωμένες Πολιτείες
Υπό αυτήν την έννοια, πρέπει να θυμόμαστε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες αύξησαν τα επιτόκια τους 0,25 μονάδες, από 2% έως 2,25% ετησίως βρίσκεστε αυτήν τη στιγμή. Τα επιτόκια είναι ένα από τα πιο ισχυρά εργαλεία που διαθέτουν οι κεντρικές τράπεζες για να εφαρμόσουν τη νομισματική τους πολιτική. Μεταξύ άλλων λόγων, επειδή η αύξηση των επιτοκίων χρησιμεύει για τον περιορισμό του πληθωρισμού και την προστασία του νομίσματος, μεταξύ άλλων λειτουργιών. Εξ ου και η σημασία του μέτρου που μπορεί να λάβει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών αυτήν την εβδομάδα.
Δεν μπορούμε να ξεχνάμε ότι αυτή η διακύμανση είναι η πρώτη που προέκυψε από τις 27 Σεπτεμβρίου 2018, όταν η Κεντρική Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια κατά 0,25 μονάδες, φτάνοντας τα επίπεδα του 2%. Εάν το μείωση των επιτοκίων θα μπορούσε να μεταφερθεί σε ένταση ενός τετάρτου βαθμού για να επιστρέψει στα επίπεδα 2%. Δεν αναμένονται περικοπές μεγαλύτερης έντασης, καθώς θα μπορούσαν να ληφθούν πολύ άσχημα από μικρομεσαίους επενδυτές. Ειδικά επειδή θα έδειχνε ότι η ύφεση θα μπορούσε να είναι πιο μολυσματική από ό, τι αναμενόταν από χρηματοοικονομικούς αναλυτές.
Πώς θα επηρεάσει το χρηματιστήριο;
Ένας από τους παράγοντες που αφορούν περισσότερο τους μικρομεσαίους επενδυτές είναι ο αντίκτυπος αυτού του νομισματικού μέτρου στις αγορές μετοχών. Υπό αυτήν την έννοια, όλα φαίνεται να δείχνουν ότι δεν θα έχει πολύ βίαιο αποτέλεσμα στους κύριους δείκτες χρηματιστηρίου σε όλο τον κόσμο. Ίσως βραχυπρόθεσμα, ορισμένες κινήσεις, αγοραστές ή πωλητές, μπορούν να αναπτυχθούν για να επανέλθουν στο φυσιολογικό τις επόμενες ημέρες. Όπου, για άλλη μια φορά, μπορεί να είναι οι τιμές του τραπεζικό τομέα το χειρότερο πλήγμα στις διεθνείς μετοχές. Σε ένα έτος κατά το οποίο σαφώς έχουν μείνει πίσω από άλλους επιχειρηματικούς τομείς, όπως η ηλεκτρική ενέργεια.
Αν και από την άλλη πλευρά, είναι επίσης απαραίτητο να υπογραμμιστεί ότι ο χρηματοπιστωτικός τομέας παρουσιάζει τιμές σε σχεδόν ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Αλλά θα μπορούσε να είναι ένα σοβαρό λάθος για το άνοιγμα θέσεων επειδή οι τιμές τους μπορούν να πάνε ακόμη χαμηλότερες από αυτές που είναι αυτή τη στιγμή. Από αυτήν την άποψη, δεν μπορεί να ειπωθεί ότι οι τιμές τους είναι φθηνές στο τρέχον διεθνές πλαίσιο. Όχι μάταια, υπάρχουν πολλά ερωτήσεις που πρέπει να λυθούν από τώρα και στο εξής. Και για αυτό το λόγο δεν θα υπάρχει άλλη επιλογή από το να απουσιάζουν από τις θέσεις τους τουλάχιστον για τους μήνες που παραμένουν μέχρι το τέλος του έτους.
Ελαφρώς bullish αποτέλεσμα
Κατ 'αρχήν, η πτώση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών θα μπορούσε να έχει αποτέλεσμα μέτρια ανοδική πορεία στις αγορές μετοχών. Αλλά με πολύ περιορισμένη διάρκεια, δεδομένου ότι θα μπορούσε να μειωθεί σε μερικές συνεδρίες συναλλαγών και λίγο περισσότερο. Εκτός αν η πτώση των επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν με ένταση που δεν προέβλεπαν οι κύριοι χρηματοοικονομικοί αναλυτές. Σε αυτήν την περίπτωση, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι θα συνέβαινε ένα άλλο σενάριο πολύ διαφορετικό από αυτό που αναφέρεται σε αυτές τις πληροφορίες.
Υπάρχει ένας χρυσός κανόνας στα χρηματιστήρια που λέει ότι η πτώση των επιτοκίων ευνοεί την άνοδο στις αγορές μετοχών. Μεταξύ άλλων λόγων, επειδή υπάρχει μεγαλύτερη ρευστότητα για επενδύσεις στα διάφορα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Μεταξύ αυτών, η αγορά και πώληση μετοχών στο χρηματιστήριο. Ποιο είναι, τελικά, το ενδιαφέρον των μικρομεσαίων επενδυτών. Πάνω από άλλες σειρές τεχνικών ζητημάτων και ίσως επίσης από την άποψη των θεμελιωδών αξιών των χρηματιστηριακών αξιών.
