Er det muligt at investere i råvarefutures lige nu? Nå skal man huske i begyndelsen, at råmaterialer er en af de finansielle aktiver i de mest relevante futures, og at de i dag handles, fordi de er født af producenternes behov for at beskytte prisen på deres afgrøder mod enhver uforudsete begivenhed.
Fortsæt med, at driften i råmaterialer er mere kompleks end resten af driften, fordi der til de normale forhold på ethvert marked tilføjes, at det er noget håndgribeligt og derfor udsat for stærk sæsonbestemthed afledt af vejrfaktorer.
Derudover leveres futures, det betyder, at når du køber eller sælger en futureskontrakt, får du forpligtelsen til at købe eller sælge en bestemt mængde af det råmateriale et bestemt sted og på bestemte datoer, så på disse markeder kan vi finde blandede spekulanter med produktkøbere og producenter, der bruger futures som beskyttelse.
Invester i det virkelige aktiv
Den mest direkte metode til at investere i råvarer ville være køb af selve varen. Denne metode fungerer åbenbart kun med visse råvarer, såsom ædle metaller, men det er ikke desto mindre en måde at få eksponering på disse markeder.
Hvis du f.eks. Ville investere i guld, kunne du købe en guldbarre. Det er en mængde raffineret guld, der opfylder standardbetingelserne for fremstilling, mærkning og registrering.
Der er dog mange problemer med denne form for investering. Du har det øjeblikkelige problem med at skulle gemme aktivet. Denne type investeringer er også relativt mindre likvide end andre, så det er senere dyrere at veksle. Tilsvarende øges likviditeten, da en guldstang ikke kan deles.
Investering i en børsnoteret fond
På den anden side gør mange mennesker, der investerer i råvarer, ved at investere i råvarebaserede børshandlede fonde (ETF'er). En ETF er en fond, der handles på en børs. En ETF kan bestå af mange forskellige aktivklasser af aktier, råvarer eller obligationer.
Nogle ETF'er sigter mod at spore prisen på selve den underliggende vare, såsom fysiske guld-ETF'er. På den anden side vil nogle forsøge at spore en vare gennem sammensætningen af en ETF, der kan have aktier i virksomheder, der udvinder eller udnytter den vare. Den sidstnævnte type ETF kan være kendt for at have en mere divergerende pris end den underliggende vare.
Investering i en futureskontrakt
Råvareterminer er aftaler om at købe eller sælge en bestemt mængde af en vare til en bestemt pris og på en bestemt dato i fremtiden. En erhvervsdrivende tjener penge, hvis varen værdsættes eller afskrives i forhold til den faste pris, afhængigt af om han tager henholdsvis en lang eller kort position.
Futures er et afledt produkt, så du ejer ikke selve varen. Købere kan bruge futures til at sikre sig mod de risici, der er forbundet med prisudsving (især på de mere volatile bløde råvaremarkeder), og sælgere kan bruge futures til at "låse" deres produktindtjening.
Investering i CFD'er om grundlæggende
Investorer kan handle med CFD'er på råvarer som et middel til at få eksponering på råvaremarkederne. En kontrakt om forskel (CFD) er et afledt produkt, hvor der er en aftale (normalt mellem en mægler og en investor) om at betale forskellen i prisen på et underliggende aktiv mellem begyndelsen og slutningen af denne kontrakt. Du handler CFD'er på margen, hvilket betyder, at du kun skal lægge en brøkdel af værdien af din handel. Leveraged trading giver handlende mulighed for at få mere eksponering med et mindre indledende depositum.
Investering i råvarehandel med CFD'er giver mange fordele. CFD'er er fritaget for stempelafgift, da det er et afledt produkt, så du ville have færre omkostninger ved handel med CFD'er.
Invester i råvarer
Der er flere måder at overveje at investere i råvarer. Den ene er at købe forskellige mængder fysiske råvarer, såsom ædle metaller. Investorer kan også investere ved at bruge futures eller PTE-kontrakter, der direkte sporer et specifikt råvareindeks. Dette er meget volatile og komplekse investeringer, der generelt kun anbefales til sofistikerede investorer.
En anden måde at få eksponering mod råvarer på er gennem gensidige fonde, der investerer i råvarerelaterede virksomheder. For eksempel ville en olie- og gasfond eje aktier udstedt af virksomheder, der beskæftiger sig med efterforskning, raffinering, lagring og distribution af energi.
Råvarer
Tilbyder råvarebeholdninger og råvarer altid det samme afkast? Ikke nødvendigvis. Der er tidspunkter, hvor den ene investering overgår den anden, så vedligeholdelse af en allokering til hver gruppe kan bidrage til den samlede langsigtede performance i en portefølje.
