6 Risiken, die den Aktienmarkt im Jahr 2020 schädigen könnten

Eine der Herausforderungen für kleine und mittlere Anleger ist, was sie im nächsten Jahr mit dem Aktienmarkt anfangen sollen. Weil es praktisch keine Alternativen zu den Aktienmärkten gibt. In einem Szenario, in dem die Firma Julius Bär voraussieht, dass die gefürchtete Rezession Ende 2020 eintreten wird, aber vor dem nächsten Sommer oder Januar nächsten Jahres die Taschen Sie würden um rund 20% in die Höhe schnellen. Bis zu dem Punkt, dass einer der Schlüssel, der unversehrt aus dem Investitionsversuch hervorgeht, die Entscheidung für ein aktives Management ist.

Auf jeden Fall scheint alles darauf hinzudeuten, dass es für kleine und mittlere Anleger ein sehr heikles Jahr ist. Bereits Es wird nicht so einfach sein, Renditen zu generieren in der Tasche wie in der Vergangenheit. Wenn nicht, müssen wir im Gegenteil aufmerksamer sein, was auf den Finanzmärkten passiert. Denn während es wahr ist, dass echte Geschäftsmöglichkeiten präsentiert werden, ist es nicht weniger wahr, dass viel Geld einfacher als zuvor verdient werden kann. Dies ist eines der Risiken, denen Anleger ab sofort ausgesetzt sind.

Einer der Schlüssel, um hervorzuheben, wohin sich die Aktienmärkte in diesem Zeitraum bewegen, ist, was mit einer Reihe von Fakten oder Ereignissen geschehen kann, die in diesem Zeitraum eintreten können. Und was werden diejenigen sein, die letztendlich bestimmen die Richtung, in die der Beutel in die eine oder andere Richtung geht. Über eine weitere Reihe technischer Überlegungen hinaus und vielleicht auch unter dem Gesichtspunkt seiner Grundlagen. In jedem Fall werden wir Ihnen die Hauptrisiken aufzeigen, die der Aktienmarkt in den kommenden Monaten haben wird.

Risiken: mangelnde Kontrolle der Inflation

Die Jahresrate des allgemeinen Verbraucherpreisindex (VPI) beträgt 0,4% und ist damit vier Zehntel niedriger als im Vormonat. Wo die Gruppen mit dem größten Einfluss auf die jährliche Abnahme der Rate Sie sind wie folgt: Verkehr, der eine jährliche Abweichung von 0,0% aufweist, fast zwei Punkte niedriger als im letzten Monat. Dies ist auf den Rückgang der Kraftstoff- und Schmierstoffpreise in diesem Monat im Vergleich zu dem im Juni 2018 verzeichneten Anstieg zurückzuführen.

Eine weitere der relevantesten ist der Wohnungsbau, dessen Quote aufgrund des. Um mehr als einen Punkt gesunken ist und bei –1,5% liegt sinkende Strompreise und flüssige Brennstoffe, die im Jahr 2018 zugenommen haben. Die Gruppe, die sich durch einen positiven Einfluss auf die Jahresrate auszeichnet, ist: Freizeit und Kultur, die eine Rate von –0,4% aufweist, hauptsächlich acht Zehntel über der von Mai Infolge des Preisanstiegs bei Touristenpaketen, der höher ist als im Jahr 2018. Andererseits legt der Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) seine Jahresrate auf 0,6% fest, womit er gegenüber dem Vorjahr um drei Zehntel sinkt Monat.

Zinsanstieg

Ein weiterer Faktor, der die Aktienmärkte erheblich bestrafen kann, ist das Mögliche Zinsanstieg in der Eurozone. Von der Bankinter-Analyseabteilung wird darauf hingewiesen, dass die EZB den Referenzzinssatz, der derzeit bis 0,0 unverändert bei 2021% liegt, beibehalten und den Anstieg des Einlagensatzes für Banken von -0,40, 0,20% bis auf - verzögern wird. 2021% im Jahr 2020 gegenüber dem Vorjahr 10. Andererseits schätzen sie in diesem Umfeld, dass der IRR des deutschen Bundes bei 2019 A 0,30 nahe an seinen historischen Tiefstständen (-0,10% / - 0,10%) bleiben und schrittweise in Richtung (-0,20% / + 2020) abrutschen wird %) im Jahr 0,20 und (+ 0,40% / 2021%) im Jahr XNUMX.

Auf der anderen Seite entwickelt sich der Dienstleistungssektor zufriedenstellend, aber die Branche zeigt Anzeichen von Schwäche. Inflation weg vom EZB-Ziel (~ 2,0%), trotz der Erholung der Löhne und der Erhöhung der Geldmenge (M3). Der zugrunde liegende Zinssatz - weniger volatil - liegt seit zwei Jahren in einer Bandbreite (+ 1,0% / 1,4%), und die langfristigen Inflationsaussichten befinden sich auf Rekordtiefs (~ 1,2%). In jedem Fall wird es einer der Faktoren sein, sich bewusst zu sein, um zu zeigen, ob es ein guter Zeitpunkt ist, in die Aktienmärkte einzutreten.

Verhalten in Öl

Ein weiterer Aspekt, dem besondere Aufmerksamkeit gewidmet werden muss, ist die Entwicklung des Rohölpreises. In diesem Zusammenhang senkte Barclays seine Ölpreisprognosen für 2020 und rechnet mit a geringeres Nachfragewachstum aufgrund eines schwächeren globalen makroökonomischen Kontextes als erwartet. Denn es würde nicht nur die Werte des Ölsektors beeinflussen, sondern auch alle, die die Hauptindizes der internationalen Aktienmärkte bilden. Bis zu dem Punkt, dass es ein weiterer der bestimmendsten Faktoren in dieser Zeit werden kann.

