Warren Buffett ist durchweg einer der reichsten Menschen der Welt mit einem Nettowert von 80,8 Milliarden US-Dollar (Stand Oktober 2019). Damit ist er der drittreichste Mensch der Welt. Buffett hält sein Vermögen überwiegend in Aktien von Berkshire Hathaway und Berkshire Hathaway, der von ihm gegründeten Investmentgesellschaft. Berkshire Hathaway fungiert als Ihr Anlageinstrument und investiert in Dinge wie Aktien, Immobilien und erneuerbare Energien.
Buffett hatte jedoch bescheidene Anfänge, was seine Sicht auf das Geldmanagement geprägt hat. Er wurde 1930 in Omaha, Nebraska, geboren und ist seitdem seine Heimat.
Als Investmentverkäufer hatte er ein Händchen für Investitionen und baute schließlich Berkshire Hathaway in das Unternehmen ein, das es heute ist. Er lebt immer noch in dem Haus, das er 1958 für 31.500 Dollar gekauft hat.
Berkshire Hathaway
Der größte Teil des Vermögens von Warren Buffett ist an das Anlageportfolio von Berkshire Hathaway gebunden. Berichte von 2004 bis 2019 zeigen, dass Buffetts Anteil an Berkshire Hathaway-Aktien 350.000 Anteile der Klasse A und 2.050.640 Anteile der Klasse B beträgt. In den letzten Jahren hat Buffett einen beträchtlichen Teil seiner Anteile für wohltätige Zwecke gespendet. Die jüngsten 13-D-Aufzeichnungen zeigen, dass 259.394 Aktien der Klasse A und 65.129 Aktien der Klasse B gehalten werden. Zum 13. März 2020 notierte BRK.A bei 289.000 USD und BRK.B bei 196,40 USD.
Buffetts Nettovermögen betrug mit 1 Jahren nur 30 Million US-Dollar und bestand größtenteils aus Berkshire Hathaway-Aktien. Durch intelligente institutionelle Investitionen erhöhte er die Aktien des Unternehmens von 7,60 USD in den 1960er Jahren auf das heutige Niveau. Dieser exponentielle Anstieg des Aktienkurses ist der Hauptgrund für Buffetts Anstieg des Nettovermögens in den letzten Jahrzehnten.
Warren Buffett kaufte seine ersten Aktien im Alter von 11 Jahren, sechs Aktien zu je 38 USD in einem Unternehmen namens Cities Service Preferred, das er einige Jahre später zu 40 USD pro Aktie verkaufte.
Aktienportfolio
Buffett fungiert nicht nur als Vorsitzender und CEO von Berkshire Hathaway und ist einer der größten Anteilseigner. Er nutzt das Unternehmen als sein primäres Anlageinstrument und führt viele seiner Verkäufe und Aktienkäufe als Geschäftstransaktionen durch. Dieses Portfolio macht den größten Teil Ihrer Aktieninvestitionen aus.
Der Investor ist bekannt für seinen Ertrags- und Wertansatz beim Investieren und sein Portfolio spiegelt seine Ideologie wider. Zum 31. Dezember 2019 belief sich das Portfolio von Berkshire Hathaway auf rund 194.910 Milliarden US-Dollar. Die größten Portfoliogewichte wurden von Apple (AAPL), der Bank of America Corp (BAC) und der Coca-Cola Company (KO) erzielt. Zusammen machten diese drei Unternehmen 56% der Anteile aus.
In Prozent der Beteiligungen ist Berkshire Hathaway mit 38% der größte Finanzinvestor, gefolgt von 26% in Technologie und 15% in Verbrauchervertretung. Weitere Sektoren des Portfolios sind Industrie, zyklische Konsumgüter, Gesundheitswesen, Energie, Kommunikationsdienstleistungen, Grundstoffe und Immobilien.
Tochterunternehmen
Neben Aktien ist Berkshire Hathaway auch als Holdinggesellschaft bekannt. Das Unternehmen hat 65 Tochterunternehmen mit Schwerpunkt auf Versicherungen und Immobilien. Zu den Tochterunternehmen gehören GEICO Auto Insurance, Clayton Homes und See's Candies.
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Die Anlageberatung von Warren Buffett ist zeitlos. Ich habe die Anzahl der Anlagefehler verloren, die ich im Laufe der Jahre gemacht habe, aber fast alle fallen in einen der 10 Anlageberatungseimer, die Warren Buffett unten gibt.
Durch die Berücksichtigung der Anlageberatung von Buffett können Anleger einige der häufigsten Fallstricke vermeiden, die die Rendite beeinträchtigen und die finanziellen Ziele gefährden.