Fordele ved at investere i råvarer
Først er deres diversificering. Over tid har råvarer og råvarer aktier en tendens til at give afkast, der adskiller sig fra andre aktier og obligationer. En portefølje med aktiver, der ikke bevæger sig i samme takt, kan hjælpe dig med bedre at styre markedsvolatiliteten. Imidlertid garanterer diversificering ikke fortjeneste eller garanti mod tab.
Potentielle afkast
Priserne på forskellige råvarer kan svinge på grund af faktorer som udbud og efterspørgsel, valutakurser, inflation og økonomiens generelle helbred. I de senere år har øget efterspørgsel på grund af enorme globale infrastrukturprojekter stærkt påvirket råvarepriser. Generelt har stigningen i råvarepriser haft en positiv indvirkning på aktierne i virksomheder i relaterede industrier.
Mulig afdækning mod inflation
Inflation - som kan nedbryde værdien af aktier og obligationer - kan ofte betyde højere råvarepriser. Mens råvarer har klaret sig godt i perioder med høj inflation, bør investorer være opmærksomme på, at råvarer kan være meget mere ustabile end andre typer investeringer.
Risici ved at investere i basic
Hovedrisiko. Råvarepriser kan være ekstremt ustabile, og råvareindustrien kan blive påvirket væsentligt af verdensbegivenheder, importkontrol, global konkurrence, statslige regler og økonomiske forhold, som alle kan have en indvirkning på råvarepriser. Der er en mulighed for, at din investering mister værdi.
Volatilitet
Gensidige fonde eller aktieprodukter, der sporer en enkelt sektor eller råvare, kan have volatilitet over gennemsnittet. Derudover kan råvarefonde eller PTE'er, der bruger futures, optioner eller andre afledte instrumenter, øge volatiliteten yderligere.
Eksponering af udenlandske og nye markeder
Ud over de risici, der er forbundet med investering i råvarer, bærer disse fonde også de risici, der ledsager investering i udenlandske og nye markeder, herunder volatilitet forårsaget af politisk, økonomisk og monetær ustabilitet.
Aktivkoncentration
Mens råvarefonde kan spille en rolle i en diversificeringsstrategi, betragtes fondene selv som ikke diversificerede, da de investerer en betydelig del af deres aktiver i færre individuelle aktier, end der generelt er tilgængelige. Koncentreret i 1 eller 2 brancher. Derfor kan ændringer i markedsværdien af en enkelt investering medføre større udsving i aktiekursen, end der ville forekomme i en mere diversificeret fond.
Andre risici
Råvarefokuserede aktiefonde kan bruge futureskontrakter til at spore et underliggende råvare- eller råvareindeks. Handel med disse typer værdipapirer er spekulativ og kan være meget volatil, hvilket kan medføre, at en fonds præstationer adskiller sig markant fra den underliggende vares præstationer. Denne forskel kan være positiv eller negativ afhængigt af markedsforholdene og fondens investeringsstrategi.
Fremragende diversificeringsinstrument
Det er svært at investere i varer ved hjælp af den stadigt populære Ucits-ramme. David Stevenson finder ud af, hvordan investorer kan få adgang til denne aktivklasse, og om der er appetit på dem. For Martin Estlander er råvarer et 'fremragende diversificeringsværktøj'. Så hvorfor, grundlæggeren af det finske selskab Estlander & Partners (E&P) vil vide, at detailinvestorer, der ønsker at få adgang til denne aktivklasse, står over for så mange forhindringer?
Selvom detailinvestorer kan investere i råvarer, henviser Estlander - hvis selskab lancerede E&P Commodity Fund i januar - til Europas strenge diversificeringsregler for Ucits-fonde, der er en begrænsende faktor for råvareinvestering. Estlander strukturerede E&P Commodity Fund under direktivet om alternative investeringsfondforvaltere (AIFMD), selvom han bemærker, at det giver den samme investorbeskyttelse, som Ucits-mærket er berømt for.
En af de største ulemper ved at bruge AIFMD-regulerede fonde til at investere i råvarer er, at forordningen reducerer antallet af investorer, der kan investere. Isabelle Bourcier, leder af forretningsudvikling hos Ossiam, en udbyder af børshandlede fonde (ETF'er), siger, at det var derfor, det var bydende nødvendigt for Ossiams råvarefonde at overholde Ucits-reglerne: "Da vi besluttede at udvide vores produktsortiment til råvarer og vi talte med nogle indeksudbydere, en af de betingelser, vi bad dem om, var at sikre, at indekset opfyldte Ucits-diversificeringsstandarder, så vi kunne opretholde fuld overholdelse af Ucits-regler. Ucits ». For at en ETF skal noteres på en børs er Ucits-tagget afgørende, ”siger han.
