Unter den verschiedenen derivativen Finanzinstrumenten finden wir Finanzoptionen. Optionen sind Kontrakte, die zwischen Käufern und Verkäufern gehandelt werden. Sie geben ihren Inhabern die Möglichkeit (aber nicht die Verpflichtung), künftig Wertpapiere zu einem festen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Ausübung dieses Vertrages und Rechts ist nicht kostenlos, da sonst nur die Möglichkeit besteht, zu gewinnen oder nicht zu verlieren. Um diesen Vertrag zu kaufen, müssen Sie dem Verkäufer eine sogenannte "Prämie" zahlen. Im Gegenteil, wenn Sie Verkäufer sind, werden Sie Empfänger dieser Prämie.
Da Finanzoptionen mehr Kenntnisse in Wirtschaft und Finanzen erfordern, sind sie nicht leicht zu verstehen. Zu diesem Zweck soll dieser Artikel den Mechanismus von erläutern wie sie funktionieren und was es bedeutet, Käufer oder Verkäufer eines Call oder Put zu sein. Auch die verschiedenen Risiken und die Vorteile dieser Methode investieren. Ich hoffe du findest es nützlich!
Was ist eine finanzielle Option?
Eine finanzielle Option ist ein Vertrag, der zwischen zwei Parteien (Käufer und Verkäufer) geschlossen wird und dem Käufer des Vertrags / der Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, zu kaufen (wenn er einen Anruf entgegengenommen hat) oder zu verkaufen (wenn er einen angenommen hat) Put) zu einem festgelegten zukünftigen Preis eines Vermögenswerts. Andererseits, Der Verkäufer eines Vertrags / einer Option ist zum Verkauf oder Kauf verpflichtet zu dem vereinbarten Preis, wann immer der Käufer dies wünscht.
Sie werden seitdem häufig als Absicherungsstrategien eingesetzt Sie wirken als eine Art "Versicherung". Wenn Anleger glauben, dass es zu plötzlichen Marktbewegungen kommen kann, besteht die Möglichkeit, eine Finanzoption zu kaufen. Auch als Gelegenheit, von plötzlichen Bewegungen zu profitieren, da die Verluste begrenzt und die Gewinne unbegrenzt sind (darüber werde ich später sprechen).
Um dieses Recht auszuüben, Der Käufer zahlt dem Verkäufer immer eine Prämie. Der Verkäufer einer Finanzoption erhält immer die Prämie, die der Käufer gezahlt hat. Von hier aus, also mit anderen Worten, wurde der Vertrag geschlossen. Was bedeutet dieser Vertrag für jede Partei? Schauen wir uns dazu an, welche zwei Arten von Finanzoptionen es gibt, Call and Put, und was es bedeutet, jeweils Käufer oder Verkäufer zu sein.
Was ist eine Anrufoption?
Ein Anruf kann auch angerufen werden Kaufoption. Es ist ein Vertrag, der ermöglicht es Ihnen, einen Vermögenswert in Zukunft zu einem bereits festgelegten Preis zu kaufen. Diese Finanzoptionen können als zugrunde liegende Aktien, Indizes, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere vorliegen. Es gibt eine große Vielfalt. Die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den Call- und Put-Optionen liegen in der Tatsache, dass die Calls zu Kauf- und Verkaufsrechten werden. Es besteht keine Verpflichtung zum Kauf bei Fälligkeit (außer für den Verkäufer). Aber um den Mechanismus besser zu verstehen, wollen wir sehen, was es bedeutet, mit ihnen zu arbeiten.
Kaufen Sie einen Anruf
Bei einer Call-Option kann der Käufer den Preis auswählen, zu dem er in Zukunft kaufen möchte. Natürlich möchten wir alle zahlen, je weniger desto besser. Dafür gibt es eine Prämie (den Preis, den der Vertrag wert ist). Wenn der Preis, zu dem Sie kaufen möchten, unter dem aktuellen Listenpreis liegt, ist die Prämie teuer. Und je niedriger der Preis, desto teurer die Prämie (normalerweise proportional). Daher werden normalerweise Preise festgelegt (und dies ist die normalste Sache), die sehr nahe am oder über dem angegebenen Preis liegen. Je weiter Sie entfernt sind, desto schwieriger wird es, das Angebot zu erhalten, und desto günstiger wird die Prämie.
