Investering i guld i forhold til inflation og pengemængde

Investering i guld hjælper med at beskytte os mod inflation og midlertidig økonomisk usikkerhed

De fleste af aktieindekserne rundt om i verden er kommet sig helt eller delvist, nogle har endda opstillet nylige rekorder. Årsagerne til os er prognoserne for den generelle BNP-vækst blandt landene, herunder vaccinen, jo mere øjeblikkelig genopretning, at handelsforbindelserne mellem lande vil forbedre osv. På en lang liste. Er det dog ophørt med at være rentabelt, og er tiden inde til at investere i guld tidligere?

En af de mest populære grundlæggende ting, jeg har om guld, er det det er et godt fristed mod inflation. Mens begrænsningerne eksisterede, teoretiserede mange investorer og ledere den fremtidige inflation, der kom, og gav deres forklaring på stigningen i guld. Nogle fortsætter med at forsvare ham, selvom han har mistet mere end 10% fra sine højdepunkter. Er de forkerte, eller er det et fænomen, der tager længere tid at ankomme? På den ene eller anden måde, at have et ess i ærmet er aldrig en dårlig idé, og vi har set bevægelser mod guld af investorer, som vi alle kender, og endda af nogle, der aldrig ville have investeret i det.

Investering i guld, et relativitetsproblem

hvordan man ved, hvornår er det bedste tidspunkt at investere i guld

Mange gange har jeg hørt mange mennesker forbinde guld med inflation. Nogle mennesker bebrejder deres adfærd på markedet. Der er dem, der forsvarer, at guld opfører sig i strid med værdiansættelsen af ​​dollarindekset. Kort sagt, selvom det slet ikke er præcis sådan, er sandheden, at alle de mennesker, jeg har hørt, har haft ret og ikke på samme tid.

Den eneste konklusion, som jeg personligt kan drage, er, at alle de tidligere beskrevne scenarier konvergerer på samme tid. Så guld, når man står over for perioder med usikkerhed, krise eller inflation, har tendens (men ikke altid) til at se prisen ændres. Citat, der vil være underlagt interesse for dette metal af investorer, institutioner og banker.

For at gøre dette skal vi se de vigtigste faktorer, der kan påvirke din pris.

Guld og inflation

Graf over inflation i USA i det sidste århundrede. Inflationen i de sidste 100 år

Før jeg lagde et diagram af guld, ville jeg prioritere inflationen i USA. Som vi kan se, har vi nogle relevante aspekter. Denne næste nummerering er at holde dig i tankerne.

  1. Deflation. Gul kasse. Årtierne fra 20'erne og 30'erne. I løbet af dette interval kan vi observere, hvordan deflatering dukkede op.
  2. Inflation større end 10%. Grønne kasser. Vi har 3 perioder. Understreger perioderne siden begyndelsen og slutningen af ​​årene med de højeste toppe.
  3. Inflation mindre end 5%. Vi har tre store dale. Den første af dem hører til det første punkt, nemlig Deflation.

Hvad sker der, når prisen på guld justeres for inflationen?

Inflationsjusteret guldkort. Bedste tider at investere i guld

Data opnået fra macrotrends.net

På grund af inflationen har priserne på alle aktiver tendens til at stige i det lange løb. Guld er ingen undtagelse, og netop af denne grund denne graf ovenfor er blevet justeret for inflation. Det vil sige, hvilken værdi ville en ounce guld have tidligere ifølge værdien af ​​dollaren i dag. Hvis vi nu ser på det normale diagram over guld (ikke udsat for ikke at blive overmættet), ville vi se en stor revaluering af det. Vi vil evaluere de vigtigste punkter om det.

  • Inflationsperioder. I perioderne forud for konkursen i Bretton Woods aftalte system viser guld et fald i dets egenværdi, når der var inflation. Imidlertid, Med et økonomisk system med svingende valutakurser korrelerer inflationen med den stigende værdi af guld. Det skal også tilføjes, at Bretton Woods-systemet blev brudt af den store trykning af dollars for at finansiere Vietnamkrigen. Efter krav fra Frankrig og Storbritannien om at konvertere deres dollarreserver til guld, og som reducerede de amerikanske guldreserver. Konteksten, som er alt, var forskellig fra den nuværende.
  • Deflationsperioder. I disse perioder steg guld i værdi. Efter finanskrisen udløst af Lehman Brothers sammenbrud var der imidlertid en kort periode, hvor deflation dukkede op, og guld steg i værdi. Årsagen til denne stigning er imidlertid mere retfærdiggjort, at den var motiveret af den økonomiske krise og den store mistillid til banksystemet end af selve deflationen.
  • Perioder med moderat inflation. Efter at dot-com-boblen brast, klarede guld sig godt, men det fungerede ikke godt i tidligere år. Denne årsag kan muligvis være motiveret i søgen efter guld som et aktiv i et fristed.

Guldkonklusioner med inflation

Hvis prisen på guld stiger i procent over inflationen, er det rentabelt at investere i det (denne erklæring "med en pincet"!). Selvom det er sandt, at alene som et tilflugtssted er godt på lang sigt, er en investors ambitioner måske ikke så fjernt i tide. Derfor er det en god mulighed at investere i guld i perioder med stærke ændringer. Hvis du også intuiterer, når disse ændringer skal finde sted, og du investerer før, er det afkast, der kan opnås, meget tilfredsstillende.

