Dividenden sind eine Form des wirtschaftlichen Ausgleichs für den Aktionär. Ein Aktionär ist jede Person, die mindestens eine Aktie eines Unternehmens besitzt. Eine Möglichkeit, den erzielten Gewinn zu verteilen, sind Dividenden. Auf diese Weise erhält der Aktionär einen zuvor von der Gesellschaft festgelegten Jahresbetrag.
Es gibt mehrere Arten von Unternehmen, unterschiedliche Zahlungen, manchmal höher und manchmal nicht. Es hängt alles wirklich von der Strategie, den Gewinnen und dem ermittelten Kapitalisierungswert eines Unternehmens ab. Viele von ihnen verteilen sie manchmal nicht einmal. Gleichzeitig gibt es einige mit sehr großen Verteilungen. Es gibt verschiedene Strategien und Herangehensweisen an eine Investition, basierend auf der Rendite, die von Dividenden erwartet werden kann. Aus diesem Grund werden wir den heutigen Artikel verwenden, um über Dividenden zu sprechen.
Woher kommen die Dividenden?
Wie wir am Anfang des Artikels gesehen haben, stammen Dividenden aus dem Gewinn eines Unternehmens. Insbesondere der saubere Gewinn. In der Hauptversammlung wird vereinbart, dass ein Teil für die Ausschüttung von Dividenden bestimmt ist, sobald alle Bedürfnisse des Unternehmens als gedeckt betrachtet wurden. Normalerweise sollte das Unternehmen keine negativen Ergebnisse erzielen, oder im besten Fall. Damit dies nicht geschieht und eine solide Finanzlage vorliegt, müssen die Gewinne zunächst zur Deckung der bisherigen Verluste verwendet werden, um über Reserven und Mittel zu verfügen, die das ordnungsgemäße Funktionieren gewährleisten.
Sobald der Teil der zu verteilenden Leistungen vereinbart wurde, Einige Liefertage sind im Kalender angegeben. Dividenden werden in der Regel mit einer definierten Regelmäßigkeit eingezogen. Je nach Unternehmen kann es sich um eine jährliche Ausschüttung handeln, die in zwei jährliche Zahlungen (pro Semester) oder vierteljährliche oder in einigen Fällen sogar mehr Zahlungen unterteilt ist. Um sich für die Dividendenzahlung zu qualifizieren, Es gibt ein sogenanntes "Rabattdatum". Es ist der Tag, an dem der Wert der Dividende von dem der Aktie abgezinst wird. Zum Beispiel haben wir ein Unternehmen, das mit 9 € handelt und am 50. April eine Dividende von 0 € ausschüttet, dessen Abzinsungsdatum jedoch der 20. März ist. Dies bedeutet, dass an diesem Tag die Aktion von 4 € auf 20 € für die zur Zahlung bestimmten 9 € gehen würde.
Wie berechnet man den Wert und die Rentabilität der Dividendenzahlung?
Je nach Unternehmen und sogar Branche können die Dividendenzahlungen unterschiedlich sein. Das liegt daran, dass es Unternehmen gibt, die tendenziell großzügiger sind als andere. Obwohl die Dividende variabel ist, ist es interessant, Unternehmen zu finden, bei denen die Zahlung der Dividende über die Jahre aufrechterhalten und erhöht wird. Es gibt einige Wertpapiere, deren Unternehmen ihre Dividendenzahlungen seit vielen Jahren ohne Unterbrechung erhöhen. Auch in Krisenzeiten haben sie diese beibehalten. Diese ausgewählte Unternehmensgruppe ist bekannt als «Dividendenaristokraten«.
Die Ausschüttung der Dividende dafür, ist stark von der Position des Unternehmens abhängigsowohl wirtschaftlich als auch strategisch. Es gibt sehr solvente Unternehmen wie Google (Alphabet), bei denen keine Dividende ausgeschüttet wird, da davon ausgegangen wird, dass die Reinvestition von Gewinnen einen höheren Wert für den Aktionär bringen kann, indem ihre Position erhöht und größere Vorteile erzielt werden. Andere hingegen können einen sehr kleinen Teil wie 10 oder 20% ihres Gewinns zuteilen. Während andere normalerweise sehr regelmäßig sind und durchschnittlich 50% verteilen, wie dies bei der Banco Santander der Fall ist.