Αλλαγή της τάσης στους δείκτες
Είτε έτσι είτε αλλιώς, όλα φαίνεται να δείχνουν ότι υπάρχει μια ανατροπή στις αγορές μετοχών σε όλο τον κόσμο. Για μετάβαση από ανοδικό σε bearish, όπως επισημαίνουν ορισμένοι δείκτες ιδιαίτερης σημασίας. Θα ήταν η ευκαιρία να αποκομίσουν τα οφέλη για άτομα που έχουν τις επενδύσεις τους σε θετικό έδαφος. Ειδικά ενόψει της άφιξης των επόμενων καλοκαιρινών διακοπών. Λίγους μήνες που σίγουρα δεν είναι πολύ ευαίσθητοι για σημαντική αύξηση των δεικτών αποθεμάτων. Αν όχι μάλλον το αντίθετο, όπως συνέβη τα τελευταία χρόνια.
Ενώ από την άλλη, πρέπει επίσης να βασιστούμε στη σαφή επιβράδυνση που υπάρχει στις κύριες οικονομίες του κόσμου. Είναι πολύ περίεργο το γεγονός ότι οι μετοχές παρέμειναν σε τόσο υψηλά επίπεδα κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους. Όπου, για παράδειγμα, το Ibex 35 παραμένει πάνω από 9.000 πόντους και με μια μικρή επανεκτίμηση φέτος. Παρά τις πτώσεις τις τελευταίες εβδομάδες από την αντίσταση που έχει περίπου 9.400 και 9.500 πόντους.
Επιλέξτε για αμυντικά αποθέματα
Σύμφωνα με την άποψη ενός καλού μέρους των χρηματοοικονομικών αναλυτών, όλα φαίνεται να δείχνουν ότι στο τέλος η καθοδική πορεία θα μπορούσε να είναι η επίλυση στις αγορές μετοχών. Για αυτόν τον λόγο, συμβουλεύουν τη λήψη θέσεων πιο αμυντικές αξίες ότι μπορούν να έχουν καλύτερη συμπεριφορά από ό, τι στα υπόλοιπα. Σε κάθε περίπτωση, όλα δείχνουν ότι η καθοδική στροφή φαίνεται να είναι θέμα ημερών, εβδομάδων ή ίσως μερικών μηνών. Ανάλογα με τις πολλές μεταβλητές που μπορούν να αναπτυχθούν από αυτές τις συγκεκριμένες στιγμές και αυτές θα είναι αυτές που θα καθορίσουν την ένταση αυτών των κινήσεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Ούτε μπορούμε να ξεχάσουμε ότι οι κρατικές μετοχές ήταν στα υψηλά όλων των εποχών μέχρι πριν από λίγες ημέρες. Κάτω από ένα ανοδική τάση που ξεκίνησε το 2013 και δεν σταμάτησε να αυξάνεται σε αυτό το μεγάλο χρονικό διάστημα. Παρά το γεγονός ότι έχουν γίνει οι λογικές διορθώσεις στη διαμόρφωση των τιμών τους.
Έκδοση τίτλων στη ζώνη του ευρώ
Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του ανεξόφλητου υπολοίπου των χρεογράφων που εκδόθηκαν από κατοίκους της ζώνης του ευρώ ήταν 2,3 τον Απρίλιο του 2019, σε σύγκριση με 2,4% τον Μάρτιο, σύμφωνα με την Τράπεζα της Ισπανίας. Ενώ από την άλλη πλευρά, και όσον αφορά το υπόλοιπο των εισηγμένων μετοχών που έχουν εκδοθεί από κατοίκους της ζώνης του ευρώ, το επιτόκιο των Η αύξηση YoY μειώθηκε από 0,4% καταχωρήθηκε τον Μάρτιο του 2019 σε 0% τον Απρίλιο.
Η ακαθάριστη έκδοση χρεογράφων από κατοίκους της ζώνης του ευρώ ανήλθε σε 634,5 δισεκατομμύρια ευρώ τον Απρίλιο του 2019. Οι αποσβέσεις ανήλθαν σε 650,8 δισεκατομμύρια ευρώ και οι εκδόσεις ήταν καθαρές ήταν -16,2 δισεκατομμύρια ευρώ. Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του ανεξόφλητου ποσού των χρεογράφων που εκδόθηκαν από κατοίκους της ζώνης του ευρώ ανήλθε στο 2,3% τον Απρίλιο του 2019, σε σύγκριση με 2,4% τον Μάρτιο. Όπου, το διετές ποσοστό διακύμανσης του ανεξόφλητου υπολοίπου των μακροπρόθεσμων χρεωστικών τίτλων με μεταβλητό επιτόκιο ανήλθε στο -1,8% τον Απρίλιο του 2019, σε σύγκριση με το -2,7% που καταγράφηκε τον Μάρτιο. Το ποσοστό των Η αύξηση YoY μειώθηκε από 0,4% καταχωρήθηκε τον Μάρτιο του 2019 σε 0% τον Απρίλιο.