Vi kommenterede for nylig på bloggen om nogle strategier med økonomiske muligheder. Optionsmarkedet er et af de mest dynamiske på grund af dens natur. Nogle af de strategier, der blev beskrevet, var Covered Call, Married Put og Straddle. Det er blot nogle af de mange, der findes, og som giver os mulighed for at udnytte og udnytte det potentiale, som de finansielle markeder tilbyder os. Men i denne artikel vil vi berøre de vertikale spreads, for at "lege" med de forskellige strike-priser.
I denne anden del er det meningen at gennemgå noget mere og dykke ned i dem, der på grund af deres karakteristika kan være noget mere komplicerede. Fordi det er tilrådeligt at følge rækkefølgen af artiklerne, går igennem den ene af Finansielle muligheder, og fortsæt derefter gennem den første del af Strategier med muligheder, indtil du kommer hertil. På dette tidspunkt håber jeg, at de nye strategier, som vi skal se, også vil være didaktiske og nyttige for dig.
Bull Call Spread
Denne strategi er inkluderet i de lodrette opslag. Det består i at købe og sælge to købsoptioner for det samme aktiv og samme udløbsdato, men med forskellige strike-priser. Købet sker til den laveste strikepris og salget på den højeste strike pris. Denne indstillingsstrategi implementeres, når investoren er bullish på et aktiv.
Både tab og gevinst er begrænset, og de vil afhænge af den afstand, vi placerer strejkepriserne på. I situationer, hvor der er stor volatilitet på et aktiv, er der ofte muligheder med en interessant fordel/risiko.
Bear Call Spread
Det er det samme som den tidligere strategi, bortset fra i denne strategi det solgte opkald er det med den laveste strikepris, og det købte opkald er det med den højeste strikepris.
Bear Put Spread
Bear Put Spread-strategien ligner den forrige, men denne gang anvendes den når investor vurderer, at der kan være fald i aktivet. Målet er at drage fordel af faldene ved at begrænse tabene og begrænse gevinsterne. For det en Put købes og en anden sælges samtidigt på samme løbetid og aktiv, men med en anden udnyttelseskurs. Den købte put er den med den højeste strikepris og den solgte put den med den laveste strike pris.
Den maksimale fortjeneste, der kan tilstræbes, er prisforskellen mellem de to udnyttelsespriser minus forskellen mellem den betalte præmie og den opkrævede præmie. På den anden side er de maksimale tab forskellen mellem den betalte præmie og den opkrævede præmie.
Bull Put Spread
På den anden side, og på samme måde, kan vi vende købs- og salgsordren inden for den tidligere strategi. Så med tyren sat spredt, puttet med den højeste strikepris ville blive solgt, og en anden ville blive købt med en lavere udnyttelseskurs. På den måde ville vi starte på "profit", og kun hvis prisen faldt, ville vi indgå i tab, som ville blive begrænset ved at købe puttet til en lavere strike-pris.
Jern Condor strategi
Denne strategi er en af de mest avancerede på optionsmarkedet inden for vertikale spreads. Det er genereret takket være fire muligheder, to opkald og to put. Dens Delta er neutral, og Theta'en er positiv, det vil sige, at den ikke påvirkes af prisændringer inden for det interval, den fungerer i. Men det, der er meget positivt for hende, er tidsfaktoren, da det øger vores fordele. På samme måde, hvis vi er gået ind i en tid med høj volatilitet, og jo senere den falder, hvilket reducerer prisen på optionerne endnu mere, er det noget, der ender med at gavne.
For at omsætte det til praksis skal alle mulighederne være på samme udløbsdato. Derefter under hensyntagen til, at den første strikepris er den laveste og den sidste den højeste (TIL den er sammensat som følger.
- A. Køb af en Put med strikepris A (den nederste).
- B. Sælg en put med en B-strike-pris (noget højere).
- C. Salg af et Call med en udnyttelsespris C (højere).
- D. Køb af et opkald med en D strike-pris (den højeste).
Faktisk denne strategi er kombinationen af en Bear Call Spread og en Bull Put Spread. Inden for et interval, der vil afhænge af afstanden fra strejkepriserne, vil vi være i profit. Kun hvis prisen stiger eller falder ud over vores positioner, ville vi gå i tab, selvom de ville være begrænset af de indkøb, vi foretog.
Omvendt jernkondor
Es kombinationen af et Bull Call Spread plus et Bear Put Spread. Den rækkefølge, der skal følges ved køb og salg af de 4 optioner, er fuldstændig modsat. I første omgang ville vi "starte" i tab, som ville forblive inden for det interval, hvor vi ville have foretaget vores indkøb. Efterhånden som prisen forlod denne zone og steg eller faldt, ville gevinsterne materialisere sig.
I den omvendte Iron Condor er de potentielle gevinster højere, men de er også mindre sandsynlige, da vi tager udgangspunkt i tab, og i tilfælde af små prisvariationer ville disse gevinster ikke blive opnået.
Konklusioner om vertikale spredninger
Vertikale spredningsstrategier har en tendens til at give gode resultater, hvis prisen på aktiverne opfører sig, som investorerne forventer. Da det er en kombination af 2 eller flere optioner, kan det være muligt, at der er forvirring ved handel med optioner. Lad os for eksempel ende med at købe i stedet for at sælge. Mange mæglere giver mulighed for observer grafen, der er resultatet af vores strategier før handel, der hjælper os til at se, om det er det, vi ønsker. Derudover giver de os mulighed for at se afkast/risiko og sandsynligheder for, at vi når maksimalt overskud eller tab.
Min anbefaling er, at du tager dig lidt tid analysere operationer godt, så de kan optimeres, minimere standardfejl og maksimere potentielle overskud og minimere tab. Jeg håber, at denne artikel har hjulpet dig med at sætte dig ind i vertikale spreads-strategier med muligheder!