Anlageberatung von W. Buffett
Nach langem Überlegen entschied ich mich für meine 10 Lieblings-Anlagetipps von Warren Buffett aus der folgenden Liste. Jedes Nugget an Weisheit wird durch mindestens ein Zitat von Warren Buffett gestützt und ist nützlich für Anleger, die sicherere Aktien suchen. Lass uns eintauchen.
1. Investieren Sie in das, was Sie wissen… und sonst nichts.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, einen vermeidbaren Fehler zu machen, besteht darin, sich auf zu komplexe Investitionen einzulassen.
Viele von uns haben ihre gesamte Karriere in nicht mehr als einer Handvoll verschiedener Branchen verbracht.
Wir haben wahrscheinlich ein ziemlich gutes Verständnis dafür, wie diese speziellen Märkte funktionieren und wer die besten Unternehmen in diesem Bereich sind.
Die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen ist jedoch in Branchen tätig, in denen wir wenig oder keine direkte Erfahrung haben.
"Investieren Sie niemals in ein Geschäft, das Sie nicht verstehen können." - Warren Buffett
Dies bedeutet nicht, dass wir in diesen Marktbereichen kein Kapital investieren können, aber wir müssen mit Vorsicht vorgehen.
Meiner Meinung nach betreibt die überwiegende Mehrheit der Unternehmen Unternehmen, die für mich zu schwer zu verstehen sind. Ich werde Ihnen als Erster mitteilen, dass ich den Erfolg der Arzneimittellinie eines Biotech-Unternehmens nicht vorhersagen, den nächsten großen Modetrend bei Teenagerkleidung nicht vorhersagen oder den nächsten technologischen Fortschritt identifizieren kann, der das Wachstum von Halbleiterchips vorantreiben wird.
Diese Art von komplexen Problemen wirkt sich erheblich auf die Gewinne aus, die von vielen Unternehmen auf dem Markt erzielt werden, ist jedoch wohl nicht vorhersehbar.
Wenn ich auf ein solches Geschäft stoße, ist meine Antwort einfach:
Es gibt zu viele Fische im Meer, um davon besessen zu sein, ein Unternehmen oder eine Branche zu studieren, die sehr schwer zu verstehen ist. Aus diesem Grund hat Warren Buffett es in der Vergangenheit vermieden, in den Technologiesektor zu investieren.
Wenn ich in 10 Minuten kein vernünftiges Verständnis dafür bekommen kann, wie ein Unternehmen Geld verdient und welche Haupttreiber sich auf seine Branche auswirken, gehe ich zur nächsten Idee über.
Ich schätze, dass von den mehr als 10.000 börsennotierten Unternehmen nicht mehr als ein paar hundert Unternehmen meine persönlichen Standards für die Vereinfachung des Geschäfts erfüllen.
Peter Lynch sagte einmal: "Investieren Sie niemals in eine Idee, die Sie nicht mit einem Bleistift illustrieren können."
Viele Fehler können vermieden werden, wenn wir in unserem Kompetenzkreis bleiben und einen Plan zur Durchführung ausarbeiten.
2. Beeinträchtigen Sie niemals die Qualität des Geschäfts
Während es ziemlich einfach ist, zu komplizierten Unternehmen und Branchen "Nein" zu sagen, ist es viel schwieriger, qualitativ hochwertige Unternehmen zu identifizieren.
Die Anlagephilosophie von Warren Buffett hat sich in den letzten 50 Jahren weiterentwickelt und sich fast ausschließlich auf den Kauf hochwertiger Unternehmen mit vielversprechenden langfristigen Wachstumschancen konzentriert.
Einige Anleger könnten überrascht sein, dass der Name Berkshire Hathaway von einer der schlechtesten Investitionen von Buffett stammt.
Berkshire war in der Textilindustrie tätig, und Buffett war versucht, das Geschäft zu kaufen, weil der Preis billig schien.
Er glaubte, dass wenn Sie eine Aktie zu einem ausreichend niedrigen Preis kaufen würden, es normalerweise einige unerwartet gute Nachrichten geben würde, die Ihnen die Möglichkeit geben würden, die Position mit einem anständigen Gewinn zu entladen - selbst wenn die langfristige Leistung des Geschäfts immer noch schrecklich ist .
Mit mehrjähriger Erfahrung änderte Warren Buffett seine Position bei der Investition in "Zigarettenkippen". Er sagte, wenn Sie kein Liquidator sind, ist diese Art des Geschäftskaufs dumm.
