Wie wir alle wissen, kann die Investition in Unternehmen sehr profitabel, aber auch ziemlich riskant sein. Deshalb ist es wichtig, dass wir wissen, wie man ein Unternehmen analysiert und wie man die Zahlen interpretiert. Eine gute Hilfe bei dieser Aufgabe ist die Garantiequote, durch die wir wissen, wie nahe ein Unternehmen an der Insolvenz ist.
Wenn Ihnen dieses Konzept nicht ganz klar ist, machen Sie sich keine Sorgen. In diesem Artikel erklären wir Was ist die Garantiequote, wie wird sie berechnet und wie ist sie richtig zu interpretieren?
Wie hoch ist die Garantiequote?
Bevor wir genau erklären, was ein Garantieverhältnis, auch bekannt als Garantiekoeffizient, ist, wollen wir zunächst klären, was „Verhältnis“ in der Wirtschaft bedeutet. Es handelt sich um eine quantitative Beziehung, die zwischen zwei verschiedenen Phänomenen besteht und die eine spezifische Situation in Bezug auf die Höhe der Investoren, die Rentabilität usw. widerspiegelt. Kennzahlen werden in der Finanzwelt häufig verwendet und sind unerlässlich, um Ideen zu klären und Entscheidungen zu treffen.
Bezüglich des Garantiekoeffizienten Dies ist im Grunde eine Kennzahl, die verwendet wird, um herauszufinden, wie hoch das Insolvenzrisiko eines bestimmten Unternehmens ist. Später werden wir genau besprechen, wie man sie berechnet, aber jetzt können wir bei der Idee bleiben, dass eine Formel verwendet wird, die die Schulden des Unternehmens mit seinen Vermögenswerten in Beziehung setzt. Im Folgenden kommentieren wir die Schlüssel der Garantiequote und ihre Anwendung im Unternehmensumfeld.
Wie wir bereits zuvor erwähnt haben, spiegelt der Garantiekoeffizient wider, wie weit oder wie nahe ein Unternehmen an der technischen Insolvenz ist. Deswegen, Analysieren Sie die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Um die finanzielle Situation analysieren zu können, stellt diese Kennzahl die fälligen Verbindlichkeiten den realen Vermögenswerten des Unternehmens gegenüber. Aber was sind diese Konzepte? Nun, die realen Vermögenswerte des Unternehmens sind diejenigen, die im Falle einer Liquidation einen realen Wert hätten. Bei den Verbindlichkeiten handelt es sich im Wesentlichen um die Verschuldung, die das Unternehmen trägt.
Im Falle einer Insolvenz kann uns die Sicherungsquote Aufschluss darüber geben, ob das Unternehmen in der Lage wäre, seine Schulden zu bewältigen. Dazu müsste er natürlich sein Vermögen verkaufen. Damit, Dieser Indikator ist sowohl eine interne als auch eine externe Referenz. Intern, weil es die Situation des Unternehmens in den Augen seiner Administratoren widerspiegelt. Extern, weil es das von hypothetischen Anlegern übernommene Risiko widerspiegelt.
Wie wird die Garantiequote berechnet?
Jetzt, da wir wissen, was die Garantiequote ist, werden wir erklären, wie man sie berechnet. Die richtige Formel für diese Aufgabe ist die Aufteilung des Sachvermögens des Unternehmens auf die fälligen Verbindlichkeiten. Diese Verbindlichkeiten umfassen auch jene Schulden, die das Unternehmen möglicherweise bei Lieferanten, beim Finanzministerium, bei Banken oder bei jeder anderen Art von Gläubigern hat. Die Formel wäre also folgende:
Sicherungsquote = Sachvermögen des Unternehmens / Erforderliche Verbindlichkeiten (Verschuldung)
Zur Verdeutlichung nehmen wir ein Transportunternehmen als Beispiel. Das Realvermögen, also das Vermögen, das im Liquidationsfall veräußert werden könnte, besteht aus vier Lieferwagen und einem Logistiklager. Insgesamt haben sie einen Wert von 2,4 Millionen Euro. Was die Schulden betrifft, schuldet dieses Unternehmen 850 Euro gegenüber verschiedenen Gläubigern und 140 Euro gegenüber dem Finanzministerium. Die zu zahlende Gesamtverbindlichkeit betrüge somit 990 Euro. Mit diesen Zahlen wenden wir die Formel an:
Garantiequote = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
Somit beträgt die Garantiequote dieses Transportunternehmens 2,42. Und was sagt uns diese Zahl? Nach traditionellen Unternehmenskennzahlen Damit eine Situation als normal angesehen werden kann, muss das Garantieverhältnis zwischen 1,5 und 2,5 liegen. Dies ist bei dem von uns beispielhaft genannten Unternehmen der Fall. Aber was passiert, wenn das Verhältnis unter oder über diesen Werten liegt? Wir werden es weiter unten kommentieren.
Interpretation
Wir wissen bereits, wie man die Garantiequote berechnet und welche Werte für ein Unternehmen als normal angesehen werden. Aber, Wir können Fälle finden, in denen der Garantiekoeffizient unter oder über dem normalen Niveau liegt. Wie wird es in diesen Fällen ausgelegt?
Wenn nach korrekter Berechnung die Bürgschaftsquote eines Unternehmens unter 1,5 liegt, ist das ein schlechtes Zeichen. Das bedeutet, dass das betreffende Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht. Je niedriger also die Garantiequote, desto mehr Risiko hat das Unternehmen. Was in diesen Fällen passiert, ist, dass der Verkauf der Vermögenswerte des Unternehmens nicht ausreicht, um alle fälligen Verbindlichkeiten, dh alle Schulden des Unternehmens, zu decken.
Lassen Sie uns ein Beispiel für eine unterdurchschnittliche Garantiequote geben. Nehmen wir an, ein Unternehmen hat Vermögenswerte im Wert von 56 Millionen Euro. Allerdings hat sie vollstreckbare Schulden in Höhe von insgesamt 67 Millionen Euro. Wenn wir die Formel anwenden (Garantiequote = 56 Millionen / 67 Millionen), werden wir feststellen, dass die Garantiequote 0,84 beträgt. Wie allein anhand des Wertes seiner Vermögenswerte und der Schulden, die das Unternehmen angehäuft hat, offensichtlich ist, konnte es seine Schulden nur mit dem Verkauf dieser Vermögenswerte nicht begleichen.
Es könnte auch der umgekehrte Fall eintreten: Ein Unternehmen, dessen Garantiequote größer als 2,5 ist. Wenn der Koeffizient so hoch ist, bedeutet das nicht, dass die Situation des Unternehmens gesund ist. Es ist mehr: Wenn die Bürgschaftsquote sehr hoch ist, bedeutet dies, dass das betreffende Unternehmen nicht genügend externe Finanzierung in Anspruch nimmt. Diese Tatsache kann das Unternehmen daran hindern, bestimmte Investitionen zu tätigen, Zinsen auf die Schulden abzuziehen oder Dividenden auszuschütten, da es einen wichtigen Teil des Gewinns für Investitionen opfert.
Jetzt, da wir wissen, was die Garantiequote ist, wie ihre Formel lautet und wie sie zu interpretieren ist, wird sie bei der Suche nach Unternehmen für zukünftige Investitionen eine große Hilfe sein. Erinnere dich daran Es ist sehr wichtig, eine gute Analyse durchzuführen, bevor Sie eine Entscheidung treffen.