Konklusionen er, at i lyset af meget inflationsperioder kan guld være et godt tilflugtssted. Derudover favoriserer den sammenhæng, som verdensøkonomien befinder sig i, en større interesse for den. I øjeblikket Vi står ikke over for høje inflationsscenarier, men vi står over for en uforudsigelig økonomisk situation med de endelige virkninger af det eksisterende problem.

forklaring om at investere i guldsølvforholdet
relateret artikel:
Guldsølvforhold

Monetær masse Hvilken rolle udvikler du dig til at investere i guld?

Den samlede pengemængde i dollars er steget med en rekord i 2020

Data opnået fra fred.stlouisfed.org

Pengemængden i makroøkonomi er hele den mængde penge, der er tilgængelige for at købe varer, tjenester eller opsparingsværdipapirer. Det opnås ved at tilføje kontanter i offentlighedens hænder uden at komme ind i bankerne (regninger og mønter) og bankreserver. Summen af ​​disse to ting er den monetære base (vi taler senere). Den monetære base ganget med den monetære multiplikator er den monetære masse.

I den første graf vil du se, hvordan den monetære masse er steget meget. I januar 2020 var det 15 billioner dollars, i øjeblikket er dette tal steget til 3 billioner dollars. Den monetære masse i dollars er steget med 3 billioner i 8, det vil sige 2020%!

Baseret på forholdet til inflation mener monetaristisk politik, at der er en forbindelse mellem mængden af ​​penge i omløb og priser i en økonomi. På den anden side siger keynesiansk teori, at der ikke er nogen forbindelse mellem inflation og pengemængde, især når en økonomi vokser. Så prøv at finde ud af noget andet, lad os se på forholdet til den monetære base.

Guldforhold med den monetære base

den monetære base er ikke stoppet med at stige i de sidste 13 år

Data opnået fra fred.stlouisfed.org

Vi kan se hvordan den monetære base har gennemgået en betydelig stigning. Stort set som et resultat af "helikopterpenge" -politikker.

Når du ser denne graf, ved du, at det er svært at fortsætte sådan længe uden ændringer. Eller måske er der set endnu mærkeligere ting. Af denne grund, hvis der ikke er nogen stigning i priserne og efter ikke at være i stand til at finde meget med forholdet mellem guld og inflation, ville det måske ikke være så fjernt at lede efter et forhold til den monetære base. (I betragtning af at vi ikke kan trække et forhold mellem inflation og den monetære base, som Keynes hævdede).

Følgende graf forventes at være mere afslørende. Det viser os forholdet mellem guld og monetær base.

Graf over det monetære basisguldforhold for at vide, om guld er devalueret eller ej

Graf hentet fra macrotrends.net

Flere punkter kan fremhæves:

  1. Som du kan se, store penge udskrivning fik forholdet til at falde betydeligt mellem 1960 og 1970 (på grund af Vietnamkrigen, som diskuteret tidligere).
  2. Inflation kørte prisen på guld i de følgende år, men Usikkerhed kørte og yderligere hjalp stigningen i prisennår meget høje toppe i forholdet. (Det ville være nødvendigt at multiplicere x10 og mere den nuværende guldpris for at opnå et forhold på 5, som det blev nået).
  3. Stigningen i det monetære grundlag siden finanskrisen har fremkaldt (og ude af kontrol) et fald i forholdet, der ikke er set før.
  4. For øjeblikket skal du sælge jo højere forholdet mellem guld og monetær basis er, desto mere rentabelt har det været. På samme måde investerer i guld, jo lavere forhold, jo større fremtidige fordele har det givet.

Konklusioner af guld med den monetære base

Kun hvis guld revalueres fra nuværende niveauer for at matche den eksisterende monetære base, den opadgående sti det ville have været mere end 100%. Hvis forholdet har en tendens til 1, enten på grund af frygt for inflation, stærke kriser ledsaget af øjeblikke af usikkerhed osv., Ville vi befinde os foran et scenarie, hvor guld devalueres. Det er paradoksalt, fordi dets pris for nylig nåede heltidshøjder, men det gjorde også den monetære base.

Endelige konklusioner om, hvorvidt det er en god mulighed at investere i guld

Der er ingen enkelt målemodel til at bestemme det nøjagtige tidspunkt for investering i guld. Vi har dog været i stand til at opdage hvordan inflation, monetær base og krise påvirker i. Kort sagt hele konteksten. Derudover er økonomien adfærdsmæssig, og en god investor skal nu spørge sig selv, hvor vi er. Også at det er mest sandsynligt, at der sker.


Vær den første til at kommentere

Efterlad din kommentar

Din e-mailadresse vil ikke blive offentliggjort. Obligatoriske felter er markeret med *

*

*

  1. Ansvarlig for dataene: Miguel Ángel Gatón
  2. Formålet med dataene: Control SPAM, management af kommentarer.
  3. Legitimering: Dit samtykke
  4. Kommunikation af dataene: Dataene vil ikke blive kommunikeret til tredjemand, undtagen ved juridisk forpligtelse.
  5. Datalagring: Database hostet af Occentus Networks (EU)
  6. Rettigheder: Du kan til enhver tid begrænse, gendanne og slette dine oplysninger.