Der ursprüngliche "Schnäppchen" -Preis wird sich wahrscheinlich doch nicht als Schnäppchen herausstellen. In einem schwierigen Geschäft taucht ein anderes auf, sobald ein Problem gelöst ist. Diese Arten von Unternehmen tendieren auch dazu, niedrige Renditen zu erzielen, was den Wert der Anfangsinvestition weiter untergräbt.
Diese Erkenntnisse veranlassten Buffett, das folgende bekannte Zitat zu prägen:
"Es ist viel besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis." - Warren Buffett
Eine der wichtigsten Finanzkennzahlen, anhand derer ich die Geschäftsqualität messe, ist die Kapitalrendite.
Unternehmen, die mit dem in ihr Unternehmen investierten Kapital hohe Renditen erzielen, haben das Potenzial, ihre Gewinne schneller zu steigern als Unternehmen mit geringerer Performance. Infolgedessen steigt der innere Wert dieser Unternehmen im Laufe der Zeit.
"Die Zeit ist der Freund wunderbarer Geschäfte, der Feind mittelmäßiger." - Warren Buffett
Hohe Eigenkapitalrenditen schaffen Wert und deuten häufig auf eine wirtschaftliche Flaute hin. Ich bevorzuge es, in Unternehmen zu investieren, die hohe (10% -20% +) und stabile Renditen auf das investierte Kapital erzielen.
Anstatt der Versuchung nachzugeben, eine Dividendenaktie mit einer Rendite von 10% zu kaufen oder Aktien eines Unternehmens zu kaufen, das für "nur" das 8-fache seines Gewinns handelt, stellen Sie sicher, dass alles richtig gemacht wird.
Am anderen Ende des Spektrums diversifizieren einige Anleger ihre Portfolios aus Angst und / oder Unwissenheit übermäßig. Der Besitz von 100 Aktien macht es einem Anleger praktisch unmöglich, sich über aktuelle Ereignisse in seinem Unternehmen auf dem Laufenden zu halten.
Übermäßige Diversifikation bedeutet auch, dass ein Portfolio wahrscheinlich in eine Reihe mittelmäßiger Geschäfte investiert wird, wodurch die Auswirkungen seiner hochwertigen Bestände gemindert werden.
Diversifikation ist ein Schutz vor Unwissenheit. Für diejenigen, die wissen, was sie tun, macht es wenig Sinn. " - Warren Buffett
Diversifizierung
Vielleicht hat Charlie Munger es besser zusammengefasst:
"Die Idee einer übermäßigen Diversifizierung ist verrückt." - Charlie Munger
Wie viele Aktien besitzen Sie? Wenn die Antwort mehr als 60 ist, können Sie ernsthaft in Betracht ziehen, Ihr Portfolio zu verdünnen, um sich auf Ihre höherwertigen Bestände zu konzentrieren.
5. Die meisten Nachrichten sind Lärm, keine Nachrichten
Es gibt keinen Mangel an Finanznachrichten, die jeden Tag in meinen Posteingang gelangen. Obwohl ich ein berüchtigter Schlagzeilenleser bin, werde ich fast alle Informationen los, die mir gegeben wurden.
Die 80-20-Regel besagt, dass rund 80% der Ergebnisse auf 20% der Ursachen eines Ereignisses zurückzuführen sind.
Wenn es um Finanznachrichten geht, würde ich sagen, dass es eher der 99-1-Regel entspricht - 99% der von uns genommenen Investmentaktien sollten nur 1% der von uns konsumierten Finanznachrichten zugeordnet werden.
Die meisten Schlagzeilen und Gespräche im Fernsehen sind dazu da, Begeisterung zu erzeugen und unsere Emotionen dazu zu bewegen, etwas zu tun - alles!
„Die Aktionäre lassen sich jedoch zu oft vom launischen und oft irrationalen Verhalten ihrer Miteigentümer dazu bringen, dass sie sich auch irrational verhalten. Da so viel über die Märkte, die Wirtschaft, die Zinssätze, das Verhalten der Aktienkurse usw. gesprochen wird, halten einige Anleger es für wichtig, den Experten zuzuhören - und noch schlimmer, es ist wichtig, über ein Handeln nachzudenken. nach deinen Kommentaren. " - Warren Buffett
Die Unternehmen, in die ich investieren möchte, haben den Test der Zeit bisher überstanden. Viele sind seit mehr als 100 Jahren im Geschäft und haben sich praktisch jeder unerwarteten Herausforderung gestellt, die man sich vorstellen kann.
Stellen Sie sich vor, wie viele düstere "Nachrichten" während ihres gesamten Unternehmenslebens aufgetaucht sind. Sie stehen jedoch immer noch.
