Wir haben uns kürzlich im Blog über einige geäußert Strategien mit finanziellen Optionen. Der Optionsmarkt ist einer der dynamischsten aufgrund seiner Natur. Einige der beschriebenen Strategien waren der Covered Call, der Married Put und der Straddle. Dies sind nur einige von vielen, die es gibt und die es uns ermöglichen, dieses Potenzial, das uns die Finanzmärkte bieten, zu nutzen und zu nutzen. Aber in diesem Artikel werden wir auf die vertikalen Spreads eingehen, um mit den verschiedenen Ausübungspreisen zu "spielen".
In diesem zweiten Teil ist die Absicht, einige mehr zu überprüfen und auf diejenigen einzugehen, die aufgrund ihrer Eigenschaften etwas komplizierter sein können. Weil Es ist ratsam, die Reihenfolge der Artikel einzuhalten, gehen durch die Finanzielle Optionen, und fahren Sie dann mit dem ersten Teil von Strategien mit Optionen fort, bis Sie hier ankommen. An dieser Stelle hoffe ich, dass die neuen Strategien, die wir sehen werden, auch für Sie didaktisch und nützlich sind.
Bull-Call-Spread
Diese Strategie ist in den vertikalen Spreads enthalten. Es besteht aus dem gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Call-Optionen für denselben Vermögenswert und dasselbe Verfallsdatum, jedoch mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Der Kauf erfolgt zum niedrigsten Ausübungspreis und der Verkauf zum höchsten Ausübungspreis. Diese Optionsstrategie wird implementiert, wenn der Investor bullish ist auf einem Vermögenswert.
Sowohl Verlust als auch Gewinn sind begrenzt, und sie hängen von der Entfernung ab, in der wir die Ausübungspreise platzieren. In Situationen mit großer Volatilität eines Vermögenswerts ergeben sich oft Chancen mit einem interessanten Nutzen/Risiko.
Bear-Call-Spread
Es ist dasselbe wie die vorherige Strategie, außer dass in dieser Strategie der verkaufte Call ist derjenige mit dem niedrigsten Ausübungspreis, und der gekaufte Call ist derjenige mit dem höchsten Ausübungspreis.
Bear-Put-Spread
Die Bear-Put-Spread-Strategie ähnelt der vorherigen, nur wird sie dieses Mal angewendet wenn der Anleger der Ansicht ist, dass es zu einer Verringerung des Vermögenswerts kommen kann. Ziel ist es, die Verluste zu nutzen, indem die Verluste begrenzt und die Gewinne begrenzt werden. Dafür ein Put wird gekauft und gleichzeitig ein anderer verkauft auf dieselbe Laufzeit und denselben Vermögenswert, jedoch mit einem anderen Ausübungspreis. Der gekaufte Put ist derjenige mit dem höchsten Ausübungspreis und der verkaufte Put der mit dem niedrigsten Ausübungspreis.
Der maximal erzielbare Gewinn ist die Preisdifferenz zwischen den beiden Ausübungspreisen abzüglich der Differenz zwischen gezahlter und eingenommener Prämie. Andererseits sind die maximalen Verluste die Differenz zwischen der gezahlten und der eingenommenen Prämie.
Bull-Put-Spread
Auf der anderen Seite können wir die Kauf- und Verkaufsorder innerhalb der vorherigen Strategie auf die gleiche Weise umkehren. Also mit dem Bull Put Spread, der Put mit dem höchsten Ausübungspreis würde verkauft, und ein anderer würde mit einem niedrigeren Ausübungspreis gekauft. Auf diese Weise würden wir mit "Gewinn" beginnen und nur bei sinkendem Preis Verluste eingehen, die durch den Kauf des Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis begrenzt würden.
Iron Condor-Strategie
Diese Strategie ist eine der fortschrittlichsten auf dem Optionsmarkt innerhalb vertikaler Spreads. Es entsteht dank vier Optionen, zwei Calls und zwei Puts. Sein Delta ist neutral und das Theta positiv, das heißt, es wird nicht von Preisänderungen innerhalb des Bereichs beeinflusst, in dem es funktioniert. Was für sie jedoch sehr positiv ist, ist der Zeitfaktor, da er unseren Nutzen erhöht. Auf die gleiche Weise, wenn wir in eine Zeit hoher Volatilität eingetreten sind, und je später diese sinkt und der Preis der Optionen noch weiter sinkt, ist dies etwas, das am Ende profitiert.
Um es in die Praxis umzusetzen, müssen alle Optionen das gleiche Verfallsdatum haben. Dann wird berücksichtigt, dass der erste Ausübungspreis der niedrigste und der letzte der höchste ist (ZU es setzt sich wie folgt zusammen.
- A. Kauf eines Puts mit Ausübungspreis A (der niedrigere).
- B. Verkaufen Sie einen Put mit einem B-Ausübungspreis (etwas höher).
- C. Verkauf eines Calls mit einem Ausübungspreis C (höher).
- D. Kauf eines Calls mit einem D-Ausübungspreis (dem höchsten).
Tatsächlich ist diese Strategie ist die Kombination aus einem Bear Call Spread und einem Bull Put Spread. Während einer Spanne, die von der Distanz zu den Ausübungspreisen abhängt, werden wir profitabel sein. Nur wenn der Preis über unsere Positionen steigt oder fällt, würden wir Verluste eingehen, die jedoch durch die von uns getätigten Käufe begrenzt wären.
Umgekehrter Eisenkondor
Es die Kombination aus einem Bull Call Spread plus einem Bear Put Spread. Die Reihenfolge beim Kauf und Verkauf der 4 Optionen ist genau umgekehrt. Anfangs würden wir mit Verlusten "starten", die in der Bandbreite bleiben würden, in der wir unsere Käufe getätigt hätten. Wenn der Preis diese Zone verließ und stieg oder fiel, würden die Gewinne eintreten.
Beim inversen Iron Condor sind die potenziellen Gewinne höher, aber auch weniger wahrscheinlich, da von Verlusten ausgegangen wird und bei geringen Preisschwankungen diese Gewinne nicht erzielt werden.
Schlussfolgerungen zu vertikalen Spreads
Vertikale Spread-Strategien liefern in der Regel gute Ergebnisse, wenn sich der Preis der Vermögenswerte so verhält, wie es die Anleger erwarten. Da es sich um eine Kombination von 2 oder mehr Optionen handelt, kann es beim Handel der Optionen zu Verwirrung kommen. Lassen Sie uns zum Beispiel am Ende kaufen, anstatt zu verkaufen. Viele Broker bieten die Möglichkeit an, Beobachten Sie die Grafik, die sich aus unseren Strategien ergibt, bevor Sie handeln, das hilft uns zu sehen, ob es das ist, was wir wollen. Darüber hinaus ermöglichen sie uns, Renditen / Risiken und Wahrscheinlichkeiten zu sehen, mit denen wir maximale Gewinne oder Verluste erzielen werden.
Meine Empfehlung ist, dass Sie sich etwas Zeit nehmen Vorgänge gut analysieren, damit sie optimiert werden können, Minimieren Sie Standardfehler und maximieren Sie potenzielle Gewinne und minimieren Sie Verluste. Ich hoffe, dieser Artikel hat Ihnen geholfen, sich mit vertikalen Spread-Strategien mit Optionen vertraut zu machen!
