Vor einiger Zeit sprachen wir auf dem Blog über die Finanzielle Optionen. Sie sind eine weitere der am Aktienmarkt verfügbaren Anlage- und / oder Spekulationsformen. Sie sind ein Instrument, das kann sehr komplex und schwer verständlich sein, insbesondere für Anleger, die gerade erst anfangen, diese Anlageklasse zu betreiben. Dieser Beitrag soll eine abgeleitete Erweiterung sein, um sie zu verstehen die verschiedenen Strategien, die üblicherweise bei Finanzoptionen verwendet werden. Aus diesem Grund, wenn Sie nicht wissen, wie sie funktionieren oder Sie immer noch Zweifel haben, könnten Sie zuerst daran interessiert sein, was der Optionsmarkt ist. Und ich kann es nur wärmstens empfehlen ... es gibt 2 Klassen davon, die Calls, die Puts und sie können sowohl zum Kauf als auch zum Verkauf angeboten werden. Eine falsche Reihenfolge in die Richtung, die wir nicht aus Versehen wollen, kann zu unendlichen Verlusten führen.
Wenn Sie jedoch so weit gekommen sind und beabsichtigen, sich weiter mit dem Optionsmarkt zu befassen, werde ich im Folgenden 3 Strategien mit finanziellen Optionen vorstellen. Ich hoffe, Sie können einige davon genauso genießen wie ich. Jetzt werden die Dinge wirklich interessant und gleichzeitig kompliziert, aber ich hoffe, Sie können davon profitieren. Die Chancen waren, sind und werden sein. Also keine Eile zu lernen. Lass uns anfangen!
Covered Call-Strategie
Die Covered Call-Strategie, auf Spanisch auch Covered Call genannt, besteht aus den Kauf von Aktien und Verkauf einer Call-Option auf die gleichen Aktionen. Das Hauptziel dieser Strategie mit Optionen ist die Einziehung der Prämie.
Ausführungsmodus
Es muss die gleiche Anzahl Aktien erworben werden, wie die zugrunde liegenden Aktien der Option bzw. der Optionen, die veräußert werden sollen, erworben werden. Wenn Sie beispielsweise 2 Call-Optionen verkaufen möchten und jede davon 100 zugrunde liegende Aktien hat, ist es ideal, 200 Aktien dieses Wertes zu kaufen. Der Hauptgrund ist, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass die Option ausgeführt wird, sobald das Verfallsdatum erreicht ist und die Aktien über dem Ausübungspreis der Option liegen. Bei Ausübung der Option wird der Käufer von uns als Verkäufern die Aktien zum vereinbarten Preis verlangen. Lassen Sie uns den gesamten Prozess anhand eines Beispiels besser sehen:
- Wir haben eine Aktie, die bei 20 € gehandelt wird. Und es stellt sich heraus, dass wir 00 Aktien dieses Unternehmens haben, die wir vor kurzem gekauft haben (oder vor langer Zeit, Tatsache ist, dass wir sie haben).
- Wir haben uns entschieden, 2 Call-Optionen zu einem Ausübungspreis von 21 Euro für eine Prämie von 0 Euro und mit einer Laufzeit von 60 Monat zu verkaufen.
- Wenn die Aktien fallen. Bei einem Rückgang des Aktienkurses werden die Optionen nicht ausgeführt, da dies keinen Sinn machen würde. Besser, wenn es so wäre, würden wir teurer verkaufen! Bei Verfall würden einfach die verkauften Call-Optionen verfallen und wir hätten auch eine Prämie, die wir zurückerstattet hätten. 0 x 60 = 200 Euro gewonnen.
- Wenn die Aktien steigen. Stellen wir uns vor, die Aktien erreichen 25 Euro und wir haben die Optionen bei 21 Euro zugesagt. Das ist ein Verlust von 4 x 200 = 800 Euro. Allerdings haben wir durch den Kauf der Aktien auch diese Differenz verdient, sodass wir sie zumindest nicht direkt zurückerstatten müssen. Wenn also der Verfallstag kam, wurde die Option ausgeführt. Das Endergebnis hätte 20 bis 21 betragen, 1 Euro je Aktie zuzüglich eines Aufgeldes von 0 Euro. Das heißt 60 x 1 = 60 Euro.