Ist es wirklich wichtig, wenn Coca-Cola die vierteljährlichen Gewinnschätzungen um 4% verfehlt hat?
Sollte ich meine Position bei Johnson & Johnson verkaufen, da die Aktie seit meinem ersten Kauf um 10% gefallen ist?
Sollte ich meine Aktien verkaufen, wenn die Ölpreise sinken und die Gewinne von Exxon Mobil sinken?
Die Antwort auf diese Fragen ist fast immer ein klares "Nein", aber die Aktienkurse können sich erheblich bewegen, wenn diese Probleme auftreten. Die Finanzmedien müssen diese Themen ebenfalls in die Luft jagen, um im Geschäft zu bleiben.
"Denken Sie daran, die Börse ist eine manisch depressive." - Warren Buffett
Als Anleger müssen wir uns fragen, ob eine Nachricht die langfristige Ertragskraft unseres Unternehmens wirklich beeinflusst.
Wenn die Antwort Nein lautet, sollten wir wahrscheinlich das Gegenteil von dem tun, was der Markt tut (zum Beispiel fällt Coca-Cola aufgrund eines enttäuschenden Gewinnberichts, der durch vorübergehende Faktoren verursacht wird, um 4% - erwägen Sie den Kauf der Aktie).
Die Börse ist eine dynamische und unvorhersehbare Kraft. Wir müssen sehr wählerisch in Bezug auf die Nachrichten sein, die wir hören möchten, geschweige denn handeln. Dies ist meiner Meinung nach einer der wichtigsten Anlagetipps.
6. Investieren ist keine Raketenwissenschaft, aber es gibt keinen "einfachen Knopf"
Vielleicht ist eines der größten Missverständnisse beim Investieren, dass nur anspruchsvolle Leute erfolgreich Aktien auswählen können.
Man kann jedoch sagen, dass rohe Intelligenz einer der am wenigsten prädiktiven Faktoren für den Erfolg einer Investition ist.
Sie müssen kein Raketenwissenschaftler sein. Investieren ist kein Spiel, bei dem der Typ mit einem IQ von 160 den Typ mit einem IQ von 130 schlägt. " - Warren Buffett
Es braucht keinen Raketenwissenschaftler, um der Anlagephilosophie von Warren Buffett zu folgen, aber es ist bemerkenswert schwierig für jemanden, den Markt konsequent zu schlagen und Fehlverhalten zu vermeiden.
Ebenso wichtig ist, dass Anleger sich bewusst sein sollten, dass es keinen magischen Regelsatz, keine Formel oder keinen "einfachen Knopf" gibt, der Ergebnisse liefern kann, die den Markt schlagen. Es existiert nicht und wird niemals existieren.
Anleger sollten skeptisch gegenüber historischen Modellen sein. Erbaut von einem nerdig klingenden Priestertum… sehen diese Modelle beeindruckend aus. Zu oft vergessen Anleger jedoch, die Annahmen hinter den Modellen zu prüfen. Hüten Sie sich vor Nerds, die Formeln tragen. - Warren Buffett
Jeder, der behauptet, ein solches System für weitere Geschäfte zu haben, ist entweder sehr naiv oder nicht besser als ein Schlangenölverkäufer in meinem Buch. Hüten Sie sich vor den selbsternannten "Gurus", die Ihnen ein freihändiges, regelbasiertes Anlagesystem verkaufen. Wenn ein solches System wirklich existieren würde, müsste der Eigentümer keine Bücher oder Abonnements verkaufen.
"Es ist einfacher, Leute zu täuschen, als sie davon zu überzeugen, dass sie getäuscht wurden." - Mark Twain
Das Festhalten an allgemeinen Anlageprinzipien ist in Ordnung, aber das Investieren ist immer noch eine schwierige Kunst, die Nachdenken erfordert und sich nicht einfach anfühlen sollte.
8. Die besten Moves sind oft langweilig.
In die Börse zu investieren ist kein Weg, um schnell reich zu werden.
Ich denke, wenn überhaupt, ist der Aktienmarkt besser in der Lage, unser vorhandenes Kapital über lange Zeiträume hinweg moderat auszubauen.
Investieren soll nicht aufregend sein, und die Steigerung der Dividenden insbesondere durch Investitionen ist eine konservative Strategie.
Anstatt zu versuchen, den nächsten großen Gewinner in einer aufstrebenden Branche zu finden, ist es oft besser, in Unternehmen zu investieren, die sich bereits bewährt haben. Der Besitz von 100 Aktien macht es einem Anleger praktisch unmöglich, mit den aktuellen Ereignissen Schritt zu halten.