"Wir glauben jedoch, dass die Bedenken hinsichtlich des Überangebots überwunden sind und die Lagerentwicklung in den USA und im Rest der Welt weiterhin günstig ist", so die Analysten der Bank. "Der Markt unterschätzt die Nachfrage und überschätzt das Angebotswachstum auf dem aktuellen Preisniveau." ”. Das Konsumwachstum würde sich verlangsamen im Jahr 1 auf etwas mehr als 2020 Million Barrel pro Tag im Jahr XNUMX, da „wachsender Protektionismus angesichts der gegenwärtigen globalen industriellen Abkühlung“ die Ölnachfrage stark belastet.

Handelsbeziehungen zwischen China und den USA

Diese Seifenoper wird zweifellos in dieser neuen Periode fortgesetzt und daher die Richtung bestimmen, in die die Aktienmärkte auf die eine oder andere Weise gehen. Bis zu dem Punkt, dass es kann hohe Volatilität erzeugen in der Konformation der Preise, wie es in diesem laufenden Jahr passiert ist. In jedem Fall müssen wir uns daran gewöhnen, mit diesem vorübergehenden Problem zu leben, da dieser wichtige Faktor in den internationalen Beziehungen der Auslöser für den Zusammenbruch von Banken und Stahlunternehmen an der Börse in diesem Jahr sein kann.

Obwohl aus dem gleichen Grund, kann dies dazu führen, dass sich das allgemeine Guthaben auf unserem Wertpapierkonto erheblich erhöht. In jedem Fall handelt es sich um einen Parameter, dessen Sie sich regelmäßig bewusst sein müssen. Durch schnelle Operationen, die kein übermäßig hohes Maß an Beständigkeit erfordern. Denn letztendlich können sie bei kleinen und mittleren Anlegern unerwünschte Auswirkungen haben. Mit sehr großen Unterschieden zwischen Höchst- und Mindestpreis. Ein Aspekt, der Handelsgeschäfte begünstigen oder sogar in derselben Handelssitzung durchgeführt werden kann.

Wirtschaftswachstum

Das Funcas-Gremium hat erstmals Prognosen für 2020 aufgenommen, das Jahr, in dem die spanische Wirtschaft tätig ist wird um 1,9% wachsen, drei Zehntel weniger als 2019. Die Prognose für dieses Jahr liegt weiterhin bei 2,2%, mit einem stabilen vierteljährlichen Profil mit Raten von 0,5% in den vier Quartalen, unverändert gegenüber dem vorherigen Panel. In beiden Jahren liegt die von den Diskussionsteilnehmern erwartete durchschnittliche Wachstumsrate weiterhin über der Prognose für die Eurozone.

Immobilienmarktsituation

In Bezug auf das nationale variable Einkommen werden auch diejenigen Aspekte entscheidend sein, die mit dem Immobilienmarkt verbunden sind. In diesem Sinne muss daran erinnert werden, dass die Anzahl der Hypotheken auf Wohnungen Es ist 29.032, 0,1% weniger als im April 2018. Der Durchschnittsbetrag beträgt 124.655 Euro, mit einer Steigerung von 0,7%. Die durchschnittliche Anzahl der im April in den Grundbuchämtern eingetragenen Hypotheken (aus zuvor durchgeführten öffentlichen Urkunden) beträgt 142.440 Euro und liegt damit 1,8% über dem Vorjahresmonat. Dies geht aus den neuesten Daten des National Institute of Statistics (INE) hervor.

Während für Hypotheken, die sich auf die Gesamtzahl der Immobilien im April beziehen, der durchschnittliche Zinssatz zu Beginn 2,51% (5,1% niedriger als im April 2018) und die durchschnittliche Laufzeit 23 Jahre beträgt. 58,7% der Hypotheken sind variabel verzinslich und 41,3% zu einem festen Satz. Der durchschnittliche Zinssatz zu Beginn beträgt 2,23% für variabel verzinsliche Hypotheken (6,4% niedriger als im April 2018) und 3,07% für festverzinsliche Hypotheken (4,8% mehr unter).

Die Gesamtzahl der Hypotheken mit Änderungen ihrer Bedingungen, die in den Grundbuchämtern eingetragen sind, beträgt 4.814, 20,9% weniger als im April 2018. Basierend auf der Art der Änderung der Bedingungen wurden im April 3.932 Novationen (oder Änderungen, die mit demselben Finanzunternehmen vorgenommen wurden) erstellt ) mit einem jährlichen Rückgang von 19,3%. Andererseits verringerte sich die Anzahl der Operationen, die das Unternehmen wechseln (Abtretungen an den Gläubiger), um 27,8% und die Anzahl der Hypotheken, bei denen sich der Eigentümer des verpfändeten Vermögenswerts geändert hat (Abtretungen an den Schuldner), um 25,3%.

In Bezug auf das nationale variable Einkommen werden auch diejenigen Aspekte entscheidend sein, die mit dem Immobilienmarkt verbunden sind. In diesem Sinne muss daran erinnert werden, dass die Anzahl der Hypotheken auf Wohnungen Es ist 29.032, 0,1% weniger als im April 2018. Der Durchschnittsbetrag beträgt 124.655 Euro, mit einer Steigerung von 0,7%. Die durchschnittliche Anzahl der im April in den Grundbuchämtern eingetragenen Hypotheken (aus zuvor durchgeführten öffentlichen Urkunden) beträgt 142.440 Euro und liegt damit 1,8% über dem Vorjahresmonat.


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