El eurÃbor, el Ãndice de referencia para la mayorÃa de las hipotecas variables en España, ha vuelto a dar un susto a los hogares. La tasa diaria ha superado la barrera psicológica del 3%, un nivel que no se veÃa desde septiembre de 2024, y todo apunta a que el mes de agosto cerrará con una media muy por encima de la del año pasado. Esto se traduce en una única dirección para las cuotas: hacia arriba.
El indicador lleva semanas inmerso en una escalada que ha pillado a muchos por sorpresa. El mercado está descontando que el Banco Central Europeo (BCE) subirá los tipos de interés en su próxima reunión del 10 de septiembre, y el eurÃbor se ha adelantado a ese movimiento. La pregunta ahora es hasta dónde llegará y cuánto tendrán que rascarse el bolsillo los hipotecados.
El eurÃbor rompe el 3% en tasa diaria
El pasado 21 de agosto, el eurÃbor diario se situó en el 3,003%, según los datos del regulador financiero. Tan solo 11 dÃas después de superar el nivel del 2,9%, el indicador ha vuelto a niveles que no registraba desde hace casi dos años. Este movimiento confirma la tendencia alcista que mantiene durante todo 2026, después de arrancar el año en torno al 2,2%.
El detonante de esta subida hay que buscarlo en la geopolÃtica. El fin del plazo de 60 dÃas que se habÃan marcado Estados Unidos e Irán para alcanzar un acuerdo que pusiera fin a la guerra en Oriente Medio ha aumentado la incertidumbre en los mercados. El barril de petróleo ha vuelto a superar los 90 dólares, y la inflación sigue sin dar tregua.
Según los datos de Eurostat, los precios crecieron en la eurozona a un ritmo anual del 2,9% en julio, una décima más que en junio y casi un punto por encima del objetivo del BCE. El economista jefe de la institución, Philip Lane, ha advertido de que la inflación rondará el 3% durante el resto del año, lo que mantiene abierta la puerta a más subidas de tipos.
Qué significa para las hipotecas variables
La media mensual provisional de agosto se sitúa en el 2,94%, frente al 2,855% de julio. Para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 1%, la revisión anual supondrá un incremento de unos 65 euros al mes, lo que eleva el coste anual en cerca de 780 euros. Si la revisión es semestral, el encarecimiento ronda los 57 euros mensuales.
El impacto varÃa según el capital pendiente y las condiciones de cada préstamo. Con 100.000 euros de deuda, la cuota mensual pasarÃa de 480 a 516 euros, según los cálculos de Futur Finances. Para un préstamo de 200.000 euros a 30 años, el incremento puede alcanzar los 85 euros al mes, es decir, más de 1.000 euros al año.
Los expertos recomiendan a los hipotecados que revisen sus condiciones y comparen ofertas. Negociar el diferencial o valorar una novación hacia un tipo fijo o mixto puede suponer un ahorro relevante mientras el eurÃbor se mantenga en estos niveles. En el mercado, las hipotecas fijas más competitivas parten de un TIN del 2,55%.
El BCE y las próximas reuniones
El mercado descuenta con una probabilidad del 96% que el BCE subirá los tipos en septiembre, lo que dejarÃa el precio del dinero en el 2,5%, un nivel que no se veÃa desde marzo de 2025. Además, los inversores otorgan un 76% de probabilidades a otro incremento en octubre, hasta el 2,75%.
Sin embargo, no todos los analistas ven tan claro este escenario. Pau A. Monserrat, profesor de la Universitat de les Illes Balears, considera que la subida de junio fue más un escudo preventivo que el inicio de un ciclo agresivo. En su opinión, el BCE mantendrá los tipos sin cambios durante lo que queda de año, salvo que la inflación energética se traslade al resto de precios.
La evolución del conflicto en Oriente Medio será clave. Si el precio de la energÃa se normaliza, el eurÃbor podrÃa estabilizarse e incluso moderarse; si la tensión persiste, el indicador seguirá presionado al alza. Las previsiones del Panel de Funcas y Bankinter sitúan el eurÃbor entre el 2,7% y el 2,8% para diciembre, aunque no descartan que alcance el 3%.
Previsiones para lo que queda de año
Los expertos coinciden en que es muy difÃcil hacer previsiones en un escenario tan inestable. La economÃa mundial va a salir dañada de este proceso inflacionista, y el BCE tendrá que equilibrar la lucha contra los precios con el crecimiento. Por ahora, el consenso apunta a una estabilización en la parte alta de la horquilla.
Para los futuros hipotecados, los analistas aconsejan no obsesionarse con el eurÃbor. Conseguir un buen precio de la vivienda y una hipoteca adecuada a la capacidad de pago importa más que acertar si el indicador estará dos o tres décimas más arriba o más abajo. La educación financiera y la comparación de ofertas son las mejores herramientas.
En cualquier caso, los hipotecados a tipo variable que revisen su cuota en los próximos meses deben prepararse para un aumento. La diferencia de medio punto porcentual respecto al año pasado se traducirá en un sobrecoste de unos 450 euros por cada 100.000 euros de deuda. Quienes esperaban un respiro, tendrán que esperar al menos hasta 2027.
El eurÃbor ha vuelto a marcar el ritmo de la economÃa familiar. Con el 3% en el horizonte y el BCE sin dar señales claras de freno, las cuotas de las hipotecas variables seguirán subiendo en los próximos meses. La prudencia y la comparación de ofertas se convierten en las mejores aliadas para minimizar el impacto en el bolsillo.
