VAN og TIR

Denne gang ville vi lave en lille gennemgang af to udtryk, der er meget anvendte i verden af ​​finans og økonomi for deres utrolige funktionalitet, når det kommer til give resultater på virksomheder og at vide, om investeringen i et bestemt projekt er levedygtig, kendt som NPV og IRR. Disse to værktøjer kan få dig til at tjene mange penge eller holde dig væk fra en virksomheds dårlige muligheder.

Hvad er NPV og IRR

NPV og IRR er to typer finansielle værktøjer fra finansverdenen meget stærk og giver os muligheden for at evaluere den rentabilitet, som forskellige investeringsprojekter kan give os. I mange tilfælde er investeringen i et projekt ikke givet som en investering, men som muligheden for at starte en anden virksomhed på grund af rentabilitet.

Nu skal vi lave en lille introduktion af NPV og IRR, disse finansielle begreber separat, så du kan se, hvordan de beregnes, og hvilken der er den bedste mulighed, afhængigt af de resultater, du vil vide, og muligheder, der tilbydes af NPV og IRR.

Hvad er NPV

NPV eller netto nutidsværdi, dette økonomiske værktøj er kendt som forskellen mellem de penge, der kommer ind i virksomheden, og det beløb, der investeres i det samme produkt for at se, om det virkelig er et produkt (eller projekt), der kan give virksomheden fordele

VAN har en rentesats som kaldes cut-off rate, og det er den, der bruges til konstant at opdatere sig selv. Den nævnte cut-off-sats er givet af den person, der skal evaluere det nævnte projekt, og det sker i samarbejde med de mennesker, der skal investere.

NPV-afskæringsgraden kan være:

• Interessen der er på markedet. Hvad du gør er at tage en langsigtet rente, der let kan tages ud af det nuværende marked.
• satsen i en virksomheds rentabilitet. Den rentesats, der er markeret på det tidspunkt, afhænger af, hvordan investeringen finansieres. Når det er gjort med kapital, som en anden har investeret, så afskæringsgraden afspejler omkostningerne ved lånt kapital. Når det er gjort med sin egen kapital, har det det en direkte omkostning for virksomheden men det giver aktionæren rentabilitet

Når satsen vælges af investoren

Dette kan være enhver hastighed efter eget valg.

Det udføres normalt med mindst mulig rentabilitet at investoren har til hensigt at have og altid vil være under det beløb, som han vil foretage investeringen i.

Hvis investoren ønsker en sats, der afspejler salgsomkostningernestopper personen med at modtage penge for at investere i et bestemt projekt.

Hvordan kan NPV anvendes

At vide, hvordan man bruger NPV har vi en formel, der er NPV = BNA - Investering. Vanen ved vi allerede, hvad det er, og BNA er den opdaterede nettofortjeneste eller med andre ord den pengestrøm, som virksomheden har.

Denne metode skal altid bruges med den opdaterede nettofortjeneste og ikke med en virksomheds forventede nettofortjeneste, så vores konti ikke fejler. At vide, hvad der er BNA skal du lave en rabat på TD eller diskonteringsrente. Dette er minimumsafkastet og er kendt som følger.

Hvis satsen er højere end BNA, betyder det, at satsen ikke er opfyldt, og vi har en negativ NPV. Hvis BNA er lig med investeringen, betyder det, at satsen er opfyldt, NPV er lig med 0.

Når BNA er højere, betyder det, at hastigheden er opfyldt og derudover er der opnået overskud.

Så for os hurtigt at forstå

Når sidste sag betyder det, at projektet er rentabelt og du kan gå videre med det. Når der er en sag, hvor der er uafgjort, er projektet rentabelt, fordi TD-gevinsten er inkorporeret, men du skal være forsigtig. Når det sker i det første tilfælde er projektet ikke rentabelt og du skal kigge efter andre muligheder.

Du skal vælge det projekt, der giver os den bedste ekstra fortjeneste.

Fordele ved NPV

En af de vigtigste fordele og grunden til, at det er en af ​​de mest anvendte metoder, er, at nettopengestrømmene homogeniseres på nuværende tidspunkt. NPV eller den nuværende nutidsværdi er i stand til at reducere de genererede pengebeløb, eller som bidrager til en enkelt enhed. Derudover kan der indtastes positive og negative tegn i de flowberegninger, der svarer til kontantstrøm og udstrømning uden at det endelige resultat blev ændret. Dette kan ikke gøres med IRR, hvor resultatet er meget anderledes.

