Was ist der Wassergraben, auf den sich der Begriff Warren Buffett bezieht?

Was ist Wassergraben in einer Firma?

Bei einer Investition gibt es unterschiedliche Profile. Ein riskanteres Profil, das einen größeren Nutzen verfolgt, zu konservativeren Profilen, die die Risiken maximal minimieren, ohne sich für einen so großen Nutzen zu entscheiden. Warren Buffettmit Anhängern auf der ganzen Welt, einschließlich mir, prägte den Begriff Wassergraben. Moat in englischer Sprache stammt von moat, einer Parallele, die Buffett mit Wassergräben in Burgen hergestellt hat. Dies ist einer der Aspekte oder eine Reihe von Aspekten, die Sie bei der Investition in ein Unternehmen berücksichtigen. Je größer dieser Wassergraben ist, desto unbeweglicher wird die Position sein, die das Unternehmen einnimmt.

Der Wassergraben ist an sich kein Prädiktor, aber ein Zeichen der Stabilität, mit dem Sie beim Kauf von Aktien sicherer sein können. Wenn Sie investieren, können Sie oft rationale Entscheidungen treffen, aber unbewusst sind sie impulsiv. Manchmal aufgrund der Fundamentaldaten eines Unternehmens, aufgrund der Neubewertung einiger Aktien, anderer aufgrund der sinkenden Erwartungen usw. Der Wassergraben ermöglicht es Ihnen, diesen gesunden Menschenverstand zu haben, diese umfassende Vision, um zu sehen, welchen Platz ein Unternehmen wirklich einnimmt. Der Markt ist sehr breit und eine Auswahl von Unternehmen mit Moat haben sich als resistent gegen Rezessionsperioden erwiesenund mit entspannteren Preissenkungen.

Was ist eine Firma mit Moat (Moat)?

Möglichkeiten zu wissen, ob ein Unternehmen einen guten Wirtschaftsgraben hat

Der Wirtschaftsgraben oder der Wirtschaftsgraben nach Buffet, bezieht sich auf die Wettbewerbsvorteile eines Unternehmens gegenüber seiner Konkurrenz. Ebenso die Nachhaltigkeit dieses Produkts oder dieser Dienstleistung und auch seine Nachhaltigkeit, die Verlängerung der Zeit. Je größer diese Wettbewerbsvorteile sind, desto größer wird der Wassergraben sein, über den wir sprechen werden.

Ein Unternehmen, das ein hervorragendes Produkt entwickelt, für Verbraucher attraktiv und auch profitabel ist, braucht nicht lange, um Wettbewerber anzuziehen. Andere Unternehmen, die das Produkt replizieren und sogar verbessern möchten, verlieren Marktanteile. Diese stärker verteilten Gewinne sind die Hauptprobleme, mit denen das Unternehmen, das das innovative Produkt entwickelt hat, konfrontiert sein wird.

Es gibt jedoch viele dieser Unternehmen, die in der Lage sind, diese Phänomene zu überleben.

Diese Firmen haben normalerweise einen guten Wassergraben, Wirtschaftsstrukturen, die sie widerstandsfähig machen vor den anderen "Nachahmern".
Diese Arten von Unternehmen mit großen wirtschaftlichen Gruben sind in der Lage, in den nächsten Jahren Wert zu generieren. Als nächstes werden wir sehen, was diese Unternehmen auszeichnet, die sie so hochprofitabel machen.

Was bestimmt, dass ein Unternehmen einen guten Wassergraben hat?

Merkmale, um festzustellen, ob ein Unternehmen stark ist und einen guten wirtschaftlichen Graben hat

Es gibt mehrere Möglichkeiten, um zu beurteilen, wie breit und / oder tief der Wassergraben eines Unternehmens ist. Im Laufe der Zeit gab es daher einige gemeinsame Merkmale bei der Bestimmung. Unter ihnen sind die relevantesten, die gefunden werden konnten, die folgenden:

  1. Niedrige Geschäftskosten. Vor allem wegen seines einfachen Verständnisses. Unternehmen, die in der Lage sind, die gleiche Ware oder Dienstleistung zu produzieren, aber zu geringeren Kosten haben sie viele Vorteile. Wenn sie als Marke Prestige haben, können sie mit dem Preis der Konkurrenz mithalten und höhere Gewinnspannen erzielen. Wenn die Strategie darin besteht, zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen, können sie die anderen Marken leichter vom Platz nehmen.
  2. Immaterielle Vermögenswerte. Wir würden innerhalb dieses Kriteriums diejenigen nicht-physischen und immateriellen Dinge einordnen, die dem Unternehmen einen starken Vorteil verschaffen. Patente, Lizenzen und sogar die Marke selbst des Geschäfts. Ein Beispiel für Patente findet sich in verschiedenen Pharmaunternehmen. Wenn sie nach den verschiedenen Phasen ein gutes Ergebnis erzielen und mit der Vermarktung eines neuen Arzneimittels beginnen können, haben sie diese Exklusivität. Ein weiteres Beispiel ist das von Technologieunternehmen. In Bezug auf Lizenzen könnten wir zum Beispiel Mineralextraktoren finden, die die Lizenz haben, ein bestimmtes Gebiet zu nutzen. Und schließlich, in Bezug auf die Marke, wäre Harley Davidson ein gutes Beispiel, dessen Marke eine so starke Macht über einige Verbraucher hat, dass einige sogar ihren Namen tätowieren lassen.
  3. Aufgrund der bestehenden Nachfrage (Red Effect). Das Produkt oder die Dienstleistung kann so populär werden, dass die Preise allmählich steigen können, ohne neue Verbraucher zu beeinträchtigen. Das passiert wenn ein Unternehmen Marktanteile gewinntund es wird so groß, dass es sogar neue Kunden anzieht, die durch die Tatsache motiviert sind, dass andere Verbraucher bereits dort sind. Ein gutes Beispiel wäre Amazon in Bezug auf Online-Verkäufe. Amazon vertreibt nicht nur, sondern viele Verkäufer wenden sich direkt an Amazon, da das Unternehmen bereits eine große Marktnische hat.
  4. Wiederbeschaffungskosten. Das Ändern des Unternehmens, in dem Sie sich befinden, kann manchmal unerwünschte Kosten verursachen. Zum Beispiel wechseln wir nicht so schnell die Bank wie in einen Supermarkt, es sei denn, das Angebot, das sie uns anbieten, ist wirklich attraktiv. Ebenso werden wir nicht die gesamte Software eines Unternehmens ändern, da ein anderes Programm für uns attraktiver ist. Das Befugnis zur Kundensicherung aufgrund der Kosten, die mit dem Wechsel von Unternehmen verbunden sindist ein weiteres Merkmal von Moat.

Wie kann man den Wassergraben nutzen?

Identifizieren und wählen Sie Unternehmen mit soliden und profitablen Gräben aus

Ein Unternehmen mit Moat hat einen höheren inneren Wert als seine Konkurrenten. Eine Möglichkeit, davon zu profitieren, besteht darin, in sie zu investieren. Die Frage ist wie immer zu wissen, wann der Moment ist.

Der Markt hat normalerweise Konjunkturzyklen, Expansionsperioden und andere Kontraktionsperioden. Und was es sehr oft tut, ist, dass in bestimmten Unternehmen im Vergleich zu den anderen Unternehmen viel höhere Erwartungen entstehen. Es sollte dann logisch sein, dass für ein Unternehmen mit Moat der Marktwert den wirtschaftlichen Wassergraben hat, den das Unternehmen hat. Es kommt jedoch nicht so oft vor. Dieses Phänomen kann auf die Tatsache zurückzuführen sein, dass die Entwicklung eines guten Wassergrabens nach Ansicht von Experten 10 Jahre oder länger dauert. Andererseits beeinflusst nach all dieser Zeit und obwohl das Wachstum der Unternehmen konstant ist, auch der Zeitfaktor. Schließlich Dies führt zu einer Homogenität der Zitate und Werte unter börsennotierten Unternehmen.

Wenn man berücksichtigt, dass zwei Unternehmen in derselben Branche, in denen eines im Vergleich zum anderen einen höheren Wassergraben aufweist, genauer bestimmen können, welche Investitionsoption am besten geeignet ist. Bei dieser Art von Investition werden keine kurzen Wege gesucht, sondern langfristig ausgerichtet. Am Ende "kehren die Gewässer zu ihrem Lauf zurück", was theoretisch (wenn es keine möglichen Ereignisse gibt, die es schädigen) und ohne größere Angst von Vorteil ist.

Wie Buffett selbst sagte: "Erst wenn die Flut ausgeht, wissen Sie, wer nackt geschwommen ist."


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