- Ein erstes Beispiel für den Fall eines Verlusts. Stellen wir uns vor, wir möchten eine Option auf Unternehmen X kaufen, die zu 20 USD gehandelt wird. Wir möchten eine Call-Option mit einem Ablauf von einem Monat kaufen und entscheiden uns, 50 USD auszuwählen und eine Prämie von 21 USD zu zahlen. Nach diesem Monat ist die Aktie stark gesunken und liegt bei 1 USD. In diesem Fall haben wir beschlossen, nicht für 15 Dollar zu kaufen (weil wir auch nicht dumm sind). Die Verluste? Die Prämie zahlen wir, 1 $. (Verträge gelten normalerweise für 100 Aktien, daher beträgt die Prämie 1 USD für jede Aktie im Vertrag. Wenn 100 Aktien vorhanden sind, beträgt der Verlust 100 USD.)
- Ein zweites Beispiel für den Fall eines Gewinns. Wir haben unseren Call für 1 USD bei Firma X gekauft. Wie zuvor ist er bei 20 USD gelistet und wir haben ihn mit dem Recht gekauft, ihn zu kaufen, wenn wir bei 50 USD wollen (das gleiche gilt). Wir sehen, dass der Preis des Unternehmens weiter steigt und schließlich bei Fälligkeit bei 21 USD liegt. Was machen wir? Das Kaufrecht für 24 USD wird ausgeübt, und da der Markt bei 20 USD liegt, verdienen wir 21 USD für jede gekaufte Aktie. Das ist natürlich nicht der endgültige Gewinn, die gezahlte Prämie betrug 24 US-Dollar, sodass Sie wirklich 20 US-Dollar pro Aktie verdienen würden. In diesem Fall Einnahmen können unbegrenzt sein.
Verkaufen Sie einen Anruf
Verkäufer eines Calls und eines Put zu sein, bedeutet ein viel höheres Risiko. Hier Verluste sind nicht begrenzt, können aber unbegrenzt sein. Im Gegensatz zum Käufer ist der Gewinn begrenzt, denn was verdient wird, ist die Prämie.
Verkäufer zu sein bedeutet, Empfänger einer Prämie zu seinund Sie haben die Verpflichtung zu verkaufen, wann immer der Käufer es wünscht oder es ihm passt. Wenn ein Call verkauft wird, ist der Idealfall, dass der Preis des Vermögenswerts gleich oder niedriger als der Preis ist, zu dem der Put verkauft wurde (und die volle Prämie behält). Das schlimmste Szenario wäre, dass der Vermögenswert stark steigt. Je höher er steigt, desto mehr müsste der Käufer bezahlt werden.
Was ist eine Put-Option?
Ein Put kann auch aufgerufen werden Verkaufsoption. Es ist ein Vertrag, der ermöglicht es Ihnen, einen Vermögenswert in Zukunft zu einem bereits festgelegten Preis zu verkaufen. Diese Vermögenswerte können wie Calls sein, dh Aktien, Rohstoffe, Indizes ... Es gibt die gleiche Vielfalt.
Im Gegensatz zu Calls geben Put-Optionskontrakte den Preis an, zu dem der Vermögenswert in Zukunft verkauft werden kann. In diesem Fall ist die zu zahlende Prämie umso höher, je höher der zukünftige Preis ist. Im Gegenteil, die Prämie sinkt, wenn der auf dem Put angegebene Preis niedriger ist. Umgekehrt zu den Anrufoptionen, Sie haben das Recht zu verkaufen (aber nicht die Verpflichtung) wenn Sie ein Käufer sind. Wenn Sie Verkäufer eines Put-Vertrags sind, besteht eine Verpflichtung. Um es besser zu verstehen, sehen wir uns den Unterschied zwischen einem Käufer oder dem Verkauf einer finanziellen Put-Option an.
Kaufen Sie einen Put
Stellen wir uns vor, wir stehen vor der Situation, in der wir der Ansicht sind, dass der Markt stark sinken kann. Wir haben uns für eine Put-Option für den Ibex-35 entschieden. Der Steinbock liegt bei 8150 Punkten, und heute, Montag, haben wir beschlossen, eine Put-Option mit Ablauf am Ende der Woche zu kaufen, mit dem Recht, bei 8100 zu verkaufen und eine Prämie von 60 € zu zahlen.