Strukturerede råvarefonde
Råvarefonde struktureret under AIFMD kan gå over hele Europa på samme måde som en Ucits-fond, selvom der er betydelige forskelle. I modsætning til en Ucits-fond er der ikke behov for en daglig likviditetsrapport, selvom E&P Commodity Fund giver den ugentligt ud over at give oplysninger om estimerede priser. Men hvorfor på dette tidspunkt kan disse operationer udføres på disse meget specielle finansielle aktiver?
Uanset begrænsninger for investorer til at komme ind i rummet eller for forskellige strategier en gang i det, er det nu alligevel et godt tidspunkt at investere i råvarer? På det seneste er råvarepriserne - især olieprisen - faldet. ”Generelt synes vi, det er et godt tidspunkt at se på varer.
Forskellige sektorer fungerer meget forskelligt, ”siger Bernhard Wenger, leder af europæisk distribution i ETF Securities. Da den lange vare-supercykel ser ud til at være forbi, har mulighederne for at investere i råvarer nu yderligere risiko, men også større belønningspotentiale. Virksomheder studerer forskellene mellem spotråvarepriser og futurespriser - faktorer, der på futures-sprog omtales som tilbagesendelse og contango - der er lige så vigtige som udbudsfaktorer og behovet for at beregne de mulige fordele.
Energibaserede produkter
En Ucits ETF, UBS ETF CMCI-forbindelse, indeholder en bred vifte af råvarer såsom energi, landbrug og industrielle metaller, men er i stand til at afbøde 'negativ balanceringsevne'. Ifølge Andrew Walsh, administrerende direktør for UBS ETF'er, tiltrak dette produkt investeringer på 60 millioner dollars (53 millioner euro) i to uger i begyndelsen af februar, hvilket viser, at der er en appetit på at investere i råvarer. "Vi forsøger at finde langsigtede tendenser, som er en del af ligningen, og vi prøver også at finde specielle situationer, hvor udbuddet ikke er nok til at imødekomme efterspørgslen, når vi ser priserne stramme op," siger Estlander. En anden måde at investere på ville gennem en vare noteret på børsen (ETC) med den fordel, at enhver, fra en privatperson til en pensionskasse, kan investere i en.
Inddragelsen af private investorer i råvarer er noget, Steve Ruffley, Intertraders chefmarkedsstrateg, har bemærket. ”Nu ser du almindelige mennesker blive involveret i olie - det handles tidligere af hold af specialister 24 timer i døgnet,” siger han og tilføjer, at han ikke tror, at dette fænomen vil vare længe. En af de største fordele ved at bruge ETC'er er, at de er meget flydende. Som Wenger forklarer, er den typiske råvareinvestor ikke en buy-and-hold-investor, men snarere en taktiker. Den ekstra likviditet giver investorer mulighed for hurtigt at komme ind og ud, selvom det skal siges, at der er en underliggende risiko ved at bruge disse værktøjer.
De har ikke den investorbeskyttelse, der er tildelt andre produkter, hvilket betyder, ifølge Walsh, at mange penge kan gå tabt. Lige nu er der en klar mangel på konkurrence i råmaterialerummet; investorer og investeringsbanker er spændende. Banker er under regulatorisk pres for at opretholde kapitalkrav, og nogle vil hævde, at investeringsbanker alligevel ikke rigtig har store handelshandelsborde. Men for dem, der er tilbage i spillet, ser det ud til at være et gunstigt marked.
Investering i ædle metaller
Guld er en husly værdi i et krisescenarie, og at mens andre investeringsmuligheder såsom obligationer og aktier ofte fejler i tider med spænding og ustabilitet på markederne, har det gule metal vist sig at forbedre investeringsresultaterne både i tider med stabilitet og finansiel ustabilitet i de seneste år flere år.
Du kan investere i guld gennem guldbarrer, i forskellige former eller former og også gennem mønter, selvom det for dette er vigtigt, at de har været lovligt betalingsmiddel i oprindelseslandet, og at de sælges til en pris, der ikke overstiger 80% værdien af guld på det frie marked.
Du kan købe forskellige produkter med disse egenskaber, fra guldstænger på 2 til 1.000 gram, som kan have et udlæg på mellem 100 og 21.000 euro; ædle metalmønter, blandt hvilke "Kruger Rand" eller "Maple Leaf" skiller sig ud, og som kan købes fra 150 euro.