Imidlertid NPV har et svagt punkt Og det er, at den sats, der bruges til at diskontere pengene, måske ikke er helt forståelig eller endda diskutabel for mange mennesker.

Nu, når det kommer til homogenisering af renten, er det en af ​​de bedste muligheder med en meget høj pålidelighed.

Hvad er IRR, og hvordan bruges det

Hvad er IRR? IRR eller den interne afkast, er den diskonteringssats, der er haft i et projekt, og som giver os mulighed for, at BNA mindst svarer til investeringen. Når vi taler om TIR taler om den maksimale TD at ethvert projekt kan have, så det kan ses som passende.

For at finde IRR på den rigtige måde er de data, du har brug for, størrelsen på investeringen og den forventede nettopengestrøm. Når IRR skal findes, skal den NPV-formel, som vi har givet dig i den øverste del, anvendes. Men at erstatte Van-niveauet med 0, så det kan give os rabateller. I modsætning til NPV fortæller det os, når satsen er meget høj, at projektet ikke er rentabelt, hvis satsen er lavere, betyder det, at projektet er rentabelt. Jo lavere sats, jo mere rentabel er projektet.

Er denne metode pålidelig?

Du skal vide, at den kritik, som denne metode har lidt, er mange på grund af den sværhedsgrad, det har for mange mennesker. I dag har det imidlertid allerede været muligt at programmere i regneark, og de mest moderne videnskabelige beregninger kommer også med denne indarbejdet mulighed. De har opnået, at de kan gøres på få sekunder.

Alligevel vender det tilbage til det mest brugte og det vigtigste, når det i et bestemt projekt har været muligt at foretage refusioner eller udbetalinger, der har, ikke kun i starten, men i den samme levetid, enten fordi projektet har haft tab, eller nye investeringer er inkluderet.

Hvornår skal du bruge VAN eller TIR

Både NPV og IRR er to indikatorer, der i vid udstrækning bruges af fagfolk, men hvert af disse værktøjer har en bestemt anvendelse, når de bruger dem. Og det er praktisk at vide, hvornår man skal bruge NPV, og hvornår IRR og hvordan man vurderer de resultater, man får fra begge.

Derfor vil vi her forlade dig på en praktisk måde, når du skal bruge hver af dem.

Hvornår skal du bruge VAN?

NPV'en, det vil sige nettoværdien, det er den variabel, som mange virksomheder bruger for at kunne homogenisere netto pengestrømme. Det vil sige at reducere alle de pengebeløb, der genereres, eller som bidrager i et enkelt tal. Derudover er det det værktøj, de bruger til at vide, om et projekt fungerer; med andre ord, hvis der er fordele baseret på, hvad der er investeret.

For at gøre dette bruger de formlen NPV = BNA-Investment. Således, hvis investeringen er større end BNA, er tallet opnået fra NPV negativt; og hvis det er det modsatte betyder det, at der er fortjeneste.

Så hvornår skal det bruges? Nå, når du vil vide, om din nettofortjeneste virkelig er tilstrækkelig, eller om du har tab. Faktisk skal dette bruges årligt, selvom tallene i virkeligheden kan trækkes på ethvert tidspunkt af året (men altid med data frem til den dato).

Hvad er NPV -formlen?

Er det næste:

Hvor:

• Ft er pengestrømmene i hver periode (t).
• I0 repræsenterer den første investering.
• n er antallet af perioder, der beregnes.
• k er diskonteringsrenten.

Hvad er TIR, og hvad er det til?

Når vi nu vender os til IRR, skal du huske på, at det, som vi har fortalt dig, ikke er det samme som NPV, de er to helt forskellige værktøjer, der måler lignende ting, men ikke det samme.

El IRR-værdi bruges til at vurdere, om et projekt er rentabelt eller ej, men intet andet. Den anvendte formel er den samme som for NPV, men i dette tilfælde er NPV 0, og pointen er at finde ud af diskonteringsrenten eller investeringen.

Jo højere værdi, der kommer ud i formlen, betyder det således, at projektet er mindre rentabelt. Men jo lavere det er, jo mere rentabelt er det.

Hvornår bruges den?

Og hvornår skal det bruges? I dette tilfælde, Det er den bedste indikator for at vurdere rentabiliteten af ​​et bestemt projekt eller ej. Med andre ord giver det dig specifikke data, men dette kan ikke sammenlignes med dataene fra et andet projekt, især hvis de er forskellige, fordi der er flere variabler der spiller ind (for eksempel at et af projekterne starter kort tid og derefter tager slukket, eller det er mere holdbart i tide).