Kann auftreten zwei Szenarien, dass bei Ablauf der Preis über 8100 oder darunter liegt.
- Wenn der Preis über 8100 liegt. Wir üben kein Verkaufsrecht aus, da wir darüber hinaus billiger verkaufen sollten als der Markt zu diesem Zeitpunkt. Wir verlieren die Prämie, die 60 € und das wars. Das Es ist der maximale Verlust, in dem wir uns aussetzen.
- Wenn der Preis unter 8100 liegt. In diesem Fall üben wir das Recht aus, zu 8100 zu verkaufen. Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem 8100 und dem Preis, zu dem der Steinbock ist. Bei einem Preis von 7850 € werden 250 € verdient. Sauber ist 190 €, da die Prämie 60 € kostet. Käufer eines Put zu sein, führt zu Das Einkommen kann so unbegrenzt sein, wie der Preis fällt des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
Verkaufe einen Put
Als Verkäufer einer Put-Option müssen Sie die Prämie im Voraus verdienen. Als Verkäufer sind Sie verpflichtet, zum vereinbarten Preis zu verkaufen, wenn der Käufer dies bei Fälligkeit wünscht.
Wenn der Preis des Vermögenswerts stärker gestiegen ist als der im Vertrag angegebene, gibt es kein Problem, niemand möchte das Recht ausüben, billiger zu verkaufen, wenn der Vermögenswert teurer ist. Wenn jedoch der Preis des Vermögenswerts stark gefallen ist, kann der Käufer das Recht ausüben, teurer zu verkaufen. Sie müssen sich nur an den vorherigen Fall erinnern. Wenn ein Put des Ibex-35 um 8100 verkauft und die Woche um 7850 geschlossen worden wäre, müssten 250 € gezahlt werden. Die Gefahr besteht hier darin, dass der Steinbock (oder was auch immer er ist) viel mehr fallen kann Der Verlust für einen Put-Angestellten (wie für einen Call-Angestellten) ist unbegrenzt.
Was ist, wenn Sie die finanziellen Optionen vor Ablauf verkaufen möchten?
Wenn Sie vor Ablauf verkaufen möchten, Die Prämie, für die Sie gerade handeln, wird verdient den von uns erworbenen Finanzoptionsvertrag. Wenn es zu einem höheren Preis (Prämie) verkauft wird, wird es gewonnen, und wenn es niedriger ist, geht es verloren.
Die Prämien schwanken bis zum Ablauf des Vertrageswird von zwei Faktoren abhängen:
- Wenn sich die Laufzeit nähert, werden die Prämien an Wert verlieren. Dies ist darauf zurückzuführen, dass es weniger wahrscheinlich ist, dass der Vermögenswert plötzlichen Preisschwankungen ausgesetzt ist. Eine Laufzeit von 2 Tagen entspricht nicht einer Laufzeit von mehreren Monaten.
- Da bewegt sich der Preis sowohl höher als auch niedrigerwerden die Prämien im Wert steigen oder fallen. Dies hängt davon ab, ob es sich um eine Call- oder eine Put-Option handelt. Bei Anrufen steigt mit steigendem Preis des Vermögenswerts auch die Prämie. Im Fall von Put steigt die Prämie, wenn der Preis des Vermögenswerts fällt. Und umgekehrt werden für beide die Prämien für Anrufe sinken, wenn der Preis des Vermögenswerts sinkt, oder im Fall von Put wird die Prämie sinken, wenn der Preis des Vermögenswerts steigt.
Nicht bei allen Brokern oder Unternehmen können Sie immer auf die gleiche Weise mit Finanzoptionen umgehen. Es hängt alles von den Gegenparteien, ihrer Arbeitsweise und den Vermögenswerten ab, die die Optionen darstellen. Ebenso wird jeder Vermögenswert in einem Vertrag anders dargestellt. Nicht alle Punkte der Anführungszeichen haben den gleichen Wert, einige sind viel wert und andere sehr wenig. Stellen Sie sicher, dass Sie den Betrag und die Bedingungen, für die Sie investieren, genau kennen!