Inflation er en økonomisk proces forårsaget af ubalancen mellem produktion og efterspørgsel; forårsager en kontinuerlig stigning i priserne på de fleste produkter og tjenester, og tab af penge at kunne erhverve eller gøre brug af dem. I sig selv har det ikke meget at gøre med udviklingen på aktiemarkederne. Men i stedet gennem de politikker, der er udviklet på baggrund af denne vigtige økonomiske variabel. Til det punkt, at det på bestemte tidspunkter kan få aktiemarkedet til at stige eller falde.
I princippet er en lav inflation hjælper børsnoterede virksomheder klarer sig bedre på aktiemarkederne. Denne kendsgerning skyldes de konsekvenser, det har for ansættelse af arbejdstagere, lønanmeldelser og endda for den finansiering, de erhverver til at udføre deres forretningsområder. Alt dette oversættes til et langt mere gunstigt miljø for virksomheder at vokse. Og derfor skal det i teorien overføres til dets værdiansættelse på aktiemarkederne. Men på en meget mere sibyllin måde end gennem andre økonomiske parametre.
På den anden side kan vi på dette tidspunkt ikke glemme, at internationale børser har haft deres bedste opførsel i perioder, hvor inflationen var begrænset eller i det mindste lavere end normalt. Med omvurdering, der har nået meget vigtige niveauer på alle internationale markeder. Dette er et aspekt, som du skal tage i betragtning fra nu af, når du skal åbne positioner i et af verdens aktieindekser. Ud over andre tekniske tekniske overvejelser og måske også med hensyn til dets fundamentale forhold.
Højere CPI
På den anden side kan en høj CPI skabe meget relevante spændinger i et land eller økonomisk rum. Til det punkt, at et af de mest berørte markeder er de monetære, med et kryds med stor volatilitet i valutaerne. Især dem, der henviser til den amerikanske dollar og euroen. Hvad betyder det at designe en økonomisk politik fra regeringer over hele verden. Dette betyder i praksis virkelig, at højere CPI ikke godt for små og mellemstore investorers interesser. Aktiemarkederne klarer sig normalt ikke godt i dette inflationære eller høje prisscenarie
På den anden side skal det også tages i betragtning, at det kan ende med at påvirke lønningerne til arbejdstagerne. Og i den forstand overføres det til sidst til resultatet af børsnoterede virksomheder, der kan miste deres værdiansættelse på aktiemarkederne. Selvom det ikke er på en så synlig måde som gennem andre vigtige økonomiske og monetære parametre. F.eks. BNP, data om arbejdsløshed og forretningsunderskud eller statsunderskud. Hvad katalysatorer for aktiemarkedets udvikling, som du har set de seneste år.
Dette er et aspekt, som du skal tage i betragtning fra nu af, når du skal åbne positioner i et af aktieindeksene i verden. Ud over andre tekniske tekniske overvejelser og måske også med hensyn til dets fundamentale forhold.
Hvordan handler man i disse scenarier?
Det er selvfølgelig ikke særlig let at operere i aktier baseret på IPC-data. Hvis ikke, tværtimod er det meget vanskeligt at gennemføre denne form for handling. Hvor de skal ledsages af andre økonomiske data af en vis relevans, så du kan tage en beslutning om dine investeringer på en eller anden måde. For faktisk er inflation på kortest sigt bestemt ikke noteret på aktiemarkedet i det mindste på skalaen fra små og mellemstore investorer. I denne forstand er det meget praktisk at gennemføre investeringsstrategien, at hvis inflationen går ned, kan du udsætte flere penge i aktiehandel. Mens det stiger, kan det skabe flere problemer i hele verdens aktieindekser.
Et andet aspekt, der er særlig vigtigt med hensyn til inflation, er, at det kan være knyttet til andre faktorer, for hvilke virksomheder, der er noteret på aktiemarkederne. Til det punkt meget stille deres priser kan svinge på den ene eller den anden måde. Hvor det er meget almindeligt, at små og mellemstore investorer ikke selv indser denne situation i erhvervslivet. Dette er noget, der altid er til stede i sektoren for finansielle markeder.