Generelt angiver både NPV og IRR, om et projekt kan gennemføres eller ej, det vil sige, om der opnås fordele med det eller ej. Der er ikke noget bedre eller andet værktøj til at gøre dette, da både NPV og IRR supplerer hinanden, og investorer tager hensyn til resultaterne af begge, inden de træffer en beslutning.

Hvordan man ved, om IRR er god

Efter alt det, vi har fortalt dig, er der ingen tvivl om, at den indikator, der kan have størst vægt, når det kommer til at vide, om et projekt er godt eller ej, er den interne afkast, det vil sige IRR. Men hvordan ved du, om IRR er god eller ikke i et projekt?

Når man vurderer denne sats, dvs. IRR, er det nødvendigt at tage højde for to meget vigtige faktorer. Disse er:

• Investeringens størrelse. Det vil sige de penge, der skal bruges til at gennemføre dette projekt.
• Den forventede netto pengestrøm. Det vil sige, hvad der skønnes at være opnået.

For at beregne IRR for en virksomhed bruges den samme NPV -formel; men i stedet for at få dette, er det, du gør, at finde ud af, hvad diskonteringsrenten er. Således ville IRR -formlen være:

NPV = BNA - Investering (eller diskonteringsrente).

Da vi ikke ønsker at finde NPV, men snarere investeringen, vil formlen se sådan ud:

0 = BNA - investering.

BNA ville være nettopengestrømmen, mens jeg er det, vi skal løse for.

Forestil dig for eksempel, at du har et femårigt projekt. Du investerer 12 euro, og du har hvert år en netto pengestrøm på 4000 euro (undtagen det sidste år, som er 5000). Således ville formlen være:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dette giver os resultatet, at jeg er lig med 21%, hvilket fortæller os, at det er et rentabelt projekt, og at IRR er god, hvis det virkelig er, hvad der forventes opnået. Husk, at jo lavere værdi, jo mere rentabelt har det projekt, du analyserer.

Og det er her forventningen om rentabilitet spiller ind. Forestil dig for eksempel, at du har et projekt, der ser meget rentabelt ud og er attraktivt. Og at du håber at få en rentabilitet på mindst 10% for det. Efter at have lavet tal ser du, at projektet vil give dig et afkast på 25%. Det er meget mere, end du havde forventet, og derfor er det noget attraktivt, og det fortæller dig, at IRR er god.

Forestil dig i stedet, at i stedet for de 25%, hvad IRR tilbyder dig, er 5%. Hvis du har scoret et 10, og det giver dig et 5, falder dine forventninger meget, og medmindre du har tænkt andet, ville projektet ikke være så godt (og det ville ikke have en god IRR) baseret på din investering.

Generelt, en virksomhed, der er sikker, og som ikke indebærer risici, vil rapportere en god IRR, men en lav. På den anden side, når du satser på virksomheder, der kræver lidt mere risiko, så længe du handler med hoved og viden, kan du forvente, at der vil være en IRR plus noget og derfor bedre. For eksempel kan lige nu teknologiprojekter eller projekter relateret til primære sektorer (landbrug, husdyr og fiskeri) være rentable og gavnlige.

Sammenfattende

IRR eller den interne afkast er en meget pålidelig indikator, når det gælder rentabiliteten af ​​et specifikt projekt. Når der foretages en sammenligning af de interne afkast på to forskellige projekttyper, tages der ikke hensyn til den mulige forskel, der kan være i deres dimensioner.

Efter at have vidst alt dette undrer vi os nu det er let at forstå? Ved vi allerede hvad VAN og TIR?

Det kan være, at VAN og IRR i starten er to begreber, der forvirrer dig lidt, men for din virksomheds ydeevne og frem for alt, så du ikke mister penge, er de af største betydning, da takket være dette kan du vide, hvornår et projekt er virkelig rentabelt, fordi du kan investere i det, eller hvis du har mulighed for flere projekter, kan du vide, hvilket projekt der er mere rentabelt.

Tillader dig også vide, hvornår et projekt ikke er rentabelt hvad er forskellen på, at du holder op med at vinde.

Derfor både den NPV og IRR er supplerende finansielle værktøjer og de kan give os værdifulde data om de virksomheder eller projekter, som vi er villige til at investere i, og sikre, at vi altid har 100% af overskuddet i de projekter, du vil udføre.

Find ud af, hvad ROE eller Return on Equity er:

relateret artikel:

Hvad er ROE?