Hinrichtungsfälle vor Ablauf
Innerhalb der Strategien mit Finanzoptionen gibt es Fälle, in denen die Optionen vor Ablauf ausgeführt werden können. Dies hat damit zu tun, ob es sich um amerikanische oder europäische Optionen handelt. Europäische können nur am Ablauftag ausgeführt werdenWährend die amerikaner jeden tag. Das heißt, wenn es für den Käufer aus irgendeinem Grund rentabler wäre, sie früher auszuführen, wären wir unsererseits als Verkäufer verpflichtet, die Aktien vor Ablauf zum Ausübungspreis zu verkaufen. Ein Beispiel könnte sein, dass es während der Operation eine Dividendenausschüttung gegeben hat. Der Käufer des Calls würde einen Wertverlust der Aktien sehen, ohne dass er davon profitiert. Wenn die gezahlte Prämie also gering ist, könnte er schließlich sein Recht ausüben.
Married Put-Strategie
Auf Spanisch auch Put Protectora genannt, besteht diese Strategie mit Optionen aus dem Kauf von Puts mit einer gekauften Position in Aktien. Auf diese Weise, wenn wir glauben, dass der Wert, den wir haben, bullisch ist, aber er kann einen ausgeprägten Rückgang erleiden und wir wollen uns vor Stürzen schützen, diese Strategie ist ideal. Auf diese Weise hätten wir das Recht, die Put-Option auszuüben, um unsere Aktien am Verfallsdatum zu einem höheren Preis verkaufen zu können, falls es zu einem Rückgang kommen sollte.
Straddle-Strategie
Die Straddle-Strategie ist eine der Strategien mit finanziellen Optionen, bei denen es nicht erforderlich ist, die Aktien gekauft zu haben. Der positive Teil dieser Strategie ist, dass wir sie umsetzen können, solange wir Grund zu der Annahme haben, dass es viel oder wenig Volatilität geben wird. Dafür gibt es zwei Arten von Straddle, den Long (oder Kauf) und den Short (oder Verkauf).
Long Straddle / Kaufen
Der Straddle in Purchase besteht aus den gleichzeitiger Kauf, zum gleichen Ausübungspreis und zum gleichen Verfallsdatum einer Call-Option und einer weiteren Put-Option. Es können auch Variationen entstehen, wie sie zum Beispiel aus dem Geld gekauft werden und so der Preis der Prämie minimiert wird.
Diese Strategie wird verwendet, wenn davon ausgegangen wird, dass es viel Volatilität geben wird und der Preis eine starke Auf- oder Abwärtsrichtung einschlagen wird, die jedoch unbekannt ist. Bei einem Rückgang wird die Put-Option neu bewertet, während bei einem Anstieg der Wert der Call-Option erhöht wird. Das erwartete Szenario ist also, dass der Preis eine starke Richtung einschlägt.
Die Kosten dieser Operation sind die Prämie für beide Optionsarten, so dass das schlimmste Szenario darin besteht, dass der Aktienkurs am Verfallsdatum unbeweglich bleibt. Wir hätten die Prämien mit geringer Amortisierungsmöglichkeit verloren.
Short Straddle / Sale
Der Straddle for Sale ist anders als der vorherige, der gleichzeitiger Verkauf einer Call- und einer Put-Option mit gleichem Verfallsdatum und Ausübungspreis. Unter den Strategien mit finanziellen Optionen ist dies eine der riskantesten. Normalerweise wird die Prämie erwartet, während eine minimale Kursschwankung des Basiswerts erwartet wird. Das Worst-Case-Szenario wäre jedoch eine sehr starke Kursbewegung in eine Richtung. Dies würde zu sehr großen Verlusten führen, sollte dies eintreten. Ich persönlich habe diese Strategie wegen des damit verbundenen Risikos nie verwendet. Für was ich das aussetze Methodik eher zu Bildungszwecken als als Empfehlung.
Wenn Sie daran interessiert sind, sich mit neuen Strategien mit finanziellen Optionen und einigen komplexeren weiter zu vertiefen, können Sie den zweiten Teil nicht verpassen!