Mens inflationen derimod kan siges, at det ikke har så stor indflydelse at udvikle en investeringsportefølje i de næste par år. Men for eksempel er det en faktor, der i øjeblikket ikke har haft noget at gøre med bruddet på støtten på 9.000 point i benchmarkindekset for spanske aktier, og det har ført til alle alarmer i Ibex 35. Til det punkt, at Det kan ikke understreges, at det i de kommende måneder kan gå op på niveauer meget tæt på 8.300 point.
CPI i øjeblikket
Rebound i den generelle CPI Den årlige sats for det generelle forbrugerprisindeks (CPI) i juni er 0,4%, fire tiendedele lavere end den, der blev registreret den foregående måned, ifølge de seneste data fra National Institute of Statistics (INE). Hvor det vises, at de grupper, der har størst indflydelse på faldet i årstaksten, er: Transport, hvilken præsenterer en årlig variation på 0,0%, næsten to point lavere end sidste måned. Dette skyldes faldet i brændstof- og smøremiddelpriserne denne måned sammenlignet med den stigning, der blev registreret i juni 2018.
En anden er boliger, hvis rente faldt med mere end et point og ligger på –1,5% på grund af fald i elpriserne og flydende brændstoffer, der steg i 2018. Den gruppe, der skiller sig ud for sin positive indflydelse på den årlige sats: Fritid og kultur, der placerer sin sats på –0,4%, otte tiendedele over maj, primært som et resultat af stigningen i priserne på turistpakker, højere end i 2018.
Underliggende inflation
På den anden side steg den årlige variation i kerneinflationen (generelt indeks ekskl. Ikke-forarbejdede fødevarer og energiprodukter) med to tiendedele til 0,9%, hvilket er fem tiendedele over CPI-general. Den årlige kerneinflationsrate ikke var højere end den generelle CPI siden januar 2018. På den anden side er de grupper, der har den største negative indflydelse på den månedlige CPI-pris: transport, hvis variation på –1,4% har en indvirkning på –0,222 på grund af faldet i brændstofpriser.
Beklædning og fodtøj med en sats på –1,3%, som afspejler priserne i begyndelsen af foråret og sommeren. Virkningen af denne gruppe på den generelle CPI er –0,083. Boliger, der placerer sin variation på –0,6% og har en effekt på –0,080 som følge af faldet i elpriser og i mindre grad gas.
Stigning i fritid og mad
De grupper, der har den største positive indvirkning på det generelle indeks, er for deres del: Fritid og kultur med en hastighed på 1,7% og en indvirkning på 0,140 forklaret næsten udelukkende med stigning i priserne på rejsepakker. Mad og ikke-alkoholholdige drikkevarer, der udviste en sats på 0,4% og en effekt på 0,074, motiveret af stigningen i priserne på frugt og i mindre grad kød. Det er også værd at bemærke, men i modsat retning falder priserne på fisk og skaldyr, bælgfrugter og grøntsager og olier og fedtstoffer.
Den årlige CPI-sats faldt i alle de autonome samfund i juni sammenlignet med maj. De største fald fandt sted i Cantabria og Castilla y León, med dråber på seks tiendedele. På deres side er De Kanariske Øer og Baskerlandet de autonome samfund, hvis årlige sats registrerede det mindste fald, to tiendedele i forhold til den foregående måned. Mens det på den anden side er nødvendigt at understrege, at den årlige variation i HICP ligger på 0,6%, tre tiendedele under den, der blev registreret den foregående måned. Mens derimod den månedlige variation af HICP er –0,1%.
Konstant prisindeks
I den periode, der blev analyseret af National Institute of Statistics (INE), afsløredes det, at den årlige variation i CPI ved konstante skatter (CPI-IC) ligger på 0,4%, den samme som den, der er registreret af CPI-general. Den månedlige variation i CPI-IC er –0,1%. På sin side præsenterer HICP ved konstante skatter (IPCA-IC) en årlig sats på 0,6%, den samme som HICP. Mens endelig den månedlige variation på HICP-IC er –0,1% ifølge de data, der leveres af INE.