Für eine sehr hohe Dividende ist es ratsam, wachsam zu sein. Manchmal kann es passieren, dass der Aktienkurs niedrig ist und damit ihre Rentabilität. Andere hingegen können sein, dass sich das Unternehmen in schwierigen Zeiten befindet. Um die Aktionäre nicht zu "missfallen", verteilen sie einen übermäßigen Prozentsatz, in einigen Fällen sogar über den erzielten Gewinnen. Etwas sehr Gefährliches auf lange Sicht, das mehr herausgibt, als Sie bekommen.
Wie viel Prozent der Rendite werden mit den Dividenden der Aktien erzielt?
Alles hängt vom Kurs der Aktien abdas heißt, von der Marktkapitalisierung dieses Augenblicks. Beispielsweise entspricht eine Dividende von 0 € bei einem Preis pro Aktie von 10 € nicht einer Dividende von 4 €. Im zweiten Fall wird sich die Rentabilität verdoppeln und von 00% auf 2% steigen. Wie wir bereits gesehen haben, hängt dies jedoch auch von dem Prozentsatz ab, der aus der Leistung der Ausschüttung zugewiesen wird.
Für ein Unternehmen, das 1.000 Milliarde verdient hat und 50% seines sauberen Gewinns ausschüttet, würde es 500 Millionen Dividenden ausschütten. In diesem hypothetischen Fall sollten wir uns die Marktkapitalisierung ansehen. Stellen wir uns vor, Ihr Kapitalisierungswert beträgt 10.000 Milliarden US-Dollar. Dies würde bedeuten, dass bei einer Ausschüttung von 500 Millionen die erzielte Rentabilität 5% betragen würde.
Die anzuwendende Formel würde sich aus der Berechnung des Prozentsatzes zwischen dem Kapitalisierungswert des Unternehmens und der Gewinnverteilung ergeben.
Es ist immer interessant, Preisschwankungen auszunutzen. Wenn eine Aktie im Kurs fällt, steigt daher tendenziell die Dividendenrendite. Es sei denn, das Unternehmen hat Probleme, die sich auf seinen Jahresabschluss auswirken und ihn gefährden.
Und die Unternehmen mit hohen oder sehr hohen Dividendenrenditen?
Diese Art von Situation tritt in bestimmten Fällen auf. Wir können feststellen, dass es eine Rezession oder Krise gibtund die Wirtschaft schrumpft. In solchen Fällen können die Wertpapiere, mit denen viele Unternehmen handeln, "attraktiver" werden. In diesen Fällen ist es möglich, die Rentabilität und die wirtschaftlichen Auswirkungen zu bewerten, die die Umstände für das Unternehmen haben können.
Andere sind es jedoch eine größere Vergeltung zuweisen, als sie gesund sein sollten. Dies kann daran liegen, dass Ihre Staatskasse dies zulässt, oder daran, die Anleger bei Laune zu halten. Wir sprechen von hohen Renditen von 10% oder sogar mehr. Oder Fälle, in denen die Multiplikatoren, an denen das Unternehmen notiert ist, aufgrund der von ihnen angebotenen Rentabilität übermäßig hoch sind. Wir müssen diese Fälle untersuchen, prüfen, ob die produzierten Zahlen wirklich nachhaltig sind, und bewerten, wie bequem eine Investition dieser Art sein kann. Zum Beispiel ist ein Unternehmen, das mit dem 40-fachen Jahresgewinn handelt und uns eine Dividende von 5% anbietet, sehr misstrauisch (dies würde bedeuten, dass es doppelt so hoch ist wie das, was es verdient hat).
Die Jagd nach sehr hohen Dividenden führt häufig zu Ängsten oder Schäden an unserem Portfolio, die hätten vermieden werden können.